1、证券从业资格证券投资基金（基金的投资交易与清算）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 货银对付原则是指( ) 。（A）在一个清算期中，对每个证券公司价款的清算只计其各笔应收应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收应付相抵后的净额（B）清算价款时，同一清算期内发生的不同类证券的买卖价款可以合并计算（C）清算证券时，只有同一清算期内且同种证券才能合并计算（D）在办理资金交收的同时完成证券的交割2 A 股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为( )日的 16：00。
2、（A）T+0（B） T+1（C） T+3（D）T+63 在证券交易分级结算制下，证券公司承担的责任是( )。（A）每笔结算只计其应收、应付款项（B）证券或资金的交收责任（C）证券交付时双方可给付资金（D）担当买卖双方结算交易对手4 关于托管资产的场内资金清算模式，下列表述不正确的是( )。（A）托管人结算模式是指托管资产场内交易形成的交收资金由托管人作为结算参与人与中国结算公司进行净额交收，然后由托管人负责与托管资产组合进行二级清算的模式（B）托管人结算模式的前提条件是托管资产进行场内交易须通过专用交易单元（C）单一客户资产管理计划、信托计划采用券商结算模式（D）当托管资产的场内交易不能通过专
3、用交易单元进行时，只能采用托管人结算模式5 证券公司在存管银行开立的客户交易结算资金账户不能用于( )。（A）客户取款（B）客户存款（C）证券交易资金交收（D）支付佣金手续费6 下列关于 PROP 和 D-COM 系统的表述，不正确的是 ( )。（A）PROP 是中国结算公司深圳分公司建立的电子数据交换系统（B） PROP 系统中，结算参与人交收头寸及最低备付不足的应及时向备付金账户补人资金（C）中国结算公司深圳分公司最终交收时点为交收日 16：00（D）结算参与人可通过 DCOM 系统实时查询各资金结算账户余额等信息7 银行间债券市场的发行主体不包括( )。（A）中国人民银行（B）政策性银行
4、（C）未获发债批准的财务公司（D）商业银行8 下列关于银行间债券市场的组织体系的表述，不正确的是( )。（A）中国人民银行负责监督管理银行间债券市场（B）其中介服务机构主要有全国银行间同业拆借中心、中央结算公司和上海清算所（C）中央结算公司主要为市场的投资者提供报价平台（D）上海清算所为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务9 ( )主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务。（A）中央结算公司（B）上海清算所（C）全国银行间同业拆借中心（D）中国人民银行10 下列不属于银行间债
5、券市场交易品种的是( )。（A）债券（B）回购（C）期权交易（D）远期交易11 参与全国银行间债券回购的金融机构应在( )开立债券托管账户。（A）中国证券登记结算公司（B）中央国债登记结算有限责任公司（C）全国银行间同业拆借中心（D）证券交易所12 下列关于银行间债券市场的交易方式，表述不正确的是( )。（A）买断式回购交易双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方支付到期资金结算额（B）远期交易的市场参与者应为进入全国银行间债券市场的机构投资者（C）银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交（D）进行债券交易，应订立书面形式的合同13 下列关于银行间债券市场的债券结算的表述，不正确
6、的是( )。（A）根据结算指令的处理方式，债券结算可分为全额结算和净额结算（B）逐笔全额结算适用于高度自动化系统的单笔交易规模较大的市场（C）净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行交收的结算（D）截止过户日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务14 某只债券在银行间债券市场交易流通终止的日期称为( )。（A）交易交割日（B）结算日（C）交易流通终止日（D）截止过户日15 下列关于交易流通起始日、结算日和交易流通终止日的表述不正确的是( )。（A）中央政府债券可交易且期限在 366 天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日（
7、B）证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日（C）一般情况下各类债券的交易流通终止日为债券兑付日前的第三个工作日（D）目前，银行间债券市场现券交易的结算日有 T+0 和 T+1 丽种16 全国银行间债券市场质押式回购期限最长为( )。（A）3 个年（B） 4 个月（C） 6 个月（D）1 年17 证券质押式回购交易中的交易双方，在回购期内( )动用资金融入方出质的债券。（A）可以（B）不可以（C）经融资方同意后才可以（D）经交易所同意后才可以18 在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订( )。（A）质押式回购主协议（B）债券回购交易风险提示书（C）债券质押式
8、回购委托协议书（D）买断式回购主协议19 买断式回购的资金融出方( )获得回购期间债券的所有权和使用权。（A）可以（B）不可以（C）经融资方同意后才可以（D）经交易所同意后才可以20 在质押式回购中，交易双方需要商定的内容不包括( )。（A）首期结算金额（B）到期结算金额（C）回购债券数量（D）首期交易净价21 关于买断式回购，以下说法不正确的是( )。（A）在买断式回购期内，该债券归逆回购方所有，逆回购方可以使用该笔债券（B）回购期间回购债券如发生利息支付，则所支付利息归债券持有人所有（C）目前买断式回购的期限最长不得超过 91 天，具体期限由交易双方确定（D）买断式回购的资金融出方不可以获
9、得回购期间债券的所有权和使用权22 在到期交割日正回购方按合同约定将资金划至逆回购方指定账户后，双方解除债券质押关系，这种债券交易结算方式是( )。（A）见券付款（B）券款对付（C）见款付券（D）迟付券款23 买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式不包括( )。（A）券款对付（B）见券付款（C）见款付券（D）纯券过户24 买断式回购的期限由交易双方确定，但最长不得超过( )天。（A）30（B） 60（C） 90（D）9125 关于银行间债券市场债券买断式回购业务，下列说法正确的是( )。（A）买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种（B）买断式回购的回购债券期限由全国银行间
10、同业拆借中心规定（C）买断式回购期间，交易双方可以换券（D）买断式回购期间，交易双方可以提前赎回26 在全国银行间债券市场进行买断式回购时，任何一家市场参与者单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的( )。（A）5（B） 10（C） 15（D）2027 下列关于债券结算业务类型的表述，不正确的是( )。（A）分销业务按单一券种进行，通过分销指令办理（B）现券交易的结算按单一券种办理，结算日为 T+0 或 T+1（C）债券远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)为 2365 天（D）债券借贷首期采用券费对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种
11、28 泛欧证券交易所的成员不包括( )。（A）布鲁塞尔证券交易所（B）巴黎证券交易所（C）阿姆斯特丹证券交易所（D）法兰克福证券交易所29 ( )是全球第一个股票电子交易市场。（A）纳斯达克证券交易所（B）纽约证券交易所（C）伦敦证券交易所（D）法兰克福证券交易所30 境内机构投资者可以委托符合一定条件的投资顾问进行境外证券投资，这些条件不包括( )。（A）在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务（B）经营投资管理业务达 10 年以上（C）最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚（D）最近一个会计年度管理的证券资产不少于 100 亿美元或等值货币证券从业资格证券投资
12、基金（基金的投资交易与清算）模拟试卷 3 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 D【试题解析】 货银对付是指证券登记结算机构与结算参与人在交收过程中，当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金。通俗地说，就是“一手交钱，一手交货”。【知识模块】 基金的投资交易与清算2 【正确答案】 B【试题解析】 A 股、基金、债券、ETF、权证等品种最终交收时点为 T+1 日16：00。在最终交收时点，由中国结算公司沪、深分公司进行证券交收和资金清算。【知识模块】 基金的投资交易与清算3 【
13、正确答案】 B【试题解析】 证券和资金结算实行分级结算原则。实行分级结算，意味着对证券公司接受投资者委托达成的证券交易，证券公司需承担相应的证券或资金的交收责任。【知识模块】 基金的投资交易与清算4 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，由于相关交易制度或交易成本等因素的限制，当托管资产的场内交易不能通过专用交易单元进行时，只能采用券商结算模式(QF基金除外)，证券公司作为托管资产的经纪人，代理进行场内交易、提供证券经纪服务。【知识模块】 基金的投资交易与清算5 【正确答案】 B【试题解析】 证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管客户交易结算资金。交易结算资金账户只能用于
14、客户取款、证券交易资金交收和支付佣金手续费等用途。客户的证券资金账户与托管账户一一对应。【知识模块】 基金的投资交易与清算6 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，参与人远程操作平台(PROP)是中国结算公司上海分公司为完善市场运作功能，规范清算交收、登记和存管业务，提高对市场服务的效率而开发的建立在中国结算公司上海分公司通信系统上的电子数据交换系统。【知识模块】 基金的投资交易与清算7 【正确答案】 C【试题解析】 目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。【知识模块】 基金的投资交易与清算8 【正确答案】 C
15、【试题解析】 C 项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。中央结算公司主要为市场的各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并负责维护中债综合业务平台的正常运行。【知识模块】 基金的投资交易与清算9 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，上海清算所主要是为银行间市场提供以中央对手净额清算为主的直接和间接的本、外币清算服务；C 项，全国银行间同业拆借中心主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，对
16、通过交易系统开展的债券交易活动进行监测；D 项，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能。【知识模块】 基金的投资交易与清算10 【正确答案】 C【试题解析】 银行间债券市场的交易品种有：债券，如国债、央行票据、地方政府债等；回购，分为质押式回购和买断式回购两种； 远期交易，是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。【知识模块】 基金的投资交易与清算11 【正确答案】 B【试题解析】 中央结算公司(中央国债登记结算有限责任公司的简称)主要为市场的发行人、投资人等各类参与主体提供国债、金融债券、企业债券和其他固定收益证券的发行、登记、托管、交易结算、信息发布等服务，并
17、负责维护中债综合业务平台的正常运行。【知识模块】 基金的投资交易与清算12 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，买断式回购是指一方(正回购方)在将回购债券出售给另一方(逆回购方) ，逆回购方在首期结算日向正回购方支付首期资金结算额的同时，交易双方约定在将来某一日期(即到期结算目)由正回购方以约定价格(即到期资金结算额)从逆回购方购回回购债券的交易。【知识模块】 基金的投资交易与清算13 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，根据债券交易和结算的相互关系，债券结算分为全额结算和净额结算两种类型；根据结算指令的处理方式，债券结算可分为实时处理交收和批量处理交收两种类型。【知识模块】 基金的投资交
18、易与清算14 【正确答案】 C【试题解析】 AB 两项，结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期；D 项，截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期，该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。【知识模块】 基金的投资交易与清算15 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，按照中国人民银行有关规章规定，中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在 366 天以上的，交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日；可交易且期限在 366 天(含)以下的，交易流通起始日为该只债券
19、债权债务登记日的次一工作日。【知识模块】 基金的投资交易与清算16 【正确答案】 D【试题解析】 中国人民银行规定，质押式回购期限最长为 1 年，在 1 年之内由投资者双方自行商定回购期限。在目前我国债券市场的质押式回购中，1 天和 7 天回购是交易量最大、最为活跃的品种。【知识模块】 基金的投资交易与清算17 【正确答案】 B【试题解析】 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。在回购期内，资金融入方出质的债券，回购双方均不得动用。【知识模块】 基金的投资交易与清算18 【正确答案】 A【试题解析】 在办理质押式回购业务前，市场参与者应签订质押式回购主协议，而进行每
20、笔交易时应订立书面形式的合同，主协议和书面形式的合同构成一笔质押式回购的完整合同。【知识模块】 基金的投资交易与清算19 【正确答案】 A【试题解析】 与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。【知识模块】 基金的投资交易与清算20 【正确答案】 D【试题解析】 在质押式回购中，交易双方需要商定首期结算金额、到期结算金额和回购债券数量，在确定上述要素时回购期间的利率是主要考虑的因素；在买断式回购中，交易双方需要商定首期交易净价、到期交易净价和回购债券数量。【知识模块】 基金的投资交易与清算21 【正确答案】 D【试题解析
21、】 D 项，与质押式回购不同，买断式回购的资金融出方不仅可获得回购期间融出资金的利息收入，亦可获得回购期间债券的所有权和使用权。【知识模块】 基金的投资交易与清算22 【正确答案】 C【试题解析】 根据银行间债券市场债券登记托管结算管理办法规定，债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理；见券付款是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式；券款对付是指在结算日债券交割与资金支付同
22、步进行并互为约束条件的一种结算方式。【知识模块】 基金的投资交易与清算23 【正确答案】 D【试题解析】 买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。【知识模块】 基金的投资交易与清算24 【正确答案】 D【试题解析】 按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过 91 天，具体期限由交易双方确定。【知识模块】 基金的投资交易与清算25 【正确答案】 A【试题解析】 A 项，买断式回购的结算债券及用于担保的债券均应为单一券种，可选择的债券券种范围与现券买卖相同；B 项，目前买断式回购的期限最长不得超过 91 天，具体期限由交易双方确定；CD 两项，买断式
23、回购期间，交易双方不得换券、现金交割和提前赎回。【知识模块】 基金的投资交易与清算26 【正确答案】 D【试题解析】 按照中国人民银行的规定，任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的 20，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200。【知识模块】 基金的投资交易与清算27 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，债券借贷首期采用券券对付结算方式，到期可采用券券对付、返券付费解券和券费对付结算方式中的任何一种。【知识模块】 基金的投资交易与清算28 【正确答案】 D【试题解析】 2000 年 9 月 22
24、 日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，建立泛欧证券交易所。【知识模块】 基金的投资交易与清算29 【正确答案】 A【试题解析】 纳斯达克证券交易所是一个完全采用电子交易、为新兴产业提供竞争舞台、我监管、面向全球的证券市场。纳斯达克证券交易所是全美也是世界最大的股票电子交易市场，是世界上主要的股票市场中成长速度最快的市场，而且它是首家电子化的股票市场。【知识模块】 基金的投资交易与清算30 【正确答案】 B【试题解析】 境内机构投资者进行境外证券投资时，可以委托的投资顾问应符合的条件有：在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录；经营投资管理业务达 5 年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于 100亿美元或等值货币；有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近 5 年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。【知识模块】 基金的投资交易与清算
