1、证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 1 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 目前，我国开放式基金的主要销售机构为( )。（A）商业银行（B）证券公司（C）证券投资咨询机构（D）专业基金销售机构2 下列关于凸性的说法，正确的有( )。（A）大多数债券价格与收益率的关系都可以用一条向下弯曲的曲线来表示，这条曲线的曲率就被称作债券的凸性（B）凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度（C）凸性对于投资者是有利的，在其他
2、情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资（D）当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益3 关于基金收益分配的说法中，正确的有( )。（A）每一基金份额享有的分配权相同（B）基金当年收益应先弥补上一年度亏损后才可进行当年收益分配（C）封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90（D）基金投资当年发生亏损，仍可进行分配4 根据证券投资基金法的规定，当基金托管人发现基金管理人的投资指令违规时，应当( )。（A）及时报告中国证券业协会（B）及时报告中国证监会（C）拒绝执行（D）及时报告基金份额持有人5 下列关于封闭式基金和开放式基金的说法，正确的是( )。（
3、A）前者一般有固定的存续期（B）后者一般没有固定的存续期（C）前者投资人少（D）后者投资人多6 目前国际应用较多的基本分析方法有( )。（A）权益资本比率（B）股利贴现模型（C）低市盈率（D）内含报酬率7 QDII 基金在基金合同中应披露的信息包括( ) 。（A）境外市场政府管制风险（B）披露基金与境外基金之间的费率安排（C）期末在各个国家(地区)证券市场的股票投资分布情况（D）投资金融衍生品的相关信息8 下列属于消极的债券组合管理策略的是( )。（A）指数化投资策略（B）多重负债下的现金流匹配策略（C）满足单一负债要求的投资组合免疫策略（D）应急免疫9 资产配置的买入并持有策略的特征包括(
4、)。（A）在市场变动时，不采取行动（B）支付模式为直线（C）在熊市时较为有利（D）对市场流动性要求较小10 证券投资基金对我国经济发展的积极作用有( )。（A）为中小型投资者拓宽了投资渠道（B）促进证券市场的稳定和健康发展（C）促进了产业发展和经济增长（D）促进金融产品创新11 BSV 模型认为，人们在进行投资决策时会存在心理认知偏差，即指( )。（A）反应性偏差（B）估计性偏差（C）选择性偏差（D）保守性偏差12 根据证券投资基金法的规定，下列有关基金份额持有人大会的召开方式的说法，正确的有( ) 。（A）可以是现场方式（B）可以是通信方式（C）必须是现场方式（D）必须是通信方式13 下列关
5、于我国证券投资基金的表述，正确的有( )。（A）证券投资基金是一种获取固定收益的证券（B）公募证券投资基金可以向社会公开发行（C）证券投资基金通过公开发售方式募集（D）证券投资基金主要投资于证券市场14 根据相关规定，封闭式基金扩募或续期应具备( )。（A）基金运营业绩良好（B）基金份额持有人大会决议通过（C）经国务院证券监督管理机构核准（D）基金管理人、托管人核准15 目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有( )。（A）证券公司（B）证券投资咨询机构（C）商业银行（D）证券登记结算中心16 根据资本资产定价模型在资源配置方面的应用，以下说法正确的是( )。（A）牛市到来时，应选择那些低 系数
6、的证券或组合（B）牛市到来时，应选择那些高 系数的证券或组合（C）熊市到来之际，应选择那些高 系数的证券或组合（D）熊市到来之际，应选择那些低 系数的证券或组合17 下列需由基金份额持有人大会审议决定的事项包括( )。（A）提前终止基金合同（B）基金扩募或者延长基金合同期限（C）转换基金运作方式（D）提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人18 利率期限结构的完全预期理论认为，( )。（A）流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿（B）远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值（C）市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上（D）利率曲线的斜率为负时，市场预
7、期短期内利率会下降19 下列关于 ETF 的交易规则，说法正确的有( )。（A）买入申报数量为 100 份或其整数倍（B）申报价格最小变动单位为 001 元（C）上市首日无涨跌幅限制（D）上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值20 基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括( )等方面。（A）资产保管（B）资金清算（C）资产核算（D）投资运作监督21 在基金份额认购上存在的收费模式有( )。（A）前端收费模式（B）后端收费模式（C）全额收费模式（D）净额收费模式22 我国商业银行申请基金托管人资格，必须经( )审查批准。（A）中国证券业协会（B）中国人民银行（C）财政部（D）中国证监会
8、23 下列属于基金信息披露的禁止行为是( )。（A）对基金业绩进行预测（B）违规承诺收益（C）诋毁其他基金管理人（D）登载基金过往业绩24 我国投资者一般可选择( )等方式认购 ETF 份额。（A）证券认购（B）债券认购（C）场内现金认购（D）场外现金认购25 一般而言，基金财务会计报告分析可以达到的目的是( )。（A）评价基金过去的经营业绩及投资管理能力（B）了解基金的投资状况（C）为基金投资者的投资决策提供依据（D）反映基金某一特定日期的财务状况26 基金托管人内部控制的目标是( )。（A）保证基金保值增值（B）保证托管资产的安全完整（C）维护持有人的权益（D）保障基金托管业务安全、有效、
9、稳健运行27 如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上( )。（A）存在价值低估的股票（B）存在价值高估的股票（C）不存在价值低估的股票（D）不存在价值高估的股票28 目前我国拥有基金托管资格的金融机构包括( )。（A）中国工商银行（B）中国银行（C）中国人民银行（D）国家开发银行29 用来描述公司成长性的指标有( )。（A）市盈率（B）持续增长率（C）资本债率（D）红利收益率30 目前，对基金高管人员日常监管的手段主要有( )。（A）持续教育制度（B）离任审计（C）公示制度（D）谈话提醒制度31 积极型股票投资策略在否定弱势有效市场前提下以技术分析为基础的投资策略有( )。（A）道氏理论
10、（B）移动平均法（C）价格与交易量的关系（D）低市盈率法32 基金信息披露监管的规范性文件包括( )。（A）证券投资基金法（B） 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（C） 关于基金从业人员投资证券投资基金有关事宜的通知（D）基金销售业务信息管理平台管理规定33 ( )等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。（A）银行（B）证券公司（C）律师事务所（D）会计师事务所34 目前，我国的基金公司可以从事的业务有( )。（A）企业年金管（B）社保基金管理（C）特定客户资产管理（D）筹集、管理公募基金35 基金财务报表附注应披
11、露( )。（A）重要会计政策和会计估计（B）会计报表的编制基础（C）资产负债表日后非调整事项的说明（D）关联方关系及其交易36 给出单位风险的超额收益率的指数是( )。（A）道一琼斯指数（B）夏普指数（C）特雷诺指数（D）詹森指数37 根据中国证监会对基金的分类标准，下列说法正确的有( )。（A）100的基金资产投资于货币市场工具的为货币市场基金（B）投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金（C） 60以上的基金资产投资于债券的为债券基金（D）60以上的基金资产投资于股票的为股票基金38 1940 年，美国政府颁布的( )对基金在全球的普
12、及性发展影响深远。（A）投资公司法（B） 投资顾问法（C） 股份有限公司法（D）证券法39 根据股票价格行为的特征，非增长类股票通常包括( )。（A）稳定类股票（B）周期类股票（C）创业类股票（D）工业类股票40 反映股票基金风险大小的指标有( )。（A） 值（B）标准差（C）持股集中度（D）持股数量证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 1 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 目前，我国开放式基金的主要销售机构除 A
13、、B 、C、D 四项外，还包括基金管理人的直销中心以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。2 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 凸性指的是一条向下弯曲的表示大多数债券价格与收益率关系曲线的曲率。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。33 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 封闭式基金的当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配。4 【正确答案】 B,C【试题解析】 基金托管
14、人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金的清算、交割事宜。对基金管理人非法的、不合规的投资指令，托管人应当拒绝执行，并提示管理人或向监管机构报告。5 【正确答案】 A,B【试题解析】 封闭式基金和开放式基金二者划分标准是基金规模和基金存续期限的可变性。人数不是其划分的标准。6 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本面状况为基础进行的分析。目前国际应用较多的基本分析方法主要有：低市盈率(PE)；股利贴现模型；内含报酬率。7 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 QDII 基金的基金合同和招募说明书，应特殊披露的信息包括：境外投资顾
15、问和境外托管人信息；投资交易信息 (基金投资金融衍生品和基金投资境外基金。其中，基金投资境外基金是指应披露基金与境外基金之间的费率安排)；投资境外市场可能产生的风险信息(包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果)。C 项属于定期报告中的特殊披露要求。8 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 应急免疫属于积极的债券组合管理策略。消极的债券组合管理策略还包括多重负债下的组合免疫策略。9 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 本题是对资产配置主要类型之一买入并持有策略特征的考查。就收益情况与有利的市场而言，买入并持有策略在各种资产配置策略中处于中间
16、地位。因此 C 项说法不正确。10 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 证券投资基金在我国的作用主要有以下几方面：为中小型投资者拓宽了投资渠道；促进了产业发展和经济增长；促进证券市场的稳定和健康发展。11 【正确答案】 C,D【试题解析】 BSV 模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差：选择性偏差，即投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够；保守性偏差，即投资者不能根据已变化的情况修正增加的预测模型。这两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策，即反应不足或反应过度。12 【正确答案】 A,B【试题解析】 证券投资基金法规定基金份额持有人大会可以采取现场
17、方式召开，也可以采取通信等方式召开。13 【正确答案】 B,D【试题解析】 基金是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种，收益并不固定；根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金，公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金，私募基金则是只能采取非公开方式、面向特定投资者募集发售的基金。14 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 本题是对封闭式基金的扩募或延长合同条件的考查。证券投资基金法第六十六条对此进行了详细的规定。15 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会
18、规定的其他具备基金代销业务资格的机构。16 【正确答案】 B,D【试题解析】 证券市场线表明， 系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高 13 系数的证券或组合。这些高 13 系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低 系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 下列事项应当通过召开基金份额持有人大会审议决定：提前终止基金合同；基金扩募或者延长基金合同期限； 转换基金运作方式；提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；更换基金管理人、基金托管人； 基金合同约定的其他事
19、项。18 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 流动性偏好理论认为流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿。19 【正确答案】 A,D【试题解析】 ETF 的基金合同生效后，基金管理人可以向证券交易所申请上市，上市后要遵循以下交易规则：上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值；实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为 10，自上市首日起实行； 买入申报数量为 100 份或其整数倍，不足 100 份的部分可以卖出；基金申报价格最小变动单位为 0001 元。20 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资产清算、资产核
20、算、投资运作监督等方面。21 【正确答案】 A,B【试题解析】 在基金份额认购上存在两种收费模式，即前端收费模式和后端收费模式。22 【正确答案】 B,D【试题解析】 基金托管人一般是由政府主管机关批准的金融机构担任。我国基金托管人由中国证监会和中国人民银行批准的商业银行担任。基金托管人与基金管理人签订托管协议，在托管协议规定的范围内履行自己的职责并收取一定的报酬。23 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 基金信息披露的禁止行为包括：虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；对证券投资业绩进行预测； 违规承诺收益或者承担损失； 诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构。24 【正确答案】 A,
21、C,D【试题解析】 我国投资者_般可选择场内现金认购、场外现金认购以及证券认购等方式认购 ETF 份额。25 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 一般而言，基金财务会计报告分析可以达到的目的有：评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金投资状况；预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。26 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 保证基金保值增值是基金管理人的目标。27 【正确答案】 C,D【试题解析】 如果股票市场是一个有效的市场，那么股票价格反映了所有相关的信息，股票被合理估价，不存在价值低估或高估的股票。28 【正确答案】 A
22、,B【试题解析】 目前拥有基金托管资格的机构仅限于商业银行。国家开发银行属于政策性银行，中国人民银行属于中央银行。29 【正确答案】 B,D【试题解析】 为了便于分析，通常选取一定的指标来描述公司的成长性：净资产收益率乘以盈余保留率，或称为持续增长率和红利收益率。30 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 目前，对基金高管人员日常监管的手段有：年检登记制度、定期检查制度、谈话提醒制度、持续教育制度、禁止性行为、离任审计、违规处理。31 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 积极型股票投资策略归纳起来大致包括以下几种：在否定弱势有效市场的前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法
23、、价格与交易量的关系等理论；在否定半强势有效市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等；结合对弱势有效市场和半弱势有效市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等。32 【正确答案】 C,D【试题解析】 A 项属于法律范畴。B 项属于部门规章。33 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 银行、证券公司、律师事务所、会计师事务所等作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定客户的需求，提供独立的咨询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。34 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 目前，我国的基金管理公司除了募集、管理公司基金外，已被允许开展社保
24、基金管理、企业年金管理、QDII 基金管理以及特定客户资产管理等其他委托理财业务，基金管理公司的业务正在日益走向多元化。35 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 财务报表附注披露的内容主要包括：基金基本情况、会计报表的编制基础、遵循会计准则及其他有关规定的声明、重要会计政策和会计估计、会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明、税项、或有和承诺事项、资产负债表日后非调整事项的说明、关联方关系及其交易、重要报表项目的说明、利润分配情况、期末基金持有的流通受限证券、金融工具风险及管理等。36 【正确答案】 B,C【试题解析】 夏普指数与特雷诺指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量
25、指标，而詹森指数给出的是差异收益率。37 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 80以上的基金资产投资于债券的为债券基金，因此 C 选项错误。38 【正确答案】 A,B【试题解析】 美国监管部门为保护基金投资者利益开始对基金加强监管，其中1940 年出台的投资公司法与投资顾问法不但对美国基金业的发展具有基石性作用，也对基金在全球的普及性发展影响深远。39 【正确答案】 A,B【试题解析】 按股票价格行为所表现出来的行业特征，可以将股票分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型，其中周期类、稳定类、能源类股票属于非增长类股票。40 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 反映股票基金风险大小的指标有标准差、 值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量。
