1、证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 开放式基金中，股票、债券型基金的申购原则是( )。（A）金额申购（B）份额申购（C） “已知价” 交易（D）“未知价 ”交易2 基金的监管原则包括( )。（A）依法监管原则（B）监管与自律并重原则（C）监管的阶段性和时效性（D）审慎监管原则3 按照基金流通方式分类，证券投资基金可分为( )。（A）公募基金（B）私募基金（C）上市基金（D）非上市基金4 基金托管人对基金财务报表的复
2、核，包括( )等报表内容的核对。（A）资产负债表（B）基金经营业绩表（C）基金收益分配表（D）基金净值变动表5 契约型基金与公司型基金的区别有( )。（A）法律主体资格不同（B）投资者的地位不同（C）所筹资金的投向不同（D）基金营运依据不同6 基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金销售活动时被禁止的行为有( )。（A）将销售让利于全体持有本基金的基金投资者（B）将基金的认购费作为相应的份额返还给基金持有者（C）某保险公司已抢先认购了 2 亿份（D）承诺发行认购基金的投资者在第二年年末时本金不受损失7 下列关于证券投资基金的说法，正确的有( )。（A）是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方
3、式（B）通过发行股票集中投资者的资金（C）由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金（D）主要业务是从事股票、债券等金融工具的投资8 我国基金托管人应当履行的职责有( )。（A）安全保管基金财产（B）保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料（C）对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立（D）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户9 基金管理人可以暂停估值的情形有( )。（A）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业（B）基金估值错误超过基金份额总额的 05（C）因不可抗力或其他情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评佶基金资产价值（D）基金
4、托管人和基金管理人达成一致10 中国证监会对基金管理公司开展日常监管的主要对象为( )。（A）公司治理监管情况（B）基金管理公司股权处置监管（C）内部控制情况（D）基金管理公司重大事项变更审查11 保本基金提供的保证有( )，具体比例由基金公司自行规定。（A）本金保证（B）收益保证（C）红利保证（D）赎回保证12 马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有( )。（A）当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大（B）解的不稳定性（C）数据误差带来解的不可靠性（D）重新分配的成本高13 下列( ) 是基金托管人对基金管理人临督的内容。（A）对参与银行间同业拆借市场交易的监督（B）对基金投资范围的监督（
5、C）对基金资产的投资组合比例的监督（D）对基金管理人选择存款银行的监督14 基金投资决策过程涉及的部门有( )。（A）研究发展部（B）投资决策委员会（C）基金投资部（D）风险控制委员会15 完善基金管理公司治理结构，应避免( )。（A）大股东利益优先（B）管理人利益优先（C）利益公平（D）责任到位16 久期综合考虑了( ) 对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。（A）债券规模（B）到期时间（C）债券现金流（D）市场利率17 与债券相比，债券基金投资风险的特征有( )。（A）所承受的利率风险通常保持在一定水平（B）所承受的利率风险取决
6、于所持有债券的平均久期（C）可以避免单一债券可能面临的较高的信用风险（D）分散了系统风险18 ( )是常用的收益率曲线策略。（A）水平策略（B）梯式策略（C）子弹式策略（D）两极策略19 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括( )。（A）对市场有效性的制定不同（B）分析结果不同（C）分析基础不同（D）使用的分析工具不同20 出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定( )。（A）不赎回（B）接受全额赎回（C）部分赎回（D）接受部分延期赎回21 投资决策委员会的职责是制定( )。（A）基金的投资计划（B）基金的投资策略（C）基金的投资原则（D）基
7、金的投资目标22 以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是( )。（A）建立投资人基金份额账户（B）负责基金份额注册登记（C）确定并发放基金红利（D）保管基金投资人名册23 根据有关规定，基金管理人职责终止的情形为( )。（A）被依法取消基金管理资格（B）被基金份额持有人大会解任（C）依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产（D）基金合同约定的其他情形24 通常，积极型股票投资策略包括( )。（A）以基本分析为基础的投资策略（B）以技术分析为基础的投资策略（C）市场异常策略（D）指数投资法25 基金估值过程中可能发生的风险点有( )。（A）估值计算方法错误（B）估值操作程序错误（C）估值系统
8、参数设置错误（D）业务人员恶意违规操作26 基金营销的特殊性，主要体现在( )。（A）服务性（B）专业性（C）持续性（D）适用性27 价值型股票可以进一步被细分为( )。（A）低市盈率股（B）收益型股票（C）防御型股票（D）逆势型股票28 下列关于简单型消极投资策略的说法，正确的有( )。（A）具有交易成本最小化的优势（B）具有管理费用最小化的优势（C）放弃了从市场环境变化中获利的可能（D）适用于投资者偏好变化较大的情形29 按照证券投资基金法规定，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的 23 以上通过的事项包括( )。（A）转换基金运作方式（B）更换基金管理人或者基金托管人（C）更换基金
9、投资经理（D）提前终止基金合同30 优先置产理论认为，( )。（A）债券市场是不可分割的（B）债券期限结构反映了未来利率趋势与风险补贴（C）远期利率包括了预期的未来利率和流出溢价（D）投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资31 按照证券投资基金法规定，基金管理人的职责包括( )。（A）办理基金备案手续（B）编制中期和年度基金报告（C）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为（D）召集基金份额持有人大会32 确定资产类别收益预期的主要方法有( )。（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）界面法（D）成本收益法33 我国基金销售渠道包括( )。（A）
10、证券公司（B）独立的理财顾问（C）商业银行（D）基金超市34 资产配置按照其范围不同，可以分为( )。（A）全球资产配置（B）股票、债券资产配置（C）行业风格资产配置（D）资产混合配置35 以下关于公司型基金的表述，正确的是( )。（A）公司型基金在形式上类似于一般股份公司（B）美国的绝大多数基金都是公司型基金（C）目前在我国公司型基金已逐步完善（D）在国际上也可以是上市基金36 下列关于开放式基金份额的描述，正确的是( )。（A）上市开放式基金份额的转托管业务包括系统内转托管和跨系统转托管两种类型（B）投资者通过深圳证券交易所交易系统获得的基金份额托管在证券营业部，登记在证券登记系统中，只能
11、在深圳证券交易所交易，不能直接申请赎回（C）投资者通过基金管理人及其代销机构获得的基金份额托管在代销机构、基金管理人处登记在 TA 系统中，可以直接在深圳证券交易所交易（D）上市开放式基金份额跨系统转托管只限于在深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行37 通过对低市盈率股票的观察可发现( )。（A）这类股票的价值常常被高估（B）这类股票的市场价格更接近于价值（C）这类股票往往是投资者关注较少的股票（D）这类股票往往不是短期内的热点38 运用战术性资产配置的前提条件有( )。（A）资产管理人对风险的偏好（B）资产管理人对风险的规避（C）资产管理人能够有效实施战术性资产配置投资方
12、案（D）资产管理人能够准确地预测市场变化39 下列不属于 ETF 相关信息披露义务人应遵守的业务规则是 ( )。（A）上海证券交易所证券投资基金上市规则（B） 交易型开放式指数基金业务实施细则（C） 上市开放式基金业务规则（D）上市开放式基金业务指引40 下列有关我国各基金申购(认购)、赎回的资金和申购(认购)款的说法，正确的有( )。（A）一般在 T 一 2 日内到达基金银行存款账户（B）赎回款于 T+3 日内从基金银行存款账户划出（C）货币市场基金，一般 T+2 日从基金银行存款账户划出（D）对于货币市场基金，最快可在划出当天到达投资者资金账户证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷
13、 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,D【试题解析】 在开放式基金申购、赎回原则中，股票、债券型基金的申购、赎回原则为：“ 未知价”交易原则。投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后，基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。这与封闭式基金等大多数金融产品按“已知价”交易原则进行买卖不同；“ 金额申购、份额赎回“原则。申购以金额申请，赎回以份额申请。2 【正确答案】 A,B,D【试题解析】
14、 基金的监管原则除 A、B、D 三项外，还包括“三公”原则、监管的连续性和有效性原则。3 【正确答案】 C,D【试题解析】 按照基金的募集方式可以划分为公募基金和私募基金；按照基金的流通方式可以划分为上市基金和非上市基金。4 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。5 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 契约型基金与公司型基金的区别包括：法律主体资格不同；投资者的地位不同；基金营运依据不同。契约型基金与公司型基金只是基金的不同形式，所筹集的基金均主要投向有价证
15、券等金融工具。6 【正确答案】 B,D【试题解析】 基金管理人、代销机构及其工作人员在从事基金销售活动时，不得有下列情形：以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平； 采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；以低于成本的销售费率销售基金；募集期间对认购费打折； 承诺利用基金资产进行利益输送； 挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金；在基金宣传推介材料上采取不规范的竞争行为等。7 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 证券投资基金通过发售基金份额集中投资者的资金，而不是通过发行股票，所以 B 选项的说法错误。8 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 证券投资基金法第二十九条规
16、定，基金托管人应当履行下列职责：安全保管基金财产； 按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户； 对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；按照规定召集基金份额持有人大会； 按照规定监督基金管理人的投资运作；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。9 【正确答案】 A,C【试题解析】 A、C 两项属于基金
17、管理人对基金资产暂停估值的特殊情况。10 【正确答案】 A,C【试题解析】 B、D 两项属于基金管理公司的市场准入监管的主要内容。11 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 保本基金形式多样，其提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，具体比例由基金公司自行规定。12 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 在实际运用中，马柯威茨模型存在着一定的局限性和困难，主要表现为 A、B、C、D 四项内容。13 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 基金托管人对基金管理人监督的主要内容包括：对基金投资范围、投资对象的监督；对基金投融资比例的监督； 对基金投资禁止行为的监督；对参与银行间同业拆借市场
18、交易的监督； 对基金管理人选择存款银行的监督。14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 我国基金管理公司一般的决策程序是：公司研究发展部提出研究报告；投资决策委员会决定基金的总体投资计划； 基金投资部制定投资组合的具体方案；风险控制委员会提出风险控制建议。交易部是基金投资运作的具体执行部门，负责组织、制订和执行交易计划。15 【正确答案】 A,B【试题解析】 基金管理公司完善的治理结构必须体现“利益公平、信息透明、信誉可靠、责任到位“的基本原则。因此，A、B 属于应避免的情形。16 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及
19、市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。17 【正确答案】 A,C【试题解析】 B 项债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的平均到期日；D 项系统风险也称为不可分散风险，不能通过分散投资加以消除。18 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。19 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别，主要包括对市场有效性的制定不同、使用的分析工具不同和分析结果不同。20 【正确答案】 B,D【试题解析
20、】 本题是对巨额赎回处理方式的考查。出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 投资决策委员会的职责还包括：资产分配及投资组合部的计划等。22 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项是基金管理公司的职责。23 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 证券投资基金法第二十二条的规定。24 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 指数投资法属于消极型股票投资策略。25 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 基金估值过程中可能发生的风险点有估值计算方法错误、估值操作程序错误、估值系统参数设置或导入数
21、据错误、业务人员恶意违规操作导致风险等。26 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在服务性、专业性、持续性和适用性四个方面。27 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 价值型股票可以进一步被细分为低市盈率股、收益型股票、防御型股票、逆势型股票等。28 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 简单型消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势，但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能，适用于资本市场环境和投资者偏好变化不大，或者改变投资组合的成本大于收益的状态。29 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 证
22、券投资基金法第七十五条规定：转换基金运作方式、更换基金管理人或者基金托管人、提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上通过。30 【正确答案】 A,D【试题解析】 本题是对优先置产理论的考查。31 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 证券投资基金法第十九条规定基金管理人应当履行下列职责：依法募集基金，办理或者委托经国务院证券监督管理机构认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜；办理基金备案手续； 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；进行基金会计核算并编
23、制基金财务会计报告；编制中期和年度基金报告； 计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；召集基金份额持有人大会； 保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为；国务院证券监督管理机构规定的其他职责。32 【正确答案】 A,B【试题解析】 确定资产类别收益预期的主要方法有历史数据法和情景综合分析法两类。33 【正确答案】 A,C【试题解析】 我国基金销售渠道包括商业银行、证券公司、证券咨询机构和专业基金销售公司、基金管理公司直销中心、网上交易、利用交易所交
24、易系统平台。B、D 两项为国外的基金销售渠道。34 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 资产配置在不同层面有不同含义。从范围上看，可分为全球资产配置，股票、债券资产配置和行业风格资产配置等；从时间跨度和风格类别上看，可分为战略性资产配置、战术性资产配置和资产混合配置等；从配置策略上可分为买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略和动态资产配置策略等。35 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 公司型基金指基金本身为一家股份公司，公司通过发行股票或受益凭证的方式来筹集资金。它在形式上类似于一般股份公司。目前我国的基金全部是契约型基金。在国际上，美国的基金以公司型基金为主，有上市基金也有非上
25、市基金。36 【正确答案】 A,D【试题解析】 投资者通过深圳证券交易所交易系统获得的基金份额托管在证券营业部处，登记在证券登记系统中。这部分基金份额既可以在深圳证券交易所交易，也可以通过深圳证券交易所交易系统直接申请赎回。投资者通过基金管理人及其代销机构获得的基金份额托管在代销机构、基金管理人处，登记在 TA 系统中，只能申请赎回，不能直接在深圳证券交易所交易。37 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 低市盈率效应，是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。通过对低市盈率股票的观察可以发现：这类股票的市场价格更接近于价值，或者出现价值被低估的情况； 这
26、类股票往往是市场投资者关注较少的股票，或者不是短期内的热点。38 【正确答案】 C,D【试题解析】 战术性资产配置的风险收益特征与资产管理人对资产类别收益变化的把握能力密切相关。39 【正确答案】 C,D【试题解析】 在证券交易所上市交易的基金信息披露应遵守证券交易所的业务规则，如上海证券交易所证券投资基金上市规则和深圳证券交易所证券投资基金上市规则。此外，ETF(交易型开放式指数基金 )相关信息披露义务人还应遵守证券交易所交易型开放式指数基金业务实施细则相关规定，LOF(上市开放式基金)相关信息披露义务人还应遵守证券交易所上市开放式基金业务规则、上市开放式基金业务指引相关规定。40 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 对于货币市场基金，一般 T+1 日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者账户。
