1、证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 5 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 加强基金信息披露对实现资本市场的公开、公平、公正原则，推动基金市场发展具有重要意义，主要表现在( )。（A）有利于消除证券市场系统性风险（B）有利于投资者的价值判断（C）有效防止信息滥用（D）有利于防止利益冲突与利益输送2 下列关于本期利润的说法，正确的是( )。（A）它是基金在一定时期内全部损益的总和（B）包括记入当期损益的公允价值变动损益（C）该指标既包括了基金已经实现的损益
2、，也包括了未实现的估值增值或减值（D）是一个能够全部反映基金在一定时期内经营成果的指标3 基金合同的当事人包括( )。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金销售机构4 债券基金与单一债券的区别主要表现为( )。（A）债券基金的收益不如债券的利息固定（B）债券基金没有确定的到期日（C）债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（D）投资风险不同5 基金财务报表的复核指基金托管人对基金管理人出具的( )等报表内容进行核对的过程。（A）基金现金流量表（B）基金资产负债表（C）基金经营业绩表（D）基金净值变动表6 三大经典风险调整收益衡量方法是( )。（A）信
3、息比率（B）特雷诺指数（C）詹森指数（D）夏普指数7 下列关于证券投资基金的起源与发展的描述，正确的是( )。（A）证券投资基金是证券市场发展的必然产物，起源于英国的投资信托公司（B）早期的基金管理没有引进专业的管理人，而是由投资者通过签订契约，推举代表来管理和运用基金资产（C） 20 世纪 40 年代后，证券投资基金在世界范围内得到普及性发展（D）封闭式基金是目前基金产品的主流8 目前我国货币市场基金可以投资的金融工具包括( )。（A）1 年以内的银行定期存款（B）可转换债券（C）期限在 1 年以内的央行票据（D）剩余期限在 397 天以内的浮动利率债券9 基金管理公司申请开展特定客户资产管
4、理业务需具备的基本条件有( )。（A）净资产不低于 2 亿元人民币（B）在最近一个季度末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产（C）经营行为规范，管理证券投资基金 2 年以上且最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改（D）没有因违法违规行为正在被监管机构调查10 折(溢) 价率反映 ( )之间的关系。（A）开放式基金份额净值（B）封闭式基金份额净值（C）基金份额面值（D）二级市场价格11 债券基金的主要投资风险有( )。（A）汇率风险（B）信用风险（C）政策风险（D）通货膨胀风险12 基金的会计核算涉及( )等经营活动。（A）基金的投资交易（B）基金申购赎
5、回（C）基金持有证券的上市公司行为（D）基金资产估值13 ETF 交易中，办理场外现金认购的投资者，认购以 ETF 份额申请，其认购金额是( )的乘积。（A）认购价格（B）认购份额（C） 1 一认购费率（D）1+认购费率14 目前，各托管银行的基金托管业务技术系统的主要特征有( )。（A）主要托管业务活动通过技术系统完成（B）系统配置完整、独立运作（C）系统管理严格（D）系统安全运作15 公司内部控制系统一般包括( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导16 根
6、据证券投资基金法规定，基金管理人不得有的行为是( )。（A）将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资（B）不公平地对待其管理的不同基金财产（C）利用基金财产为基金份额持有人以外的第三人牟取利益（D）向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失17 基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合的规定是( )。（A）不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏（B）不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述（C）不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设立的特殊品种的基金除外（D）引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处18 债券基金与债券的不同表现在( )。（A）
7、债券基金的收益不如债券的利息固定（B）债券基金没有确定的到期日（C）债券基金的收益率比买人并持有到期的单个债券的收益率更难以预测（D）二者的投资风险不同19 货币市场基金不得投资于以下( )金融工具。（A）剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券（B）可转换债券（C）期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购（D）剩余期限超过 397 天的债券20 指数化投资的方法包括( )。（A）分层抽样法（B）优化法（C）方差最小化法（D）成本最小化法21 基金管理公司向特定对象提供咨询服务，不得有的行为是( )。（A）侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益（B）承诺投资收益（C）通过广
8、告等公开方式招揽投资咨询客户（D）代理投资咨询客户从事证券投资22 下列关于基金财产保管的基本要求的说法，正确的有( )。（A）基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开（B）不同基金财产的债权债务不得相应抵消（C）基金托管人没有单独处分基金财产的权利（D）与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失23 由取得基金托管资格的商业银行担任基金托管人，主要出于以下( )方面的考虑。（A）商业银行具有网点、技术和人员优势，能够满足基金资金清算和划拨的需要（B）商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力，有利于基金的规范运作（C）商业银行资金雄厚（D）商业银行网点集中24 下列有关认购费率的说法，正
9、确的是( )。（A）开放式基金的认购费率不得超过 15（B）我国股票型基金的认购费率大多在 115左右（C）债券型基金的认购费率通常在 1以下（D）货币型基金一般认购费率为 025 基金管理公司、基金代销机构的工作人员在从事基金销售活动时，不得从事的不正当竞争行为有( ) 。（A）采用抽奖的方式进行基金销售（B）以排挤竞争对手为目的，恶意压低基金的收费水平（C）在销售基金时给予投资人折扣（D）在销售基金时进行广告宣传26 封闭式基金的清算小组负责基金资产的( )，基金清算小组可以依法进行必要的民事活动。（A）保管（B）清理（C）拍卖（D）变现27 基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公
10、司服务顾客的能力的各种因素，主要包括( ) 。（A）人口（B）客户（C）公众（D）竞争对手28 下列关于期末可供分配利润的说法，正确的是( )。（A）是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标（B）是指期末可供基金进行利润分配的金额（C）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)（D）如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分扣减未实现部分)29 当前中国证券投资基金发展中应从( )等方面进一步加以完善。（A）制度机制（B）销售机制（C）管理机制（D）国际监管机制30 与基金利
11、润有关的财务指标包括( )。（A）本期利润（B）毛利润（C）期末可供分配利润（D）未分配利润31 下列关于 QDII 基金份额净值的计算和披露的说法，正确的有( )。（A）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露（B）基金份额净值应当在估值日次日披露（C）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露（D）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映32 关于市场间利差互换，以下说法正确的是( )。（A）市场间利差互换是不同市场之间债券的互换（B）利差互换与替代互换的区别是，市场间利差互换所涉及的债券是不同的（C）
12、利差互换可能在国债和企业债券之间进行（D）利差互换的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者的税后收益率33 基金财产保管的内容有( )。（A）财产投资增值（B）保管基金印章（C）基金资产账户管理（D）重要文件保管34 基金销售过程中由投资者自己承担的费用包括( )。（A）基金申购费（B）基金赎回费（C）基金转换费（D）基金托管费35 封闭式基金可提前终止，以下属于可提前终止的情况是( )。（A）基金合同期限届满而未延期的（B）基金份额持有人大会决定终止的（C）基金管理人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人承接的（D）10以上的基金份额持有人集体要求的36 与以往基金
13、运作模式相比，马萨诸塞投资信托基金具有( )等特点。（A）证券投资基金的组织体系由契约型改为公司型（B）证券投资基金的募集方式由公募改为私募（C）证券投资基金的运作制度由封闭式改为开放式（D）证券投资基金的回报方式由固定利率方式改为分享收益、分担风险的分配方式37 依据行为金融理论的研究结果，下列属于投资者心理偏差与投资者非理性行为的是( )。（A）过分自信（B）重视当前和熟悉的事物（C）避免 “后悔” 心理（D）回避损失和“ 心理” 会计38 基金的费用包括( ) 。（A）管理人报酬（B）销售服务费（C）交易费用（D）手续费返还39 基金绩效收益率衡量的主要方法有( )。（A）整体分析法（B
14、）分组比较法（C）个体分析法（D）基准比较法40 为了方便分析，通常选取一定的指标来描述公司的成长性，该指标为( )。（A）市盈率（B）持续增长率（C）资本债率（D）红利收益率证券从业资格证券投资基金（多项选择题）模拟试卷 5 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 基金信息披露是指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规规定向社会公众进行的信息披露。基金信息披露的作用主要表现在：有利于投资者的
15、价值判断； 有利于防止利益冲突与利益输送；有利于提高证券市场的效率； 有效防止信息滥用。2 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括记入当期损益的公允价值变动损益。该指标既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。3 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 我国的证券投资依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金合同的当事人。D 项基金销售机构是基金市场服务机构之一。4 【正确答案】 A,B,C,D5 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 基金财务报表的复核指基金
16、托管人对基金管理人出具的资产负债表、基金经营业绩表、基金收益分配表、基金净值变动表等报表内容进行核对的过程。6 【正确答案】 B,C,D7 【正确答案】 A,B【试题解析】 20 世纪 40 年代以后，众多发达国家的政府认识到证券投资基金的重要性，纷纷通过立法加强监管。20 世纪 80 年代以后，证券投资基金在世界范围内得到普及性发展。目前，开放式基金是基金产品的主流。8 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 按照货币市场基金管理暂行规定以及其他有关规定，目前我国货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括：现金； 1 年以内(含 1 年)的银行定期存款、大额存单；剩余期限在 397 天以内 (
17、含 397 天)的债券； 期限在 1 年以内(含 1 年) 的债券回购； 期限在 1 年以内(含 1 年)的中央银行票据；剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券。我国货币市场基金不得投资于可转换债券。9 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 2008 年 1 月 1 日开始施行的基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法的规定，符合条件的基金管理公司既可以为单一客户办理特定资产管理业务，也可以为多个客户办理特定资产管理业务。基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需要具备 A、B、C、D 四项基本条件。10 【正确答案】 B,D【试题解析】 投资者常常使用折(溢)价率反映
18、封闭式基金份额净值与其二级市场价格之间的关系。11 【正确答案】 B,D【试题解析】 债券基金的主要投资风险包括利率风险、信用风险、提前赎回风险以及通货膨胀风险。12 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 根据证券投资基金会计核算业务指引，基金的会计核算对象包括投资类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。13 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 办理场外现金认购的投资者，认购以 ETF 份额申请。认购费用和认购金额的计算公式为：认购费用=认购价格认购
19、份额认购费率；认购金额= 认购价格认购份额(1+ 认购费率 )。14 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 四个选项均属于目前各托管银行的基金托管业务技术系统的主要特征。15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 公司内部控制系统一般包括员工自律、部门各级主管的检查监督、公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制和董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导。16 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 本题是对证券投资基金法第二十条对基金管理人不得有的行为的规定的考查。17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符
20、合下列规定：不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏；不得出现与基金合同、基金招募说明书内容相抵触的陈述；不得以任何形式向投资人保证获利或者承诺最低收益，经中国证监会批准设立的特殊品种的基金除外；引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处。18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 作为投资于一揽子债券的组合投资工具，债券基金与单一债券存在重大区别。主要表现为 A、B、C、D 四项。19 【正确答案】 B,D【试题解析】 货币市场基金可以投资剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的资产支持证券和期限在 1 年以内(含 1 年)的债券回购，主要是 1 年以内的货币工具。20 【正确答案
21、】 A,B,C【试题解析】 指数化投资策略的目标是使债券投资组合达到与某个特定指数相同的收益，它以市场充分有效的假设为基础，属于消极型债券投资策略之一。其方法有分层抽样法、优化法和方差最小化法。21 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 2006 年 2 月，中国证监会基金部关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知规定，基金管理公司不需报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列行为：侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益； 承诺投资收益；与投资咨询客户约
22、定分享投资收益或者分担投资损失；通过广告等公开方式招揽投资咨询客户；代理投资咨询客户从事证券投资。22 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 基金财产保管的基本要求包括：保证基金资产的安全，基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开，不同基金资产的债权债务不得相应抵消；依法处分基金财产，基金托管人没有单独处分基金财产的权利； 严守基金商业秘密；对基金财产的损失承担赔偿责任。23 【正确答案】 A,B【试题解析】 商业银行由于网点优势且具有较好的风险控制，适合做托管人。24 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 证券投资基金销售管理办法规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的 5。在具体实践中
23、，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额设置不同的认购费率。25 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 基金管理人、代销机构的工作人员在从事基金销售活动时，不得有的情形是：以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平； 采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金；以低于成本的销售费率销售基金；募集期间对认购费打折； 承诺利用基金资产进行利益输送； 挪用基金份额持有人的认购、申购、赎回资金；在基金宣传推介材料上采取不规范的竞争行为；中国证监会规定其他禁止的情形。26 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 封闭式基金的清算小组负责基金资产的保管、清理和变现，基金清算小组可以依法
24、进行必要的民事活动。27 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 基金营销的营销微观环境是指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众。A项的人口属于宏观环境。28 【正确答案】 B,D【试题解析】 能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标是本期利润。期末可分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分。如果期末未分配利润(报表数，下同)的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润(已实现部分
25、扣减未实现部分)。29 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 销售机制是基金公司要考虑的方面。30 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。根据目前的有关规定，以下几个指标与基金利润有关：本期利润； 本期已实现收益；期末可供分配利润；未分配利润。31 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 根据关于实施(合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法有关问题的通知规定，QDII 基金份额净值应当在估值日后 2 个工作日内披露。32 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 税差激发互换(而非利差互换)的目的就在于通过债券互换来减少年度的应付税款，从而提高债券投资者
26、的税后收益率。33 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 基金托管人按规定为基金资产设立独立的账户，保证基金全部财产的安全完整。基金财产保管的内容有：保管基金印章； 基金资产账户管理；重要文件保管； 核对基金资产。34 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 D 项基金托管费由基金资产承担。35 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 证券投资基金法第六十七条规定：有下列情形之一的，基金合同终止：基金合同期限届满而未延期的； 基金份额持有人大会决定终止的；基金管理人、基金托管人职责终止，在 6 个月内没有新基金管理人、新基金托管人承接的；基金合同约定的其他情形。36 【正确答案】 A,C,D【试题
27、解析】 1924 年 3 月 21 日，“马萨诸塞投资信托基金”在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。与以往基金运作模式相比，马萨诸塞投资信托基金有三个新的特点：基金的组织形式由契约型改为公司型； 基金的运作方式由原先的封闭式改为开放式；证券投资基金的回报方式由过去的固定收益方式改为收益分享、风险分担的分配方式。37 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 行为金融研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出一些心理特点，即除 A、B、C、D 四项外，还包括相互影响。38 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 基金的费用是指基金在日常投资经营中发生的、会导致所有者权益减少的、与向基金持有人分配利润无关的经济利益的总流出，具体包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用等。手续费返还属于基金收入中的其他收入。39 【正确答案】 B,D【试题解析】 基金绩效收益率衡量的主要方法有分组比较法和基准比较法两种。40 【正确答案】 B,D【试题解析】 为了便于分析，通常选取一定的指标来描述公司的成长性：持续增长率，即净资产收益率乘以盈余保留率；红利收益率。
