1、证券从业资格证券投资基金（投资管理基础）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 假定 H 银行推出一款收益递增型个人外汇结构性存款产品，存款期限为 5 年，每年加息一次，每年结息一次，收益逐年增加，第一年存款为固定利率 4，以后4 年每年增加 05的收益，银行有权在一年后提前终止该笔存款。如果某人的存款数额为 5000 美元，请问该客户第三年第一季度的收益为( )美元(360 天年计)。2010 年 5 月证券真题（A）6874（B） 4999（C） 6250（D）74992 关于
2、财务报表，下列说法不正确的是( )。（A）财务报表主要包括资产负债表、利润表和现金流量表三大报表（B）资产负债表报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末（C）利润表被称为企业的“第一会计报表“（D）现金流量表的基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资(也称融资) 活动产生的现金流量3 资产负债表的下列科目中，不属于所有者权益的是( )。（A）长期股权投资（B）资本公积（C）股本（D）未分配利润4 企业的财务报表中，现金流量表的编制基础是( )。（A）权责发生制（B）收付实现制（C）现收现付制（D）即收即付制5 下列关于财务报表中的各个项目的关系，描述不正确的是( )。（
3、A）资产= 负债+ 所有者权益（B）净现金流量= 经营活动产生的现金流量+ 投资活动产生的现金流量 +筹资活动产生的现金流量（C）流动资产= 流动负债（D）净利润=息税前利润一利息费用一税费6 假设企业年销售收入为 50 万，年销售成本为 20 万，企业年初存货是 12 万元，年末存货是 4 万元。为了评价该企业的营运效率，计算出来的存货周转率为( )。（A）25（B） 5（C） 625（D） 1257 某企业的年末财务报表中显示，该年度的销售收入为 30 万，净利润为 15 万，企业年末总资产为 120 万，所有者权益为 80 万。则该企业的净资产收益率为( )。（A）125（B） 1875
4、（C） 25（D）3758 财务比率分析可以用来比较不同行业、不同规模企业之间的财务状况，也可以用来比较同一企业的各期变动情况，关于财务比率，下列说法不正确的是( )。（A）流动性比率是用来衡量企业的短期偿债能力的比率（B）速动比率：(流动资产一存货)流动负债（C）常用的财务杠杆比率包括资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数（D）营运效率比率包括短期比率、中期比率、长期比率9 营运效率可以反映企业资产的管理质量和利用效率，下列对于营运效率指标的分析正确的是( ) 。（A）存货周转率显示存货的销售速度能有多快（B）存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越长，存货管理效率越低（C）应收账
5、款周转率越大，说明应收账款变现、销售收入收回的速度所需的时间越长（D）总资产周转率越小，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高10 根据货币时间价值概念，下列不属于货币终值影响因素的是( )。（A）计息的方法（B）现值的大小（C）利率（D）市场价格11 下列关于现值的说法，正确的是( )。（A）当给定终值时，贴现率越高，现值越低（B）当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高（C）在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计息的现值（D）利率为正时，现值大于终值12 ( )是包含对通货膨胀补偿的利率。（A）名义利率（B）实际利率（C）通货膨胀率（D）无风险利率13
6、关于单利和复利的区别，下列说法正确的是( )。（A）单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日（B）用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分（C）单利属于名义利率，而复利则为实际利率（D）单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息14 某人希望在 5 年后取得本利和 1 万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为 5。那么，他现在应存入( )元。（A）8000（B） 9000（C） 9500（D）980015 A 方案在三年中每年年初付款 100 元，B 方案在三年中每年年末付款 100 元，若利率为 10，则二者在第三年年末时的终值
7、相差( )元。（A）331（B） 313（C） 1331（D）133116 假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为 6 个月，理财期间固定收益为年收益率 300。客户小王购买该产品 30000 元，则 6 个月到期时，该投资者连本带利共可获得( ) 元。（A）30000（B） 30180（C） 30225（D）3045017 下列关于贴现因子(d)、未来某一时刻现金流(X)、未来某一时刻现金流的现值(PV)的关系的描述，正确的是( )。（A）PV=X.d（B） PV=Xd（C） PV=X.(1+d)（D）PV=X (1+d)18 下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是( )。（A）远期
8、利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平（B）远期利率的起点在未来某一时刻（C）即期利率的起点在当前时刻（D）市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率19 下列公式不正确的是( )。（A）杜邦恒等式为：净资产收益率：销售利润率 总资产周转率权益乘数（B）费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率一通货膨胀率（C）远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：（D）样本标准差的计算公式为：20 某商店有 5 名营业员，从周一到周五的销售额分别为520 元、600 元、480 元、750 元和 500 元，则该商店日平均销售额为( )元。（A）560（B） 570（C） 580（D）59021 2
9、015 年某省 8 个地级的财政支出(单位：万元)分别为：59000、50002、65602、66450、78000、78000、78000、132100，这组数据的中位数为( )万元。（A）72225（B） 78000（C） 66450（D）7589422 工人的工资随着劳动生产率的提高而增加，这说明二者之间的关系是( )。（A）正相关（B）负相关（C）线性相关（D）非线性相关23 根据散点图 11，可以判断两个变量之间存在( )。（A）正线性相关关系（B）负线性相关关系（C）非线性关系（D）函数关系24 证券间的联动关系由相关系数 来衡量， 值为 1，表明( )。（A）两种证券间存在完全反
10、向的联动关系（B）两种证券的收益有同向变动倾向（C）两种证券的收益有反向变动倾向（D）两种证券间存在完全正向的联动关系证券从业资格证券投资基金（投资管理基础）模拟试卷 2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C【试题解析】 假设采用单利计息方式，由题意可知，第三年存款的利率为 5，则第三年第一季度的收益为 500054=625(美元)。【知识模块】 投资管理基础2 【正确答案】 C【试题解析】 c 项，资产负债表被称为企业的 “第一会计报表”，报告了企业在某一时点的资产、负债和所
11、有者权益的状况。【知识模块】 投资管理基础3 【正确答案】 A【试题解析】 资产负债表中，所有者权益包括以下四部分：股本，即按照面值计算的股本金；资本公积，包括股票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等；盈余公积，又分为法定盈余公积和任意盈余公积；未分配利润，指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。A 项属于企业的资产。【知识模块】 投资管理基础4 【正确答案】 B【试题解析】 现金流量表，也叫账务状况变动表，所表达的是在特定会计期间内，企业的现金(包含现金等价物)的增减变动等情形。该表不是以权责发生制为基础编制的，而是根据收付实现制(即实际现金流入和现金流出)为基础编
12、制的。【知识模块】 投资管理基础5 【正确答案】 C【试题解析】 资产负债表中，资产=负债+所有者权益恒成立，但是流动资产=流动负债一般情况下不成立；利润表中，企业的净利润等于息税前利润(EBIT)减去利息费用和税费；现金流量表中，其基本结构分为经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量，三部分现金流加总则得到净现金流。【知识模块】 投资管理基础6 【正确答案】 A【试题解析】 存货周转率显示了企业在一年或者一个经营周期内存货的周转次数。其公式为：存货周转率=年销售成本年均存货=20(12+4) 2=25。【知识模块】 投资管理基础7 【正确答案】 B【试题解析】
13、净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位的所有者权益能够带来的利润，其计算公式为：净资产收益率=净利润所有者权益=1580100=1875。【知识模块】 投资管理基础8 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，营运效率比率可以分成两类： 短期比率，这类比率主要考察存货和应收账款两部分的使用效率，因为它们是流动资产中的主体部分，又是流动性相对较弱的；长期比率，主要指的是总资产周转率，考察的是企业账面上所有资产的使用效率。【知识模块】 投资管理基础9 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，存货周转率越大，说明存货销售、变现所用的时间越短，存货管理效率越高；C 项，应收账款周转率越大，说明应收账款变现、
14、销售收入收回的速度所需的时间越短；D 项，总资产周转率越大，说明企业的销售能力越强，资产利用效率越高。【知识模块】 投资管理基础10 【正确答案】 D【试题解析】 第 n 期期末终值的计算公式为： 复利，FV=PV.(1+i) n； 单利，FV=PV.(1+i.n)。从这个两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。【知识模块】 投资管理基础11 【正确答案】 A【试题解析】 B 项，根据复利现值公式 可知，当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；C 项，单、复利现值公式分别为在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计息的现值；D
15、 项，利率为正时，现值小于终值。【知识模块】 投资管理基础12 【正确答案】 A【试题解析】 实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀补偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。【知识模块】 投资管理基础13 【正确答案】 D【试题解析】 按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。【知识模块】 投资管理基础14 【正确答案】 A【试题解析】 根据单利现值计算公式，5 年后取得本利和
16、 1 万元的现值为：【知识模块】 投资管理基础15 【正确答案】 A【试题解析】 A 方案在第三年年末的终值为：100(1+10 ) 3+(1+10) 2+(1+10)=364 1(元) ，B 方案在第三年年末的终值为：100(1+10) 2+(1+10)+1=331(元)，二者的终值相差：3641331=331(元)。【知识模块】 投资管理基础16 【正确答案】 D【试题解析】 该投资者连本带利共可获得：30000(1+3002)=30450(元) 。【知识模块】 投资管理基础17 【正确答案】 A【试题解析】 贴现因子 d1=1(1+s t)t，其中 st 为即期利率。未来某一时刻现金流的
17、现值=现金流 贴现因子，因此，已知任意现金流(X 0，X 1，X 2，X k)与相应的市场即期利率，现值是：PV=X 0+d1X1+d2X2+dkxk。【知识模块】 投资管理基础18 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，在成熟市场中，几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。因为无套利原则更适用于成熟市场，在无套利原则下，即期利率 s 和远期利率厂存在如下关系：【知识模块】 投资管理基础19 【正确答案】 D【试题解析】 D 项，样本标准差的计算公式应为：【知识模块】 投资管理基础20 【正确答案】 B【试题解析】 由题意，该商店日平均销售额为：【知识模块】 投资管理基础21 【正确答案】
18、A【试题解析】 对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。8 个地级市的财政支出排序后为：50002，59000，65602，66450，78000，78000，78000，1 32100。正中间是两个数时，可用它们的平均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：(66450+78000)2=72225(万元)。【知识模块】 投资管理基础22 【正确答案】 A【试题解析】 当相关系数大于 0 小于 1 时，两研究对象正相关，即其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低) 。【知识模块】 投资管理基础23 【正确答案】 A【知识模块】 投资管理基础24 【正确答案】 D【试题解析】 相关系数 总处于+1 和一 1 之间，亦即|1。若 =1，则表示完全正相关；相反，若 =一 1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数 =0。【知识模块】 投资管理基础
