1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 13 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起( )个工作日内在中国证监会指定网站披露跟踪报告。（A）5（B） 7（C） 15（D）302 当个人出现( ) 情形时，不得申请注册登记为保荐代表人。（A）具备 3 年以上保荐相关业务经历（B）参加中国证监会认可的保荐代表人胜任能力考试且成绩合格（C） 4 年以前曾受到中国证监会行政处罚（D）负有数额较大、到期未清偿的
2、债务3 申请凭证式国债承销团成员资格的申请人，其注册资本应不低于人民币( )亿元。（A）1（B） 3（C） 5（D）74 证券公司在承销过程中进行虚假或误导投资者的广告或其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票的，证券公司除了要承担证券法规定的法律责任外，中国证监会还应给予( )的处罚。（A）没收非法所得、罚款（B） 12 个月内不得参与证券承销（C） 36 个月内不得参与证券承销（D）取消股票承销业务资格5 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币( )万元。（A）500（B） 2000（C） 3000（D）50006 目前我国股份有限公司资本确定采取( )原则。（A）实际资本制（B）法
3、定资本制（C）授权资本制（D）折中资本制7 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行( )。（A）记名投票制度（B）无记名投票制度（C）累积投票制度（D）无累积投票制度8 独立董事的产生由( )选举决定。（A）股东大会（B）董事会（C）监事会（D）创立大会9 关联交易的价格原则上应不偏离( )的价格或收费的标准。（A）市场独立第三方（B）原先收取（C）由中国证监会核准（D）由母公司核准10 有权代表国家投资的机构或部门直接设立的国有企业以其部分资产改建为股份有限公司的，如进入股份公司的净资产累计高于原企业所有净资产的( )，其净资产折成的股份界定为国家股。（A）30%（B） 40%（C） 50%
4、（D）60%11 对占有单位的无形资产，应区分情况评定重估价值，对于自创的或者自身拥有的无形资产应根据( ) 确定价值。（A）购入成本以及该项资产具备的获利能力（B）其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力（C）该项资产具有的获利能力（D）市价12 现行市价法的适用条件是存在( )个及以上具有可比性的参照物。（A）1（B） 2（C） 3（D）413 A 公司拟发行一批优先股，每股发行价格 5 元，发行费用 0.2 元，预计每年股利 0.5 元，这笔优先股的资本成本是( )。（A）10.87%（B） 10.42%（C） 9.65%（D）8.33%14 MM 理论的应用具有严格的假设条件，其
5、中不包括( )。（A）企业的经营风险可以用 EBIT(息税前利润) 衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级（B）现在和将来的投资者对企业未来的 EBIT 估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的（C）债务融资的税前成本比股票融资成本低（D）投资者预期 EBIT 固定不变，即企业的增长率为零，所有现金流量都是固定年金15 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）平价期权（D）实质期权16 张某为某证券公司的保荐代表人，证券公司派张某负责甲公司证券发行上市的保荐工作，根据规定，张某在从事保荐工作过程中的下列行为正
6、确的是( )。（A）为了能够让发行人证券能够顺利上市发行，指导其如何修改公司账簿（B）一切按照公司负责人的意思行事（C）朋友询问张某关于该公司的相关信息，因涉及公司商业秘密而被张某拒绝（D）由于公司资本不符合上市规定，建议公司先行注资，等证券上市后再将注资撤回17 保荐人应当对上市公司募集资金管理事项进行持续督导，上市公司应当在募集资金到账后( ) 内与保荐人、存放募集资金的商业银行签订募集资金专户存储三方监管协议。（A）一周（B）两周（C） 10 个工作日（D）15 个工作日18 发行人首次公开发行股票，主承销商应在( )中说明内核情况。（A）发行保荐书（B）招股说明书（C）发行公告（D）法
7、律意见书19 发审委审核上市公司非公开发行股票申请和中国证监会规定的其他非公开发行证券申请，适用特别程序规定。每次参加发审委会议的委员为( )名。（A）5（B） 7（C） 8（D）1020 运用可比公司定价法时采用的比率指标 P/B 代表( )。（A）市盈率（B）市净率（C）负债率（D）利润率21 假设公司上年经营收入为 1.5 亿元，归属于公司普通股股东的净利润为 8500 万元，发行在外的普通股加权平均数为 2.5 亿股，则基本每股收益为( )元。（A）0.23（B） 0.34（C） 0.56（D）0.6522 询价对象是指符合相关规定条件的机构投资者，不包括( )。（A）财务公司（B）合
8、格境外机构投资者(QFII)（C）信托投资公司（D）上市公司23 首次公开发行股票，采用上网竞价方式发行的，当有效申购量等于或小于发行量时， ( ) 。（A）应重新申购（B）发行底价即最终的发行价格（C）主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量（D）主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量24 战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于( )个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。（A）12（B） 10（C） 7（D）525 在上网定价发行方式中，投资者应在申购委托前把申购款全额存入( )指定的账户。（A）登记结算公司（B）证券服务
9、部（C）证券交易所（D）证券营业部26 如果发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同业务进行重组，且发行人最近 3 年内主营业务没有发生重大变化，被重组方重组前一个会计年度末的资产总额超过重组前发行人相应项目( )的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近 1 期资产负债表。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%27 披露收购兼并信息时，发行人最近一年及一期内收购兼并其他企业资产，且被收购企业资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目 20%的，应披露被收购企业收购前( )的利润表。（A）3 个月（B） 6 个月（C） 1 年（D）2 年28 在对首次公开发行股票的发行人
10、的股本变化情况进行批露时，涉及国有股的，应在国家股股东之后标注_，在国有法人股股东之后标注_，并披露标识的依据及标识的含义。( )（A）“SS”；“SL”（B） “SL”；“SLS”（C） “SS”；“SLS”（D）“SS”；“LSI”29 发行人及其主承销商在首次公开发行股票的发行过程中通常不需要发布( )。（A）股票发行公告（B）承销总结报告（C）初步询价结果及发行价格区间公告（D）网上资金申购发行摇号中签结果公告30 向原股东配售股份，拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的( )。（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）50%31 发行人向中国证监会申请发行新股的，中国证监会
11、收到申请文件后，在( )个工作日内做出是否受理的决定。（A）3（B） 5（C） 10（D）1532 如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第( ) 日刊登补充公告。（A）1（B） 2（C） 3（D）433 在询价增发、比例配售过程中，发行人刊登招股意向书当日停牌 1 小时，连续停牌日为( ) 日。（A）T T+1（B） TT+2（C） TT+3（D）T T+434 依据上海证券交易所的配股操作流程(T 日为股权登记日)，应于( )日刊登配股发行结果公告，股票恢复正常交易。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T+735 上市公司发行可转换公司债
12、券，要求最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( ) 。（A）5%（B） 6%（C） 9%（D）10%36 上市公司公开发行可转换公司债券的，资信评级机构每年至少应公告( )次跟踪评级报告。（A）1（B） 2（C） 3（D）437 股票波动率是影响期权价值的一个重要因素。关于股票波动率与可转换公司债券的价值的关系，下列下列表述正确的是( )。（A）股票波动率越低，期权的价值越低，可转换公司债券的价值越低（B）股票波动率越低，期权的价值越低，可转换公司债券的价值越高（C）股票波动率越低，期权的价值越低，则可转换公司债券的价值难以确定（D）可转换公司债券的价值随股票波动率的降低呈先高后
13、低的变化趋势38 公司最近( ) 年连续亏损，交易所可暂停其可转换公司债券上市。（A）2（B） 3（C） 5（D）639 在上海证券交易所网上定价发行可转换公司债券，假设 T 日为上网定价发行日，下列说法错误的是( ) 。（A）T+1 日，冻结申购资金（B） T+2 日，验资报告送达上海证券交易所；上海证券交易所向营业部发送配号（C） T+4 日，中签率公告见报；摇号（D）T+4 日以后，做好上市前准备工作40 目前，凭证式国债发行完全采用_，记账式国债发行完全采用_。( )（A）承购包销方式；公开招标方式（B）承购包销方式；承购包销方式（C）公开招标方式；承购包销方式（D）公开招标方式；公开
14、招标方式41 次级债券由银行或保险公司发行，固定期限不低于( )年。（A）3（B） 5（C） 10（D）1542 企业债券进入银行间债券市场交易流通的条件之一是，实际发行额不少于人民币 _亿元，单个投资人持有量不超过该期公司债券发行量的_。 ( )（A）10；30%（B） 5；30%（C） 5；20%（D）10；20%43 公司债券每张面值( )元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。（A）1（B） 10（C） 100（D）100044 2008 年 4 月 12 日，中国人民银行颁布了( )，并于 4 月 15 日正式施行。（A）短期融资券管理办法（B） 短期融资券承销规程（C） 银行
15、间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法（D）短期融资券信息披露规程45 企业发行中期票据应依据( )在交易商协会注册。（A）中华人民共和国票据法（B） 银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引（C） 银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引（D）银行间债券市场非金融企业债务融资工具注册规则 46 2005 年 10 月 9 日，( )在全国银行间债券市场发行人民币债券 11.3 亿元，是中国债券市场首次引入外资机构发行主体之一。（A）国际金融公司（B）亚洲开发银行（C）亚洲商业银行（D）亚洲银行47 关于记账式国债的中标原则，下列说法错误的是( )。（A）全场有效投标总额小于或等于当期国债
16、招标额时，所有有效投标全额募人（B）全场有效投标总额大于当期国债招标额时，按照低利率(利差)或高价格优先的原则对有效投标逐笔募人，直到募满招标额为止（C）边际中标标位的投标额小于剩余招标额的，以该标位投标额为权数平均分配（D）对于允许追加承销的记账式国债，在竞争性招标结束后，记账式国债承销团甲类成员有权通过投标追加承销当期国债48 以募集方式设立的股份有限公司申请发行境内上市外资股时，应具备的条件之一是 ( ) 。（A）发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的 30%（B）拟向社会发行的股份达公司股份总数的 25%以上；拟发行的股本总额超过 4亿元人民币的，其拟向社会发行股份的比例达 1
17、5%以上（C）公司最近 2 年内无重大违法行为（D）企业具有一定的规模和良好的经济效益49 按照 H 股公司上市后的公司治理要求，审核委员会须有至少 ( )名成员，并必须全部是非执行董事。（A）1（B） 2（C） 3（D）550 内地企业在香港创业板上市，若新申请人上市时市值超过 40 亿港元，则公众持股量必须为由公众持有的证券达到市值 10 亿港元(在上市时决定)所需的百分比或发行人已发行股本的( )两个百分比中的较高者。（A）15%（B） 20%（C） 25%（D）40%51 根据外资股发行对象的不同，发行人和承销商往往需要准备不同的招股说明书。采用私募方式发行外资股的发行人，需要准备(
18、)。（A）招股意向书（B）上市公告书（C）信息备忘录（D）招股说明书摘要52 境内上市公司所属企业申请境外上市，要求上市公司最近一个会计年度合并报表中按权益享有所属企业的净利润和净资产分别不得超过上市公司合并会计报表净利润的 _和公司合并报表净资产的_。( )（A）30% ；30%（B） 30%；50%（C） 50%；30%（D）50% ；50%53 在各种融资方式中，收购公司一般最后才选择( )。（A）公司内部自有资金（B）银行贷款筹资（C）股票筹资（D）债券筹资54 以要约方式收购上市公司股份的，收购人在报送上市公司收购报告书之日起( )日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出
19、具的法律意见书。（A）7（B） 10（C） 15（D）2055 对于重大资产重组申请，中国证监会在审核期间提出反馈意见要求上市公司作出书面解释、说明的，上市公司应当自收到反馈意见之日起( )日内提供书面回复意见，独立财务顾问应当配合上市公司提供书面回复意见。（A）5（B） 10（C） 15（D）3056 上市公司就重大资产重组事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的( )以上通过。（A）1/3（B） 1/2（C） 2/3（D）3/457 ( ) 有权根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出的书面申请，决定相关并购重组委委员是否回避。（A）中国证监会（B）证券业协会（C）并购重组委其他人
20、员（D）并购重组委召集人58 上市公司并购重组财务顾问业务不包括( )。（A）交易估值（B）法律咨询（C）方案设计（D）出具专业意见59 上市公司并购重组中，因国有股行政划转或者变更、在同一实际控制人控制的不同主体之间转让股份、继承取得上市公司股份超过( )的，收购人可免于聘请财务顾问。（A）10%（B） 20%（C） 25%（D）30%60 根据国务院关于有关部门新的职能分工的规定，向外商转让上市公司国有股和法人股，涉及非金融类企业所持上市公司国有股转让事项由( )负责。（A）国家发改委（B）国务院国有资产监督管理委员会（C）财政部（D）商务部二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.
21、5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 广义的投资银行业务包括( )。（A）公司融资（B）并购顾问（C）股票、债券的销售和交易（D）资产管理（E）风险投资业务62 我国投资银行业务的发展变化具体表现在( )。（A）发行监管（B）发行种类（C）发行方式（D）发行定价（E）发行数目63 下列对网上发行方式描述正确的是( )。（A）发行环节多（B）社会工作量大（C）效率低（D）认购成本高（E）网上发行只能采取竞价发行64 承销业务的原始凭证以及有关业务( )应当至少保存 7 年。（A）报表（B）重要文件（C）账册（D）资料（E）合同
22、文件65 股份有限公司的发起人不得以( )等作价出资。（A）信用（B）劳务（C）商誉（D）个人专利（E）知识产权66 按照公司法规定，对有限责任公司和股份有限公司的互相变更要求描述正确的是( )。（A）有限责任公司变更为股份有限公司，应当符合 公司法规定的股份有限公司的设立条件（B）有限责任公司变更为股份有限公司，公司变更前的债权、债务可以取消（C）股份有限公司变更为有限责任公司，应当符合公司法规定的有限责任公司的设立条件（D）股份有限公司变更为有限责任公司，公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继（E）有限责任公司变更为股份有限公司，折合的实收股本总额不得高于公司净资产额。有限责任公司变更为
23、股份有限公司，为增加资本公开发行股份时，应当依法变更67 按照公司法有关规定，股份有限公司需要减少注册资本时，必须编制( )。（A）利润分配表（B）财产清单（C）资产负债表（D）现金流量表（E）以上都是68 审计委员会的主要职责是( )。（A）研究董事与经理人员考核的标准（B）提议聘请或者更换外部审计机构（C）聘请或者更换外部审计机构（D）监督公司内部的审计工作（E）审核公司的财务信息69 我国企业改革的目的在于实现企业投资主体的多元化，明晰产权关系，建立起以( )分权与制衡为特征的公司法人治理结构。（A）股东大会（B）员工大会（C）经理（D）董事会（E）监事会70 企业股份制改组的目的是(
24、)。（A）确定法人财产（B）建立规范的公司治理结构（C）筹集资金（D）实现企业投资主体的多元化（E）增强公司的发展能力71 资产评估的基本方法有( )。（A）收益现值法（B）重置成本法（C）现行市价法（D）清算价格法（E）以上都是72 股份公司申请股票上市，一般出于( )的目的。（A）使资本集中（B）筹措资金（C）便于确定公司价值（D）提高股票的变现力（E）提高公司知名度、吸引更多顾客73 我国的投资银行业务资格包括对( )的承销及上市保荐资格。（A）股票（B）可转换公司债券（C）国债（D）基金（E）企业债券74 股份有限公司的认股人在下列哪些情形下可以抽回股本( )。（A）发起人未按期召开创
25、立大会（B）发起人未交足股款（C）公司未按期募足股份（D）创立大会决议不设立公司（E）公司经营范围发生变化75 公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取( )。（A）缴纳土地出让金，取得土地所有权（B）以土地使用权作价入股（C）缴纳土地租金，将土地使用权交给股份有限公司（D）授权经营（E）以上都对76 对企业而言，发行股票筹集资金的优点是( )。（A）增强公司筹资能力（B）降低公司财务风险（C）降低公司资金成本（D）没有使用约束（E）提高公司控制权77 内部融资的特点是( )。（A）自主性（B）高风险性（C）高成本性（D）低风险性（E）低成本性78 筹资途径介于普通股和债券之间的
26、是( )。（A）优先股（B）认股权（C）可转换证券（D）内部融资（E）外部融资79 下列说法正确的是( )。（A）在比较各种筹资方式时通常使用个别资本成本（B）在比较各种筹资方式时通常使用边际资本成本（C）在进行资本结构决策时通常使用加权平均资本成本（D）在追加筹资决策时通常使用个别资本成本（E）在追加筹资决策时通常使用边际资本成本80 代理成本理论认为，伴随着股权债务比率的变动，公司选取的目标资本结构应比较负债带来的收益增加与( )的抵消作用，从而使公司价值最大化。（A）外部股东代理成本（B）经理人代理成本（C）内部股东代理成本（D）债权的代理成本（E）担保的代理成本81 辅导工作的原则有以
27、下( )。（A）勤勉尽责的原则（B）诚实守信的原则（C）突出重点、鼓励创新的原则（D）责任明确的原则（E）风险自担的原则82 发生下列情况之一( )，就应进行重新辅导。（A）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生控股股东实际控制人变更（B）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更（C）辅导工作结束后 2 年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的（D）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 1/3 以上董事、监事、高级管理人员变更（E）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 2/3 以上董事、监事、高级管理人员变更83 注册会计师应当根据审计结论，出具下列审计意见之一的审计报告( )。（A）无保留意见
28、（B）保留意见（C）否定意见（D）拒绝表示意见（E）肯定意见84 首次公开发行股票公司作为辅导对象，其具体接受辅导的是( )。（A）监事（B）独立董事（C）公司的董事（D）高级管理人员（E）持有 5%以上(含 5%)股份的股东(或其法定代表人)85 辅导机构要督促辅导对象实现独立运营，就要做到( )和机构独立完整，主营业务突出，形成核心竞争力。（A）资产（B）业务（C）财务（D）人员（E）产业86 对拟发行股票的合理估值是定价的基础，通常的估计方法有( )。（A）相对估值法（B）绝对估值法（C）现金流量法（D）现金分红折现法（E）加权平均法87 每股净利润的确定方法有以下哪些?( )（A）全面
29、摊薄法（B）加权平均法（C）现金流量法（D）现金分红折现法（E）相对估值法88 在以下哪些情况下，使用贴现现金流量法进行估值时将遇到较大困难?( )（A）陷入财务危机的公司（B）收益呈周期性分布的公司（C）正在进行重组的公司（D）拥有某些特殊资产的公司（E）持续盈利的公司89 关于发行费用，下列说法正确的是( )。（A）发行人支付给中介机构的费用包括申报会计师费用、律师费用、评估费用、承销费用、保健费用以及上网发行费用等（B）为本次发行而进行的财务咨询，应由主承销商承担（C）在发行费用中应包括财务顾问费（D）发行费用中不应包括其他费用项目（E）为本次发行而进行的财务咨询，应由发行商承担90 询
30、价对象是指符合证券发行与承销管理办法规定条件的以下哪些部门?( )（A）证券投资基金管理公司（B）保险机构投资者（C）信托投资公司（D）证券公司（E）中国证鉴会91 信息披露应当遵循的原则有( )。（A）真实性（B）准确性（C）完整性（D）及时性（E）公平性92 如发行过内部职工股，发行人应披露以下( )情况。（A）内部职工股的审批及发行情况（B）本次发行前的内部职工股托管情况（C）发生过的违法违规情况（D）对尚存在内部职工股潜在问题和风险隐患的，应披露有关责任的承担主体（E）当年发行的财务报表93 发行人应简要披露员工及其社会保障情况，主要包括( )。（A）员工人数及变化情况（B）员工专业结
31、构（C）员工受教育程度（D）前 10 名股东（E）董事94 若发行人有充分依据证明 1 号准则要求披露的信息涉及( )，发行人可向中国证监会申请豁免披露。（A）商业秘密（B）涉及国家机密的（C）因披露可能导致其违反国家有关保密法律法规规定的（D）因披露可能导致严重损害公司利益的（E）因披露可能影响国家经济利益的95 发行人存在高危险、重污染情况的，应( )。（A）披露安全生产及污染治理情况（B）披露因安全生产及环境保护原因受到处罚的情况（C）说明是否符合国家关于安全生产和环境保护的要求（D）披露近 1 年相关费用成本支出及未来支出情况（E）披露可能导致其违反国家有关保密法律法规规定的96 上市公司发行新股，必须具备的基本条件是( )。（A）具备健全且运行良好的组织机构
