1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 14 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券公司短期融资券是指证券公司以短期融资为目的，在( )发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券。（A）银行间债券市场（B）交易所债券市场（C）货币市场（D）资本市场2 意味着 20 世纪影响全球各国金融业分业经营制度框架的终结，并标志着美国乃至全球金融业真正进入了金融自由化和混业经营时代的法案是( )。（A）证券法（B） 证券交易法（C） 金融服务现代化法案（D）格拉斯.斯蒂格尔法3 证券公司经营证券承销与
2、保荐业务，需经( )批准。（A）国务院证券监督管理机构（B）国务院（C）中国银监会（D）证券交易所4 证券公司经营单项证券承销与保荐业务的，注册资本最低限额为人民币( )亿元。（A）1（B） 1.5（C） 2（D）35 证券公司应当遵循( ) 原则，建立有关隔离制度。（A）保密性（B）内部防火墙（C）条块管理（D）业务控制6 证券公司应建立以( ) 为核心的风险控制指标体系。（A）净资产（B）利润率（C）净资本（D）总资产7 ( )的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。（A）核准制（B）计划制（C）审核制（D）行政审批制8 在核准制下，证券发行监管要以( )为中心，增强信息披露的准确
3、性和完整性。（A）中介机构尽职尽责（B）行业自律（C）加强监管（D）强制性信息披露9 股份有限公司创立大会对公司章程的决议，必须经( )通过。（A）出席大会的认股人所持表决权的 1/2 以上（B）出席大会的认股人所持表决权的 2/3 以上（C）出席大会的认股人所持表决权的 3/4 以上（D）全体发起人表决10 以发起方式设立的股份有限公司的章程须经( )发起人同意。（A）1/2 的（B） 2/3 的（C） 3/4 的（D）全体11 目前我国股份有限公司资本确定采取( )原则。（A）实际资本制（B）法定资本制（C）授权资本制（D）折中资本制12 ( )是证明股份有限公司股东身份的有效法律文件。（
4、A）公司章程（B）股东名册（C）验资证明（D）有关部门的批准文件13 在上市公司年度股东大会上，单独持有或者合并持有公司有表决权股份总数( )以上的股东可以提出临时提案。（A）0.03（B） 0.1（C） 0.15（D）0.314 根据公司法第一百六十七条的规定，公司法定公积金累计额为公司注册资本( )以上的，可以不再提取。（A）0.3（B） 0.35（C） 0.4（D）0.515 关于股份公司分立，下列说法正确的是( )。（A）股份有限公司的分立是指一个股份有限公司因生产经营需要或其他原因而分开设立为两个或两个以上子公司（B）股份有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立（C）新设分立是指股份
5、有限公司将其全部财产分割为两部分以上，另外设立两个公司，原公司的法人地位延续（D）派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司消失。公司分立，其财产做相应的分割并应当编制资产负债表及财产清单16 按照国有资产监督管理委员会关于规范国有企业改制工作意见，国有企业在改制前，首先应进行( )。（A）产权界定（B）报表审计（C）清产核资（D）资产评估17 A 公司拟发行一批优先股，每股发行价格 5 元，发行费用 0.2 元，预计每年股利 0.5 元，这笔优先股的资本成本是( )。（A）0.1087（B） 0.1042（C） 0.0965（D）0.083318 在考虑个人所
6、得税时，如果个人债券投资者的税后债务资本所得与相应发行企业的税后债务资本成本相等，则企业价值( )。（A）因计税而降低（B）因负债而升高（C）不受资本结构的影响（D）无法比较19 如果将留存收益作为公司的筹资，可能会给股东带来的好处是( )。（A）缺少了股利分配，则股票在市场上的吸引力不大，股东的控制权不会受到威胁（B）股利分配所得缴纳个人所得税，不分配股利而可能的股票升值带来的资本收益缴纳资本利得税，后者相比前者要低（C）股东可以要求其股利支付在一定水平之上（D）股利支付少，公司今后的筹资成本可能会增加20 上市公司发行可转换债券，其最近 3 个会计年度的加权平均净资产利润率平均应不低于(
7、)。（A）0.05（B） 0.06（C） 0.07（D）0.121 关联交易的价格原则上应不偏离( )的价格或收费的标准。（A）市场独立第三方（B）原先收款（C）由中国证监会核准（D）由母公司核准22 独立董事的每届任期与该上市公司其他董事的任期相同，任期届满，可以连任，但是连任时间不得超过( )年。（A）3（B） 6（C） 9（D）1023 发行申请未获核准的上市公司，应当自收到中国证监会通知之日起( )内发出未获准发行新股的公告。（A）2 个工作日（B） 3 个工作日（C） 5 个工作日（D）6 个工作日24 按照融资过程中金融中介起到的作用不同，可以将公司的融资方式分为( )。（A）内部
8、融资和外部融资（B）直接融资和间接融资（C）短期融资和长期融资（D）股权融资和债券融资25 某证券公司的经营范围仅限于证券经纪业务，其净资本不得低于人民币( )。（A）1000 万元（B） 2000 万元（C） 5000 万元（D）1 亿元26 某证券公司经营证券承销与保荐，其净资本不得低于人民币( )。（A）1000 万元（B） 2000 万元（C） 5000 万元（D）1 亿元27 某证券公司承销发行股票，应当按承担包销义务的承销金额的( )计算风险准备。（A）0.2（B） 0.1（C） 0.05（D）0.0228 凭证式国债承销团成员原则上不超过( )家；记账式国债承销团成员原则上不超过
9、( )家。（A）20，40（B） 40，60（C） 20，60（D）60，4029 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( )。（A）0.4（B） 0.35（C） 0.25（D）0.230 股份有限公司的发起人持有的本公司股份，自公司股票上市交易之日起( )内不得转让。（A）6 个月（B） 1 年（C） 2 年（D）3 年31 证券公司申请取得股票承销商的资格，在净资产方面应该满足的条件是净资产不低于人民币( ) 万元。（A）5000（B） 1000（C） 30000（D）1000032 当上市公司董事自身的利益与公司和股东的利益相冲突时应该( )。（A）兼顾股
10、东利益和公司利益（B）兼顾自身及公司和股东的利益（C）兼顾自身利益与股东利益（D）以公司和股东利益最大化为行为准则33 单独或者合计持有公司( )以上股份的股东请求时，应当在两个月内召开临时股东大会。（A）0.05（B） 0.1（C） 0.3（D）0.4934 主动阻止本公司被收购的最积极的策略是( )。（A）事先预防策略（B） “白衣骑土” 策略（C）管理层防卫策略（D）保持公司控制权策略35 每年_和_以前，披露本年度第一季度和第三季度的资产负债表、利润表及现金流量表。( )（A）1 月 30 日 4 月 30 日（B） 3 月 30 日 5 月 31 日（C） 4 月 30 日 5 月
11、31 日（D）4 月 30 日 10 月 31 日36 2005 年 3 月，( ) 制定并发布了国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法，对国际开发机构发行人民币债券的相关事项进行了规定。（A）中国银监会（B）财政部（C）中国人民银行（D）中国证监会37 在中国境内申请发行人民币债券的国际开发机构应向( )等窗口单位递交债券发行申请。（A）财政部（B）中国人民银行（C）国家发展和改革委员会（D）中国证券监督管理委员会38 企业股份制改组方案一般应当遵循的基本原则不包括( )。（A）突出主营业务（B）避免同业竞争，减少关联交易（C）保持较高的资产总额与资产利润率（D）明确股份有限公司与各关联企业
12、的经济关系39 公司发行境内上市外资股，应当委托经_认可的_证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。( )（A）国务院；境内（B）中国证监会；境内（C）国务院；境外（D）中国证监会；境外40 内地企业在香港创业板上市，若新申请人上市时市值超过 40 亿港元，则公众持股量必须为下述两个百分比中的较高者：由公众持有的证券达到市值 10 亿港元(在上市时决定)所需的百分比或发行人已发行股本的( )。（A）0.15（B） 0.2（C） 0.25（D）0.441 证券公司以短期融资为目的，在银行间债券市场发行的、约定在一定期限内还本付息的金融债券是指( )。（A）证券公司短期融资券（B）证券公司发行的可
13、转换债券（C）证券公司发行的次级债券（D）证券公司资产支持证券42 保荐代表人数量少于( )人的证券经营机构不得注册登记为保荐人。（A）1（B） 2（C） 3（D）443 证券公司经营证券承销与保荐，且经营证券自营、证券资产管理、其他证券业务中一项以上的，其净资本不得低于人民币( )。（A）5000 万元（B） 1 亿元（C） 2 亿元（D）5 亿元44 净资本基本计算公式为( )。（A）净资本=净资产-金融产品投资的风险调整+应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整长期资产的风险调整或有负债的风险调整中国证监会认定或核准的其他调整项目（B）净资本= 净资产+金融产品投资的风险调整 -应
14、收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险调整中国证监会认定或核准的其他调整项目（C）净资本= 净资产- 金融产品投资的风险调整-应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险调整土中国证监会认定或核准的其他调整项目（D）净资本=净资产-金融产品投资的风险调整-应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整+或有负债的风险调整中国证监会认定或核准的其他调整项目45 公司法规定股份有限公司的董事会成员为( )人。（A）310（B） 515（C） 519（D）52046 下列可以担任上市公司独立董事的人员
15、是( )。（A）董事长的妻子（B）持有上市公司已发行股份的 3%的股东（C）了解企业财务信息的相关专家（D）持有上市公司已发行股份的 15%的股东单位47 有限责任公司变更为股份有限公司时，折合的实收股本总额不得高于( )。（A）总资产额（B）净资产额（C）总股本（D）利润总额48 上市公司聘请的会计师事务所提出辞聘的，应向( )说明公司有无不当情况。（A）董事会（B）经理（C）股东大会（D）监事会49 股东大会是由股份有限公司全体股东组成、表达公司最高意思的权力机构。股东大会的职权可以概括为( )。（A）决定权和审批权（B）决定权和经营权（C）经营权和审批权（D）经营权和执行权50 根据需要
16、，国家可以以一定年限的国有土地使用权作价入股，经评估作价后，界定为 ( ) 。（A）国家股（B）国有股（C）国家法人股（D）国有法人股51 现行市价法的适用条件之一是存在着( )或以上具有可比性的参照物。（A）2 个（B） 3 个（C） 4 个（D）5 个52 境外评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求，通常( )。（A）要求对公司的所有资产和负债进行评估（B）对所有者权益进行评估（C）仅对公司的无形资产进行评估（D）仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估53 最容易产生企业控制权问题的融资方式是( )。（A）股权融资（B）债务融资（C）内部融资（D）向金融机构借款54 某公司经批准平
17、价发行优先股股票，筹资费率和股息年率分别为 5%和 9%，则优先股成本为( ) 。（A）0.0526（B） 0.0947（C） 0.0571（D）0.054955 公司追加一个单位的资本所增加的成本称为( )。（A）公司债券成本（B）加权平均资本成本（C）普通股成本（D）边际资本成本56 某公司负债价值为 2000 万元，债务资金成本率 KD 为 10%，权益价值为 1 亿元，同一等级中无负债公司的权益成本为 15%，则该公司的权益成本足 5，为( )。（A）0.16（B） 0.165（C） 0.17（D）0.1857 下列不符合可转换证券筹资特点的是( )。（A）可转换证券通过出售看跌期权可
18、降低筹资成本（B）可转换证券有利于资本结构调整（C）如果可转换证券持有人执行期权，将稀释每股收益和剩余控制权（D）利用可转换债券筹资的成本要低于普通股58 如果注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致无法对会计报表整体发表审计意见时，应当出具 ( ) 的审计报告。（A）保留意见（B）否定意见（C）无保留意见（D）拒绝表示意见59 ( )可对证券经营机构担任某只股票发行的承销商资格提出否决意见。（A）中国证监会派出机构（B）保荐人（C）国家发展和改革委员会（D）中国证券业协会60 欧洲美元债券属于( )。（A）本国债券（B）外国
19、债券（C）欧洲债券（D）武士债券二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 在 2008 年的金融风暴中，由于风险控制失误和激励约束机制的弊端，美国著名投资银行( )崩溃。（A）高盛（B）贝尔斯登（C）雷曼兄弟（D）摩根丹利62 发行监管制度的核心内容是股票发行决定权的归属，目前国际上的主要类型包括( )。（A）政府主导型（B）混合式（C）行业协会主导式（D）市场主导型63 根据新修订的证券法，证券公司可以从事的业务包括( )。（A）证券承销业务（B）保荐业务（C）证券资产管理业务（
20、D）储蓄存款业务64 下列事项中，需要发行人聘请具有保荐机构资格的证券公司履行保荐职责的有( )。（A）发行股票（B）首次公开发行股票并上市（C）上市公司发行新股、可转换公司债券（D）发行公司债券65 投资银行业务内部控制的具体要求包括( )。（A）加强投资银行项目的内核工作和质量控制（B）加强投资银行项目协议的管理，明确不同类别协议的签署权限（C）加强投资银行项目的集中管理和控制，对投资银行项目实施合理的项目进度跟踪、项目投入产出核算和项目利润分配等措施（D）建立科学、规范、统一的发行人质量评价体系66 财务顾问为目标公司提供的服务有( )。（A）预警服务（B）制订反收购策略（C）评价服务（
21、D）利润预测67 与行政审批制相比，核准制具有的特点是( )。（A）在选择和推荐企业方面，由保荐人培育、选择和推荐企业（B）办事效率高（C）在企业发行股票的规模上，由企业根据资本运营的需要进行选择，以适应企业按市场规律持续成长的需要（D）审核的成本降低68 保持公司控制权的策略有( )。（A）每年部分改选董事会成员（B）限制董事会资格（C）超级多数条款（D）“白衣骑士 ”策略69 发行人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的出资后，除( )的情形外，不得抽回资本。（A）未按期募足股份（B）发起人未按期召开创立大会（C）公司章程未经创立大会通过（D）创立大会决议不设立公司70 关于股份发行，下列说法
22、正确的有( )。（A）股份的发行，实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利（B）同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同；任何单位或者个人所认购的股份，每股应当支付相同价额（C）公司发行的股票，可以为记名股票，也可以为无记名股票。公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票，并应当记载该发起人、法人的名称或者姓名，不得另立户名或者以代表人的姓名记名。发起人的股票，应当标明“发起人股票” 字样（D）单位或者个人所认购的股份，每股可以不支付相同价额71 股份有限公司的资本，是指在公司登记机关登记的( )。（A）资产总额（B）股份资本（C）注册资本（D）资产净值72 股份有限
23、公司有下列( )情形之一的，应当在 2 个月内召开股份有限公司临时股东大会。（A）董事人数不足公司章程所定人数的 2/3（B）公司未弥补的亏损达到股本总额的 1/3（C）董事人数不足公司法规定的法定最低人数（D）监事会提议召开73 上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议，设立战略、( )等专门委员会。（A）审计（B）提名（C）计划（D）薪酬与考核74 公司有以下( ) 原因之一的，可以解散。（A）股东大会决议解散（B）因公司合并或者分立需要解散（C）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销（D）当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股
24、东表决权 5%以上的股东，可以请求人民法院解散公司75 企业实施清产核资的步骤主要有( )。（A）指定内设的财务管理机构、资产管理机构或者多个部门组成的清产核资临时办事机构，负责具体组织清产核资工作（B）指定本企业的清产核资实施方案（C）聘请符合资质条件的社会中介机构（D）按照清产核资工作的内容和要求具体组织实施各项工作76 债务融资成本低于股权融资成本的原因有( )。（A）债务融资成本财务风险较小（B）债务融资具有财务杠杆的作用（C）债务融资利息的支付具有冲减税基的作用（D）债务融资一般不会产生对企业的控制权问题77 关于债券筹资的特点描述错误的有( )。（A）债券的税后成本低于股票的税后成
25、本（B）公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的看涨期权（C）债券投资具有杠杆作用（D）公司债券通常不需要抵押和担保，不会削弱经理控制权和股东的剩余控制权78 下列活动中，应当聘请保荐机构履行保荐职责的是( )。（A）发行股票（B）上市公司发行新股（C）发行人首次公开发行股票并上市（D）国务院认定的其他情形79 首次公开发行股票的主体资格包括( )。（A）发行人应当是依法设立且合法存续的有限责任公司（B）发行人自股份有限公司成立后，持续经营时间应当在 2 年以上（C）发行人最近 3 年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发
26、生变更（D）发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷80 在市盈率的计算公式中，确定每股净利润的方法有( )。（A）全面摊薄法（B）估值法（C）现金流量贴现法（D）加权平均法81 主承销商于 T+2 日 7:00 前将确定的配售结果数据通过 PROP 发送至登记结算平台，下列属于配售结果数据内容的是( )。（A）发行价格（B）获配股数（C）配售额（D）证券账户82 为了做好内核工作，保荐人(主承销商)必须( )。（A）建立和健全以尽职调查为基础的发行申请文件的质量控制体系（B）建立和健全尽职调查工作流程，明确调查目的（C）形成调查报告（D）
27、建立和完善内核工作会议程序和规则83 信息披露的方式主要包括( )。（A）依规定程序在指定披露报刊公开刊登（B） 山头通知（C）在指定信息披露网站公布（D） 自主网上披露84 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容( ) 。（A）真实（B）及时（C）准确（D）完整85 狭义上的投资银行业务只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上( )的财务顾问。（A）承销（B）并购（C）基金管理（D）融资活动86 ( )可以在证券交易所债券巾场上参加记账式同侦的招标发行（A）证券公司（B）保险公司（C）信托投资公司（D）商业银行87 股份有限公司增资的方式通常有
28、( )。（A）公司债转换为公司股份（B）扩大营业规模（C）向现有股东配售股份（D）增圳项目投资88 创立大会对( ) 事项作出决议，必须经出席会议的认股人所持表决权过半数通过。（A）通过公司章程（B）审议发起人关于公司筹办情况的报告（C）对公司的设计立费用进行审核（D）选举董事会成员89 发起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的资后。除( )情形外，不得抽回资本。（A）未按期募足股份（B）发起人未按期召开创立人会（C）公司章程未经创立大会通过（D）创立大会决议不设立公司90 有下列情况之的，公司应当修改章程。这些情形包括( )。（A）董事会决定修改章程（B） 公司法或有关法律、行政法规修改后，
29、章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触（C）公司的情况发十变化，与章程汜载的事项不一致（D）股东大会决定修改章程91 下列属于证券法讨股份有限公司申请股票上市要求的是( )（A）公司股本总额不少于人民币 1000 万元（B）股票经国务院证券监督管理机构核准已公开发行（C）公司最近 3 年内无重大违法行为，财务会汁报告无虚假记载（D）公开发行的股份达到公司股份总数的 20%以上92 公司的高级管理人员包括( )（A）董事长（B）总经理（C）总会汁师（D）总纤济师93 企业改组为股份公司时，对无形资产：的处置方式有( )。（A）整体改组时，作为原企业的折股（B）作为投资折股，产权归上市
30、公司（C）产权归控股公司（D）赠与94 应披露的关联关系主要包括关联方与发行人之间存在的( )。（A）股权关系（B）人事关系（C）管理关系（D）商业利益关系95 会计报表审计过程包括( )。（A）计划阶段（B）实施审汁阶段（C）审计完成阶段（D）审计检查阶段96 上市公司的关联方包括( )。（A）控股股东（B）对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人（C）核心技术人员（D）发行人参与的合营企业97 审计风险由( ) 组成。（A）固有风险（B）误差风险（C）控制风险（D）检查风险98 企业有下列行为之一的，可以不对相关国有资产进行评估( )。（A）经批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转（
31、B）国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之间资产(产权)置换（C）国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之间的无偿划转（D）国有独资企业与合资企业间的合并99 在各种融资方式中，股权融资的成本较高，主要是因为( )。（A）由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高（B）股权融资的手续复杂、周期长（C）股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥（D）由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用100 下列属于股权融资的特点有( )。（A）公司财务风险小（B）融资成本比债券融资低（C）可能引起企业控制权变动（D）属于内部融资101 独立董事向董事会或股东大
32、会发表独立意见的事项包括( )。（A）聘任或解聘高级管理人员（B）上市公司的股东、实际控制人及其关联企业对上市公司现有或新发生的总额高于 500 万元或高于上市公司最近经审计净资产值的 3%的借款或其他资金往来，以及公司是否采取有效措施回收欠款（C）认为可能损害中小股东权益的事项（D）公司董事、高级管理人员的薪酬102 某股份公司(下称“A 公司”) 拟由 B 企业、C 公司、D 公司、E 研究所和 F 企业共同发起设立，并发行股票及在证券交易所上市。A 公司筹委会拟在公司董事会中设立独立董事。根据有关规定，下列选项中，不得在 A 公司担任独立董事的有( )。（A）E 研究所的所长（B） A 公司总经理之子（C）参与 独立审计准则起草子作的某大学教授（D）财政部财产评估司的处长103 上市公司全体( ) 应当出具承诺，保证重大资产重组申请文件不存在虚假汜载、误导性陈述或者重大遗漏。（A）董事
