1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 18 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 根据我国现行规定，下列通常不作为无形资产作价入股的是( )。（A）商誉（B）非专利技术（C）土地使用权（D）商标权2 公司应当自作出减少注册资本决议之日起_日内通知债权人，并于_日内在报纸上公告。( )（A）10 20（B） 10 30（C） 20 30（D）15 303 证券经营机构取得的外资股业务资格证书的有效期为自签发之日起( )。（A）1 年（B） 18 个月（C） 2 年（D）30 个月4 某公司的负
2、债价值为 4000 万元，债务资本成本率 KD 为 8%，权益价值为 2 亿元，同一等级中无负债公司的权益成本为 18%，则该公司的权益成本 KS 为( )。（A）0.195（B） 0.2（C） 0.1（D）0.245 上市公司在重大购买、出售、置换资产行为完成后( )个月内，应向所在地的中国证监会派出机构报送规范运作情况的报告。（A）3（B） 6（C） 9（D）126 股份有限公司注册资本的最低限额为人民币( )万元。（A）500（B） 2000（C） 3000（D）50007 董事会会议应由_以上的董事出席方可举行；董事会作出决议，必须经过全体董事的_通过。( )（A）1/2 2/3（B）
3、 2/3 1/2（C） 2/3 过半数（D）过半数 过半数8 下列各项不属于上市公司经理的职权的是( )。（A）决定对股东的分红方式及分红金额（B）拟定公司的基本管理制度（C）主持公司的生产经营管理工作（D）制定公司的具体规章9 国有资产折股时，如果净资产未全部折股，其差额部分应计入( )。（A）公司负债（B）任意公积金（C）盈余公积金（D）资本公积金10 一家国有企业以其全部资产改建股份有限公司，经评估确认，该企业的全部资产为 76000 万元，全部负债为 34000 万元。若折股倍数定为 1.25，则改组后股份有限公司的国有股股本为( )万元。（A）33600（B） 35600（C） 36
4、300（D）3650011 下列各项不属于融资成本的是( )。（A）发行股票支付给金融机构的手续费（B）向股东支付的股息和红利（C）发行股票后回购本公司股票所需的资金（D）借款支付的利息12 关于 MM 的无公司税模型命题二，下列说法错误的是( )。（A）公司的市场价值会随负债率的下降而降低（B）企业的货币资本结构不会影响企业的价值和资本成本（C）使用财务杠杆的负债公司，其股东权益成本是随着债务融资额的增加而上升的（D）便宜的负债带给公司的利益会被股东权益成本的上升所抵消，最后使负债公司的平均资本成本等于无负债公司的权益资本成本13 当公司不打算为筹资花费太多成本，但愿意为使用资本支付一定固定
5、代价时，较为合适的融资方式是( )。（A）发行债券（B）发行普通股（C）未分配利润融资（D）发行优先股14 保荐机构应该建立并保存保荐工作底稿，保存时间不得少于( )。（A）6 个月（B） 1 年（C） 3 年（D）10 年15 被重组方重组前一个会计年度末的资产总额或前一个会计年度的营业收入或利润总额达到或超过重组前发行人相应项目( )的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近一期资产负债表。（A）0.2（B） 0.3（C） 0.5（D）116 按市盈率定价法估计发行价格的计算公式为( )。（A）发行价格二每股净利润 X 市盈率（B）发行价格二每股净利润 x 发行市盈率（C）发行价格二每股净
6、资产 X 市盈率（D）发行价格二每股净资产 x 发行市盈率17 某上市公司的股价为 10 元，税前利润为 0.5 元，税后利润为 0.4 元，每股股息为 0.2 元，此股票的市盈率是( )倍。（A）20（B） 25（C） 50（D）6018 发行人应在招股说明书披露后( )日内向中国证监会报送正式印刷的文本。（A）3（B） 5（C） 10（D）1519 对于经常性关联交易，发行人应披露近( )年及 1 期对其财务状况和经营成果的影响。（A）1（B） 2（C） 3（D）420 如果发行人报告期内存在对同一公司控制权人下相同业务进行重组，且发行人最近 3 年内主营业务没有发生重大变化，被重组方重组
7、前一个会计年度末的资产总额超过重组前发行人相应项目( )的，申报财务报表至少须包含重组完成后的最近1 期资产负债表。（A）0.05（B） 0.1（C） 0.15（D）0.221 发行人应披露交易金额在( )万元以上，或虽未达到但对生产经营活动、未来发展或财务状况具有重要影响的合同内容。（A）100（B） 200（C） 300（D）50022 上市公司非公开发行股票时，对董事会拟引入的境内外战略投资者，其认购的股份自发行结束之日起( )个月内不得转让。（A）6（B） 12（C） 24（D）3623 股票承销前的尽职调查主要由( )承担。（A）会计师事务所（B）证券监督机构（C）证券交易所（D）主
8、承销商24 发审委审核上市公司非公开发行股票的申请，适用_。同意票数达到_票为通过。( )（A）特别程序 5（B）特别程序 3（C）一般程序 5（D）一般程序 325 可转换公司债券的最短期限为年，最长期限为年。( )（A）1 6（B） 1 8（C） 3 6（D）3 826 转股价格应不低于募集说明公告日前_个交易日公司股票交易均价和前_个交易日的均价。( )（A）20 2（B） 20 1（C） 15 2（D）15 127 公开招标方式中，全场有效投标总额( )当期国债招标额时，所有有效投标全额募人。（A）大于（B）小于或等于（C）大于或等于（D）等于28 在证券交易所场内挂牌分销国债时，投资
9、者买入债券( )。（A）要交佣金（B）免交佣金（C）由承销商决定是否交佣金（D）数额大的要交佣金，数额小的不交29 企业债券筹集的资金不可用于( )。（A）收购股权（B）调整债务结构（C）股票买卖（D）固定资产投资项目30 公开发行企业债券的股份有限公司的净资产额不低于人民币( )万元。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）600031 公司应当与( ) 制定债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。（A）股东（B）证监会（C）债券受托管理人（D）公司法律顾问和财务顾问32 公司违反本办法规定，存在不履行信息披露义务，或者不按照约定召
10、集债券持有人会议，损害债券持有人权益等行为的，中国证监会可以_；对其直接负责的主管人员和其他直接责任人员，可以采取_、认定为不适当人选等行政监管措施，记人诚信档案并公布。( )（A）责令整改 记过处分（B）责令整改 监管谈话（C）吊销营业执照 记过处分（D）吊销营业执照 监管谈话33 证券公司债券的期限最短为( )。（A）1 年（B） 9 个月（C） 6 个月（D）3 个月34 证券公司定向发行债券的担保金额原则上不少于债券本息总额的( )。（A）0.3（B） 0.5（C） 0.7（D）0.835 沪市投资者是可以使用其所持的上海证券账户在申购日向上证所申购在上证所发行的新股，每一申购单位为(
11、 )股。（A）1000（B） 10（C） 100（D）136 深圳证券交易所规定申购单位为_股，每一证券账户申购数量不少于股。( )（A）100 100（B） 100 500（C） 500 1000（D）500 50037 首次公开发行股票数量在( )以上的，发行人及其主要承销商可以在发行方案中采用超额配售选择权。（A）1 亿股（B） 2 亿股（C） 3 亿股（D）4 亿股38 上市公司增发新股，向不特定对象公开募集股份，发行价格应( )。（A）不低于公告招股意向书前 15 个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价（B）不高于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价（C
12、）不低于公告招股意向书前 20 个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价（D）不高于公告招股意向书前 15 个交易日公司股票均价或前一个交易日的均价39 股东大会就发行证券事项作出决议，须经出席会议的股东所持表决权的( )以上通过。（A）40181（B） 40212（C） 40242（D）4027340 内核小组一般可由一定数量的专业人士构成，以下列出的数量中，不符合规定的是 ( )。（A）8（B） 10（C） 15（D）2041 公司发行可转换公司债券设定抵押或质押的，抵押或质押财产的估值应不低于( )。（A）担保金额（B）最近一期末经审计的净资产（C）最近一期未经审计的总资产（D）债券总值
13、42 定向发行的债券可采取协议方式转让，也可经过中国证监会批准采取其他方式转让，最小转让单位不得少于面值( )万元。（A）20（B） 30（C） 40（D）5043 发行金融债券的承销人应该是金融机构，并且注册资本不低于( )亿元人民币。（A）1（B） 2（C） 3（D）444 根据证券法规定，公开发行公司债券，发行人累计债券余额不超过公司净资产的 ( ) 。（A）0.2（B） 0.3（C） 0.4（D）0.545 发行人按规定提前赎回混合资本债券、延期支付利息或混合资本债券到期延期支付本金和利息时，应提前_个工作日报_备案。( )（A）3 中国人民银行（B） 5 中国人民银行（C） 7 财政
14、部（D）10 财政部46 资产支持证券就是由( )发行的、代表特定目的信托的信托受益权份额。（A）特定目的信托收购机构（B）贷款服务机构（C）发起机构（D）资金保管机构47 混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于( )时，发行人可以延期支付利息。（A）0.02（B） 0.04（C） 0.06（D）0.0848 内地企业在香港创业板发行与上市，如发行人具备 24 个月活跃业务记录，则实际上不得少于_万港元；如新申请人具备 12 个月活跃业务记录，则预期上市时的市值不少于_亿港元。( )（A）4000 5（B） 4600 5（C） 5000 6（D）4600 449 根据关于股份有限公司
15、境内上市外资股的规定申请发行境内上市外资股的，发起人的出资总额不少于( )元人民币。（A）1 亿（B） 5000 万（C） 1.5 亿（D）1000 万50 外资股招股说明书中，在( )项目下应说明编制招股章程所依据的法规与规则。（A）摘要（B）概要（C）绪言（D）风险因素51 下列选项中( ) 不属于并购一方当事人可以向商务部和国家工商行政管理总局申请审查豁免的情况。（A）重组亏损企业保障就业的（B）涉及商业秘密的（C）引进先进技术和管理人才并能提高企业国际竞争力的（D）可以改善市场公平竞争条件的52 收购人按照上市公司收购管理办法规定进行要约收购的，对同类股票的要约价格，不得低于要约收购提
16、示性公告日前( )个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。（A）3（B） 4（C） 5（D）653 进行战略投资的外国投资者，其境外实有资产总额不低于 1 亿美元或管理的境外实有资产总额不低于( )亿美元。（A）1（B） 3（C） 4（D）554 目标公司的董事会提前作出如下决议：“一旦目标公司被收购，而且董事、高层管理者都被解职时，这些被解职者可领到巨额退休金，以提高收购成本”是指( )。（A）“金降落伞策略 ”（B） “银降落伞策略”（C） “复合降落伞策略”（D）“毒丸策略 ”55 按照公司法第一百二十二条规定，上市公司在一年内购买、出售重大资产或者担保金额超过资产总额的_以上，应当由
17、股东大会作出决议，并经出席会议的股东所持表决权的_以上通过。( )（A）30% 2/3（B） 30% 1/3（C） 50% 2/3（D）50% 1/356 通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个亡市公司已发行股份的( )时，应当在该事实发生之日起 3 天内，向国务院证券监督管理机构及证券交易所作出书面报告。（A）0.03（B） 0.05（C） 0.07（D）0.157 企业债券申请上市，其累计发行在外的债券总面额不超过企业净资产额的( )。（A）0.2（B） 0.3（C） 0.4（D）0.558 发行新股时的律师费用属于( )。（A）发行费用（B）承销费用（C）发
18、行手续费用（D）评估费用59 财务公司在为并购公司担任顾问时提供的服务是( )。（A）评价目标公司和它的组成业务，为目标公司提供对要约价格是否公平的建议（B）帮助准备要约文件、股东通知和收购公告，确保准确无误（C）发现 “白马骑士”（D）制订有效的收购防御政策60 上市公司配股完成当年加权平均净资产收益率未达到( )，上市公司董事长、担任主承销商的证券公司法定代表人、业务负责人和项目负责人应当在股东大会及指定报刊上公开做出解释。（A）预定的收益率（B）同行业的平均水平（C）公司历年的平均收益率（D）同期银行存款利率二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题
19、所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 广义投资银行业务包括众多的资本市场活动，具体包括( )。（A）公司融资、并购顾问（B）股票和债券等金融产品的销售和交易（C）资产管理（D）风险投资业务62 为了实行境外募股与上市目标，企业股份制改组方案一般应当遵循的基本原则是( )。（A）突出主营业务（B）避免同业竞争，减少关联交易（C）保持较高的利润总额与资产利润率（D）避免出现可能影响境外募股与上市的法律障碍（E）1937 年成立的全美证券交易商协会加强了对场外经纪人和证券商的管理63 申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人应当具备的条件包括( )。（A）营业网
20、点在 40 个以上（B）国债承销团成员应具备的基本条件（C）注册资本不低于人民币 8 亿元的非存款类金融机构（D）总资产在人民币 100 亿元以上的存款类金融机构64 企业债券上市推荐人应当符合的条件有( )。（A）具有交易所会员资格（B）具备股票主承销商资格且信誉良好（C）最近 3 年内无重大违法、违规行为（D）负责推荐工作的所有业务人员熟悉交易所章程及相关业务规则65 证券公司的内部控制应当遵循内部防火墙原则，做到投资银行业务和( )分开管理，以防止利益冲突。（A）经纪业务（B）自营业务（C）证券研究（D）承销业务66 投资银行业务内部控制的具体内容包括( )。（A）建立严格的项目风险评估
21、体系和项目责任管理制度（B）建立科学的发行人质量评价体系（C）强化风险责任制（D）建立严密的内核工作规则与程序67 证券公司应向( ) 报送年度报告。（A）财政部（B）沪、深证券交易所（C）中国证监会（D）中国证券业协会68 下列( ) 属于网下发行的方式。（A）市值配售（B）全额预缴款、比例配售、余款即退（C）储蓄存款挂购（D）全额预缴款、比例配售、余款转存69 公司法关于设立股份有限公司的条件有( )。（A）发起人符合法定人数（B）发起人认购和社会公开募集的股本达到法定资本最低限额（C）发起人制定公司章程（D）有固定的生产经营场所70 股份有限公司发起人应当承担的法定责任有( )。（A）发
22、起人持有的本公司股份，自公司成立之日起两年内不得转让（B）公司不能成立时，对认股人已缴纳的股款，负返还本息的连带责任（C）公司不能成立时，对设立行为所产生的债务和费用负连带责任（D）在公司设立过程中，因发起人的过失致使公司利益受到损害的，应对公司承担赔偿责任71 股份的含义有( ) 。（A）它代表了股份有限公司的市场价值（B）它代表了股份有限公司股东的权利和义务（C）它可以通过股票价格的形式表现自己的价值（D）它是股份有限公司资本的构成成分72 股份有限公司股东的权利包括( )。（A）参加或委派股东代理人参加股东大会（B）对公司的经营行为进行监督（C）依照其持有的股份份额获得股利和其他形式的利
23、益分配（D）依照其持有的股份份额行使表决权73 在( ) 中，独立董事应占多数并担任召集人。（A）战略委员会（B）审计委员会（C）提名委员会（D）薪酬与考核委员会74 公司有以下( ) 原因之一的，可以解散。（A）股东大会决议解散（B）因公司合并或者分立需要解散（C）依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销（D）当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权 5%以上的股东，可以请求人民法院解散公司75 关联交易主要包括( )。（A）购销商品（B）买卖有形或无形资产（C）各种采取合同或非合同形式进行的委托经营等（D）其他对发行人有影响
24、的重大交易76 资产评估中的收益现值法通常用于( )。（A）个别机器设备的评估（B）有收益企业的整体评估（C）无形资产评估（D）负债的评估77 资本成本中的使用费用包括( )。（A）委托金融机构的手续费（B）向股东支付的股息（C）向银行支付的利息（D）为租用资产支付的租金78 资产评估报告的附件的内容有( )。（A）评估资产的汇总表与明细表（B）评估方法说明和计算过程（C）与评估基准日有关的会计报表（D）被评估单位占有不动产的产权证明文件、评估机构和评估人员资格证明文件的复印件79 包销方式下的承销团协议至少应当载明( )。（A）承销份额（B）承销起止日期（C）违约责任（D）当事人的住所80
25、2009 年 4 月 13 日，某股份有限公司刊登招股说明书，以 5.68 元/股的价格上网定价发行 3500 万股，承销期为 4 月 175 月 17 日，公司注册股本为 7500 万股，2009 年度盈利预测中的利润总额为 2323 万元，净利润为 1711 万元。那么，( )。（A）加权平均法下的发行市盈率为 24.0 倍（B）加权平均法下的发行市盈率为 32.6 倍（C）全面摊薄法下的发行市盈率为 26.9 倍（D）全面摊薄法下的发行市盈率为 36.4 倍81 证券公司风险控制指标无法达标，严重危害证券市场秩序、损害投资者利益的，中国证监会可以区别情形，对其采取( )措施。（A）指定其
26、他机构托管、接管（B）责令停业整顿（C）撤销经营证券业务许可（D）撤销82 下列关于风险控制指标标准描述正确的有( )。（A）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100%（B）净资本与净资产的比例不得低于 50%（C）净资本与负债的比例不得低于 8%（D）净资产与负债的比例不得低于 20%83 投资银行业务内部控制总体要求包括( )。（A）建立严密的内核工作规则与程序（B）强化风险责任制（C）建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度（D）建立科学的发行人质量评价体系84 证券公司应建立完善的承销风险评估与处理机制，通过( )有效控制包销风险。（A）扩大分销渠道（B）事先评估（C）制定风
27、险处置预案（D）建立奖惩机制85 2005 年 10 月修订实施的公司法将募集设立分为( )。（A）向特定对象募集设立（B）定向募集设立（C）公开募集设立（D）社会募集设立86 根据中华人民共和国公司法的规定，股份有限公司发生下列情形时，应当召开临时股东大会的有( )。（A）董事会认为必要时（B）公司未弥补的亏损达到股本总额的 1/时（C）单独或者合计持有公司股份 5%的股东请求时（D）监事会提议召开时87 下列属于股份有限公司董事会职权的是( )。（A）负责召集股东大会（B）决定公司的经营计划和投资方案（C）制定公司的财务预算（D）决定聘请和解聘公司经理88 某股份有限公司董事会有董事 9
28、名，该董事会某次会议的下列情况中，违反了公司法规定的有( ) 。（A）会议记录记载的出席董事为 5 人，实际到会 4 人(其中一人提交了另一名因故不能到会的董事出具的代为行使表决权的委托书)（B）会议通过了公司适当减少注册资本的决议（C）会议决定解聘公司现任经理，并由副董事长和记录员在记录上签名（D）会议所议事项的决定应做成会议记录，由董事长和记录员在记录上签名89 发行人应披露的关联交易主要包括( )。（A）代理（B）提供劳务（C）租赁（D）委托经营90 重置成本法是指在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的( )后，得到估算资产价值的一种方法。（A）重置性贬值（B）实体性贬
29、值（C）经济性贬值（D）功能性贬值91 股份有限公司的监事会成员不少于 3 人，由( )组成。（A）股东代表（B）公司职工代表（C）董事会代表（D）工会代表92 股票上市是指经核准同意股票在证券交易所挂牌交易，股份有限公司申请其股票上市必须符合( ) 。（A）股票经中国证监会核准已公开发行（B）公司股本总额不少于人民币 3000 万元（C）公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上；公司股本总额超过人民币 4亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上（D）公司最近 3 年无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载93 下列对 MM 无公司税模型的假设条件描述正确的是( )。（A）企业的经营风险可以
30、用 EBIT 衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级（B）投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的（C）股票和债券在完全资本市场上进行交易；投资者可同企业一样以相同利率借款（D）所有债务无风险94 从我国目前的实践看，公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地主要采取( ) 处置方式。（A）以土地使用权作价入股（B）缴纳土地出让金，取得土地使用权（C）缴纳土地租金（D）授权经营95 企业有下列哪些行为的，可以不对相关国有资产进行评估( )。（A）经各级人民政府或其国有资产监督管理机构批准，对企业整体或者部分资产实施无偿划转（B）整体或者部分改建为有限责任公司或者股份有限公司（C
31、）国有独资企业与其下属独资企业(事业单位)之间或其下属独资企业(事业单位)之间的合并、资产(产权) 置换和无偿划转（D）整体资产或者部分资产租赁给非国有单位96 公司债券筹资与普通股筹资相比较( )。（A）普通股筹资的风险相对较高（B）公司债券筹资的资金成本相对较高（C）公司债券筹资的资金成本相对较低（D）普通股筹资的风险相对较低97 下列选项的说法中，符合外部融资的特点的有( )。（A）有限性（B）高效率性（C）高成本（D）高风险性98 当收购人有( ) 情形时，不得收购亡市公司。（A）负有数额较大债务，到期未清偿，且处于持续状态（B）最近 5 年有重大违法行为或者涉嫌有重大违法行为（C）最
32、近 3 年有严重的证券市场失信行为（D）为自然人的，存在公司法第一百四十七条的规定情形99 依据首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法的要求，在创业板发行应当符合以下的基本条件( )。（A）发行人是依法设立且持续经营 3 年以上的股份有限公司（B）最近两年连续盈利，且每年净利润不少于 1000 万元（C）发行后股本总额不少于 3000 万元（D）最近 1 期末净资产不少于 2000 万元，且不存在未弥补亏损100 发行人在申报文件中不得有以下( )情形。（A）故意遗漏或虚构交易、事项或其他重要信息的（B）滥用会计政策或者会计估计的（C）操纵财务报表所依据的会计记录或者相关凭证的（D）其他可
33、能对发行人持续盈利能力构成重大不利影响的101 出现下列( ) 情形时，当事人可以向中国证监会申请以简易程序免除以要约方式增持股份。（A）经政府或者国有资产管理部门批准进行国有资产无偿划转、变更、合并，导致投资者在一个上市公司中拥有权益的股份占该公司已发行股份的比例超过 30%（B）在一个上市公司中拥有权益的股份达到或者超过该公司已发行股份的 50%的，继续增加其在该公司拥有的权益不影响该公司的上市地位（C）因继承导致在一个上市公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 20%（D） 因上市公司按照股东大会批准的确定价格向特定股东回购股份而减少股本，导致当事人在该公司中拥有权益的股份超过该公司已发行股份的 30%102 投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到或者超过一个上市公司已发行股份的 20%，但未超过 30%的，应当编制详式权益变动报告书，此外还应当披露的内容包括( ) 。（A）取得相关股份的价格、所需资金额、资金来源，或者其他支付安排（B）前 12 个月内投资者及其一致行动人与上市公司之间的重大交易（C）不存在规定的禁止收购情形
