1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 于 2006 年 1 月 1 日起施行的修订后的证券法加强了证券公司的( )。（A）注册资本制度（B）公司治理结构（C）财务会计制度（D）内控制度2 2005 年 1 月 1 日试行( )，这标志着我国首次公开发行股票市场化定价机制的初步建立。（A）上市保荐制度（B）上市审核制度（C）首次公开发行股票询价制度（D）股票定价制度3 我国发行企业债券开始于( )年。（A）1983（B） 1985（C） 1987（D）
2、19904 商业银行发行次级定期债务，须向( )提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。（A）中国证监会（B）中国银监会（C）中国保监会（D）中国人民银行5 发起设立是指由发起人认购公司发行的( )而设立公司的方式。（A）全部股份（B）优先股份（C）部分股份（D）控股股份6 控股股东是指其出资额占有限责任公司资本总额( )以上或者持有的股份占股份有限公司股本总额( )以上的股东。( )（A）50% ；30%（B） 30%；50%（C） 50%；50%（D）30% ；30%7 对于下列有限公司与股份公司区别描述错误的是( )。（A）有限公司由 1 个以上、50 个以下股东
3、共同出资设立，而股份公司由 2 个以上、200 个以下发起人发起设立（B）有限公司只能由发起人集资，不能向社会公开募集股份，而股份公司经核准可以向社会公开募集股份（C）有限公司股权转让受到的限制较多，而股份公司的股权可以依法自由转让（D）有限公司的出资证明书可以转让、流通，股份公司的股票也可以转让或者流通8 股份有限公司在从事经营活动的过程中，应当努力保持与公司资本数额相当的实有资本，是遵循( ) 。（A）资本实存原则（B）资本维持原则（C）资本确定原则（D）资本不变原则9 资产评估报告书必须由( )。（A）资产评估机构独立撰写（B）资产评估委托方独立撰写（C）政府主管部门撰写（D）资产评估机
4、构和资产评估委托方共同撰写10 审计全过程的中间环节是( )。（A）审计回顾阶段（B）审计完成阶段（C）计划阶段（D）实施审计阶段11 目前我国交易所上市规则规定拟上市公司股本总额不少于人民币( )万元。（A）3000（B） 3500（C） 4000（D）500012 按照融资过程中金融中介所起作用的不同，可以把公司的融资方式分为( )。（A）内部融资和外部融资（B）直接融资和间接融资（C）短期融资和长期融资（D）股权融资和债务融资13 从企业筹资的角度来看，下列融资方式中融资风险最小的是( )。（A）债券（B）长期借款（C）融资租赁（D）普通股14 对于企业负债，一般规定偿还期在( )的借款
5、为长期负债。（A）1 年以上（B） 2 年以上（C） 3 年以上（D）5 年以上15 ( ) 是公司发行股票过程中各方最关心的问题。（A）股票发行的方式（B）股票发行的价格（C）股票发行的日期（D）股票发行的交易所16 股份有限公司增加或减少资本，应当修改公司章程，须经出席股东大会的股东所持表决权的( ) 以上通过。（A）1/2（B） 1/3（C） 2/3（D）3/417 国有资产折股时，不得低估作价并折股，折股比率不得低于( )。（A）50%（B） 55%（C） 60%（D）65%18 为了简化股票的发行手续，降低发行成本，股票发行应采取( )方式。（A）平价发行（B）折价发行（C）公开间接
6、发行（D）不公开直接发行19 既考虑负债带来税收抵免收益，又考虑负债带来各种风险和额外费用，并对它们进行适当平衡来稳定企业价值的是( )。（A）破产成本模型（B）代理成本（C）米勒模型（D）MM 公司税模型20 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )。（A）平价期权（B）看涨期权（C）看跌期权（D）以上都不对21 辅导对象聘请的辅导机构应是( )。（A）培训公司（B）咨询公司（C）证券公司（D）具有保荐资格的政权机构以及其他经有关部门认定的机构22 同一人员不得同时担任( )家以上企业的辅导工作。（A）2（B） 3（C） 5（D）423 辅导对象应就接受辅导、准备发行股
7、票的事宜在当地( )主要报纸上连续公告( )，公告信息中应包括派出机构的举报电话及通信地址。( )（A）至少 2 种；2 次以上（B）至少 1 种；2 次以上（C）至少 2 种；5 次以上（D）至少 1 种；1 次以上24 证券公司应当在发行完成当年及其后的一个会计年度发行人年度报告公布后的( )内，对发行人进行回访。（A）1 个月（B） 2 个月（C） 3 个月（D）6 个月25 发行人申请首次公开发行股票，依法采取( )方式的，应当聘请具有保健资格的机构担任保荐人。（A）承销（B）主承销（C）委托（D）上市26 根据中国证监会证券发行与承销管理办法规定，发行人及其保荐人应通过以下哪一种方式
8、确定股票发行价格?( )（A）询价（B）估值（C）投标（D）竞价27 某股份有限公司发行股票 4000 万股，缴款结束日为 10 月 30 日，当年预计税后净利润为 6400 万元，公司发行新股前的总股本为 12000 万股，用全面摊薄法计算的每股净收益为( ) 元。（A）0.5（B） 0.45（C） 0.3（D）0.428 根据加权平均法的算法，每股净利润的计算公式为( )。（A）每股净利润=全年净利润 /(发行前的总股本+本次公开发行股本数)（B）每股净利润= 全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数发行月份12)（C）每股净利润= 全年净利润/(发行前的总股本+本次公开发行股本数
9、(12-发行月份)12)（D）以上都不对29 ( ) 应当在询价时向询价对象提供投资价值研究报告。（A）主承销商（B）发行人（C）机构投资者（D）公众投资者30 首次公开发行股票数量在( )亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。（A）1（B） 2（C） 3（D）431 2000 年 12 月 23 日，中国证监会发布( )，把公开发行证券的公司信息披露的规章秩序分为四个层次。（A）证券法（B） 公司法（C） 首次公开发行股票并上市管理办法（D）关于完善公开发行证券公司信息披露规范的意见 32 招股说明书中引用的财务报表在其最近一期截止日后( )个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多
10、不超过( )个月。( )（A）3；1（B） 6；1（C） 3；6（D）6；333 在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为( )。（A）标准 5 号字（B）标准小 5 号字（C）标准小 4 号字（D）标准 4 号字34 董事会秘书空缺期间超过( )个月之后，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。（A）1（B） 2（C） 3（D）635 在董事会秘书不能履行职责时，由( )行使其权利并履行其职责。（A）证券事务代表（B）董事长（C）会计事务代表（D）股东36 上市公司公开发行新股是指( )（A）向不特定对象公开募集股份。（B）向特定对象发行新股（C）向原股
11、东配售股份（D）向不特定对象发行新股37 上市公司申请发行新股，要求现任董事、监事和高级管理人员具备任职资格，能够忠实和勤勉的履行职务，最近( )个月内未受到过中国证监会的行政处罚、最近( ) 个月内未受到过证券交易所的公开谴责。( )（A）36；12（B） 36；36（C） 12；12（D）12；1638 上市公司申请发行新股，必须符合最近( )个会计年度连续盈利。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比，以( )者作为计算依据。（A）2；低（B） 2；高（C） 3；高（D）3；低39 拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的( )。（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）4
12、0%40 增发股时，最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。（A）3%（B） 4%（C） 5%（D）6%41 上市公司发行的可转换债券发行结束( )个月后，方可转换为公司股票，转换期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况。（A）3（B） 6（C） 9（D）1242 证券发行申请未获批准的上市公司，自中国证监会作出不予核准的决定之日起( )个月后，可再次提出证券发行申请。（A）3（B） 6（C） 9（D）1243 分离交易的可转换公司债券的期限是( )。（A）最短期限为 2 年，最长期限为 6 年（B）最短期限为 3 年，最长期限为 6 年（C）最短期限为 1 年，
13、最长期限为 6 年（D）最短期限为 1 年，无最长期限限制44 上市公司发行的可转换公司债券在发行结束( )个月后，方可转换为公司股票，转换期限由公司根据可转换公司债券的存续期限及公司财务状况确定。（A）3（B） 6（C） 9（D）1245 通常情况下，( ) ，赎回的期权价值就越大，越有利于发行人。（A）赎回期限越长，转换比率越低、赎回价格越小（B）赎回期限越长，转换比率越高、赎回价格越小（C）赎回期限越短，转换比率越低、赎回价格越小（D）赎回期限越长，转换比率越高、赎回价格越大46 我国目前记账式国债发行采用( )，凭证式国债发行采用( )。（A）承购包销方式；公开招标方式（B）公开招标方
14、式；承购包销方式（C）公开招标方式；公开招标方式（D）承购包销方式；承购包销方式47 凭证式国债是一种( )的储蓄型债券，由具备凭证式国债承销团资格的机构承销，而这种资格一般是由( )每年确定的。（A）不可流通；中国证监会和中国人民银行（B）不可流通；财政部和中国人民银行（C）可流通；中国证监会和中国人民银行（D）可流通；财政部和中国人民银行48 ( ) 是接受受托机构委托，负责保管信托财产账户资金的机构。（A）受托机构（B）信托（C）银行（D）资金保管机构49 证券公司从事短期融资券主承销业务，净资本规模不低于( )亿元人民币；净资本利润率不低于( )。（A）10；5%（B） 20；5%（C
15、） 20；8%（D）10；8%50 次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于( )年，除非银行倒闭或清算不够用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。（A）1（B） 3（C） 5（D）251 以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的( )。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）25%52 管理层股东是指控制( )或以上的投票权，并能对管理层作出指令或发挥影响力的股东。（A）3%（B） 5%（C） 30%（D）50%53 高持股量股东是指配售及资本化发行后有权行使本公司股东大会( )或以上的投
16、票权而且不是上市时管理层股东的那些股东。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%54 ( ) 不属于按购并双方的行业关联性划分。（A）要约收购（B）强行收购（C）横向收购（D）纵向收购55 如果上市公司同时既有重大购买资产行为，又有重大出售资产行为，且购买和出售的资产总额同时达到或超过上市公司最近 1 个会计年度经审计的( )的交易行为，应当报送中国证监会股票发行审核委员会审核。（A）总资产的 50%（B）总资产的 70%（C）净资产的 50%（D）净资产的 70%56 公司反收购战略中，( )不属于保持公司控制权策略。（A）限制董事资格（B）超级多数条款（C）管理层收购（D）每年部
17、分改选董事会成员57 内地企业在中国香港发行股票上市，新申请人预期上市时的市值须至少为( )亿港元。（A）1（B） 2（C） 3（D）458 ( ) 是指主动阻止本公司被收购的最积极的方法。（A）管理层防卫策略（B）保持公司控制权策略（C）白衣骑士策略（D）事先预防策略59 收购人取得被收购公司的股份达到 5%后，通过证券交易所的，其拥有权益的股份占该上市公司已发行股份的比例每增加或者减少( )，应当依照前款规定进行报告和公告。（A）1%（B） 3%（C） 5%（D）10%60 拟进行管理层收购的上市公司应当具备健全且运行良好的组织结构以及有效的内部控制制度，公司董事会成员中独立董事的比例应当
18、达到或者超过( )。（A）1/3（B） 1/2（C） 2/3（D）1/4二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 于 2006 年 1 月 1 日开始施行修订后的公司法对( )等作出了比较全面的修改，增加了对法人资格否认、关联关系规范、独立董事等方面的规定。（A）注册资本制度（B）公司治理结构（C）股东权利保护（D）财务会计制度（E）合并分立制度62 上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行上市推荐人制度，下列对上市保荐人资格描述正确的是( )。（A）具有交易所会员（B）具
19、备股票主承销资格，且信誉良好（C）最近 3 年内无重大违法违规行为（D）主要业务人员熟悉交易所章程及相关业务规则（E）交易所认为的其他具备条件63 狭义上的投资银行业务只限于某些资本市场活动，着重指一级市场上( )的财务顾问。（A）基金管（B）融资活动（C）承销（D）股票发行（E）并购64 证券公司必须持续符合的风险控制指标标准有( )。（A）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100%（B）净资本与净资产的比例不得低于 50%（C）净资本与净资产的比例不得低于 40%（D）净资本与负债的比例不得低于 30%（E）净资产与负债的比例不得低于 8%65 目前我国国债主要分为记账式和凭证式，凭
20、证式国债主要通过( )面向公众投资者发行。（A）证券公司（B）商业银行（C）邮政储汇局（D）保险公司（E）信托投资公司66 政策性金融债券由我国政策性银行经中国人民银行批准，用计划派购或市场化的方式，向( ) 等金融机构发行。（A）中国农业银行等国有商业银行（B）城市合作银行（C）商业保险公司（D）农村信用社（E）中国邮政储蓄银行67 申请记账式国债承销团乙类成员资格的申请人除基本条件外，还须具备以下条件包括( )。（A）注册资本不低于 3 亿元或者总资产在人民币 100 亿元以上的存款类金融机构（B）注册资本不低于 5 亿元或者总资产在人民币 100 亿元以上的存款类金融机构（C）注册资本不
21、低于人民币 8 亿元的非存款类金融机构（D）注册资本不低于人民币 5 亿元的非存款类金融机构（E）注册资本不低于 3 亿元或者总资产在人民币 50 亿元以上的存款类金融机构68 创立大会一般由( )组成。（A）经理（B）董事（C）认股人（D）发起人（E）高级管理人员69 股份的特点包括( )。（A）金额性（B）平等性（C）不可分性（D）可转让性（E）流通性70 与一般的公司债务相比，公司债券具有( )特点。（A）公司债券可以转让（B）公司债券的偿还具有一律性（C）公司债券通过债券的方式表现（D）公司债券是公司与特定的社会公众形成的债权债务关系（E）公司发行债券可以申请上市71 某股份有限公司拟
22、减少注册资本，为此，该公司应当依法实施以下哪些行为?( )（A）由股东大会作出减少注册资本的决议（B）向公司登记机关办理变更登记（C）编制资产负债表（D）自作出减少注册资本的决议之日起 10 日内通知债权人，并向所有的债权人提出相应的担保（E）公司减少资本后的注册资本不得低于法定的最低限额72 下列关于股份有限公司的利润分配说法正确的是( )。（A）公司持有的本公司股份可以分配利润（B）公司的法定公积金累计额为公司注册资本 30%以上的，可以不再提取（C）公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定公积金（D）公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定提取法定公积金
23、之前，应当以当年利润弥补亏损（E）公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，股份有限公司按照股东所持有的股份比例分配，但按章程规定不是按持股比例分配的除外。73 拟发行上市的公司改组应遵循的原则有( )。（A）先发行上市，后改制运行（B）有效避免同业竞争，减少和规范关联交易（C）突出公司主营业务，形成核心竞争（D）按照上市公司治理准则要求独立经营（E）先改制运行，后发行上市74 会计报表审计过程包括( )。（A）评估阶段（B）风险评价（C）计划阶段（D）实质性审计阶段（E）审计完成阶段75 关联关系包括关联方与发行人之间的( )。（A）股权关系（B）人事关系（C）管理关系（D）商业利益关系（E）
24、亲戚关系76 长期借款筹资与普通股筹资相比的特点表现在( )。（A）筹资风险较高（B）筹资风险较低（C）借款成本较高（D）限制条件较多（E）筹资数量有限77 债务融资成本一般低于股权融资成本的原因有( )。（A）债务融资具有财务杠杆的作用（B）债务融资成本财务风险比较小（C）债务融资一般不会产生对企业的控制权问题（D）债务融资利息的支付具有冲减税基的作用（E）股票融资具有财务杠杆的作用78 发行可转换债券的缺点是( )。（A）不利于资本结构的调整（B）增加了筹资成本（C）股价上扬风险（D）财务风险（E）稀释每股收益和剩余控制权79 1952 年，美国人大卫把当时对资本结构的见解划分为( )。（
25、A）净经营理论（B）净经营收入理论（C）传统折中理论（D）MM 理论（E）净收入理论80 下列属于利用留存收益筹资特点的是( )。（A）从未分配利润筹集资金，筹资成本较低（B）未分配利润筹资而增加的权益成本会稀释原有股东的每股收益和剩余控制权（C）未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处（D）股利支付过少不利于吸引股利偏好型的机构投资者（E）未分配利润筹资可以增加公司的净资产81 依据中国证监会 2006 年 5 月发布实施的首次公开发行股票并上市管理办法的规定，首次公开发行股票的条件有( )。（A）主体资格（B）独立性（C）盈利（D）规范运行（E）募集资金运用82 非公开发行股票的特定对象应
26、当符合的规定有( )。（A）发行对象不能为自然人（B）发行对象不超过 5 名（C）发行对象不超过 10 名（D）特定对象符合董事会决议的其他条件（E）发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准83 发行人不得影响持续盈利能力的情形有( )。（A）发行人的经营模式、产品或服务的品种结构已经或者将发生重大变化（B）发行人的行业地位或发行人所处行业的经营环境已经或者将发生重大变化（C）发行人最近 2 个会计年度的营业收入或净利润对关联方或者存在重大不确定性的客户存在重大依赖（D）发行人最近 1 个会计年度的净利润主要来自合并财务报表范围以外的投资收益（E）发行人在用的商标、专利、专有技
27、术以及特许经营权等重要资产或技术的取得或者使用存在重大不利变化的风险84 如果认定辅导工作不合格的，中国证监会可视情况对辅导机构及其有关责任人予以单处或并处( ) 的处罚。（A）通报批评（B）暂停直至取消从业资格（C）暂停直至取消辅导业务资格（D）警告（E）开除85 保荐人出具的发行保荐书、证券服务机构出具的有关文件等应当作为招股说明书的被查文件，在中国证监会制定的网站上披露，并且应该放置准备于( )，以备公众查阅。（A）发行人住所（B）主承销商机构的住所（C）保荐人住所（D）拟上市证券交易所（E）其他承销机构的住所86 询价对象有下列( )情形之一的，中国证券业协会应当将其从询价对象名单中去
28、除。（A）不再符合证券发行与承销管理办法规定的条件（B）最近 12 个月内因违反相关监管要求被监管谈话 3 次以上（C）未按时提交年度总结报告（D）按照证券发行与承销管理办法的规定被中国证券业协会从询价对象名单中去除的，自去除之日起已满 12 个月（E）以上所有情形87 首次公开发行股票的基本原则是( )。（A）公开、公平原则（B）高效原则（C）经济原则（D）客观原则（E）公正原则88 我国股票的发行方式有( )。（A）全额预缴款、比例配售、余款即退方式（B）全额预缴款、比例配售、余款转存方式（C）与储蓄存款挂钩方式（D）上网竞价方式（E）市值配售方式89 发行人支付给中介机构的费用包括( )
29、。（A）申报会计师费用、律师费用（B）评估费用（C）承销费用、保荐费用以及上网发行费用（D）财务顾问费（E）以上都包括90 撰写投资价值研究报告应当遵守的要求有( )。（A）独立、审慎、客观（B）无虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏（C）对发行人所在行业的评估具有一致性和连贯性（D）引用的资料真实、准确、完整、权威，并须注明来源（E）申请股票上市的股东大会决议91 发行人应针对不同的发行方式，披露预计发行上市的重要日期，主要包括( )。（A）询价推介时间（B）定价公告刊登日期（C）申购日期和缴款日期（D）股票上市日期（E）递交招股说明书日期92 下列哪些选项是属于公司治理的内容?( )（A）机制
30、设立（B）违规情况（C）资金占用情况（D）内部控制的评估和鉴证情况（E）对外担保情况93 发行人对资本性支出的分析一般应包括以下哪些内容?( )（A）发行人应披露最近 3 年及 1 期重大的资本性支出情况（B）发行人应披露未来可预见的重大资本性支出计划及资金需求量（C）发行人应披露公司资产、负债的主要构成（D）发行人应列表披露最近 3 年及 1 期营业收入的构成及比例（E）发行人应列表披露最近 2 年及 1 期营业收入的构成及比例94 发行人首次公开发行股票，须披露的有( )。（A）发行数量（B）发行方式（C）发行价格（D）募集资金余额（E）每股发行费用95 中国证监会可以对( )等特殊行业上市公司的信息披露作出特别规定。（A）金融（B）服务业（C）外贸（D）房地产（E）钢铁业96 上市公司发行新股的推荐核准程序有( )。（A）保荐人的推荐（B）中国证监会的核准（C）保荐人的尽职调查（D）新股发行的申请文件（E）发行人的申请97 发行新股(增发) 的发行方式主要包括( ) 。（A）上网定价发行与往下配售相结合（B）股票发行的上市保荐
