1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 25 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 首次公开发行股票数量在( )亿股以上的，可以向战略投资者配售股票。（A）1（B） 2（C） 3（D）42 向参与网下配售的询价对象配售的，公开发行股票数量少于 4 亿股的，配售数量不超过本次发行总量的( )（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）40%3 初步询价后定价发行的，当网下有效申购总量大于网下配售数量时，应当对( )进行同比例配售。（A）网下有效申购总量（B）网下配售数量（C）全部有效申购（D）
2、申购总量4 投资者参与网上发行应当按价格区间( )进行申购。（A）下限（B）上限（C）平均值（D）以外的范围5 当有效申购量等于或小于发行量时( )（A）应重新申购（B）发行底价就是最终的发行价格（C）主承销商可以采用比例配售方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量（D）主承销商可以采用抽签的方式确定每个有效申购实际应配售的新股数量6 ( )方式是指在规定期限内无限发售专项定期定额存单，根据存单发售数量、批准发行股票数量及每张中签存单可认购股份数量的多少确定中签率，通过公开摇号抽签方式决定中签者，中签者按规定的要求办理缴款手续的新股发行方式。（A）全额预缴款、比例配售、余款即退（B）全额预缴款
3、、比例配售、余款转存（C）与储蓄存款挂钩（D）上网竞价方式7 保荐人应在( ) 时向询价对象提供投资价值研究报告。（A）询价（B）累计询价（C）首次发行（D）公告招股说明书8 沪市上网发行资金申购的时间一般为( )个交易日，根据发行人和主承销商的申请，沪市上网发行资金申购的时间可以缩短 1 个交易日。（A）1（B） 2（C） 3（D）49 上市公司非公开发行股票未采用自行销售方式或者上市公司配股的，应当采用( )方式。（A）包销（B）代销（C）直销（D）传销10 上网竞价发行是指利用证券交易所的交易系统，( )作为新股的唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，
4、由投资者在指定的时间内竞价委托申购。（A）基金公司（B）新股发行人（C）主承销商（D）交易所11 证券公司在承销过程中不按规定披露信息，除承担证券法规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起( )个月内不得参与证券承销。（A）20（B） 12（C） 36（D）4012 证券公司在股票承销过程中，进行虚假或误导投资者的广告或者其他宣传推介活动，以不正当手段诱使他人申购股票，除承担证券法规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起( )个月内不得参与证券承销。（A）20（B） 12（C） 36（D）4013 证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后( )个完整会计年度;上
5、市公司再次公开发行证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后( )个完整会计年度。（A）1，2（B） 2，1（C） 1，1（D）2，214 证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币( )（A）2 000 万元（B） 5 000 万元（C） 1 亿元（D）2 亿元15 证券公司承销未经核准的证券，除承担证券法规定的法律责任外，自中国证监会确认之日起( )个月内不得参与证券承销。（A）20（B） 26（C） 36（D）4016 A 公司发行一笔债券筹资 1 000 万元，手续费 0.1%，年利率 5%，期限 3 年，每年派息一次，到期一
6、次还本，公司所得税率 30%,这笔债券的资本成本是( )（A）3%（B） 3.35%（C） 3.5%（D）4%17 A 公司拟发行一批优先股，每股发行价格 5 元，发行费用 0.2 元，预计每年股利 0.5 元，这笔优先股的资本成本是( )（A）10.87%（B） 10.42%（C） 9.65%（D）8.33%18 A 公司拟增发普通股，每股发行价格 15 元，每股发行费用 3 元。预定第一年分派现金股利每股 1.5 元，以后每年股利增长 5%，其资本成本为( )（A）17.5%（B） 15.5%（C） 14%（D）13.6%19 认为当企业以 100%的债券进行融资，企业市场价值会达到最大的
7、理论是( )（A）净收入理论（B）净经营收入理论（C）传统折中理论（D）净经营理论20 关于 MM 的无公司税模型命题一错误的是( )（A）公司价值 V 独立于其负债比率（B）有负债公司的综合资本成本率 KA 与资本结构无关，它等于同风险等级的没有负债企业的权益资本成本率（C）有负债公司的综合资本成本率 KA 与资本结构无关 ,它高于同风险等级的没有负债公司的权益资本成本率（D）K A 和 KSC 的高低视公司的经营风险而定21 深交所规定申购单位为( )股，每一证券账户申购数量不少于( )股。（A）100,100（B） 100,500（C） 500,500（D）500,1 00022 上市公
8、司应当设立( )，作为公司与交易所之间的指定联络人。（A）董事（B）董事长（C）董事会秘书（D）证券事务代表23 董事会秘书空缺期间( )，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。（A）超过 1 个月之后（B）超过 3 个月之后（C）超过半年之后（D）超过 1 年之后24 招股说明书中引用的财务报表在其最近 1 期截止日后( )个月内有效。特别情况下发行人可申请适当延长，但至多不超过( )个月。（A）3，1（B） 6，3（C） 3，6（D）6，125 招股说明书的有效期为( )个月，自中国证监会核准发行申请前招股说明书( )起计算。（A）6，最后一次签署之日（B） 3，第一次
9、签署之日（C） 6，最后一次签署次日（D）3，第一次签署次日26 在中国证监会指定的信息披露报刊刊登的招股说明书摘要最小字号为( )（A）标准小 5 号字（B）标准 5 号字（C）标准小 4 号字（D）标准 4 号字27 发行人应在招股说明书及其摘要披露后( )日内，将正式印刷的招股说明书全文文本( ) ，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（A）10,一式五份（B） 15，一式五份（C） 10，一式三份（D）15，一式三份28 发行人应披露的股本情况主要包括前( )名股东和前( )名自然人股东及其在发行人处担任的职务。（A）10，10（B） 5，10（C） 10，5（D）5，52
10、9 发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注( )，在国有法人股股东之后标注( )，并披露前述标志的依据及标志的含义。（A）“SS”，“SL”（B） “SL”，“SLS”（C） “SS”，“SLS”（D）“SS”，“LSL”30 发行人应采用方框图或其他有效形式，全面披露发起人、持有发行人( )以上股份的主要股东、实际控制人、控股股东、实际控制人所控制的其他企业。（A）2%（B） 3%（C） 4%（D）5%31 发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币( )，有限责任公司的净资产不低于人民币( )。（A）3 000 万元，6 000 万元（B） 6 000 万元,
11、3 000 万元（C） 6 000 万元,6 000 万元（D）3 000 万元，3 000 万元32 公开发行可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )（A）3%（B） 5%（C） 6%（D）7%33 发行分离交易的可转换公司债券的上市公司，其最近 3 个会计年度经营活动产生的现金流量净额平均应( )(若其最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于 6%，则可不作此现金流量要求)。（A）不少于公司债券 1 年的利息（B）不少于公司债券 2 年的利息（C）不少于公司债券 3 年的利息（D）不少于公司债券发行额34 可转换公司债券发行后，累计公司
12、债券余额不得超过( )（A）最近 1 期末净资产额的 40%（B）最近 1 期末总资产额的 40%（C）最近 1 期末净资产额的 30%（D）最近 1 期总净资产额的 30%35 分离交易的可转换公司债券的期限( )（A）最短为 1 年，无最长期限限制（B）最短为 1 年，最长期限为 6 年（C）最短为 2 年，无最长期限限制（D）最短为 2 年，最长期限为 6 年36 发行人编制合并财务报表的，应( )（A）披露合并财务报表（B）披露母公司财务报表（C）披露子公司财务报表（D）同时披露合并财务报表和母公司财务报表37 发行人最近 1 年及 1 期内收购兼并其他企业资产(或股权)，且被收购企业
13、资产总额或营业收入或净利润超过收购前发行人相应项目的( )，应披露被收购企业收购前 1 年利润表。（A）20%(含 )（B） 20%(不含)（C） 30%(含)（D）30%(不含 )38 发行人盈利预测数据包含了( )的，应特别说明。（A）特定的财政税收优惠政策或非经常性损益项目（B）经常性损益项目（C）境外收益（D）未审实现数39 发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作( )（A）稳定性分析（B）敏感性分析（C）持续性分析（D）波动性分析40 发行人( ) ，应说明其与公司未来发展战略的关系。（A）重大会计政策或会计估计将要进行变
14、更的（B）存在重大担保、诉讼、其他或有事项的（C）未来资本性支出计划跨行业投资的（D）存在重大期后事项的41 如果拟上市公司不能作出盈利预测，则应( )（A）以历史数据代替（B）以投资报告代替（C）在发行公告和招股说明书的显要位置作出风险警示（D）以注册会计师的意见代替42 资产评估报告的有效期为( )（A）评估报告日起的 1 年（B）评估报告日起的 2 年（C）评估基准日起的 2 年（D）评估基准日起的 1 年43 当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后增加对重要事项的说明。（A）保留意见（B）否定意见（C）拒绝表示意见（D）无保留意见44 发行人在主板上市公司首
15、次公开发行股票，自股份有限公司成立后持续经营时间应当在( ) 年以上。（A）1（B） 2（C） 3（D）545 发行人在主板上市公司首次公开发行股票，董事、监事和高级管理人员应符合法律、行政法规和规章规定的任职资格，且不得在最近( )个月内受到中国证监会行政处罚，或者最近( )个月内受到证券交易所公开谴责。（A）12，12（B） 36，12（C） 36，36（D）12，3646 发行人应当针对实际情况在招股说明书首页作( )，提醒投资者给予特别关注。（A）“重大风险提示 ”（B） “投资风险提示”（C） “风险提示”（D）“重大事项提示 ”47 在申请文件受理后、发行审核委员会审核前，发行人应
16、当将招股说明书(申报稿)在( )预先披露。（A）发行公司网站（B）交易所网站（C）中国证监会指定网站（D）中国证券业协会网站48 预先披露的招股说明书(申报稿)不是发行人发行股票的正式文件，不能含有( )，发行人不得据此发行股票。（A）价格信息（B）数量信息（C）发行方式信息（D）发行时间信息49 实际控制人应披露到( )为止。（A）最终的非国有控股主体（B）最终的外资控制主体（C）最终的法人控股主体（D）最终的国有控股主体或自然人50 若曾存在工会持股、职工持股会持股、信托持股、委托持股或股东数量超过( )的情况，发行人应详细披露有关股份的形成原因及演变情况。（A）100 人（B） 200
17、人（C） 300 人（D）500 人51 清产核资工作按照( )的原则，由同级国有资产监督管理机构组织指导和监督检查。（A）统一规范、分级管理（B）分级规范、统一管理（C）分区规划管理（D）分层自行管理52 国有资产的产权界定应当依据( )的原则进行。（A）谁投资、谁拥有产权（B）谁经营、谁拥有产权（C）谁授权、谁拥有产权（D）谁管理、谁拥有产权53 如果是自创的或者自身拥有的无形资产，根据( )来评定其重估价值。（A）其形成时发生的实际成本（B）购入成本以及该项资产具备的获利能力（C）该项资产具有的获利能力（D）其形成时发生的实际成本及该项资产具备的获利能力54 在( )，注册会计师需要确定
18、两个层次的重要性水平: 会计报表和账户余额。（A）审计回顾阶段（B）计划阶段（C）实施审计阶段（D）审计完成阶段55 经( )确认的土地评估结果，是确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额的基础。（A）国家土地管理部门（B）国务院（C）资产评估机构（D）中国证监会56 上市公司申请发行新股，要求最近 3 年以现金方式累计分配的利润不少于最近3 年实现的年均( )（A）税后利润的 50%（B）税后利润的 20%（C）可分配利润的 50%（D）可分配利润的 30%57 控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量( )的，发行人应当按照发行价并加算银行
19、同期存款利息返还已经认购的股东。（A）30%（B） 40%（C） 50%（D）70%58 向不特定对象公开募集股份应当符合最近( )个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( ) 。（A）3，6%（B） 2,5%（C） 2，6%（D）3，5%59 非公开发行股票发行对象不超过( )名。（A）10（B） 20（C） 30（D）5060 上市公司配股的信息披露中，假设 T 日为股权登记日， ( )至 T+5 日，刊登配股提示性公告。（A）T-3（B） T-2（C） T+1（D）T+3二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题
20、目要求。多选、少选、错选均不得分。61 股份有限公司的股东是指依法持有股份有限公司股份的自然人或法人，即股份的所有者。股东具有( )的特征。（A）有限责任性（B）独立性（C）平等性（D）可分性62 关于公司债券，下列说法正确的有( )（A）公司债券可以任意转让（B）公司债券持有人有权利参加股东大会（C）同一公司同次发行的公司债券的偿还期可以不同（D）持有人将可转换债券转换成公司股份后，身份相应由债权人变成股东（E）记名公司债券在转让时，只要交易双方办理交付即可63 股份有限公司出现下列情况之一，应在 2 个月内召开临时股东大会( )（A）董事人数不足 10 人或公司章程所定人数的 2/3 时（
21、B）公司未弥补的亏损达到股本总额的 1/3 时（C）持有公司股份 10以上的股东书面请求时（D）董事长认为必要时（E）监事会提议召开时64 董事会有聘任或者解聘( )的权利。（A）总经理秘书（B）公司经理（C）董事会秘书（D）监事会成员65 股份有限公司的监事会成员不少于 3 人，由( )组成。（A）股东代表（B）公司职工代表（C）董事会代表（D）工会代表（E）独立监事66 在股份有限公司中，( )不得兼任监事。（A）工会干部（B）董事（C）经理（D）财务经理（E）职工代表67 股份有限公司股东大会对( )事项所作决议，须经出席会议的股东所持表决权的 2/3 以上通过。（A）公司的分立（B）公
22、司的合并（C）修改公司章程（D）选举董事（E）公司解散68 ( )是会计核算的基本前提。（A）会计主体（B）持续经营（C）会计分期（D）货币计量69 境外注册的会计师事务所申请银行证券保险业务临时许可证，应当具备下列条件( )（A）有相关行业的审计经验(指在国外)（B）国际会计师事务所（C）熟悉中国相关行业情况（D）注册资本 1 000 万美元以上70 对会计要素确认、计量要求的原则是( )（A）权责发生制原则（B）配比原则（C）历史成本原则（D）重要性原则（E）划分收益性支出与资本性支出的原则71 股东权益指股份有限公司的股东对公司净资产的权利。公司的净资产(即公司的全部资产减去全部负债后的
23、余额)属于股东权益，包括股东对公司投入的资本以及形成的( )（A）资本公积金（B）盈余公积金（C）公益金（D）未分配利润（E）职工工资72 影响国债销售价格的因素有( )（A）市场利率（B）承销商承销国债的中标成本（C）国债承销的手续费收入（D）承销商所期望的资金回收速度73 为证券发行出具有关文件的专业机构和人员，必须严格履行法定职责，保证其出具的文件的( )（A）真实性（B）准确性（C）完整性（D）有效性74 资产评估根据评估范围的不同可以分为( )（A）单项资产评估（B）部分资产评估（C）整体资产评估（D）固定资产评估75 上市公司检查方式分为( )（A）巡回检查（B）专项核查（C）定期
24、检查（D）不定期检查76 为保证股份有限公司的正常经营活动和保护公司债权人的利益，股份有限公司资本的确立应坚持( )原则。（A）资本确定（B）资本维持（C）资本不变（D）资本保值（E）资本增加77 资本不变原则指除依法定程序外，股份有限公司的( )不得变动。（A）资本总额（B）注册资本（C）固定资本总额（D）流动资本总额（E）法定资本78 公司债券的种类有( )（A）记名公司债券和不记名公司债券（B）可转换公司债券和非转换公司债券（C）保值公司债券和非保值公司债券（D）无担保公司债券和有担保公司债券79 股东大会的职权可以概括为( )（A）选举权（B）决定权（C）审议权（D）审批权80 重置成
25、本法是在现时条件下，被评估资产全新状态的重置成本减去该项资产的( )估算资产价值的方法。（A）实体性贬值（B）经济性贬值（C）功能性贬值（D）重置性贬值81 按行业关联性划分，并购可以分为( )（A）横向并购（B）纵向并购（C）混合并购（D）协议收购82 证券公司申请取得股票主承销商资格，除了应当具备承销商的条件以外，还应具备的条件有( )（A）净资产不低于人民币 1 亿元，净资本不低于人民币 2 亿元（B）近 3 年在新股发行中，担任主承销商不少于 3 次或担任副主承销商不少于 5次（C）近 3 年连续盈利（D）有 10 名以上具备条件的证券承销业务人员以及相应的会计、法律、计算机人才（E）
26、作为首次公开发行股票的发行人的主承销商，近半年没有出现在承销期内售出股票不足公开发行总数 20多的记录83 股票发行方式除了网上定价、竞价方式和法人配售方式以外还有( )（A）认购证方式（B）储蓄存单方式（C）全额预缴，比例配售方式（D）集合竞价方式84 在收购过程中，并购企业主要面临的风险有( )（A）整合风险（B）市场风险（C）融资风险（D）法律风险85 确定股票发行价格的方法有( )（A）协商定价法（B）市盈率法（C）竞价确定法（D）净资产倍率法（E）现金流量法86 目前，我国国债包括( )（A）记账式国债（B）凭证式国债（C）储蓄国债（D）基础建设国债87 股票发行过程中所发生的费用主
27、要包括( )（A）中介机构费（B）交易所费用（C）手续费（D）税费88 对于发行者来说包销具有的特点是( )（A）股票发行风险转移（B）包销的费用大于代销（C）发行人可以迅速可靠的获得资金（D）包销简便易行89 下面关于代销正确的有( )（A）采用代销的方式，股票发行的风险由承销商承担（B）证券代销的期限最长不得超过 90 日（C）代销是指证券公司代发行人发售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全部退还给发行人的承销方式（D）代销的手续费高于包销的手续费90 上市公司有下列情形之一的，中国证监会不予核准其发行申请( )（A）最近 3 年内有重大违法违规行为（B）擅自改变招股文件所列募集资金用途
28、而未作纠正，或者未经股东大会认可（C）公司在最近 3 年内财务会计文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏；重组中进入公司的有关资产的财务会计资料及重组后的财务会计资料有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（D）招股文件存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏（E）存在为股东及股东的附属公司或者个人债务提供担保的行为91 下列关于一些法律责任陈述正确的是( )（A）为上市公司发行新股提供服务的中介机构未按照中国证监会的规定履行勤勉尽责义务的，中国证监会给予公开批评并限期整改；在整改期间，暂缓接受有关中介机构出具的文件（B）上市公司增发完成后,未达到盈利预测 50%的，中国证监会对有关上市公司给予公开批评，自作
29、出公开批评之日起 2 年内，不再受理该公司发行新股的申请（C）上市公司和承销商向在增发中参加配售的机构投资者提供财务资助或补偿的，中国证监会给予公开批评，并责令立即改正（D）上市公司配股当年出现亏损的，中国证监会自作出公开批评之日起 2 年内，不再受理该公司发行新股的申请92 下列是影响发行价格的因素的有( )（A）投资者的偏好（B）未来再次发行股票的可能性（C）发展潜力（D）净资产（E）发行数量93 国债发行的目的有( )（A）平衡财政投资（B）进行宏观调控（C）解决临时资金不足（D）归还债务本息94 债券发行方式有( )（A）私募发行（B）公募发行（C）定向发行（D）公开发行95 涉及债券
30、收益的税收有( )（A）利息所得税（B）印花税（C）利息预扣税（D）资本税96 证券评级机构在债券评级过程中主要依据下面哪几个因素( )（A）债券发行人的经营状况（B）债券发行人的偿债能力（C）债券发行人的资信状况（D）投资人承担的风险水平97 如果公司有下列情形之一的，不得再次发行公司债券( )（A）严重损害投资者合法权益和社会公共利益（B）连续亏损 3 年（C）公司未按规定进行信息披露（D）对已发行的公司债券或者其债务有违约或者延迟支付本息的事实，且仍处于继续状态的98 下列关于可转换公司债券叙述正确的是( )（A）它是可以按照约定的条件转换成公司股票的公司债券（B）可转换债券采取不记名式无纸化发行方式（C）期限最短可为 1 年，最长为 5 年（D）可转换债券可以依法转让、质押和继承99 我国债券发行方式有( )（A）公开招标方式（B）承销包销方式（C）行政分配式（D）私募方式100 公司发行可转换债券应该符合的条件有( )（A）最近 3 年连续盈利，且最近 3 年净资产利润率平均在 6以上，属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低，但是不得低于 7（B）可转换债券余额不超过公司净资产额的 70%（C）累计债券余额不超过公司净资产额的 40（D）可转换公司债券的发行额不少于人民币 1 亿元
