1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 40 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 债券募集说明书所引用的审计报告、资产评估报告、资信评级报告，应当由有资格的证券服务机构出具，并由( )有从业资格的人员签署。（A）1 名（B）至少 2 名（C） 8 名以上（D）5 名以上2 以发起方式设立的股份有限公司的章程须经( )发起人同意。（A）1/2 的（B） 2/3 的（C） 3/4 的（D）全体3 上市公司在股东大会作出有关购买、出售、置换资产决议( )后，仍未完成有关产权过户交易手续的，应当立即
2、将实施情况报告证券交易所并公告。（A）30 日（B） 60 日（C） 90 日（D）6 个月4 对于债务融资而言，其高风险性体现在( )。（A）通货膨胀风险（B）汇率波动风险（C）公司无法支付到期债务的财务风险（D）股价下跌导致公司市值减少的风险5 盈利预测是在合理假设的基础上，按照发行人正常的发展速度，本着( )的原则作出的。（A）诚实信用（B）责任明确（C）透明（D）审慎6 招股说明书全文文本书脊应标明( )字样。（A）公司首次公开发行股票说明书（B）首次公开发行股票招股说明书（C） 公司首次公开发行股票招股说明书（D）公司公开发行股票招股说明书7 关于荷兰式招标，下列说法错误的是( )。
3、（A）标的为利率或利差时，全场最高中标利率或利差为当期国债票面利率或基本利差（B）标的为利率或利差时，各中标机构均按面值承销（C）标的为价格时，全场最高中标价格为当期国债发行价格（D）标的为价格时，各中标机构均按发行价格承销8 ( )为金融债券的登记、托管机构。（A）中央国债登记结算有限责任公司（B）中国人民银行（C）中国证券登记结算有限责任公司（D）中国证监会9 保险公司募集的定期次级债务应当在到期日前按照一定比例折算确认为认可负债，以折算后的账面余额作为其认可价值。剩余年限在 1 年以内的，折算比例为_；剩余年限在 1 年以上(含 1 年)2 年以内的，折算比例为_。( )（A）60% ；
4、80%（B） 70%；60%（C） 80%；60%（D）80% ；70%10 公司债券每张面值( )元，发行价格由发行人与保荐人通过市场询价确定。（A）1（B） 10（C） 100（D）100011 发行公司债券，自中国证监会核准发行之日起，公司应在_个月内首期发行，剩余数量应当在_个月内发行完毕。超过核准文件限定的时效未发行的，须重新经中国证监会核准后方可发行。( )（A）3；6（B） 3；12（C） 6；12（D）6；2412 证券公司公开发行的债券，在债券销售期内售出的债券面值总额占拟发行债券面值总额的比例不足( )，或者未能满足债券上市条件的，视为发行失败。（A）30%（B） 40%（
5、C） 50%（D）70%13 以募集方式设立公司，申请发行境内上市外资股的，发起人认购的股本总额不少于公司拟发行股本总额的( )。（A）20%（B） 25%（C） 30%（D）35%14 关于善意收购，下列描述正确的是( )。（A）善意收购是指收购者在收购目标公司股权时，虽然该收购行动遭到目标公司的反对，但收购者仍要强行收购，或者收购者事先未与目标公司协商，而突然提出收购要约（B）善意收购是指收购人为了取得上市公司的控股权，向所有的股票持有人发出购买该上市公司股份的收购要约，收购该上市公司的股份（C）善意收购是指同属于一个产业或行业、生产或销售同类产品的企业之间发生的收购行为（D）善意收购又称
6、友好收购，是收购者事先与目标公司经营者商议，征得同意后，目标公司主动向收购者提供必要的资料等，并且目标公司经营者还劝其股东接受公开收购要约，出售股票，从而完成收购行动的公开收购15 自中国证监会核准发行之日起，发行人应在( )月内发行股票；超过此期间发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。（A）3（B） 4（C） 5（D）616 股东与经理层之间的利益冲突所导致的代理成本被称为( )。（A）债务的代理成本（B）外部股东代理成本（C）外部债权人代理成本（D）发行成本17 在招股说明书中就股利分配政策，发行人应披露最近( )年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。
7、（A）1（B） 2（C） 3（D）418 可转换公司债券每张面值( )元。（A）30（B） 50（C） 90（D）10019 发行企业债券，需要( )申报核准。（A）中国证监会（B）中国人民银行（C）中国银监会（D）国家发改委20 通过证券交易所的证券交易，投资者及其一致行动人拥有权益的股份达到一个上市公司已发行股份的( )时，应当进行相关的信息披露。（A）3%（B） 5%（C） 10%（D）15%21 非公开发行股票,如发行对象均属于( )的,则可以由上市公司自行销售。（A）原前 10 名股东（B）原前 15 名股东（C）原前 20 名股东（D）原前 50 名股东22 对于企业负债，一般规定
8、偿还期在( )的借款为长期负债。（A）1 年以上（B） 2 年以上（C） 3 年以上（D）5 年以上23 按市盈率定价法估计发行价格的计算公式为( )。（A）发行价格二每股净利润 X 市盈率（B）发行价格二每股净利润 x 发行市盈率（C）发行价格二每股净资产 X 市盈率（D）发行价格二每股净资产 x 发行市盈率24 证券公司应当在发行完成当年及其后的一个会计年度发行人年度报告公布后的( )内，对发行人进行回访。（A）1 个月（B） 2 个月（C） 3 个月（D）6 个月25 保荐人尽职调查的绝大部分工作集中于( )（A）提交发行申请文件前的尽职调查（B）发审会前重大事项的调查（C）发审会后重大
9、事项的调查（D）上市前重大事项的调查26 关于有限责任公司的股东数的规定，下列正确的是( )。（A）2 人以上（B） 50 人以下（C） 1 人以上，50 人以下（D）至少有 5 人，没有上限27 对于分离交易的可转换公司债券，发行后累计公司债券金额不得高于最近一期末公司净资产额的( ) 。（A）0.4（B） 0.5（C） 0.6（D）228 以下选项中，不认为存在最佳资本结构的是( )。（A）MH 理论（B）传统折中理论（C）净收入理论（D）净经营收入理论29 关于次级债务，下列说法中错误的是( )。（A）次级债务是政府发行的（B）次级债务的固定期限不低于 5 年(包括 5 年)（C）除非银
10、行倒闭或清算，次级债务不用于弥补银行日常性亏损（D）次级债务的索偿权排在存款和其他负债之后30 最容易产生对企业的控制权问题的融资方式是( )。（A）股权融资（B）债务融资（C）内部融资（D）向金融机构借款31 对利率或者发行价格已经确定的国债，采用( )招标。（A）荷兰式（B）美国式（C）混合式（D）都可以32 发行人应扼要披露最近 1 期末的主要债项，以下哪一项不为其涵盖的内容?( )（A）银行借款（B）对内部人员和关联方的负债（C）资本公积（D）主要合同承诺的债务33 股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的( )以上通过。（A）2/3（B） 1/3（C） 1/2
11、（D）全票34 在 B 股发行的过程中，境内的资产评估机构应当是( )的机构。（A）具有良好资信（B）具有从事证券相关业务资格（C）具有从事境外上市外资股发行经验（D）具有国外办事处35 股票的上网竞价发行方式是指利用证券交易所的交易系统，( )作为新股的惟一卖方，投资者在指定的时间内，按现行委托买入股票的方式进行申购的股票发行方式。（A）发行人（B）承销商（C）主承销商（D）证券交易所36 股票发行过程中，采取代销方式承销时收取的费用应为实际售出股票总金额的( )。（A）0.5% 1.0%（B） 0.5%1.5%（C） 1.0%1.5%（D）1.0% 2.0%37 MM 理论的应用具有严格的
12、假设条件，其中不包括( )。（A）企业的经营风险可以用 EBIT(息税前利润) 衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级（B）现在和将来的投资者对企业未来的。EBIT 估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的（C）债务融资的税前成本比股票融资成本低（D）投资者预期 EBIT 固定不变，即企业的增长率为零，所有现金流量都是固定年金38 发行人及其主承销商公告发行价格和发行市盈率时，每股收益应当按发行前一年经会计师事务所审计的、扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以发行后( )计算。（A）股本净值（B）所有者权益（C）股票发行数（D）总股本39 上市公司召开股东大会，董事会
13、应当于会议召开( )日前以公告方式通知各股东。（A）10（B） 20（C） 30（D）4540 目前我国股份有限公司资本确定采取( )原则。（A）实际资本制（B）法定资本制（C）授权资本制（D）折中资本制41 股份有限公司发行债券其净资产额不低于人民币( )万元。（A）6000（B） 3000（C） 4000（D）500042 股份有限公司的破产案件由( )所在地及股份有限公司住所地的人民法院管辖。（A）债务人（B）债权人（C）董事会（D）可以由债权人选择43 申请上市的企业应符合相关文件的环保核查要求，如申请上市的企业( )。（A）工业固体废物和危险废物安全处置率均达到 85（B）工业固体废
14、物和危险废物安全处置率均达到 95以上（C）环保设施稳定运转率达到 100（D）环保设施稳定运转率达到 95以上44 公司股本总额在( ) 亿元以上的公司，可采用对一般投资者上网发行和对法人配售相结合的方式发行股票。（A）5（B） 4（C） 6（D）345 我国在 19491958 年之间共发行圈债( )次。（A）4（B） 5（C） 6（D）746 下列不属于资产评估附件内容的是( )（A）评估方法说明和计算过程（B）评估人员签章（C）评估机构和评估人员资格证明文件的复印件（D）与评估基准日有关的会计报表47 企业债券的发行，应组织承销团以余额包销的方式承销，各承销商包销的企业债券余额原则上不
15、得超过其上年年末净资产的( )（A）12（B） 13（C） 14（D）1548 ( )资产评估是对一类或几类资产的价值进行的评估。（A）单项（B）部分（C）多项（D）整体49 新股发行价格的市盈率应( )股票市场上同类型股票的市盈率。（A）低于（B）高于（C）等于（D）无所谓50 投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到( )后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少 10%时，应依照前款规定进行书面报告和公告。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）25%51 资产流动性风险属于( )（A）市场风险（B）业务经营风险（C）财务风险（D）管理风险52 对发行公司盈利预测
16、的规定是，凡年度报告的利润实现数未达到盈利预测的( ),上市公司董事长及聘任的注册会计师、担任主承销商的证券公司、法定代表人和项目负责人应在指定的报刊上公开道歉。（A）50（B） 60（C） 70%（D）8053 ( )，我国试行首次公开发行股票询价制度。（A）20 世纪 90 年代初期（B） 2005 年 1 月 1 日（C） 2006 年 9 月 11 日（D）2006 年 9 月 19 日54 1927 年的( ) 取消了禁止商业银行承销股票的规定。（A）国民银行法（B） 麦克法顿法（C） 格拉斯?斯蒂格尔法（D）金融服务现代化法案55 公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估
17、。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有( )级土地评估资格的土地评估机构评估。（A）A（B） AA（C） AAA（D）A56 拟发行上市公司的机构应做到独立，下列说法错误的是( )。（A）拟发行上市公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不得出现混合经营、合署办公的情形（B）控股股东及其他任何单位或个人不得干预拟发行上市公司的机构设置（C）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间存在上下级关系（D）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不存在上下级关系，任何企业不得以任何形式干预拟发行上市公司的生产经营活动57 在首次公开发行
18、招股说明书中，偶发性的关联交易的披露内容不包括( )。（A）交易内容（B）资金的结算情况（C）交易产生的利润（D）占当期同类型交易的比重58 企业收到资产评估机构出具的评估报告后应当逐级上报初审，经初审同意后，自评估基准日起( ) 内向国有资产监督管理机构提出核准申请。（A）1 个月（B） 3 个月（C） 8 个月（D）12 个月59 董事会秘书空缺( ) ，董事长应当代行董事会秘书职责，直至公司正式聘任董事会秘书。（A）超过 1 个月之后（B）超过 3 个月之后（C）超过 6 个月之后（D）超过 1 年之后60 在招股说明书中，发行人应披露其发起人(应追溯至实际控制人)的基本情况，主要包括(
19、 )（A）发行人股本结构的历次变动情况（B）所持有的发行人股票被质押或其他有争议的情况（C）外资股份(若有)持有人的有关情况（D）发行人执行社会保障制度、住房制度改革、医疗制度改革61 股份有限公司解散时，清算出的公司财产应优先支付( )（A）职工工资和劳保费用（B）缴纳所欠税款（C）清偿公司债务（D）清算费用62 发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到( )票的，可以对该股票发行申请暂缓表决。（A）3（B） 5（C） 10（D）1563 配股时，控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量( )的，发行人应当按照发行价并加
20、算银行同期存款利息返还已经认购的股东。（A）30%（B） 50%（C） 70%（D）90%64 发行人申请可转换公司债券上市，可转换公司债券实际发行额须在( )以上。（A）5000 万元（B） 1 亿元（C） 2 亿（D）8000 万元65 以发起方式设立的股份有限公司的章程须经( )发起人同意。（A）1/2 的（B） 2/3 的（C） 3/4 的（D）全体66 留存收益是公司缴纳所得税后形成的，其所有权属于( )股东。（A）优先股（B）普通股（C）全体（D）可转换债券67 股份有限公司最少由( )股东请求时可召开临时股东会。（A）持有公司股份 10%以上的（B）持有公司股份 2/3 以上的（
21、C）代表 1/4 以上表决权的（D）代表 1/3 以上表决权的68 转股价格是影响可转换公司债券价值的一个重要因素，转股价格越高，可转换公司债券的转换价值越( )。（A）低（B）高（C）不能确定（D）先高后低69 企业改组为拟上市股份有限公司的程序不包括（ ）。（A）发起人出资（B）办理工商注册登记手续（C）召开股东大会（D）开展改组工作70 交易商协会向接受注册的企业出具接受注册通知书，注册有效期为（ ）年。（A）1（B） 2（C） 3（D）5二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。
22、71 广义投资银行业务包括众多的资本市场活动，具体包括( )。（A）公司融资、并购顾问（B）股票和债券等金融产品的销售和交易（C）资产管理（D）风险投资业务72 股份有限公司监事的职权包括( )。（A）报酬请求权（B）出席监事会并行使表决权（C）列席董事会的权利（D）签字权73 股份有限公司因解散成立清算组，清算组在清算期间行使下列( )职权。（A）优先清偿债权人（B）清理公司财产（C）通知公告债权人（D）清理债权债务74 拟发行上市公司关联方主要包括( )。（A）控股股东（B）发行人参与的合营企业（C）发行人参与的联营企业（D）关键管理人员、核心技术人员75 下列各项属于债券筹资缺点的是(
23、)。（A）债券筹资有固定的到期日，须定期支付利息，如不能兑现承诺则可能引起公司破产（B）债券筹资具有一定限度，随着财务杠杆的上升，债券筹资的成本也不断上升，加大财务风险和经营风险，可能导致公司破产和最后清算（C）公司债券通常需要抵押和担保，而且有一些限制性条款，这实质上是取得一部分控制权，削弱经理控制权和股东的剩余控制权，从而可能影响公司的正常发展和进一步的筹资能力（D）债券筹资的成本较低。从投资者角度来讲，投资于债券可以受限制性条款的保护，其风险较低，相应地要求较低的回报率76 专项复核报告供( )履行审核工作职责时使用。（A）中国证监会发行监管部（B）主承销商（C）股票发行审核委员会（D）
24、中国证券业协会77 将招股说明书全文文本及备查文件置备于( )，以备查阅。（A）有关证券经营机构住所及其营业网点（B）发行人住所（C）拟上市证券交易所住所（D）主承销商和其他承销机构的住所78 关于配股的发行方式，下列表述正确的是( )。（A）配股一般采取网上定价发行的方式（B）配股价格的确定是在一定的价格区间内由主承销商和发行人协商确定（C）价格区间通常以股权登记日前 20 个或 30 个交易日该股二级市场价格的平均值为上限，下限为上限的一定折扣（D）价格区间通常以股权登记日前 30 个或 40 个交易日该股二级市场价格的平均值为上限，下限为上限的一定折扣79 转债的具体转股期限应根据( )
25、来确定。（A）转债的存续期（B）转债的发行总额（C）转债的利率（D）公司财务状况80 关于场内挂牌分销的程序，下列各项正确的有( )。（A）承销商在分得包销的国债后，向证券交易所提供一个自营账户作为托管账户，将在证券交易所注册的记账式国债全部托管于该账户中（B）承销商按自己的意愿确定挂牌卖出国债的数量和价格，进行分销（C）投资者在买人债券时，可免交佣金，证券交易所也不向代理机构收取买卖国债的经手费用（D）发行结束后，承销商在规定的缴款日前如期将发行款一次性划入财政部在中国人民银行的指定账户内，托管账户中分销的国债余额转为承销商持有81 企业债券募集说明书的扉页应包括( )。（A）企业负责人和主
26、管会计工作的负责人、会计机构负责人声明（B）主承销商勤勉尽责声明（C）发行人或发行人董事会声明（D）其他重大事项或风险提示82 证券评级机构应当在( )事项发生变更之日起 5 个工作日内，报注册地中国证监会派出机构备案。（A）机构名称、住所（B）董事、监事、高级管理人员（C）实际控制人、持股 3%以上股权的股东（D）内部控制机制与管理制度、业务制度83 审计委员会的主要职责有( )。（A）提议更换外部审计机构（B）监督公司的内部审计制度及其实施（C）审查公司的内控制度（D）审核公司的财务信息及其披露84 MM 的无公司税模型命题一认为( )。（A）企业的价值是由它的实际资产决定的,取决于这些资
27、产的取得形式（B）不论企业是否有负债,其价值等于公司所有资产的预期收益额除以适于该公司风险等级的报酬率（C）企业的价值与资本结构无关（D）用一个适合于企业风险等级的综合资本成本率 ,将企业的息税前利润(EBIT)资本化,可以确定企业的价值85 发行公告主要包括( )内容。（A）发行方式（B）发行额度（C）股票代码（D）发行对象86 发行人符合以下情形,可视为公司控制权没有发生变更( )。（A）发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前 3 年内没有发生重大变化（B）发行人的股权及控制结构不影响公司治理有效性（C）发行人的股权及控制结构、经营管理层和主营业务在首发前 2 年内没有发生重
28、大变化（D）发行人的股权及控制结构影响公司治理有效性87 上市公司所属企业境外上市必须符合( )。（A）上市公司在最近 3 年连续盈利（B）上市公司最近 3 年内发行股份及募集资金不得作为对所属企业的出资申请境外上市（C）上市公司最近 1 年按权益享有的所属企业的净利润不得超过上市公司合并报表净利润的 50%（D）上市公司最近 3 年无重大违法违规行为88 在发行申请提交发审会前,如果发生( )的事项,主承销商应当在 2 个工作日内向中国证监会书面说明。（A）对发行人发行新股法定条件产生重大影响（B）对发行人业务产生影响（C）对投资者作出投资决策可能产生重大影响（D）对发行人股票价格可能产生重
29、大影响89 可转换公司债券的信息披露中关于付息与兑付事项说法中,正确的是( )。（A）上市公司应当在可转换公司债券约定的付息日前 35 个交易日内披露付息公告（B）上市公司应当在可转换公司债券约定的付息日前 510 个交易日内披露付息公告（C）上市公司应当在可转换公司债券期满前 35 个交易日内披露本息兑付公告（D）上市公司应当在可转换公司债券期满前 510 个交易日内披露本息兑付公告90 我国投资银行业务的发展变化具体表现在( )。（A）发行监管（B）发行种类（C）发行方式（D）发行定价（E）发行数目91 发生下列情况之一( )，就应进行重新辅导。（A）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生控股股
30、东实际控制人变更（B）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生主营业务变更（C）辅导工作结束后 2 年内未有保荐人向中国证监会推荐首次公开发行股票的（D）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 1/3 以上董事、监事、高级管理人员变更（E）辅导工作结束至保荐人推荐期间发生 2/3 以上董事、监事、高级管理人员变更92 非公开发行股票的特定对象应当符合以下( )规定。（A）特定对象符合股东大会决议规定的条件（B）发行对象不超过 10 名（C）发行对象为境外战略投资者的，应当经国务院相关部门事先批准（D）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量（E）以上的规定都包括93 金融机构发行金融债券的目的是(
31、 )。（A）改善负债结构，增强负债的稳定性（B）获得长期资金来源（C）扩大资产业务（D）获得廉价资金的来源94 证券公司必须持续符合的风险控制指标标准有( )。（A）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100%（B）净资本与净资产的比例不得低于 50%（C）净资本与净资产的比例不得低于 40%（D）净资本与负债的比例不得低于 30%（E）净资产与负债的比例不得低于 8%95 国内可转换公司债券的发行方式主要采取( )。（A）全部网上定价（B）网上定价发行与网下机构投资者配售相结合（C）全部向原社会公众股股东配售（D）部分向原社会公众股股东优先配售，剩余部分网上定价发行（E）部分向原社会公众
32、股股东优先配售，剩余部分采用网上定价发行与网下机构投资者配售相结合的方式96 根据中华人民共和国公司法的规定，股份有限公司发生下列情形时，应当召开临时股东大会的有( )。（A）董事会认为必要时（B）公司未弥补的亏损达到股本总额的 1/3 时（C）持有公司股份 5%的股东请求时（D）监事会提议召开时（E）持有公司股份 10%的股东请求时97 关于上海证券交易所的上网发行资金申购流程，下列说法错误的是( )。（A）申购日后的第二天，由中国结算上海分公司将申购资金冻结（B）申购日后的第三天，中国结算上海分公司配合上证所指定的具备资格的会计师事务所对申购资金进行验资（C）中国结算上海分公司于 T+4
33、日根据中签结果进行新股认购中签清算（D）申购日后的第四天，对未中签部分的申购款予以解冻98 在 2008 年的金融风暴中，由于风险控制失误和激励约束机制的弊端，美国著名投资银行( )崩溃。（A）高盛（B）贝尔斯登（C）雷曼兄弟（D）摩根丹利99 发行人可聘请( ) 等机构担任债权代理人。（A）银行（B）信托投资公司（C）基金管理公司（D）律师事务所（E）会计事务所100 下列属于询价对象的是( )。（A）信托投资公司（B）财务公司（C）保险公司（D）合格境外机构投资者101 上市保荐书应当包括的内容有( )。（A）发行股票、可转换公司债券的公司概况（B）保荐人是否存在可能影响其公正履行保荐职责的情形的说明（C）保荐人和相关保荐代表人的联系地址、电话和其他通信方式
