1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 45 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 1998 年通过的证券法对公司债券的发行和上市作了特别规定，规定公司债券的发行采用( ) ，上市交易采用( ) 。（A）审批制 审批制（B）审批制 核准制（C）核准制 审批制（D）核准制 核准制2 拟发行上市公司所聘请的律师在法律意见书中应对规定的事项及其他与本次发行有关的法律问题，明确发表( )意见。（A）参考性（B）合法性（C）结论性（D）指导性3 中国证监会有关职能部门应当在发审委会议召开( )日前，将有
2、关发审会资料在中国证监会网站上公布。（A）3（B） 5（C） 7（D）104 发行人及其主承销商中止发行后重新启动发行工作的，应当及时向( )报告。（A）保荐人（B）证券交易所（C）中国证监会（D）承销商5 记账式国债是一种无纸化国债，主要借助于( )来发行。（A）中国人民银行分配（B）商业银行经营网点（C）财政部国债服务部（D）证券交易所交易系统6 在注册会议中，决定是否接受企业的发行注册的参会会员数目至少是( )。（A）1 名（B） 2 名（C） 3 名（D）全体参会人员7 我国股份有限公司在发行 B 股时，可以与承销商在包销协议中约定行使超额配售选择权。超额配售选择权俗称“绿鞋” ，是指
3、( )授予主承销商的一项选择权。（A）发行人（B）中国证监会（C）证券公司（D）投资者8 下列各项不属于财务顾问为收购公司提供的服务的是( )。（A）寻找目标公司（B）预警服务（C）提出收购建议（D）商议收购条款9 并购重组当事人所聘请的专业机构唆使、协助或参与干扰并购重组委工作的，中国证监会按照有关规定在( )个月内不接受该专业机构报送的专业报告和意见。（A）1（B） 3（C） 6（D）1210 采用募集设立方式的，发起人应当自股款缴足之日起( )日内主持召开公司创立大会。（A）10（B） 20（C） 30（D）4011 债权人自接到通知书之日起( )日内,未接到通知书的自第一次公告之日起(
4、 )日内,有权要求公司清偿债务或提供相应的担保。（A）10,30（B） 15,30（C） 30,30（D）30,4512 依照公司法的规定,有限责任公司是由( )股东共同出资设立的,股东以其认缴的出资额为限承担责任的法人。（A）120 个（B） 130 个（C） 140 个（D）150 个以下13 某公司拟发行债券，债券面值为：1000 元，票面利率为 8%，每年付息一次，到期还本，债券发行费用为发行额的 5%，该公司适用的所得税率为 30%，则该债券的资金成本为( ) 。（A）5.269%（B） 5.895%（C） 6.925%（D）7.056%14 拟上市公司开展改组工作,一般以( )为牵
5、头召集人,成立专门的工作协调小组,召开工作协调会。（A）会计师事务所（B）证券公司（C）资产评估事务所（D）财务顾问15 ( )是指对企业的各项资产进行全面的清理、核对和查实。（A）清产核资（B）财务清理（C）价值重估（D）资产清查16 证券公司从事证券发行上市保荐业务，应依照规定向( )申请保荐机构资格。（A）国务院（B）中国证监会（C）发改委（D）中国人民银行17 财务公司要成为询价对象，除成立两年以上外，注册资本应不低于( )亿元，最近( )个月有活跃的证券市场投资记录。（A）2 12（B） 3 12（C） 2 24（D）3 2418 ( )指利用证券交易所的交易系统，主承销商作为新股的
6、唯一卖方，以发行人宣布的发行底价为最低价格，以新股实际发行量为总的卖出数，由投资者在指定的时间内竞价委托申购。（A）上网竞价发行（B）市值配售方式（C） “与储蓄存款挂钩“ 方式（D）“全额预缴款、比例配售、余款转存” 方式19 发行人通过向机构投资者进行推介，根据向机构投资者询价的结果，来确定发行价格及向机构配售的数量，其余部分向公众投资者网上定价发行，这种增发新股的方式是( )。（A）网下网上同时定价发行（B）网下配售（C）网上竞价（D）网上定价发行与网下配售相结合20 由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的( )。（A）40%（B） 50%（C） 60%（D）70%
7、21 发行人应列表披露最近( )年及 1 期的流动比率、速动比率、资产负债率等。（A）1（B） 2（C） 3（D）422 特定对象以资产认购而取得的上市公司股份的，自股份发行结束之日起( )个月内不得转让。（A）6（B） 12（C） 24（D）3623 发行可转换为股票的公司债券的上市公司,股份有限公司的净资产不低于人民币( )万元。（A）3000（B） 4000（C） 5000（D）600024 债券到期前( ) 周终止上市交易。（A）1（B） 2（C） 3（D）425 公司应当与( ) 制定债券持有人会议规则，约定债券持有人通过债券持有人会议行使权利的范围、程序和其他重要事项。（A）股东（
8、B）证监会（C）债券受托管理人（D）公司法律顾问和财务顾问26 无形资产的处置与原企业的整体改组方案往往结合在一起考虑，当企业以分立或合并的方式改组，成立了对上市公司控股的公司的时候，可以( )。（A）直接作为投资折股，产权归上市公司，控股公司不再使用该无形资产（B）直接作为投资折股，产权归上市公司，控股公司具有使用该无形资产的权利（C）直接作为投资折股，产权归控股公司（D）直接作为投资折股，控股公司拥有该无形资产的处置权27 公司运用债券投资，不仅取得一笔营运资本，而且还向债权人购得一项以公司总资产为基础资产的( )。（A）平价期权（B）看涨期权（C）看跌期权（D）以上都不对28 企业集团财
9、务公司发行金融债券资本充足率不低于( )。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%29 由于股东只承担有限责任，普通股实际上是对公司总资产的一项( )。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）平价期权（D）以上都不对30 某公司的负债价值为 2000 万元，债务资金成本率 KD 为 10%，权益价值为 1 亿元，同一等级中无负债公司的权益成本为 15%，则该公司的权益成本 KS 为( )。（A）16%（B） 16.50%（C） 17%（D）18%31 资产评估的方法不包括( )。（A）账面折扣法（B）重置成本法（C）现行市价法（D）收益现值法32 收购人按照上市公司收购管理办法规定进行要约
10、收购的，对同类股票的要约价格，不得低于要约收购提示性公告日前( )个月内收购人取得该种股票所支付的最高价格。（A）3（B） 4（C） 5（D）633 关于股份公司分立，下列说法正确的是( )。（A）股份有限公司的分立是指一个股份有限公司因生产经营需要或其他原因而分开设立为两个或两个以上子公司（B）股份有限公司的分立可以分为新设分立和派生分立（C）新设分立是指股份有限公司将其全部财产分割为两部分以上，另外设立两个公司，原公司的法人地位延续（D）派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司，原公司消失。公司分立，其财产做相应的分割并应当编制资产负债表及财产清单34 上市公司发
11、行可转换债券，其最近 3 个会计年度的加权平均净资产利润率平均应不低于( )。（A）0.05（B） 0.06（C） 0.07（D）0.135 以募集方式设立的股份有限公司，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的( )。（A）0.4（B） 0.35（C） 0.25（D）0.236 企业的盈利预测应当在合理假设的基础上，本着( )的原则作出。（A）诚信（B）客观（C）乐观（D）审慎37 境内上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过企业到境外上市前总股本的( )。（A）5%（B） 10%（C） 20%（D）30%38 在资产支持证券中
12、，受托机构以( )为限向投资机构承担支付资产支持证券收益的义务。（A）信贷资产（B）受托财产（C）信托财产（D）合同约定39 公司改组为上市公司时，如果原公司已经缴纳出让金，并取得了土地使用权，国家可以将土地作价，以( )的方式投入上市公司。（A）国有法人股（B）出租（C）国家股（D）社会公众股40 上市公司购买的资产为股权的，其资产总额以( )为准。（A）被投资企业的资产总额（B）被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积和成交金额二者中的较高者（C）成交金额（D）被投资企业的资产总额与该项投资所占股权比例的乘积41 上市公司发布股东大会通知，应当在会议召开前( )日通知各股东，这段时
13、期不包括会议召开当日。（A）10（B） 15（C） 20（D）3042 以要约方式收购上市公司股份的，收购人在报送上市公司收购报告书之日起( )日后，公告其要约收购报告书、财务顾问专业意见和律师出具的法律意见书。（A）7（B） 10（C） 15（D）2043 对于重大资产重组申请，中国证监会在审核期间提出反馈意见要求上市公司作出书面解释、说明的，上市公司应当自收到反馈意见之日起( )日内提供书面回复意见，独立财务顾问应当配合上市公司提供书面回复意见。（A）5（B） 10（C） 15（D）3044 保荐人应在( ) 时向询价对象提供投资价值研究报告。（A）询价（B）累计询价（C）首次发行（D）公
14、告招股说明书45 关于公司设立的子公司，下列说法正确的是( )。（A）子公司具有企业法人资格（B）子公司不可以设立分公司（C）子公司不能独立承担民事责任（D）子公司民事责任由母公司承担46 H 股控股股东必须承诺上市后( )个月内不得出售公司的股份。（A）3（B） 6（C） 8（D）1247 参与网上申购新股，单一账户申购规定是：上海证券交易所的申购数量不得少于_股，但最高不得超过_万股。( )（A）100 9999.9（B） 100 1000（C） 1000 1000（D）1000 当次社会公众股上网发行数量或者 9999.948 发行人应披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员( )从发
15、行人及其关联企业领取收入的情况，以及所享有的其他待遇和退休金计划等。（A）最近半年（B）最近 1 年（C）最近 2 年（D）最近 3 年49 在无纸化发行的情况下，股份交收以( )为要件。（A）经签字股票交付（B）认股者持股载入股东名册（C）认股者认股款项的缴纳（D）股票数载入股东磁卡账户50 发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注_，在国有法人股股东之后标注_，并披露前述标识的依据及标识的含义。( )（A）“SS” “SL”（B） “SL” “SLS”（C） “SS” “SLS”（D）“SS” “LSL”51 境外评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求,通常( )（A）仅对公司的物业和
16、机器设备等固定资产进行评估（B）仅对公司的无形资产进行评估（C）要求对公司所有者权益进行评估（D）要求对公司所有资产进行评估52 证券的代销、包销期限最长不得超过( )（A）20 日（B）一个月（C） 40 日（D）90 日53 次级债务是指由银行发行的，固定期限( )，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。（A）不低于 5 年(包括 5 年)（B）不低于 3 年(包括 3 年)（C）不低于 5 年(不包括 5 年)（D）不低于 3 年(不包括 3 年)54 上市已满 1 年公司的董事、监事、高级管理人员证券账户内通过二级市场
17、购买、可转债转股、行权、协议受让等方式年内新增的本公司无限售条件股份，按( )自动锁定。（A）70%（B） 75%（C） 80%（D）85%55 在上网资金申购的规定中，每一申购单位为( )股，申购数量最高不得超过当次社会公众股上网发行数量或者( )万股。（A）1；1000（B） 100；1000（C） 1000；9999.9（D）1000；1000056 对于事先已确定发行条款的国债，我国仍采取( )方式，目前主要运用于不可上市流通的凭证式国债的发行。（A）行政分配（B）市场定价（C）承购包销（D）公开招标57 投资银行部门应当遵循内部防火墙原则，建立有关隔离制度是由( )等法规规定和规范的
18、。（A）上市公司收购管理办法（B） 信贷资产证券化管理办法（C） 公司法（D）证券公司管理办法58 在公司收购过程中，财务顾问为收购方公司提供的服务不包括( )。（A）与目标公司的董事或大股东接洽（B）审计目标公司（C）评估目标公司（D）寻找目标公司59 根据上市公司证券发行管理办法的规定，可转换公司债券每张面值为( )。（A）无面值（B） 1000 元（C） 100 元（D）1 元60 关于境内股份有限公司在香港发行股票并上市的条件，与主板市场相比，创业板市场没有( ) 。（A）股东人数要求（B）公共持股市值与持股量要求（C）市值要求（D）盈利要求61 受让上市公司国有股和法人股的外商投资企
19、业，应当具备的条件中不包括( )。（A）较好的财务状况和信誉（B）能够完全以自有的资金支付转让价款（C）较强的经营管理能力和资金实力（D）具有改善上市公司治理结构和促进上市公司持续发展的能力62 最容易产生企业控制权变动问题的融资方式是( )。（A）债务融资（B）股权融资（C）内部融资（D）向银行借款63 目前我国股份有限公司资本确定采取( )原则。（A）自定资本制（B）法定资本制（C）授权资本制（D）折中资本制64 投资者持有发行人已发行的可转换公司债券达到( )后，其所持该发行人已发行的可转换公司债券比例每增加或者减少 10%时，应依照前款规定进行书面报告和公告。（A）10%（B） 15%
20、（C） 20%（D）25%65 网上定价，竞价方式是指( )利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方” ，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买入的方式进行股票申购的股票发行方式。（A）发行人（B）承销商（C）主承销商（D）证券交易所66 上市公司独立董事连续( )未亲自出席董事会会议的，由董事会提请股东大会予以撤换。（A）2 次（B） 3 次（C） 5 次（D）6 次67 ( )应及时披露任何对投资转债有重大影响的信息。（A）承销团（B）发行人（C）发行人律师（D）主承销商68 内地企业在香港创业板发行与上市，上市时的管理层股东及高持股量股东于上市时必须最少共持有新申请人已发行股本的( )。
21、（A）20%（B） 30%（C） 35%（D）50%69 监事会会议记录作为公司的重要档案，由( )保存。（A）监事（B）经理（C）董事长（D）董事会秘书70 上市公司在可转换公司债券转换期结束的 20 个交易日前，应当至少发布（ ）次提示公告，提醒投资者有关停止交易的事项。（A）6（B） 5（C） 3（D）1二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列各项属于股东大会职权的是( )。（A）制定公司的利润分配方案和弥补亏损方案（B）选举和更换董事，决定有关董事的报酬事项（C）修改
22、公司章程（D）审议代表公司发行在外有表决权股份总数的 10%以上的股东的提案72 上市公司董事会可以按照股东大会的有关决议，设立战略、( )等专门委员会。（A）审计（B）提名（C）计划（D）薪酬与考核73 净经营收入理论认为，不能使企业的融资总成本下降的是( )。（A）增加债务融资（B）减少权益融资（C）增加权益融资（D）减少债务融资74 关于传统折中理论，下列说法正确的是( )。（A）该理论认为如果公司采取适度数量的债务筹资，影响到普通股股东可分配盈利的债务利息和股权成本不会与因债务筹资而增加的风险补偿得到同步增加（B）该理论认为公司通过提高财务杠杆来筹资，在一定限度内将会提高公司的预期市场
23、价值（C）该理论认为公司的加权平均资本成本随财务杠杆提高将先升后降（D）该理论认为公司存在一个最优的资本结构75 增发新股过程中的信息披露，一般包括( )（A）招股意向书（B）网上、网下发行公告（C）网上或网下路演公告（D）发行提示性公告76 下列各项中，可以视为公司控制权发生变化的情形有( )。（A）最近 3 年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化（B）最近 1 年内持有、实际支配公司股份表决权比例最高的人发生变化（C）变化前后的股东不属于同一实际控制人（D）变化前后的股东为同一实际控制人77 发审委会议审核发行人公开发行股票申请和可转换公司债券等中国证监会认可的其他公开发行证
24、券申请，适用普通程序规定，主要内容是( )。（A）中国证监会有关职能部门应当在发审委会议召开 5 日前，将会议通知、股票发行申请文件及中国证监会有关职能部门的初审报告送达参会发审委委员（B）每次参加发审委会议的发审委委员为 7 名（C）发审委委员发现存在尚待调查核实并影响明确判断的重大问题，应当在发审委会议前以书面方式提议暂缓表决（D）发审委会议对发行人的股票发行申请只能暂缓表决 3 次78 根据第 1 号准则的规定，发行人应设置招股说明书概览，发行人应在概览中披露( )。（A）发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况（B）发行人的主要财务数据（C）本次发行情况（D）募集资金的主要用途79 关
25、于上市公司发行新股时的招股说明书，下列说法错误的是( )。（A）招股说明书是缺少发行价格和数量的 招股意向书（B）上市公司发行新股时的招股说明书的编制和披露的要求应参阅公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 11 号上市公司公开发行证券募集说明书（C） 招股说明书更加强调了上市公司历次募集资金的运用情况（D）招股说明书的编制要求不适用于招股意向书 80 转债的定价 Black-Scholes 期权定价模型的假设前提包括 ( )。（A）股票现行价格可被自由买进或卖出（B）期权是美式期权（C）在期权到期日前，股票无股息支付（D）股票的价格变动服从正态分布81 关于可交换公司债券的期限，下列说法
26、错误的有( )。（A）可交换公司债券期限超过 5 年的，应当经过相关部门批准（B）可交换公司债券期限不得低于 1 年（C）可交换公司债券钓具体期限由发行人和债券受托管理人根据市场情况协商确定（D）可交换公司债券的期限为 16 年82 一次足额发行或限额内分期发行金融债券时，应在向中国人民银行报送备案文件时进行书面报告并说明原因的情况有( )。（A）控制人变更（B）高级管理人员变更（C）发行人业务、财务等经营状况发生重大变化（D）发行人作出新的债券融资决定83 符合( ) 条件的公司债券，可在全国银行间债券市场交易流通。（A）依法公开发行（B）债权债务关系确立并登记完毕（C）实际发行额不少于人民
27、币 10 亿元（D）发行人具有较完善的治理结构和机制，近两年没有违法和重大违规行为84 信贷资产证券化发起机构拟证券化的信贷资产应当符合的条件包括( )。（A）具有较高的同质性（B）能够产生可预测的现金流收入（C）符合法律、行政法规以及银监会等监督管理机构的有关规定（D）具有良好的流动性85 企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括( )（A）应对企业信用评级下降的有效措施（B）应对财务状况恶化的有效措施（C）应对其他可能影响投资者利益情况的有效措施（D）中期票据发生违约后的清偿安排86 关于传统折中理论正确的是( )。（A）该理论认为,如果公司采取适度数量的债务筹资 ,影响到普通股
28、股东可分配盈利的债务利息和股权成本不会与因债务筹资而增加的风险补偿得到同步增加（B）该理论认为,公司通过提高财务杠杆来筹资,这在一定限度内将会提高公司的预期市场价值（C）该理论认为,公司的加权平均资本成本随财务杠杆提高将先升后降（D）该理论认为,公司存在一个最优的资本结构87 上市公司与董事会决议确定的非公开发行股票的具体发行对象签订的股份认购合同,应当包括( ) 。（A）发行对象拟认购股份的数量或数量区间（B）认购价格或定价原则（C）条件生效的决定（D）限售期88 我国投资银行业务的发展变化具体表现在( )。（A）发行监管（B）发行种类（C）发行方式（D）发行定价（E）发行数目89 可转换证
29、券包括( ) 等。（A）可转换债券（B）可转换优先股（C）可转换股票（D）可转换期权90 根据第 1 号准则的规定，发行人应设置招股说明书概览，发行人应在概览中披露( ) 。（A）发行人及其控股股东、实际控制人的简要情况（B）发行人的主要财务数据（C）本次发行情况（D）募集资金的主要用途91 下列关于股份说法正确的有( )。（A）每股股份的金额相等（B）每股股份拥有相同的表决权（C）股份是股份制公司资本的最基本构成单位（D）股东持有的公司股份可以依法转让92 下列关于风险控制指标标准描述正确的包括( )。（A）净资本与各项风险准备之和的比例不得低于 100%（B）净资本与净资产的比例不得低于
30、50%（C）净资本与负债的比例不得低于 8%（D）净资本与负债的比例不得低于 20%（E）流动资产与流动负债的比例不得低于 100%93 评估的方法主要有( )。（A）收益现值法（B）现行市价法（C）加权平均法（D）综合法（E）重置成本法94 企业实施清产核资的步骤主要有( )。（A）指定内设的财务管理机构、资产管理机构或者多个部门组成的清产核资临时办事机构，负责具体组织清产核资工作（B）指定本企业的清产核资实施方案（C）聘请符合资质条件的社会中介机构（D）按照清产核资工作的内容和要求具体组织实施各项工作95 发起人、认股人缴纳股款或者缴付抵作股款的资后。除( )情形外，不得抽回资本。（A）未
31、按期募足股份（B）发起人未按期召开创立人会（C）公司章程未经创立大会通过（D）创立大会决议不设立公司96 下列各项符合上市公司实施重大资产重组要求的是( )。（A）符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理、反垄断等法律和行政法规的规定（B）重大资产重组所涉及的资产定价公允，不存在损害上市公司和股东合法权益的情形（C）可能会导致上市公司不符合股票上市条件（D）有利于上市公司增强持续经营能力，不存在可能导致上市公司主要资产应当为现金及其他资产97 并购重组委委员审核并购重组申请文件时，应当及时提出回避的情形包括( )。（A）委员本人或者其亲属担任并购重组当事人或者其聘请的专业机构的董事、监事、经理
32、或者其他高级管理人员的（B）委员本人或者其所在工作单位近三年内为并购重组当事人提供保荐、承销、财务顾问、审计、评估、法律、咨询等服务，可能妨碍其公正履行职责的（C）并购重组委会议召开前，委员及其亲属曾与并购重组当事人及其他相关单位或个人进行过接触，可能影响其公正履行职责的（D）委员本人或者其亲属、委员所在千作单位持有并购重组申请公司的股票，可能影响其公正履行职责的98 上海证券交易所和深圳证券交易所对企业债券上市实行上市推荐人制度，下列对上市推荐人资格描述正确的是( )。（A）具有交易所会员（B）具备股票主承销资格，且信誉良好（C）最近 3 年内无重大违法违规行为（D）主要业务人员熟悉交易所章
33、程及相关业务规则（E）交易所认为的其他具备条件99 债券申请上市应当符合( )。（A）实际发行债券的面值总额不少于 500 万元（B）经国务院授权的部门批准并公开发行（C）证券申请上市时仍符合法定的债券发行条件（D）证券交易所认可的其他条件（E）经财务部授权的部门批准并公开发行100 关于要约收购中的预受，下列说法正确的是( )。（A）预受股东应当委托证券公司办理预受要约的相关手续；收购人应当委托证券公司向证券登记结算机构申请办理预受要约股票的临时保管；证券登记结算机构临时保管的预受要约的股票，在要约收购期间不得转让（B）在要约收购期限届满前 2 个交易日内，预受股东不得撤回其对要约的接受，在要约收购期限内，收购人应当每日在证券交易所网站上公告已预受收购要约的股份数量
