1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 67 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 设立股份有限公司，应当至少有( )个发起人，其中，必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。（A）2（B） 5（C） 8（D）102 1996 年 4 月，中国证监会发出关于规范企业债券的证券交易所上市交易等有关问题的通知，规定企业债券上市的最终批准权属于( )，企业债券暂不利用证券交易所电脑系统上网发行。（A）中国人民银行（B）发改委（C）国资委（D）中国证监会3 审计全过程的中间环节是( )阶段。（A）审计回
2、顾（B）计划（C）实施审计（D）审计完成4 资产评估报告由委托单位的主管部门签署意见后，报送( )审核、验证、确认。（A）中国证监会（B）证券交易所（C）国家国有资产管理部门（D）当地政府5 业务档案的保存期限不得少于( )年。（A）3（B） 5（C） 10（D）156 公司应当在发行公司债券前的( )个工作日内，将经中国证监会核准的债券募集说明书摘要刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其全文刊登在中国证监会指定的互联网网站。（A）12（B） 13（C） 25（D）377 下列各项不属于财务顾问为收购公司提供的服务的是( )。（A）寻找目标公司（B）预警服务（C）提出收购建议（D）商议收
3、购条款8 公司向发起人、法人发行的股票，应当为( )股票。（A）不记名（B）记名（C）记名不记名都可以（D）两者都有9 ( )是公司参与市场竞争的首要条件，是公司作为独立民事主体存在的基础。（A）规范的公司治理结构（B）独立的法人财产（C）大量的资金（D）国家的支持10 在进行会计报表审计时，审计风险中的( )是假定没有内部控制的情况下，可能产生错报的可能性。（A）控制风险（B）固有风险（C）检查风险（D）疏忽风险11 假设某企业既有权益融资又有债务融资,若只有此企业的税前利润为已知,根据无公司税的 MM 定理,则只需再得到( )即可求出企业的价值。（A）息税后利润（B）留存收益（C）相同风险
4、等级的没有负债企业的权益资本成本（D）相同风险等级的有负债企业的债务资本成本12 信息披露的( ) 是指信息披露义务人公开的信息必须尽可能详尽、具体、准确。（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）及时性原则13 股东大会就发行证券事项作出决议，必须经出席会议的股东所持表决权的( )以上通过。（A）1/2（B） 2/3（C） 3/4（D）全部14 某投资人购买了 50 万的企业债券，等于认购了( )个单位的企业债券。（A）50（B） 5000（C） 500（D）50 万15 发行公司债券应当向( )申报。（A）财政部（B）中国证监会（C）中国人民银行（D）国务院16 我国股份有限公
5、司发行境内上市外资股一般采取( )方式。（A）网上竞价（B）网上竞价与网下配售结合（C）网上定价（D）配售17 接受上市公司国有股和法人股的外商在付清全部转让价款( )个月后，可再转让其所购股份。（A）12（B） 24（C） 36（D）4818 上市公司所属企业境外上市,其上市公司应在最近( )年连续盈利。（A）2（B） 3（C） 4（D）519 商业银行发行次级定期债务，须向( )提出申请，提交可行性分析报告、招募说明书、协议文本等规定的资料。（A）中国银监会（B）中国人民银行（C）中国证监会（D）国家发展和改革委员会20 根据中国证监会证券发行与承销管理办法规定，发行人及其保荐人应通过以下
6、哪一种方式确定股票发行价格?( )（A）询价（B）估值（C）投标（D）竞价21 增发股时，最近 3 个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( )。（A）3%（B） 4%（C） 5%（D）6%22 混合资本债券到期前，如果发行人核心资本充足率低于( )时，发行人可以延期支付利息。（A）0.02（B） 0.04（C） 0.06（D）0.0823 证券公司经营证券经纪业务的，其净资本不得低于人民币( )。（A）2000 万元（B） 5000 万元（C） 1 亿元（D）2 亿元24 在证券承销业务中，应注意依据历史上不同的文件规定，对于已设立的股份有限公司的资产评估历史进行( )。（A）评估立项（B
7、）尽职调查（C）部分资产评估（D）确认所有者的财产和权益25 如果注册会计师在审计过程中，由于审计范围受到委托人、被审计单位或客观环境的严重限制，不能获取必要的审计证据，以致无法对会计报表整体发表审计意见时，应当出具( ) 的审计报告。（A）保留意见（B）否定意见（C）无保留意见（D）拒绝表示意见26 发行可转换为股票的公司债券的上市公司，股份有限公司的净资产不低于人民币( )，有限责任公司的净资产不低于人民币( ) 。（A）3000 万元，6000 万元（B） 6000 万元，3000 万元（C） 6000 万元，4000 万元（D）1000 万元，3000 万元27 信息披露的原则不包括(
8、 )。（A）真实性（B）客观性（C）完整性（D）准确性28 当公司经营管理发生严重困难，继续存续会使股东利益受到重大损失，通过其他途径不能解决的，持有公司全部股东表决权( )以上的股东，可以请求人民法院解散公司。（A）30%（B） 20%（C） 10%（D）5%29 上市前重大事项的调查，如发生重大事项后，拟发行公司仍符合发行上市条件的，拟发行公司应在报告中国证监会后第( )日刊登补充公告。（A）2（B） 3（C） 4（D）530 股份公司成立日期为( )。（A）创立大会召开日（B）发起人协议签署日（C）中国证监会批文签署 13（D）营业执照签发日期31 董事会会议应当有( )以上董事或委员出
9、席方能举行。（A）1/2（B） 3/4（C） 2/3（D）1/432 某证券公司的经营范围仅限于证券经纪业务，其净资本不得低于人民币( )。（A）1000 万元（B） 2000 万元（C） 5000 万元（D）1 亿元33 净资本基本计算公式为( )。（A）净资本=净资产-金融产品投资的风险调整+应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整长期资产的风险调整或有负债的风险调整中国证监会认定或核准的其他调整项目（B）净资本= 净资产+金融产品投资的风险调整 -应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险调整中国证监会认定或核准的其他调整项目（C）净资本=
10、净资产- 金融产品投资的风险调整-应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整-或有负债的风险调整土中国证监会认定或核准的其他调整项目（D）净资本=净资产-金融产品投资的风险调整-应收项目的风险调整-其他流动资产项目的风险调整-长期资产的风险调整+或有负债的风险调整中国证监会认定或核准的其他调整项目34 关于拟发行上市公司改组治理规范的具体要求，下列说法错误的是( )。（A）拟发行上市公司须以出让方式取得土地使用权，不得通过租赁方式取得土地使用权（B）拟发行上市公司的总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书等高级管理人员应专职在公司工作并领取薪酬，不得在持有拟发行上市公司
11、 5%以上股权的股东单位及其下属企业担任除董事、监事以外的任何职务（C）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不得存在上下级关系（D）拟发行上市公司不得为控股股东及其下属单位、其他关联企业提供担保，或将以拟发行上市公司名义的借款转借给股东单位使用35 境内上市公司所属企业申请境外上市，上市公司及所属企业董事、高级管理人员及其关联人员持有所属企业的股份，不得超过企业到境外上市前总股本的( )。（A）5%（B） 10%（C） 20%（D）30%36 首次公开发行股票并在主板上市的，持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后_个完整会计年度；主板上市公司发行新股、可转换公司债券的，持续
12、督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后_个完整会计年度。( )（A）2 1（B） 2 2（C） 3 1（D）3 237 下列人员中，可在资信评级机构中负责证券评级业务的是( )。（A）被金融监管机构采取市场禁入措施，且禁入期未满（B）上年曾因违法经营受到行政处罚（C）最近 3 年在税务、工商、金融等行政管理机关，以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录（D）在中国境内或者香港、澳门等地区工作满 2 年的境外人士38 招股说明书由发行人在保荐人及其他中介机构的辅助下完成，由( )表决通过。（A）发起人大会 （B）股东大会 （C）公司董事会 （D）公司监事会39 经( ) 确认的土地评估结果，是
13、确定土地使用权折股及土地使用权出让金、租金数额的基础。（A）国家土地管理部门（B）国务院（C）资产评估机构（D）中国证监会40 向不特定对象公开募集股份应当符合最近( )个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于( ) 。（A）3，6（B） 2，5（C） 2，6（D）3，541 发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行。本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制度股票数量不得低于本次发行股票数量的( )。（A）15（B） 25（C） 20（D）1042 证券发行上市后，首次公开发行股票的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后( )个 完整会计
14、年度；上市公司再次公开发行证券的，持续督导期间为上市当年剩余时间及其后( ) 个完整会计年度。（A）1，2 （B） 2，1（C） 1，1 （D）2，243 发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的，应针对价格变动对公司利润的影响作( )（A）稳定性分析（B）敏感性分析（C）持续性分析（D）波动性分析44 当注册会计师出具( )的审计报告时，如果认为必要，可以在意见段之后增加对重要事项的说明。（A）保留意见（B）否定意见（C）拒绝表示意见（D）无保留意见45 募集设立，是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余部分通过向社会( )而设立的方式。（A）定向发行（B）私募
15、（C）公开发行（D）招募46 发行人应在招股说明书及其摘要披露后( )日内，将正式印刷的招股说明书全文文本( ) ，分别报送中国证监会及其在发行人注册地的派出机构。（A）10，一式五份（B） 15，一式五份（C） 10，一式三份（D）15，一式三份47 上市公司的年度预算方案和决算方案可由股东大会以( )通过。（A）临时决议（B）普通决议（C）特别决议（D）一般决议48 ( )对股份有限公司的发行上市申请作出核准或不核准的决定。（A）证监会（B）国务院（C）股票发行审核委员会（D）主承销商49 ( )是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效率的文件。（A）合同书（B）保
16、证书（C）责任书（D）承销协议50 债权人会议同意债务人的和解协议的，需要出席的债权人的过半数同意，这些债权人所代表的债权应占无担保债权总数的( )以上。（A）1/2（B） 2/3（C） 1/3（D）3/451 可转换公司债券发行后，发行公司资产负债率不得高于( )（A）40%（B） 50%（C） 60%（D）70%52 境内证券公司要取得外资股承销业务资格，其净资产应不少于( )（A）5 000 万人民币（B） 8 000 万人民币（C） 1 亿人民币（D）1.5 亿人民币53 (2010 年考试真题)( ) 不是政策性银行金融债券的发行人。（A）中国农业发展银行（B）中国进出口银行（C）中
17、信银行（D）国家开发银行54 上市公司股东大会在董事选举中应积极推行 ( )（A）记名投票制度 （B）无记名投票制度（C）累积投票制度 （D）无累积投票制度55 政策性金融债券的发行需经过下列哪个机构的批准 ( )。（A）财政部 （B）中国人民银行（C）国家发改委 （D）国务院56 资产评估报告的有效期为( )。（A）评估报告日起的 1 年（B）评估报告日起的 2 年（C）评估基准日起的 2 年（D）评估基准日起的 1 年57 上市公司在非公开发行新股后，应当将( )刊登在至少一种中国证监会指定的报刊，同时将其刊登在中国证监会指定的互联网网站，置备于中国证监会指定的场所，供公众查阅。（A）募集
18、说明书摘要（B）募集意向书摘要（C）发行情况报告书（D）发行情况公告书58 Modigliani 和 Miller 创建了现代资本结构理论，这一理论又被称为( )。（A）资本结构相对论（B）资本结构无关论（C）资本结构绝对论（D）资本结构有关论59 下列情况中，有利于发行人的是( )。（A）赎回期限短、转换比例高、赎回价格大（B）赎回期限长、转换比例低、赎回价格小（C）赎回期限短、转换比例低、赎回价格小（D）赎回期限长、转换比例高、赎回价格大60 证券法首次公开发行股票并上市管理办法对保荐机构有一些规定，其中，在发行完成后的( ) 内，保荐机构应当向中国证监会报送承销总结报告。（A）5 个工作
19、日（B） 10 个工作日（C） 15 个工作日（D）30 个工作日61 公开发行的可转换公司债券，如果( )，应当召开债券持有人会议。（A）公司持有金额较大的交易性金融资产（B）发行人减资、合并、分立、解散或者申请破产（C）净资产收益率平均低于 6%（D）被注册会计师出具保留意见的审计报告62 证券公司代发行人发售证券，在承销期结束后，将未出售的证券全部退还给发行人的承销方式称为( )（A）全额包销（B）余额包销（C）包销（D）代销63 ( )是律师对股份有限公司在发行准备阶段的审查工作依法作出的结论性意见。（A）法律意见书（B）律师工作报告（C）核查意见（D）推荐函64 米勒模型在 MM 模
20、型的基础上考虑了( )。（A）手续费（B）因为负债而增加的权益资本成本（C）个人所得税（D）公司税65 在重大资产重组的资产评估中，上市公司独立董事不需对( )发表独立意见。（A）评估机构的独立性（B）评估方法与评估目的的相关性（C）评估假设前提的合理性（D）评估定价的公允性66 如果投资者进行战略投资取得单一上市公司 25%或以上股份并承诺在( )年内持续持股不低于 25%的，外汇管理部门在外汇登记证上加注“外商投资股份公司(A股并购 25%或以上)”。（A）5（B） 8（C） 10（D）1567 下列能够作为股份有限公司发起人作价出资的是( )。（A）个人专利（B）信用（C）劳务（D）商誉
21、68 审计报告应当由具有证券从业资格的( )及其所在的事务所签字盖章。（A）会计师（B）注册会计师（C）审计师（D）评估师69 根据中华人民共和国公司法的规定，董事会成员可以为( )人。（A）2（B） 3（C） 4（D）570 在首次公开发行股票招股说明书中，发行人财务报表被出具（ ）审计意见的，应全文披露审计报告正文。（A）带说明事项段的有保留（B）带强调事项段的无保留（C）否定（D）带强调事项段的有保留二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 法人作为发起人时应具备的条件包括(
22、 )。（A）它应与营利性质相适应，如工会、国家拨款的大学不宜作为股份有限公司的发起人（B）实行企业化经营、国家不再核拨经费的事业单位和从事经营活动的科技性社会团体（C）具备企业法人条件的，应当先申请企业法人登记，然后才可作为发起人（D）公司作为发起人，其出资须符合公司法 第十五条“ 公司可以向其他企业投资；但是，除法律另有规定外，不得成为对所投资企业的债务承担连带责任的出资人”的规定72 拟发行上市公司的资产独立完整的含义包括( )。（A）发起人或股东与拟发行上市公司的资产产权要明确界定和划清（B）发起人或股东将经营业务纳入拟发行上市公司的，该经营业务所必需的商标应进入公司（C）与主要产品生产
23、或劳务提供相关的专利技术和非专利技术应进入拟发行上市公司，并办妥相关转让手续（D）发行上市公司应有独立于主发起人或控股股东的生产经营场所73 根据证券法第十三条的有关规定，上市公司公开发行新股，必须具备的条件有( )（A）具备健全且运行良好的组织机构（B）具有持续盈利能力，财务状况良好（C）公司在最近 3 年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为（D）经国务院批准的证券监督管理机构规定的其他条件74 将招股说明书全文文本及备查文件置备于( )，以备查阅。（A）有关证券经营机构住所及其营业网点（B）发行人住所（C）拟上市证券交易所住所（D）主承销商和其他承销机构的住所75 定价增发要遵循一
24、定的操作流程，下列叙述正确的有( )。（A）T-2 日，招股意向书摘要、网上网下发行公告、网上路演公告见报（B） T-1 日，进行网上路演（C） T+2 日，主承销商联系会计师事务所进行网下申购定金验资，（D）T+4 日，网上未获售股票的资金解冻，网下发行申购资金验资，发行结束76 关于定价增发操作流程的注意事项，下列说法正确的有( )。（A）刊登的招股意向书、网下发行公告中应注明本次增发具体日程安排表（B）定价增发如有老股东配售，则应强调代码为“700”，配售简称为“配售”（C）新股东增发代码为“700”，增发简称为“增发”（D）老股东配售应明确股权登记日，未配售的股份对新股东发行77 我国
25、凭证式国债可以通过( )面向广大投资者发行。（A）证券公司的网点（B）保险公司的网点（C）商业银行的储蓄网点（D）邮政储蓄银行78 根据证券法第十六条和 2008 年 1 月 4 日发布的国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知(发改财金20087 号)规定，公开发行企业债券必须符合的条件有( )。（A）股份有限公司的净资产额不低于人民币 3000 万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产额不低于人民币 6000 万元（B）累计债券余额不超过发行人净资产(不包括少数股东权益)的 40%（C）最近 3 年没有重大违法违规行为（D）筹集的资金投向符合国家产业政策79
26、发行人应披露的关联交易主要包括( )（A）代理（B）提供劳务（C）租赁（D）委托经营（E）担保80 反收购管理层防卫策略有( )。（A）毒丸策略（B）金降落伞策略（C）银降落伞策略（D）积极向其股东宣传反收购的思想81 下列关于有限责任公司和股份有限公司的说法错误的是( )。（A）有限责任公司和股份有限公司都可以公开向社会募集资金（B）有限责任公司中股东不可以随便转让自己的股权；在股份有限公司中股东可以自由转让自己的股权（C）有限责任公司的股东也可以像股份有限公司的股东转让自己的股票一样转让自己的股权凭证（D）有限责任公司可以不设董事会，但股份有限公司必须设立董事会82 有( )情况之一的,公
27、司应当修改章程。（A）公司法或有关法律、行政法规修改后,章程规定的事项与修改后的法律、行政法规的规定相抵触（B）公司的情况发生变化,与章程记载的事项不一致（C）董事会决定修改章程（D）股东大会决定修改章程83 股份有限公司的监事会成员由( )组成。（A）股东代表（B）公司职工代表（C）董事会代表（D）工会代表84 ( )应当作为招股说明书的备查文件，在中国证监会指定的网站上披露。（A）保荐机构出具的发行保荐书（B）证券服务机构出具的有关文件（C）发行人申请文件（D）公司财务报告85 如发行过内部职工股，发行人应披露以下情况( )。（A）内部职工股的审批及发行情况（B）本次发行前的内部职工股托管
28、情况（C）发生过的违法违规情况（D）尚存在内部职工股潜在问题的承担主体86 发行人在持续督导期间出现( )情形之一或在 1 个自然年度内两次以上出现下述事项且排名前 10 名的,中国证监会自确认之日起 3 个月内或 6 个月内不再受理相关保荐代表人具体负责的推荐。（A）实际盈利低于盈利预测达 20%以上（B）关联交易显失公允或程序违规,涉及金额超过前一年末经审计净资产的 10%,或者影响损益超过前一年经审计净利润的 5%（C）违规为他人提供担保涉及金额超过前一年末经审计净资产的 10%,或者影响损益超过前一年经审计净利润的 10%（D）违规购买或出售资产、借款、委托资产管理等 ,涉及金额超过前
29、一年末经审计净资产的 10%,或者影响损益超过前一年经审计净利润的 10%87 目前我国记账式国债的招标方式主要有( )。（A）荷兰式招标（B）美国式招标（C）混合式招标（D）欧洲式招标88 上市公司募集资金的数额和使用应当符合下列规定的有( )。（A）募集资金数额不超过项目需要量（B）募集资金用途符合国家产业政策和有关环境保护、土地管理等法律和行政法规的规定（C）投资项目实施后,不会与控股股东或实际控制人产生同业竞争或影响公司生产经营的独立性（D）建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于公司监事会决定的专项账户89 增发的发行方式有( )。（A）上网定价发行与比例配售相结合（B）上网定价
30、发行与网下配售相结合（C）网下网上同时定价发行（D）中国证监会认可的其他形式90 向外商转让上市公司国有股和法人股应遵循的原则有( )。（A）防止国有资产流失（B）符合国家产业政策要求（C）坚持 “三公” 原则（D）维护证券市场秩序91 首次公开发行人募集资金的运用( )。（A）原则上应当用于主营业务（B）应当用于扩张新业务（C）投资项目应当符合国家产业政策、投资管理、环境保护、土地管理及其他法律法规的规定（D）投资项目实施后，不会产生同业竞争或对发行人生产经营独立性产生不利影响92 股票发行的目的有( )。（A）筹集资金（B）兼并其他企业（C）加强公司控制权（D）加强资金流动性（E）降低公司
31、负债比例93 下列活动中，应当聘请保荐机构履行保荐职责的是( )。（A）发行股票（B）上市公司发行新股（C）发行人首次公开发行股票并上市（D）国务院认定的其他情形94 发行人及其全体董事、监事和高级管理人员应当在招股说明书上签名、盖章，保证招股说明书内容( ) 。（A）真实（B）及时（C）准确（D）完整95 在各种融资方式中，股权融资的成本较高，主要是因为( )。（A）由于股东比债权人承担更大的风险，因而比债权人要求的回报更高（B）股权融资的手续复杂、周期长（C）股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥（D）由于股东的红利只能从税后利润中支付，使得股权融资不具备冲减税基的作用96 关于净经营收入
32、理论，说法正确的是( )（A）该理论假定,不管企业财务杠杆多大，债务融资成本和企业融资总成本是不变的（B）该理论假定，当企业增加债务融资时，股票融资的成本不变（C）该理论认为，企业可以通过增加成本较低的负债融资而抵消成本较高的股权融资的影响（D）该理论认为负债比例的高低不会影响融资总成本97 ( )须由股东大会以特别决议通过。（A）董事会拟订的利润分配方案和弥补亏损方案（B）董事会和监事会的工作报告（C）公司增加或者减少注册资本（D）变更公司形式98 企业应在中期票据发行文件中约定投资者保护机制，包括( )。（A）应对企业信用评级下降的有效措施（B）应对财务状况恶化的有效措施（C）应对突发重大事件的有效措施（D）中期票据发生违约后的清偿安排99 对发行人关联方信息披露的内容主要包括( )。（A）发行人的改制重组情况（B）控股子公司、参股子公司的简要情况（C）公司控制权的归属、公司的股权及控制结构（D）发行人与关联方之间的重大购买情况100 关于发行人与竞争方存在的情况，下列不属于同业竞争的有( )。（A）不同的客户对象（B）不同的市场区域（C）不同的产品功能（D）相似的业务101 关于 MM 的公司税模型命题二，下列说法错误的有( )。（A）在考虑所得税情况下，负债企业的权益资本成本率等于同一风险等级中某一无负债企业的权益资本成本率
