1、证券从业资格（证券发行与承销）模拟试卷 69 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 我国股票发行监管制度在 1998 年之前采取( )双重控制的办法。（A）发行种类和发行规模（B）发行规模和发行企业数量（C）发行种类和发行企业数量（D）发行速度和发行企业规模2 证券公司、保险公司和信托投资公司可以在( )上参加记账式国债的招标发行及竞争性定价过程，向财政部直接承销记账式国债。（A）证券交易所债券市场（B）全国银行间债券市场（C）证券交易所股票市场（D）全国银行间股票市场3 董事会会议应由_以上
2、的董事出席方可举行；董事会作出决议，必须经过全体董事_通过。( )（A）1/2;2/3（B） 2/3;1/2（C） 2/3;过半数（D）过半数;过半数4 经国务院批准改制的企业，土地资产处置方案应报( )审批。（A）国土资源部（B）土地所在省级土地行政主管部门审批（C）国家发改委（D）建设部5 公司在改组为上市公司时，应当根据公司改组和资产重组的方案确定资产评估的范围。应遵循的基本原则是( )。（A）进入股份有限公司的核心资产必须进行评估（B）进入股份有限公司的资产都必须进行评估（C）进入股份有限公司的无形资产都必须进行评估（D）进入股份有限公司的固定资产都必须进行评估6 MM 理论的应用具有
3、严格的假设条件，其中不包括( )。（A）企业的经营风险可以用 EBIT(息税前利润) 衡量，有相同经营风险的企业处于同类风险等级（B）现在和将来的投资者对企业未来的 EBIT 估计完全相同，即投资者对企业未来收益和这些收益风险的预期是相等的（C）债务融资的税前成本比股票融资成本低（D）投资者预期 EBIT 固定不变，即企业的增长率为零，所有现金流量都是固定年金7 “全额预缴款、比例配售、余额转存” 方式是“全额预缴款、比例配售、余额即退”方式和( )的结合。（A）与储蓄存款挂钩方式（B）向二级市场投资者配售的方式（C）对一般投资者上网发行与对机构投资者配售相结合的方式（D）超额配售选择权8 在
4、特别程序中，每次参加发审委会议的委员为( )名。（A）5（B） 7（C） 9（D）119 金融债券发行结束后( )个工作日内，发行人应向中国人民银行书面报告金融债券发行情况。（A）5（B） 10（C） 15（D）2010 公开发行债券募集说明书中，引用的经审计的最近 1 期财务会计资料在财务报告截止日后( ) 内有效。（A）1 年（B） 9 个月（C） 6 个月（D）3 个月11 由代表股份总数( ) 的发起人、认股人出席，创立大会方可举行。（A）超过半数（B）超过 2/3（C）超过 3/4（D）全部12 股东大会作出普通决议,应当由出席股东大会的股东(包括股东代理人)所持表决权的( )以上通
5、过。（A）半数（B） 1/3（C） 2/3（D）3/413 下列各项中( ) 不属于直接融资的优点。（A）有利于降低财务风险（B）有利于尽快形成生产能力（C）资金成本较低（D）有利于增强企业信誉14 下列不属于内部融资特点的是( )。（A）自主性（B）有限性（C）低成本性（D）高风险性15 在上海证券交易所询价增发如向原股东配售，则代码为( )；向新股东增发，代码应为( )。（A）700 X X X 600 X X X（B） 700 X X X 730 X X X（C） 900 X X X 730 X X X（D）730 X X X 600 X X X16 发审委的普通程序中,每次参加发审委会
6、议的发审委委员为 7 名,表决投票时同意票数达到( ) 票为通过。（A）7（B） 6（C） 5（D）417 储蓄国债的发行对象为( )。（A）个人投资者（B）企事业单位（C）行政机关（D）社会团体18 在董事会秘书不能履行职责时,由证券事务代表行使其权利,并履行其职责。证券事务代表应经过( ) 培训,并取得资格证书。（A）交易所的董事会秘书资格（B）证监会的董事会秘书资格（C）交易所的证券事务代表资格（D）证监会的证券事务代表资格19 接受上市公司国有股和法人股的外商在付清全部转让价款( )个月后，可再转让其所购股份。（A）12（B） 24（C） 36（D）4820 其他金融机构发行金融债券应
7、具备的条件由( )另行规定。（A）财政部（B）中国人民银行（C）中国证监会（D）证券交易所21 收购人最近( ) 年有严重的证券市场失信行为,不得收购上市公司。（A）2（B） 3（C） 4（D）522 A 公司拟增发普通股，每股发行价格 15 元，每股发行费用 3 元。预定第一年分派现金股利每股 1.5 元，以后每年股利增长 5%，其资本成本为( )。（A）0.175（B） 0.155（C） 0.14（D）0.13623 发行人及其主承销商在首次公开发行股票的发行过程中通常不需要发布( )。（A）股票发行公告（B）承销总结报告（C）初步询价结果及发行价格区间公告（D）网上资金申购发行摇号中签结
8、果公告24 外国投资者并购境内企业设立外商投资企业，外国投资者应自外商投资企业营业执照颁发之日起( ) 个月内转向股权的股东，或出售资产的境内企业支付全部对价。（A）1（B） 3（C） 5（D）625 下列属于认股权证筹资特点的是( )（A）公司发行认股权证筹资，其所涉及的认股权证是独立流通的和可赎回的（B）发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处（C）与可转换证券筹资的不同之处在于认股权证的执行增加公司的权益资本，同时减少负债（D）认股权证筹资不会导致稀释股权26 市场价格( ) 期权执行价格，债券持有者就可以行使美式买权。（A）低于（B）等于（C）高于（D）高于或等于27
9、公司董事、监事、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的 ( )（A）25 （B） 20 （C） 15 （D）1028 公司收购本公司股份后，属于减少公司注册资本情形的，应当自收购之日起( )内注销；属于与持有本公司股份的其他公司合并和股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份情形的，应当在( )内转让或者注销。（A）10 日，6 个月 （B） 5 日，6 个月（C） 10 日，3 个月 （D）5 日，3 个月29 专项复核的目的是为发行人申报财务会汁资料的( )提供重要依据。（A）可靠性（B）
10、真实性（C）客观性（D）公正性30 可转换公司债券自转换期结束之前的( )停止交易。（A）第 2 个交易日起（B）第 3 个交易日起（C）第 5 个交易日起（D）第 10 个交易日起31 未转换的可转换公司债券数量少于( )万元的，发行可转换公司债券的上市公司应当及时向证券交易所报告并披露。（A）2000（B） 3000（C） 5000（D）100032 财务报表被出具( )的，发行人应全文披露审计报告正文以及董事会、监事会及注册会计师对强调事项的详细说明。（A）带强调事项段的有保留审计意见（B）有保留审计意见（C）带强调事项段的无保留审计意见（D）带说明事项段的有保留审计意见33 保荐代表人
11、在从事保荐业务过程中，不得持有发行人的股份。除保荐人以外，下列人员中( ) 同样受到该限制。（A）保荐人的配偶（B）保荐人的父母（C）保荐人的朋友（D）保荐人的兄弟34 首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象询价的方式确定股票发行价格。而估值是定价的基础，通常的估值方法有两大类，即( )。（A）市盈率法和市净率法（B）市净率法和相对估值法（C）相对估值法和现金流量贴现法（D）现金流量贴现法和重置成本法35 最近( ) 个月因违法违规被中国证监会从名单中去除或者受到中国证监会行政处罚的个人不能申请注册登记为保荐代表人。（A）6（B） 12（C） 24（D）3636 有限责任公司是由(
12、 )个以上、( ) 个以下股东共同出资设立的，股东以其出资额为限承担责任的法人。（A）2，100 （B） 2，50（C） 1，50 （D）1，100 37 在创业板上市公司首次公开发行股票，发行人是依法设立且持续经营( )年以上的股份有限公司。（A）5（B） 4（C） 3（D）238 战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于( )个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。（A）12（B） 10（C） 7（D）539 根据相关规定，收购人通过集中竞价交易方式增持上市公司股份的，当收购人最后一笔增持股份登记过户后，视为其收购行为完成。自此，收购人持有的被收购公司的股份，在( ) 内
13、不得转让。（A）10 个月（B） 18 个月（C） 6 个月（D）12 个月40 向外商转让上市公司国有股和法人股，原则上采取( )方式。（A）询价（B）定价（C）交易所竞价（D）公开竞价41 上市公司应当指定( )授权代表负责信息披露事务。（A）1 名（B） 2 名（C） 3 名（D）4 名42 保荐人应在( ) 时向询价对象提供投资价值研究报告。（A）询价（B）累计询价（C）首次发行（D）公告招股说明书43 新股发行价格的市盈率应( )股票市场上同类型股票的市盈率。（A）低于（B）高于（C）等于（D）无所谓44 可转换公司债券转换为股票累计达到公司已发行股份总额的( )时，发行人应当及时将
14、有关情况予以公告。（A）5（B） 10（C） 15（D）2045 发行人持有或者控制保荐人股份超过( )，保荐人不得推荐发行人证券发行上市。（A）5（B） 7（C） 10（D）1546 公开发行的可转换公司债券，如果存在( )的情况，应当召开债券持有人会议。（A）公司持有金额较大的交易性金融资产（B）保证人或者担保物发生重大变化（C）净资产收益率平均低于 6（D）被注册会计师出具保留意见的审计报告47 发行涉及国有股的，应在国家股股东之后标注_，在国有法人股股东之后标注_，并披露前述标识的依据及标识的含义。( )（A）“SS” “SL”（B） “SL” “SLS”（C） “SS” “SLS”（
15、D）“SS” “LSL”48 监管部门对企业发行短期融资券实行余额管理，待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的( ) 。（A）0.2（B） 0.3（C） 0.4（D）0.549 ( )是股票发行人就其发行的股票的承销事宜与股票承销商签订的具有法律效率的文件。（A）合同书（B）保证书（C）责任书（D）承销协议50 资产负债比率的正确计算公式是( )（A）(负债总额/资产总额)100 （B） (资产总额/负债总额)100 （C） (净资产/负债)100 （D）(负债/净资产)100 51 在申请名称预先核准时，预先核准的公司名称保留期为( )个月。（A）12 （B） 9（C） 6 （D）352 定
16、价增发操作中应注意，新股东增发代码为( )。（A）“731”（B） “700”（C） “730”（D）“710”53 上市公司配股时必须符合的条件之一有：最近 3 个完整会计年度的净资产平均在( )以上。（A）10 （B） 6 （C） 7 （D）11 54 拟公开发行或配售的证券面值总值超过人民币( )万元以上的，应有承销团承销。（A）5 000 （B） 10 000 （C） 20 000 （D）15 00055 (2010、2009 年考试真题)发行人应披露最近( )年股利分配政策、实际股利分配情况以及发行后的股利分配政策。（A）3（B） 2（C） 4（D）556 (2009 年考试真题)
17、上市公司出现( ) ，证券交易所暂停其可转换公司债券上市。（A）当年亏损（B）最近 2 年连续亏损（C）最近 3 年连续亏损（D）最近 5 年连续亏损57 拟发行上市公司的机构应做到独立，下列说法错误的是( )。（A）拟发行上市公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不得出现混合经营、合署办公的情形（B）控股股东及其他任何单位或个人不得干预拟发行上市公司的机构设置（C）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间存在上下级关系（D）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不存在上下级关系，任何企业不得以任何形式干预拟发行上市公司的生产经营活动58 可转换公司债券是指 (
18、 )（A）可转换为一般公司债务的股份 （B）可转换为一般公司债务的债券（C）可转换为公司股份的债券 （D）可转换为公司债券的股票折合的股票59 ( )方式虽可避免认购证带来的额外费用，但是由于采用实际缴存的方式，实际上往往伴随着巨额现金流动。（A）市值配售 （B）储蓄存单（C）全额预缴、比例配售方式（D）网上定价、竞价60 向境外投资者募集股份的股份有限公司通常以( )方式设立。（A）发起（B）私募（C）公募（D）募集61 公司作出合并决议，按照规定通知债权人并予以公告后，债权人自接到通知书之日起( ) 日内有权要求公司清偿债务或提供相应担保。（A）45（B） 30（C） 15（D）1062
19、回售条款相当于债券持有人( )。（A）无条件出售给发行人的 1 张美式卖权（B）无条件向发行人购买的 1 张美式买权（C）无条件出售给发行人的 1 张美式买权（D）同时持有发行人出售的 1 张美式卖权63 公司因将股份奖励给本公司职工而收购本公司股份的，不得超过本公司已发行股份总额的( ) 。（A）15%（B） 10%（C） 5%（D）1%64 上市公司的年度预算方案和决算方案可由股东大会以( )通过。（A）临时决议（B）普通决议（C）特别决议（D）一般决议65 上市公司( ) 的，中国证监会可能核准其新股发行申请。（A）财务会计文件在最近 1 年内有虚假记载（B）改变募股文件所列募集资金用途
20、，已经股东大会认可（C）为股东债务提供担保（D）招股文件存在误导性陈述66 用于法人配售的股票不得多于发行量的( )%，一般不少于( )万股。（A）75 100（B） 65 50（C） 75 50（D）65 10067 次级债务是指由银行发行的，固定期限( )，除非银行倒闭或清算不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。（A）不低于 5 年(包括 5 年)（B）不低于 3 年(包括 3 年)（C）不低于 5 年(不包括 5 年)（D）不低于 3 年(不包括 3 年)68 分离交易的可转换公司债券的期限( )。（A）最短为 1 年，无最长期限限制（B
21、）最短为 1 年，最长期限为 6 年（C）最短为 2 年，无最长期限限制（D）最短为 2 年，最长期限为 6 年69 公司改组为上市公司，其使用的国有土地使用权必须评估。应当由土地资产的使用单位或持有单位向国家土地管理部门提出申请，然后聘请具有（ ）级土地评估资格的土地评估机构评估。（A）A（B） AA（C） AAA（D）A+70 为贯彻落实证券法的相关规定，提高保荐业务质量，规范保荐人的尽职调查工作，中国证监会于 2006 年 5 月发布实施了（ ）。（A）保荐人法（B） 保荐人尽职调查工作守则（C） 保荐代表人工作守则（D）保荐人尽职调查工作准则二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题
22、0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 在年度报告“ 董事会报告 ”部分中，证券公司应按 ( )要求披露证券承销业务的经营情况。（A）按发行类别分类的本年度和以前年度累计担任主承销商、副主承销商和分销商的次数、承销金额和相应的承销收入（B）本年和以前年度累计上市推荐次数、项目和收入情况（C）若涉及外币，应按承销合同签订时的汇率将外币折合成人民币（D）本年和以前年度累计担任财务顾问次数以及本年财务顾问收入情况72 拟发行上市公司机构独立是指( )。（A）拟发行上市公司的生产经营和办公机构与控股股东完全分开，不得出现混合经营、
23、合署办公的情形（B）控股股东及其他任何单位或个人不得干预拟发行上市公司的机构设置（C）控股股东及其职能部门与拟发行上市公司及其职能部门之间不存在上下级关系（D）控股股东及其职能部门不得以任何形式干预拟发行上市公司的生产经营活动73 根据证券法第十三条的有关规定，上市公司公开发行新股，必须具备的条件有( )（A）具备健全且运行良好的组织机构（B）具有持续盈利能力，财务状况良好（C）公司在最近 3 年内财务会计文件无虚假记载，无其他重大违法行为（D）经国务院批准的证券监督管理机构规定的其他条件74 资产评估报告是接受委托的资产评估机构在完成评估项目后，向委托方出具的关于项目评估过程及其结果等基本情
24、况的具有公证性的工作报告，是评估机构履行评估合同的成果，也是评估机构为资产评估项目承担法律责任的证明文件。下列说法正确的是( ) 。（A）评估报告包括正文和附件两部分（B）资产评估报告不仅是资产评估机构完成评估工作的总结，也是国有资产管理部门验证、确认资产评估过程和评估结果的重要依据，是公众投资者得以了解公司情况的重要途径（C）资产评估机构必须依照客观、公正、实事求是的原则撰写资产评估报告，如实反映评估工作的情况，调查取证的资料要真实、可靠，不得提供伪证（D）资产评估报告书必须由资产评估机构独立撰写，不受资产评估委托方或其主管单位、政府部门或其他经济行为当事人的干预75 资本成本中的使用费用包
25、括( )。（A）委托金融机构的手续费（B）向股东支付的股息（C）向银行支付的利息（D）为租用资产支付的租金76 关于公司债券成本，下列说法正确的是( )。（A）从融资者的角度来看，债券的成本是公司为获得资金所支付的各项费用（B）从投资者的角度来看，债券的成本可以看作是使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率（C）从融资者的角度来看，债券的成本可以看作是使投资者预期未来现金流量(利息和本金收入)的现值与目前债券的市场价格相等的一个折现率（D）从投资者的角度来看，债券的成本是公司为获得资金所支付的各项费用77 关于向参与网下配售的询价对象配售，下列说法正
26、确的是( )。（A）发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票，并应当与网上发行同时进行（B）公开发行股票数量少于 4 亿股的，配售数量不超过本次发行总量的 20%（C）公开发行股票数量在 4 亿股以上的，配售数量不超过向战略投资者配售后剩余发行数量的 50%。询价对象应当承诺获得本次网下配售的股票持有期限不少于3 个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算（D）本次发行的股票向战略投资者配售的，发行完成后无持有期限制的股票数量不得低于本次发行股票数量的 25%78 招股说明书全文文本的扉页应刊登的内容包括( )。（A）发行股数（B）拟上市的证券交易所（C）招股说明书签署日期（
27、D）发行股票的类型79 发行人应披露的风险因素应包括( )。（A）产品或服务的市场前景、行业经营环境的变化（B）主要产品或主要原材料价格波动（C）内部控制有效性不足导致的风险（D）技术不成熟面临被淘汰80 转债的具体转股期限应根据( )来确定。（A）转债的存续期（B）转债的发行总额（C）转债的利率（D）公司财务状况81 关于次级债务，下列说法正确的有( )。（A）次级债务是由银行发行的（B）次级债务是固定期限不低于 5 年(包括 5 年)（C）除非银行倒闭或清算，次级债务不用于弥补银行日常经营亏损（D）次级债务的索赔权利排在存款和其他负债之后82 上市公司收购的监管主体与服务机构主要包括( )
28、。（A）中国证券监督管理委员会（B）证券交易所（C）证券登记结算机构（D）收购人聘请的财务顾问及其他专业机构83 购销商品、提供劳务发生的关联交易，至少应披露以下内容( )（A）关联交易方名称（B）交易内容（C）占当期营业收入或营业成本的比重（D）交易价格的确定方法（E）交易金额84 调查研究的结论表明( )在机构、资金操作上的混合是大萧条产生的主要原因。（A）制造业（B）商业银行（C）证券业（D）保险业85 公司改组为上市公司时，对上市公司占用的国有土地可以采取( )处置。（A）以土地使用权作价入股（B）缴纳土地出让金，取得土地使用权（C）缴纳土地租金（D）一次性买断86 资产评估中的收益现
29、值法通常用于( )。（A）无形资产的评估（B）有形资产的评估（C）大型机器设备的评估（D）有收益企业的整体评估87 发审委委员有( ) 情形之一的,中国证监会应当予以解聘。（A）违反法律、行政法规、规章和发行审核工作纪律的（B）未按照中国证监会的有关规定勤勉尽职的（C）本人提出辞职申请的（D）两次以上无故不出席发审委会议的88 非公开发行股票时，除( )发行对象外，发行对象认购的股份自发行结束之日起 12 个月内不得转让。（A）上市公司的控股股东（B）通过本次购股取得上市公司实际控制权的投资者（C）董事会拟引入的境内外战略投资者（D）认购额在 500 万以上的投资者89 招股说明书及其摘要引用
30、保荐人、证券服务机构的专业意见或者报告的,相关内容应当与( ) 出具的文件内容一致,确保引用保荐人、证券服务机构的意见不会产生误导。（A）保荐人（B）证券服务机构（C）中国证券业协会（D）中国证监会90 向原股东配售股份应当符合( )。（A）拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的 30%（B）控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量（C）采用 证券法规定的代销方式发行（D）拟配售股份数量不少于本次配售股份前股本总额的 20%91 赎回(回售) 公告应当载明赎回(回售) 的( )。（A）程序（B）价格（C）付款方式（D）时间92 下列属于资产评估方法的是( )。（A）重置成本法（
31、B）现行市价法（C）收益现值法（D）折旧法93 重组管理办法适用于上市公司及其控股或者控制的公司( )达到规定的比例,导致上市公司的主营业务、资产、收入发生重大变化的资产交易行为。（A）在日常经营活动之外购买、出售资产（B）受托经营、租赁其他企业资产或者将经营性资产委托他人经营、租赁（C）接受附义务的资产赠与或者对外捐赠资产（D）上市公司按照经中国证监会核准的发行证券文件披露的募集资金用途 ,使用募集资金购买资产、对外投资94 下列属于收购人编制简式权益变动报告书的内容是( )。（A）持股目的（B）上市公司的名称（C）股票的种类、数量、比例（D）投资者及其一致行动人的姓名、住所95 要约收购报
32、告书中的“本次收购对上市公司的影响分析”, 包括( )。（A）收购人及其关联方所从事的业务与上市公司的业务是否存在同业竞争或者潜在的同业竞争,是否存在持续关联交易（B）存在同业竞争或者持续关联交易的,收购人是否已作出相应的安排,确保收购人及其关联方与上市公司之间避免同业竞争以及保持上市公司的独立性（C）未来 12 个月内对上市公司资产、业务、人员、组织结构、公司章程等进行调整的后续计划（D）前 24 个月内收购人及其关联方与上市公司之间的重大交易96 影响可转换公司债券价值的因素包括( )。（A）赎回条款（B）股票波动率（C）票面利率（D）转股价格（E）转股期限97 根据证监会颁布的发行审核标
33、准备忘录的规定，改制前原企业近三年存在亏损情况下判断发行人三年连续盈利须满足的条件有( )。（A）在改制设立股份公司时，生产系统、必要的辅助生产系统和配套设施、工业产权、非专利技术等主要资产应当全部进入拟发行上市主体，股份公司具有独立的供、产、梢系统（B）经剥离调整编制的财务报表遵循了有关剥离调整财务报表编制的规定，财务报表所反映的设立前经营业绩遵循了真实、配比的原则（C）股份公司与原母体及其控股实体之间不存在同业竞争及重大关联方交易（D）进入股份公司的经营业务其改制前主要经营管理人员是股份公司主要的高级管理人员，近三年业绩来源于同一管理层98 上市公司的关联方包括( )。（A）控股股东（B）对控股股东及主要股东有实质影响的法人或自然人（C）核心技术人员（D）发行人参与的合营企业99 主承销商应该向中国证监会制定披露的情况有( )。（A）因行使超额配售选择权而发行的新股数（B）从集中竞价市场上购买的发行人股份数及平均价（C）发行人历次筹资数量（D）本次发行的总费用100 在股份有限公司中下列( )人员不得兼任监事。（A）董事长（B）工会领导（C）经理（D）员工（E）财务负责人101 下列说法正确的是( )。（A）证券法对股份有限公司申请股票上市要求公司股本总额不少于人民币5000 万元
