1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 17 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 资产负债表一般无法直接反映( )（A）经营成果（B）财务状况（C）现金流量（D）或有事项的风险2 进行证券投资技术分析的直接目的是( )（A）决定投资目标和可投资资金的数量（B）对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析（C）确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例（D）预测目标证券价格涨跌的趋势和买卖时间3 基本分析的缺点是( )（A）考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断（B）
2、预测的时间跨度相对较长（C）对短线投资者的指导作用比较弱（D）预测的精确度相对较高4 随着生产活动的全球化，国际分工的机制在变化，出现了( )（A）技术分工（B）基本分工（C）协议分工（D）跨国分工5 煤炭开采业处于( )（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期6 从银行访谈所获得的银行经营信息资料属于( )（A）历史资料（B）媒体信息（C）内部信息（D）实地访查7 技术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )（A）对价格与所反映信息内容偏离的调整（B）对价格与价值偏离的调整（C）对市场心理平衡状态偏离的调整（D）对市场供求均衡状态偏离的调整8 在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、
3、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于( ) 阶段。（A）繁荣（B）衰退（C）萧条（D）复苏9 权证的理论价值包括( )（A）购买力和时间价值（B）时间价值和内在价值（C）执行价值和备兑价值（D）行权价值和内在价值10 重组型公司相对估值适用的指标是( )（A）市盈率（B）市净率（C）经济增加值与利息折旧摊销前收入比（D）市值回报增长比11 在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是( )（A）法定存款准备金率（B）再贴现政策（C）公开市场业务（D）直接信用控制12 营业税有稳定的税率体现了税收的( )（A）强制性（B）无偿性（C）灵活性（D）固定性13 中央银行对商业银行用持有的未到期票
4、据向中央银行融资所作的政策规定称为( )（A）法定存款准备金率（B）再贴现政策（C）公开市场业务（D）直接信用控制14 当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取( )货币政策。（A）松的（B）紧的（C）中性（D）弹性15 当出现高通胀下 GDP 增长时，则( )（A）上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善（B）如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀 ”，企业将面临困境（C）人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高（D）国民收入和个人收入都将快速增加16 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的( )（A）资本结构（B）经营效率（C）财务结构（D）偿债能力17 某一行业有如下特征
5、：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段( )（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期18 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则( )（A）公司通常受惠于政府调控，盈利上升（B）投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬（C）居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨（D）公司的资金使用成本增加，业绩下降19 从股价波动与经济周期的联系中，我们得知( )（A）经济总是处在周期性运动中（B）等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场（C）把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利（D）景气来临时
6、一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌20 宏观调控中应用最普遍的一个经济变量是( )（A）财政赤字或结余（B）通货膨胀（C）国防支出（D）资本支出21 下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有( )（A）速动比率（B）销售净利率（C）资产收益率（D）市盈率22 周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现( )（A）正相关（B）负相关（C）同步（D）领先或滞后23 用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是( )（A）固定资产周转率（B）存货周转率（C）总资产周转率（D）主营业务收入增长率24 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )（A）利息支付倍数（
7、B）流动比率（C）速动比率（D）应收账款周转率25 温和通货膨胀是指年通胀率在( )的通货膨胀。（A）10% 以下（B）两位数（C）三位数以上（D）四位数以上26 下列说法错误的一项是( )（A）具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低（B）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高（C）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值（D）信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高27 体现了股利发放政策的指标是( )（A）普通股每股净收益（B）股息发放率（C）普通股获利率（D）股东权益收益率28 在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为( )（A）大类
8、、中类、小类（B）一类、二类、三类（C）农业类、工业类、商业类（D）都不对29 包括在道-琼斯分类法的是( )（A）邮电通信业（B）制造业（C）商业（D）运输业30 行业经济活动是( )分析的主要对象之一。（A）微观经济（B）中观经济（C）宏观经济（D）市场31 反映公司在某一特定时点股东权益的静态报表是( )（A）股东权益表（B）损益表（C）现金流量表（D）利润表32 以下能提高公司的资产负债率的经济行为是( )（A）配股（B）增发新股（C）发行债券（D）首次发行新股33 构成产业一般具有三个特点( )（A）完全竞争性、不完全竞争性、垄断竞争性（B）公平竞争、不公平竞争、职业化（C）完全竞争
9、性、职业化、完全垄断性（D）规模性、职业化、社会功能性34 下列不属于经常项目的是( )（A）贸易收支（B）劳务收支（C）单方面转移（D）资本流动35 股票价格的最重要特点是其具有( )（A）波动性（B）流动性（C）风险性（D）收益性36 政府实施管理的主要行业应该是( )（A）所有行业（B）新型行业（C）关系到国计民生的基础性行业和国家发展的战略性行业（D）成熟行业37 反映公司运用所有者资产效率的指标是( )（A）固定资产周转率（B）存货周转率（C）总资产周转率（D）股东权益周转率38 有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方( )（A）甲和乙公司互相持有对方少量股票（B）甲公司是乙公
10、司的上游企业（C）甲和乙共同出资建立一家公司（D）甲和乙同是一家公司的两个子公司39 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的( )（A）资本结构（B）经营效率（C）财务结构（D）偿债能力40 某债券面值 100 元,每半年付息一次,利息 4 元,债券期限为 5 年,若一投资者在该债券发行时以 108.53 元购得,问其实际的年收益率是多少( )（A）6.09%（B） 5.88%（C） 6.25%（D）6.41%41 ( )是影响债券定价的外部因素。（A）通货膨胀水平（B）市场性（C）提前赎回规定（D）拖欠的可能性42 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )（A）高
11、（B）低（C）一样（D）都不是43 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )（A）证券组合的期望收益率（B）证券组合的风险（C）证券组合的投资目标（D）证券组合的分散化程度44 构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为( )（A）流动性原则（B）本金安全性原则（C）良好市场性原则（D）市场时机选择原则45 下列哪项不属于上证分类指数( )（A）工业类指数（B）金融类指数（C）公用事业类指数（D）综合类指数46 下列对 MACD 的说法中正确的是( )（A）MACD 由 MA 和 DIF 两部分构成（B）在市场没有
12、明显趋势时，失误的几率更高（C）计算是引入单日的开盘价和收盘价（D）使用 MACD 指标时更多的是看柱状的颜色和长短47 一般认为，移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时( )（A）股价偏高（B）股价偏低（C）股价适中（D）无法判断48 与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为( )（A）反转突破形态（B）圆弧顶形态（C）持续整理形态（D）其他各种形态49 进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的( )（A）市场行为涵盖一切信息（B）价格沿趋势移动（C）历史会重演（D）投资者都是理性的50 下列各项中不属于股东权益范畴的是( )（A）资本公积（B）盈余公积（
13、C）股本（D）净资产51 表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是( )（A）PSY（B） BIAS（C） RSI（D）WMS52 OBV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是( )（A）OBV 线上升，此时股价下跌（B） OBV 线下降，此时股价上升（C） OBV 线从正的累积数转为负数（D）OBV 线与股价都急速上升53 在下列哪种市场中，技术分析将无效( )（A）弱式有效市场（B）半弱式有效市场（C）半强式有效市场（D）强式有效市场54 MA 的特点不包括( )（A）稳定性（B）助涨助跌性（C）领先性（D）滞后性55 关于随机指数理论上的转向讯号正确的是( )（A）K 线和 D 线上升
14、出现屈曲，表示长期内会转势（B） K 线和 D 线上升出现屈曲，表示短期内会转势（C） K 线在上升一段时期后，突然急速穿越 D 线，显示市势短期内会震荡（D）K 线在上升一段时期后，突然急速穿越 D 线，显示市势长期内会震荡56 一个高的夏普指数表明( )（A）市场状况低迷（B）管理者经营绩效较低（C）管理者经营绩效较高（D）市场状况走强57 KDJ 指标的计算公式考虑了哪些因素( )（A）开盘价，收盘价（B）最高价，最低价（C）开盘价，最高价，最低价（D）收盘价，最高价，最低价58 委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是( )（A）委比值正值越大，买盘相对比较强劲（B）委比值负值越大
15、，买盘相对比较强劲（C）委比值的绝对值大小决定买盘的强度（D）委比值的正负决定买卖的强度59 计算债券必要回报率时不应考虑的因素是( )（A）真实无风险收益率（B）预期通货膨胀率（C）风险溢价（D）付息方式60 债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是( )收益率曲线类型。（A）正向的（B）相反的（C）水平的（D）拱形的二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 股票市盈率的估计的主要方法有( )（A）简单估计法（B）回归分析法（C）试算法（D）现金贴现法62 影响期权价格的因素包
16、括( )（A）协定价格与市场价格（B）标的物价格的波动性（C）标的资产的收益（D）权利期间63 若以 S 表示标的股票的价格，X 表示权证的执行价格，则( )（A）认股权证的内在价值为 max(S-X，0)（B）认股权证的内在价值为 max(X-S，0)（C）认沽权证的内在价值为 max(X-S，0)（D）认沽权证的内在价值为 max(S-X，0)64 附息债券的预期货币收入包括( )（A）票面金额（B）资本利得（C）息票利息（D）红利65 下列关于有价证券投资价值的说法，正确的有( )（A）将债券的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的内部到期收益率（B）将债券
17、的未来投资收益折算成现值，使之成为购买价格或初始投资额的贴现率是债券的必要收益率（C）可转换证券的转换价值是指该可转换证券的市场价格（D）可转换证券的转换价值是指实施转换时得到的标的股票的市场价值66 一般来讲，影响股票投资价值的外部因素主要包括( )（A）国家的产业政策（B）投资者的心理预期（C）公司资产重组（D）收入分配67 金融期货的标的资产包括各种金融工具，主要有( )（A）股票（B）外汇（C）利率（D）黄金68 现值的特征有( )（A）当给定终值时，贴现率越高，现值越高（B）当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高（C）当给定终值时，贴现率越高，现值越低（D）当给定
18、利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低69 假定某公司今年年末预期支付每股股利 2 元，明年预期支付每股股利 3 元，从后年起股利按每年 10%的速度持续增长。如果今年年初公司股票的市场价格是每股 45 元，必要收益率是 15%，那么( )（A）该公司股票今年年初的市场价格被高估但基本合理（B）该公司股票今年年初的市场价格被低估（C）该公司股票今年年初的内在价值约等于 55.91 元（D）该公司股票今年年初的内在价值约等于 53.91 元70 下列关于 GDP 与证券关系的说法，正确的有( )（A）持续、稳定、高速的 GDP 增长，有助于证券价格上扬（B） “滞胀” 会导致证券价
19、格下跌（C）证券市场一般提前对 GDP 的变动做出反应（D）宏观调控下的 GDP 减速增长，必然将使股市转入熊市71 宏观经济分析的基本方法包括( )（A）比较分析法（B）总量分析法（C）结构分析法（D）因素分析法72 国际金融市场按经营业务的种类划分，可以分为( )（A）货币市场（B）证券市场（C）黄金市场（D）期权期货市场73 从程度上划分，通货膨胀的种类通常包括( )（A）恶性的通货膨胀（B）稳定的通货膨胀（C）温和的通货膨胀（D）严重的通货膨胀74 货币政策对宏观经济的调控作用的突出表现包括( )（A）通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡（B）通过调控利率和货币总量控制通货
20、膨胀，保持物价总水平的稳定（C）调节国民收入中消费与储蓄的比例（D）可以调节国民收入的使用结构和产业结构75 当经济处于通常所说的充分就业时，下列说法正确的有( )（A）劳动力的充分利用，但不是完全利用（B）达到失业率为零的状态（C）存在一部分“正常” 的失业（D）存在由于劳动力的结构不能适应经济的发展对劳动力的需求变动所引起的结构性失业76 股指期货投资风险包括( )（A）市场风险（B）信用风险（C）操作风险（D）系统风险77 运用演绎法进行行业分析的步骤有( )（A）接受(拒绝) 假设（B）观察（C）寻找模式（D）假设78 资本资产定价模型主要应用于( )（A）判断证券是否被市场错误定价（
21、B）评估债券的信用风险（C）资源配置（D）测算证券的期望收益79 行业分析的主要任务包括( )（A）解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位（B）分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度（C）预测并引导行业的未来发展趋势（D）判断行业投资价值，揭示行业投资风险80 收益现值法中的主要指标有( )（A）收益额（B）折现率（C）利率（D）收益期限81 行业处于成熟期的特点主要有( )（A）企业规模空前，地位显赫，产品普及程度高（B）行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现（C）大量替代品的出现，原行业产品的市场需求开始逐渐减少（D）构成支柱产业地位，生产要素份额、产
22、值、利税份额在国民经济中占有一席之地82 下列关于资产负债表的说法，正确的有( )（A）它是反映企业在某一会计期间财务状况的会计报表（B）我国资产负债表按账户式反映（C）总资产= 负债+净资产（D）右方列示资产各项目，左方列示负债和所有者权益各项目83 关于关联交易，下列说法正确的有( )（A）从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通,提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大化（B）现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径（C）现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损（D）在实际操作过程中，关联交易只有经济特性84 与公司长期偿
23、债能力有关的指标为( )（A）资产负债率（B）有形资产净值负债率（C）产权比率（D）已获利息倍数85 在计算营运指数时，其计算过程中的非付现费用涉及( )（A）计提的资产减值准备（B）固定资产折旧（C）无形资产摊销（D）待摊费用的减少86 关于趋势线和支撑线，下列论述正确的有( )（A）在上升趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到上升趋势线（B）上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用（C）上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种（D）趋势线被突破后，就没有任何作用了87 波浪理论考虑的因素主要有( )（A）股价走势所形成的形态（B）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置（C）波
24、浪的大小（D）完成某个形态所经历的时间长短88 在应用 WMS 指数时，下列操作或者说法错误的有 ( )（A）在 WMS 升至 80 以上，此时股价持续上扬，是卖出信号（B）在 WMS 跌至 20 以下，股价持续下降，是买进的信号（C）当 WMS 低于 20，一般应当考虑加仓（D）当 WMS 高于 80，一般应当准备卖出89 下列关于旗形的说法正确的有( )（A）旗形无测算功能（B）旗形持续时间可长于三周（C）旗形形成之前成交量很大（D）旗形被突破之后成交量很大90 下列关于资本市场线的说法中，正确的有( )（A）资本市场线反映有效组合的期望收益率和风险之间的均衡关系（B）资本市场线说明有效组
25、合的期望收益率由对延迟消费的补偿和对承担风险的补偿两部分构成（C）资本市场线给出任意证券或组合的收益风险均衡关系（D）资本市场线与证券市场线的差别就在于后者不反映有效组合的收益风险均衡关系91 将证券组合 A 的夏普指数与证券组合 B 的夏普指数比较，下列关于比较结果的描述正确的有( )（A）证券组合 A 的夏普指数高，则证券组合 A 的绩效好于证券组合 B 的绩效（B）证券组合 A 的夏普指数高，则该证券组合位于资本市场线的上方（C）证券组合 A 的夏普指数低，则证券组合 A 的绩效不如证券组合 B 的绩效（D）证券组合 A 的夏普指数低，则该证券组合位于资本市场线的下方92 广义的金融工程
26、是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发，包括( )（A）金融产品设计（B）金融产品定价（C）交易策略设计（D）金融风险管理93 目前已经上市的关于中国概念的股指期货有( )（A）美国的 CBOE 的中国股指期货（B） NSDAQ 中国企业指数期货（C）新加坡新华富时中国 50 指数期货（D）香港以恒生中国企业指数为标的的期货合约94 下列各项中属于原生金融工具的有( )（A）货币（B）债券（C）期货（D）外汇95 下列关于基差对套期保值效果的影响的说法中，正确的有( )（A）基差走强，对买进套期保值者有利（B）基差走强，对卖出套期保值者有利（C）基差走弱，对买进套期保值者有利（D）基差
27、走弱，对卖出套期保值者有利96 传统的风险限额管理主要是头寸规模控制，这种管理方式存在的缺陷包括( )（A）存在严重的时滞（B）没有包含杠杆效应（C）没有考虑不同业务部门之间的分散化效应（D）缺乏弹性97 投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有( )行为。（A）代理委托人从事证券投资（B）买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票（C）利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息（D）根据客户的风险特性，推荐投资证券产品98 我国涉及证券投资咨询业务操作规则的现行法律、法规包括( )（A）中华人民共和国证券法（B） 证券、期货投资咨询管理暂行办法（C） 关于规范面向公众开展
28、的证券投资咨询业务行为若干问题的通知（D）会员制证券投资咨询业务管理暂行规定99 国际注册投资分析师协会由( )经过 3 年多的策划成立。（A）欧洲金融分析师协会（B）巴西投资分析师协会（C）亚洲证券分析师联合会（D）美洲金融分析师协会100 国际注册投资分析师协会会员包括的类型有( )（A）联盟会员（B）合同会员（C）融券会员（D）联系会员三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 证券投资分析是通过各种专业性的分析方法和分析手段对来自于各个渠道的、能够对证券价格产生影响的各种信息进行综合分析，并判断其对证券价格发
29、生作用的方向和力度。( )（A）正确（B）错误102 证券投资分析中，技术分析解决的是“买卖何种证券” 的问题。( )（A）正确（B）错误103 组建证券投资组合时要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题。( )（A）正确（B）错误104 投资组合的修正实际上是对以前证券投资步骤的重复，可以忽略不做。( )（A）正确（B）错误105 证券投资分析是能否降低投资风险，获得投资成功的关键。( )（A）正确（B）错误106 从会计师事务所、银行、咨询机构等处得到的资料属于历史资料。( )（A）正确（B）错误107 分析人员最终所提供的分析结论的准确性，主要取决于占有信息的广度和深度，分析方法和分析手段的作用相对较小。( )（A）正确（B）错误108 在有效证券市场分类中与证券价格有关的“可知” 资料分类中，其关系是：第类资料包含于第类资料，第类资料包含于第类资料中。( )（A）正确（B）错误109 组合管理者在强式有效市场中选择消极保守型投资。( )（A）正确（B）错误110 技术分析的主要特征是以价值分析理论为基础，以统计方法和现值计算方法为主要分析手段。( )（A）正确（B）错误111 具有提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低。( )（A）正确（B）错误
