1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券投资通常是指投资者购买( )以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）有价证券（B）有价证券及其衍生品（C）基金（D）股票2 在( ) 市场中，证券当前价格完全反应所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。（A）弱式有效市场（B）半弱式有效市场（C）强式有效市场（D）半强式有效市场3 确定证券投资政策涉及( )。（A）确定具体的投资资产和投资者的资金对
2、各种资产的投资比例（B）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析（C）投资组合的修正和投资组合的业绩评估（D）决定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及采取的投资策略和措施4 进行证券投资分析的方法大致可以分为( )。（A）技术分析和基本分析（B）基本分析和心理分析（C）财务分析和市场分析（D）市场分析和学术分析5 证券投资分析的信息来源有许多，其主要的信息来源渠道不包括( )。（A）查阅历史资料（B）到上市公司去实地了解情况（C）到政府部门去实地了解情况（D）道听途说的消息6 在其他条件不变的情况下，债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就( )。（A）越大
3、（B）越小（C）没有影响（D）不一定7 某种债券年息为 10%，按复利计算，期限 5 年，某投资者在债券发行一年后以1050 元的市价买入，则此项投资的终值为( )元。（A）1610.51（B） 1464.1（C） 1458（D）1514.18 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格大于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。（A）小于（B）等于（C）大于（D）不确定9 与别的大部分形态不同，( )为我们提供了一些短线操作的机会。在早期能够预计到股价将进行这样的调整，那么就在下界线附近买入，在上界线附近抛出，来回做几次短线的进出。（A）矩形（B）三角形（C）旗形（D）楔形10 某公司的可
4、转换债券的转换平价为 30 元，股票的基准价格为 40 元，该债券的市场价格为 1200 元，则( )。（A）该债券的转换升水比率为 25%（B）该债券的转化贴水比率为 25%（C）该债券的转换升水比率为 33.33%（D）该债券的转化贴水比率为 33.33%11 下列一般不进入证券交易所流通买卖的证券是( )。（A）开放式基金（B）封闭式基金（C）普通股票（D）债券12 确定基金价格最基本的依据是( )。（A）基金单位收益（B）基金的盈利能力（C）基金市场的供求关系（D）基金单位资产净值及其变动情况13 在计算 GDP 时，区分国内生产和国外生产一般以 “长住居民”为标准，“ 长住居民”指的
5、是( )。（A）居住在本国的公民和外国居民（B）居住在本国的公民（C）居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居民（D）居住在本国的公民和暂居外国的本国公民14 ( ) 是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，一次来调节市场货币供应量的政策行为。（A）间接信用指导（B）直接信用指导（C）公开市场业务（D）再贴现率15 下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，错误的是( )。（A）总量分析和结构分析是相互关联的（B）总量分析侧重于对定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究（C）总量分析侧重于分析经济指标速度的考察（D）总量分析比结构分
6、析重要16 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。（A）广义货币供应量 M2（B）货币供应量 M0（C）准货币 M2-M1（D）狭义货币供应量 M117 在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始上升，直至某个顶峰，说明经济变动处于( ) 。（A）繁荣（B）衰退（C）萧条（D）复苏18 从利率的角度分析，( )形成了利率下调的稳定预期。（A）恶性通货膨胀（B）严重通货膨胀（C）通货紧缩（D）温和通货膨胀19 在头肩顶形态中有一条极为重要的直线，它是一条支撑线，起支撑作用，这条线是( ) 。（A）头线（B）颈线（C）肩线（D）底线20 食品行业和公用事业属于( )行业。（A）增长
7、型（B）衰退型（C）防守型（D）周期型21 下列哪项传递机制是正确的?( )（A）本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加（B）本币利率下降，外汇流出，汇率上升，本币升值，出口型企业收益下降（C）本币利率上升，外汇流出，汇率下降，本币升值，出口型企业收益下降（D）本币利率上升，外汇流入，汇率上升，本币贬值，出口型企业收益增加22 按道琼斯分类法，大多数股票被分为( )。（A）制造业、运输业、公用事业三类（B）公用事业、金融业、房地产业三类（C）工业、运输业、公用事业三类（D）金融业、制造业、建筑业三类23 下列哪项不属于深证分类指数?( )（A）农业类指数（B）金融类指数
8、（C）综合类指数（D）工业类指数24 周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现( )。（A）领先后滞后（B）先滞后后带领（C）负相关（D）正相关25 通常认为微弱相关时，相关系数 r 的取值范围是( )。（A）0|r|0.3（B） 0.3|r|0.5（C） 0.5|r|0.8（D）0.8|r|126 下列哪项不在区位分析的范围内?( )（A）区位内的自然和基础条件（B）区位的地理位置（C）区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持（D）区位内的比较优势和特色27 一个标准的喇叭形态通常应该有( )。（A）两个高点，两个低点（B）两个高点，三个低点（C）三个高点，两个低点（D）三个高
9、点，三个低点28 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )。（A）速动比率（B）流动比率（C）应收账款周转率（D）利息支付倍数29 在关联交易中，对显失公平的交易价格部分，一律不能确认为当期利润，应当作为( ) 处理。（A）累计折旧（B）股东权益（C）资本公积（D）存货30 某公司 2007 年的销售成本为 195890 万元，2007 年初的存货为 65609 万元，该年末的存货为 83071 万元，则该公司存货周转率为( )。（A）2.1（B） 2.64（C） 2.95（D）3.2331 反映资产总额周转速度的指标是( )。（A）股东权益周转率（B）总资产周转率（C）固定资产周转率（D）
10、存货周转率32 某公司由批发销售为主转为以零售为主的经营方式，一般而言其应收账款数额可能会( )。（A）无法判断（B）大幅上升（C）基本不变（D）大幅下降33 财务比率(现金+ 短期证券 +应收款净额)/流动负债被称为( )。（A）主营业务收入增长率（B）存货周转率（C）总资产周转率（D）超速动比率34 光头光脚的长阳线表示当日( )。（A）空方占优（B）多、空平衡（C）多方占优（D）无法判断35 若普通缺口在短时间内未被回补，则说明( )。（A）趋势盘整（B）原趋势不变（C）原趋势反转（D）无法判断36 ( ) 一般要将被并购企业 50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。（
11、A）报表性重组（B）调整型资产重组（C）实质性重组（D）以上答案都不对37 四只股票出现了不同的换手情况，最应该买入的是( )。（A）十个交易日均保持较高换手，换手率不断有所增加（B）连续多日平均换手率在 7%8%的水平上（C）连续两周换手频繁，行情发动以来已经上涨将近 30%（D）突然有一日换手高达 20%，随后几天交投清淡38 某股上升行情中，KD 指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价( )。（A）要看慢线的位置（B）需要调整（C）是短期转势的警告信号（D）不说明问题39 在波浪理论考虑的因素中，( )是最重要的，它是波浪的形状和构造，也是波浪理论赖以生存的基础。（A）股价走势所
12、形成的形态（B）股价走势图中各个高点和低点所处的相对位置（C）股价走势所伴随的成交量（D）完成某个形态所经历的时间长短40 下列情况下，最不可能出现股价上涨(继续上涨)情况的是( )。（A）高位价涨量平（B）低位价涨量增（C）高位价涨量降（D）高位价平量增41 ( ) 的出发点是基于这样一个原则：证券市场本身并不创造新的价值，没有增值甚至可以说是减值的。（A）随机漫步理论（B）循环周期理论（C）相反理论（D）波浪理论42 一般而言，“ 黄金交叉 ”是指哪种情况?( )（A）长期移动平均线向上突破短期移动平均线（B）短期移动平均线向下突破长期移动平均线（C）短期移动平均线向上突破长期移动平均线（
13、D）长期移动平均线向下突破短期移动平均线43 根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值的技术分析方法的类别是( )。（A）切线类（B）形态类（C） K 线类（D）指标类44 构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为( )。（A）良好市场性原则（B）流动性原则（C）本金安全性原则（D）市场时机选择原则45 马柯威茨均值一方差模型的假设条件之一是( )。（A）投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人（B）投资者对证券的收益
14、和风险有相同的预期（C）投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性（D）市场没有摩擦46 可行区域满足的一个共同特点是左边界必然( )。（A）呈数条平行的曲线（B）向外凹或呈线性（C）向里凹（D）连接点向里凹的若干曲线段47 某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为( )。（A）一根向左上倾斜的曲线（B）一根横线（C）一根向右上倾斜的曲线（D）一根竖线48 假设证券组合 P 由两个证券组合 和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么( )。（A）组
15、合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平（B）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（C）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（D）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平49 反映证券组合期望收益水平的总风险水平之间均衡关系的方程式是( )。（A）证券特征线方程（B）资本市场线方程（C）证券市场线方程（D）套利定价方程50 经营杠杆较高的企业(流动资产与固定资产之比较高)如零售业或消费品制造企业，经常用( ) 作为估价指标。（A）税后利润（B）现金流量（C）有形资产的账面价值（D）销售收入51 反映证券组合期望收益水平和多个因素风险水平之间均衡关系的模型是( )。（A）套利定价模型（
16、B）特征线模型（C）多因素模型（D）资本市场线模型52 国际清算银行规定的作为计算银行监管资本 VaR 持有期为 10 天，置信水平通常为( ) 。（A）95% 99.9%（B） 95%99%（C） 90%95%（D）90% 99%53 ( ) 标志着证券监管部门对券商监管资本的要求与巴塞尔委员会对银行的监管资本要求已趋于一致。（A）SEC 对券商净资本监管修正案（B） 1995 年 12 月 SEC 发布的加强市场风险披露建议（C） 30 国集团推广 VaR 模型（D）1996 年的资本协议市场风险补充规定54 根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么( )。（A）甲的最优证
17、券组合的风险水平比乙的低（B）甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大（C）甲的最优证券组合比乙的好（D）甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高55 证券的系数大于零表明( )。（A）市场对证券的收益率的预期低于均衡的期望收益率（B）证券当前的市场价格偏高（C）证券的收益超过市场的平均收益（D）证券当前的市场价格偏低56 ( ) 指标是与 KDJ 指标齐名的常用技术指标。它以一定时期内股价的变动情况推测价格未来的变动防线，并根据股价涨跌幅度显示市场的强弱。（A）WMS（B） KD（C） RSI（D）BIAS57 套利定价理论的创始人是( )。（A）史蒂夫罗斯（B）马柯威茨（C）林特（D）威廉58 C
18、FA 协会是一家全球性非赢利专业机构。CFA 协会的前身是( )。（A）FAF（B） ICFA（C） AIMR（D）ACIIA59 金融工程的核心内容之一是( )。（A）风险管理（B）金融工具交易（C）融资与投资管（D）公司理财60 从内部控制角度来看，( )是重点。（A）信息披露（B）执业回避（C）严惩不贷（D）隔离墙二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 市场达到有效的重要前提包括( )。（A）投资者必须具有对信息进行加工分析并据此证券判断价格变动的能力（B）政府做出正确的宏
19、观调控（C）所有影响证券价格的信息都是自由流动的（D）投资者必须有较好的心理承受能力（E）企业必须诚信的披露信息62 投资证券的预期收益率与风险之间的关系是( )。（A）反向互动关系（B）正向互动关系（C）预期收益率越高，承担的风险越大（D）预期收益率越低，承担的风险越大（E）证券的风险收益率特性会随着各种相关因素的变化而变化63 在国民经济各行业中，( )的市场类型一般都属于垄断竞争。（A）纺织业（B）金融业（C）农产品（D）服装（E）批发零售业64 在其他条件不变的情况下，下面哪种情况下，债券的内在价值相对更高。( )（A）具有较高提前赎回可能性的债券（B）票面利率相对较高的债券（C）低利
20、附息债券（D）流动性好的债券（E）信用级别低的债券65 下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，不正确的是( )。（A）基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断（B）基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单（C）基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论（D）基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用（E）基本分析离市场比较远，技术分析同市场比较接近66 基本分析主要适用于( )。（A）周期相对比较长的证券价格预测（B）相对成熟的证券市场（C）短期行情的预测（D）预
21、测精确度要求不高的领域（E）获利周期较短的预测67 证券投资分析中易忽略的因素包括( )。（A）潜在风险（B）股价走势（C）股利分配（D）交易成本（E）经济政策68 在具体实施投资决策之前，投资者需要明确每一种证券哪些方面的特点?( )（A）时间性（B）风险性（C）收益性（D）流动性（E）市场性69 利润表主要反映了哪些内容?( )（A）未分配利润和资本公积（B）构成营业收入的各项要素（C）每股收益（D）构成利润总和的各项要素（E）构成营业利润的各项要素70 不是影响股票投资价值的外部因素有( )。（A）投资者对股票价格走势的预期（B）公司净资产（C）货币政策（D）经济周期（E）公司每股收益7
22、1 一般来说，应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。要正确计算该指标所需要的因素不包括( )。（A）季节性经营（B）大量使用分期付款结算方式（C）年初销售额太低（D）年末销售额大幅度增加或下降（E）大量使用现金结算的销售72 封闭式基金的价格可以分为( )。（A）发行价格（B）交易价格（C）申购价格（D）赎回价格（E）成交价格73 PSI 的应用法则包括( )。（A）根据它的取值的大小判断行情（B）两条或多条 RSI 曲线的联合使用（C）根据当时的成交量来判断行情（D）从 RSI 与股价背离方面判断行情（E）从 RSI 的曲线形状判断行情74 宏观经济政策有哪些?( )（
23、A）法律手段（B）收入政策（C）财政政策（D）货币政策（E）行政手段75 判断一个行业的成长能力，可以从哪些方面考察?( )（A）需求弹性（B）产业关联度（C）生产技术（D）产业组织变化活动（E）市场容量与转移活动76 经济周期通常分为( )。（A）萧条期（B）繁荣期（C）衰退期（D）增长期（E）复苏期77 一国汇率会因该国的( )等的变化而波动。（A）国际收支状况（B）通货膨胀率（C）经济增长率（D）利率（E）就业率78 财政政策的种类大致可以分为( )。（A）扩张性（B）紧缩性（C）弹性（D）中性（E）偏松79 中央银行进行间接信用指导的具体手段不包括( )。（A）规定利率限额与信用配额（
24、B）信用条件限制（C）道义劝告（D）窗口指导（E）直接干预80 下列关于中央银行执行货币政策的描述正确的有( )（A）中央银行提高再贴现率，货币供应量增加（B）中央银行提高法定存款准备金率，货币供应量减少（C）当中央银行采取紧的货币政策时，股价将下跌（D）中央银行在公开市场上买入有价证券，证券价格将下跌（E）中央银行执行松的货币政策通常使证券市场价格上涨81 收入总量调控政策通过下列哪些机制来实施?( )（A）财政机制（B）市场机制（C）行政干预（D）法律调整（E）货币机制82 税收的调节功能有( )。（A）税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平（B）可以根据消费需求和投资需求的不同对象设置
25、税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构（C）通过增加税收来增加投资（D）通过增加税收来弥补财政支出赤字（E）通过关税和出口退税调节国际收支平衡83 在下列通货膨胀对证券市场的影响中，描述不正确的是( )。（A）通货膨胀使得各种商品价格具有更大的不确定性（B）如果通胀在可容忍的范围内持续，而经济处于扩张阶段，那么股价也将持续上升（C）在严重的通货膨胀期间，人们囤积商品，从而使上市公司销售旺盛，盈利水平上升（D）当通货膨胀长期存在时，政府通常要采取政策来抑制通货膨胀（E）温和的，稳定的通货膨胀对股票和债券的影响较小84 影响股票市场供给的制度因素主要有( )。（A）发行上市制
26、度（B）市场设立制度（C）监管制度（D）股权流通制度（E）交易制度85 下列哪些属于上证分类指数?( )（A）工业类指数（B）商业类指数（C）农业类指数（D）金融类指数（E）其他类指数86 趋势外推法的预测过程一般分为四个步骤，它包括( )。（A）选择趋势模型（B）选取模型变量（C）求解模型参数（D）对模型进行检验（E）计算估计标准误87 汽车制造业属于( )。（A）成熟期行业（B）不完全竞争市场（C）寡头垄断市场（D）衰退型行业（E）完全垄断型市场88 受经济周期影响较为明显的行业有( )。（A）耐用消费品（B）生活必需品（C）钢铁（D）石油（E）公用事业89 被兼并方企业资产的评估作价可以
27、采用以下哪三种方法?( )（A）重置成本法（B）市场法（C）收入法（D）市价法（E）历史成本法90 垄断竞争型产品市场的特点不包括( )。（A）生产者众多且各种生产资料可以流动（B）生产的产品同种但不同质（C）生产者对其产品的价格有一定的控制能力（D）技术密集程度高（E）垄断者能够根据市场的供需情况制定理想的价格和产量91 采用收益现值法评估资产的优点有( )。（A）能真实和较准确的反映企业本金化的价格（B）此价格易为买卖双方所接受（C）预期收益额预测相对容易（D）平复中使用范围较广（E）以上答案都不正确92 在分析公司规模变动特征。及扩张潜力时，可以从以下哪些方面进行?( )（A）纵向比较公
28、司历年的销售、利润、资产规模等数据，把握公司的发展趋势（B）将公司销售、利润、资产规模等数据及其增长率与行业平均水平横向比较，了解其行业地位的变化（C）公司规模的扩张是由供给推动还是由市场需求拉动的（D）分析预测公司主要产品的市场前景及公司未来的市场份额（E）分析公司的财务状况以及公司的投资和筹资潜力93 公司财务比率分析一般包括( )。（A）盈利能力分析（B）资本结构分析（C）经营效率分析（D）偿债能力分析（E）投资收益分析94 反映公司偿债能力的指标不包括( )。（A）流动比率（B）速动比率（C）股东权益比率（D）主营业务收入增长率（E）利息支付倍数95 计算存货周转天数的公式包括( )。
29、（A）360存货周转率（B） 360/存货周转率（C） 360平均存货/销货成本（D）360/平均存货（E）360/(平均存货/销货成本)96 下列哪些会计处理是不合乎规范的?( )（A）将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源（B）报表数据未按通货膨胀或物价水平调整（C）非流动资产的余额，不按历史成本减折旧或摊销计算的（D）无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确（E）研发和广告支出在发生时已列作了当期费用97 下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高?( )（A）派息（B）增发新股（C）送红股（D）发行债券（E）配股98 上市公司发行债券后，下面哪些财务指标不是上升的?( )（A）负债总额（B）总资产（C）资产负债率（D）固定资产净值率
