1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 投资低风险、低收益证券，如企业债券、金融债券和可转换债券是属于( )投资策略。（A）积极成长型（B）稳健成长型（C）保守稳健型（D）消极保守型2 组建证券投资组合时，涉及( )。（A）确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例（B）决定投资目标和可投资资金的数量（C）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析（D）投资组合的修正和业绩评估3 用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性?
2、( )（A）网上信息（B）实地访查（C）媒体信息（D）历史资料4 证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为( )。（A）无效市场（B）弱式有效市场（C）强式有效市场（D）半强式有效市场5 随着( )的颁布实施，对证券投资咨询业及其从业人员的管理开始纳入法制轨道。（A）证券法（B） 证券从业人员管理暂行条例（C） 证券、期货投资咨询管理暂行办法（D）证券、期货业从业人员管理暂行条例6 在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是( )。（A）对价格与所反映信息内容偏离的调整（B）对市场供求均衡状态偏离的调整（C）对市场心理平衡状态偏离的调整（D）对价格与价值间偏离的调
3、整7 证券投资分析的三个基本要素是( )。（A）信息、步骤、方法（B）价、量、势（C）理论、信息和方法（D）方法、信息、行业8 在现货金融工具价格一定时，金融期货的理论价格不决定于现货金融工具的( )。（A）融资利率（B）收益率（C）持有时间（D）及时价格9 基本分析的理论基础建立在下列哪个前提条件之上?( )（A）市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复（B）金融资产的真实价值等于预期现金流的现值（C）经济学、金融学、财务管理学（D）搏弈论10 下列说法错误的一项是( )。（A）具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低（B）信用越低的债券，投资者要求的收益率越
4、高，债券的内在价值就越高（C）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高（D）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值11 假定某投资者按 940 元的价格购买了面额为 1000 元，票面利率为 10%，剩余期限为 6 年的债券，那么该投资者的当前收益率为( )。（A）10%（B） 11%（C） 12%（D）13%12 根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值，则其到期收益率( )其票面利率。（A）小于（B）大于（C）等于（D）不确定13 ( ) 缺口一般发生在行情趋势的末端，表明股价变动的结束。判断其最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭，并伴随着大的成交量。（A）普
5、通（B）突破（C）持续性（D）消耗性14 在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是( )的观点。（A）市场预期理论（B）流动性偏好理论（C）合理分析理论（D）市场分割理论15 某投资者 5 年后有一笔投资收入 10 万元，投资的年利率为 10%，用复利的方法计算其投资现值，应该是( )万元。（A）6.7（B） 6.3（C） 6.2（D）6.516 某上市公司拟在未来无限时期每年支付每股股利 2 元，相应的贴现率(必要收益率)为 10%，该公司股价 18 元，则该公司的净现值为( )元。（A）20（B）
6、 18（C） 2（D）-217 转换贴水的计算公式是( )。（A）转换平价减基准股价（B）基准股价加转换平价（C）转换平价加基准股价（D）基准股价减转换平价18 下列哪种证券一般不进入证券交易所流通买卖?( )（A）开放式基金（B）债券（C）封闭式基金（D）普通股票19 如果我们发现了一个 5 浪结构，而且目前处在这个 5 浪结构的末尾，我们就清楚地知道，一个( ) 的回头调整浪即将出现。（A）2 浪（B） 3 浪（C） 4 浪（D）5 浪20 对公司产品进行分析时，着重分析产品状况不包括( )。（A）产品竞争力（B）产品市场占有情况（C）产品质量（D）产品的品牌战略21 认股权证价格比其可选
7、购股票价格的涨跌速度要( )。（A）同步（B）快（C）慢（D）不确定22 下列哪组价格属于封闭式基金的价格?( )（A）发行价格和交易价格（B）申购价格和交易价格（C）申购价格和赎回价格（D）发行价格和赎回价格23 利率期限结构的形成主要是由( )决定的。（A）市场分割（B）流动性溢价（C）市场供求关系（D）对未来利率变化方向的预期24 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则( )。（A）公司的资金使用成本增加，业绩下降（B）公司通常受惠于政府调控，盈利上升（C）居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨（D）投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬25 循环周期理论着重关心的是( )。（A）
8、成交价（B）时间因素（C）成交量（D）宏观经济状况26 从股价波动与经济周期的联系中，我们得知( )。（A）景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌（B）等大众形成了一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场（C）把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利（D）经济总是处在周期性运动中27 在通货膨胀条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券( )。（A）小一点（B）小得多（C）差不多（D）大得多28 股票市场资金量的供给是指( )。（A）二级市场的资金总量（B）能够进入股市的资金总量（C）能够进入股市购买股票的资金总量（D）一级市场的资金总量29 股价变动有一定趋势，( )就
9、是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。（A）切线理论（B） K 线理论（C）形态理论（D）波浪理论30 ( ) 是从投资者的买卖区向心理方面，将一定时期内投资者看多或看空的心理事实转化为数值，来判断股价未来走势的技术指标。（A）PSY（B） WMS（C） BIAS（D）KDJ31 标准的趋势线必须有( )个以上的高点或低点连接而成。（A）2（B） 3（C） 4（D）532 在遗传工程、医疗服务、超级市场、采矿四个行业中，投资者应选择哪个行业投资?( )（A）遗传工程（B）采矿（C）超级市场（D）医疗服务33 政府实施管理的主要行业应该是( )。（A）大企业（B）初创行业（C）所有的行业
10、（D）关系到国计民生基础行业和国家发展的战略性行业34 分析某行业是否属于增长型行业，可进行下列哪种方法?( )（A）用该行业的历年统计资料来分析（B）用该行业的历年统计资料与一个增长型行业进行比较（C）用该行业的历年统计资料与国民经济综合指标进行比较（D）用该行业的历年统计资料与一个成熟型行业进行比较35 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是( )。（A）流动比率（B）利息支付倍数（C）速动比率（D）应收账款周转率36 用以反映短期偿债能力的指标是( )。（A）利息支付倍数（B）应收账款周转率（C）速动比率（D）流动比率37 下列哪些会计处理不是按会计准则编制的?( )（A）非流动资产的余额
11、，是按历史成本减折旧或摊销计算的（B）报表数据未按通货膨胀或物价水平调整（C）将公司投资于其他公司所得收益计作公司资本公积金的来源（D）无形资产摊销和开办费摊销基本上是估计的，但这种估计未必正确38 在上升行情开始掉头向下时，我们关心的是这次下跌将在什么位置获得支撑。假设这次上升的顶点价位是 3600 点，则应用黄金分割的第一行数据得到的支撑点不包括( )。（A）2912.4（B） 2224.8（C） 1375.2（D）993.639 股份回购属于( ) 。（A）控制权变更型公司重组（B）收缩型公司重组（C）调整型公司重组（D）扩张型公司重组40 反映公司运用所有者资产效率的指标是( )。（A
12、）固定资产周转率（B）股东权益周转率（C）总资产周转率（D）存货周转率41 下面哪一项不是公司资本公积金的来源?( )（A）公司资产重估增值的部分（B）公司投资于其他公司所得收益（C）股票溢价发行的溢价部分（D）接受其他捐赠42 速动比率的计算公式为( )。（A）流动资产-流动负债（B）长期负偾/(流动资产-流动负债)（C） (流动资产-存货)/ 流动负债（D）长期资产-长期负债43 下列哪些行为一定会导致公司总股本增加，同时每股净资产减少。( )（A）现金分（B）增发新股（C）送股（D）配股44 ( ) 形态的形成通常是由于投资者的冲动情绪造成，通常在长期上升的最后阶段出现。（A）喇叭（B）
13、头肩顶（C）头肩底（D）圆弧45 OBV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是( )。（A）OBV 线下降，此时股价上升（B） OBV 线上升，此时股价下跌（C） OBV 线从正的累积数转为负数（D）OBV 线与股价都急速上升46 下列选项中，不适合短线买进的股票是( )。（A）无量大幅急跌（B）遇个股利空但放量不跌，（C）买卖量都较小，股价轻度下跌（D）分红除权后上涨47 委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，以下描述正确的是( )。（A）委比值负值越大，买盘相对比较强劲（B）委比值正值越大，买盘相对比较强劲（C）委比值的绝对值大小决定买盘的强度（D）委比值的正负决定买卖的强度48 岛型反转
14、往往在一个( )缺口之后产生。（A）竭尽（B）突破（C）逃逸（D）普通49 一般情况下，公司股票价格变化与盈利变化的关系是( )。（A）股价变化滞后于盈利变化（B）股价变化领先于盈利变化（C）股价变化同步于盈利变化（D）股价变化与盈利变化无直接关系50 MACD 指标出现顶背离时应( )。（A）买入（B）观望（C）卖出（D）无参考价值51 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，下列有关说法正确的是( )。（A）连续大量采集，变化较急，称为快速线（B）间隔着采集，多作为中长线指标（C）采集样本数少，称为慢速线（D）采集样本数少，称为快速线52 不属于波浪理论主要考虑因素的是( )。（A）形
15、态（B）时间（C）比例（D）成交量53 在证券投资分析中，如果发现某支证券的外盘大于内盘，通常股价会( )。（A）下跌（B）上涨（C）盘整（D）无法判断54 对于证券组合的管理者来说，如果市场是( )，管理者会选择消极保守的态度，只求获得市场平均收益水平。（A）弱式有效市场（B）半弱式有效市场（C）强式有效市场（D）半强式有效市场55 下列说法正确的是( )。（A）证券投资分析师在执业过程中所获得的未公开重要信息不得泄露，但可建议投资人或委托单位买卖（B）证券投资分析师应当将投资分析中所使用和依据的原始信息资料进行适当保存，以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于 2 年（C）
16、证券投资分析师在十分确定的情况下，可以向投资人或委托单粒作出保证（D）证券投资分析师应当对投资人和委托单位根据其资金量和业务量的大小区别对待56 通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。（A）市场指数型证券组合（B）平衡型证券组合（C）收入型证券组合（D）增长型证券组合57 证券间的联动关系由相关系数来衡量，如果相关系数的取值总是介于-1 和 1 之间，且其值为正，表明( )。（A）两种证券间存在完全的同向的联动关系（B）两种证券的收益有同向变动倾向（C）两种证券间存在完全反向的联动关系（D）两种证券的收益有反向变动倾向58 不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征
17、是( )。（A）无差异曲线向左上方倾斜（B）无差异曲线之间可能相交收益（C）增加的速度快于风险增加的速度（D）无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关59 KDJ 指标的计算公式考虑了哪些因素?( )（A）收盘价、最高价、最低价（B）最高价、最低价（C）开盘价、最高价、最低价（D）开盘价、收盘价60 在下面四种图形中，唯一被当作中继形态的是( )。（A）菱形（B）楔形（C）旗形（D）直角三角形二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券组合是指个人或机构投资者所持
18、有的各种( )。（A）资本证券的总称（B）流通证券的总称（C）有价证券的总称（D）上市证券的总称（E）法定证券的总称62 ( ) 的市场多属于寡头垄断，因为前期投资大，技术复杂。（A）资本密集型（B）劳动密集型（C）技术密集型（D）土地密集型（E）稀有资源密集型63 下列( ) 因素在任意时点上都能影响期限结构的形状，正是基于它们，才建立起了利率期限结构理论。（A）对未来利率变动方向的预期（B）国内外利率的差值（C）债券预期收益中可能存在的流动性溢价（D）债券预期收益中可能存在的流动性折价（E）市场效率低下或者资金从长期向短期市场流动可能存在的障碍64 基本分析主要适用于( )。（A）短期行情
19、的预测（B）相对成熟的证券市场（C）预测精确度要求不高的领域（D）周期相对比较长的证券价格预测（E）其他任何情况都适合65 在使用技术指标 WMS 时正确的是( )。（A）WMS 在盘整过程中具有较高的准确性（B）他连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号。（C）他进入低数值区位，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号（D）使用 WMS 指标应从 WMS 的数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑（E）以上都不正确66 证券投资分析中易忽略的因素包括( )。（A）潜在风险（B）交易成本（C）股利分配（D）经济政策（E）股价走势67 期权价格由内在价值和时间价值构成，因而凡是影响
20、内在价值和时间价值的因素，就是影响期权价格的因素。以下不属于这类因素的是( )。（A）协定价格与市场价格（B）权利期间（C）利率（D）标的资产的收益（E）交易方的信用68 数理统计法包括( )。（A）比较研究（B）时间数列（C）调查研究（D）相关分析（E）线性回归69 证券投资分析的基本要素有( )。（A）分析理论（B）信息（C）资料（D）方法（E）步骤70 宏观经济分析中的经济指标有( )。（A）滞后指标（B）先行指标（C）同步指标（D）反馈指标（E）领先指标71 关联购销类关联交易，主要集中在以下( )行业。（A）冶金（B）石化（C）家电（D）零售（E）金融72 在任一时点上，影响债券期限
21、结构形状的因素有( )。（A）市场资金流动的方向（B）对未来利率变动方向的预期（C）对发债主体财务状况的预期（D）债券预期收益中可能存在的流动性溢价（E）市场效率低下或资金从长期(或短期)市场向短期 (或长期)市场流动可能存在的障碍73 经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。经济指标一般分为( )。（A）先行性指标（B）超前性指标（C）滞后性指标（D）同步性指标（E）落后指标74 证券投资分析师自律组织的功能主要包括( )。（A）进行会员资格认证（B）对会员进行职业道德、行为标准管理（C）当会员违反国家法律、法规时，由自律组织提起诉讼（D）为会员内部交流及国际交流提供支持（E）
22、对证券投资分析师进行培训75 证券组合管理的主要内容包括( )。（A）计划（B）监督（C）选择证券（D）选择时机（E）确定最优证券组合76 按照传统观点，构建证券组合资产应遵循的一般性原则除本金的安全性原则、流动性原则、多元化原则外，还包括( )。（A）有效市场原则（B）良好市场性原则（C）资本增长原则（D）基本收益的稳定性原则（E）有利的税收地位77 在统计 GDP 时，一般以“长住居民”为标准，长住居民包括 ( )。（A）居住在本国的公民（B）暂居本国的外国公民（C）长期居住在外国但未加入外国国籍的本国居民（D）长期居住在本国但未加入本国国籍的居民（E）暂居外国的本国公民78 根据对数据处
23、理方法的不同，MA 可以分为( )。（A）算术平均线（B）加权移动平均线（C）加权平均线（D）指数平滑移动平均线（E）指数平均线79 中央银行进行直接信用控制的具体手段包括( )。（A）道义劝告（B）信用条件限制（C）规定利率限额与信用配额（D）窗口指导（E）直接干预80 下列选项中，属于横向比较研究法的有( )。（A）将行业的增长情况与国民经济的增长进行比较（B）利用行业的历史数据分析过去的增长情况（C）将不同行业进行比较（D）将不同国家或者地区的统一行业进行比较（E）以上答案都不正确81 品牌具有产品所不具备的开拓市场的多种功能，它包括( )。（A）品牌具有创造市场的功能（B）品牌具有联合
24、市场的功能（C）品牌具有质量保障的功能（D）品牌具有巩固市场的功能（E）品牌具有取信大众的功能82 一国汇率会因该国的( )等的变化而波动。（A）国际收支状况（B）就业率（C）通货膨胀率（D）利率（E）经济增长率83 下列选项中，不是国债主要功能的有( )。（A）调节国民收入初次分配形成的格局（B）调节社会总供求结构（C）调节国民收入的使用结构和产业结构（D）调节社会总需求结构（E）调节货币流通量84 以下行业中，受经济周期影响较大的有( )。（A）需求收入弹性较高的行业（B）需求收入弹性较低的行业（C）消费品业（D）生活必需用品业（E）耐用品制造业85 道氏理论是技术分析的理论基础，许多技术
25、分析方法的基本思想都来自于道氏理论。经过整理后的道氏理论的主要原理不包括( )。（A）市场价格平均指数可以解释和反应市场的大部分行为（B）市场波动没有规律（C）两种平均价格指数必须相互加强（D）趋势不一定非要得到交易量的确认（E）一个趋势形成后将持续，直到趋势出现明显的反转信号86 在使用技术指标 WMS 的过程中，一些经验性的结论包括 ( )。（A）WMS 在高位开始回头而股价还在继续上升，则是卖出的信号（B） WMS 在盘整过程中具有较高的准确性（C） WMS 是相对强弱指标的发展（D）使用 WMS 指标应从 WMS 取值的绝对数值以及 WMS 曲线的形状两方面考虑（E）WMS 在盘整过程
26、中准确性较低87 旗形走势的形状如同一面挂在旗杆顶上的旗帜，故此得名。它可以分为( )两种。（A）正面旗（B）反面旗（C）上升旗（D）下降旗（E）水平旗88 历史模拟法在计算 VaR 时具有的优点有( )。（A）概念直观（B）无须进行分布假设（C）可以有效处理非对称的厚尾问题（D）计算简单（E）计算量较小89 在进行公司分析时，需要重点分析的是( )。（A）公司竞争能力分析（B）公司盈利能力分析（C）公司经营管理能力分析（D）发展潜力和潜在风险分析（E）财务状况和经营业绩分析90 一般说来，一条压力线或支撑线对当前影响的重要性，有哪几方面的考虑?( )（A）股价在这个区域停留的时间长短（B）股
27、价在这个区域伴随的成交量的大小（C）这个支撑区域或压力区域发生的时间离当前这个时期的远近（D）支撑区域内股票的最高价（E）压力区域内股票的最低价91 行业投资的选择方法有( )。（A）行业增长比较分析（B）行业市场结构分析（C）行业类型分析（D）行业周期分析（E）行业未来增长率预测92 关联交易的方式有( )。（A）关联购销（B）费用负担的转嫁（C）信用担保（D）资金占用（E）资产置换93 对股票市场的影响较大的制度因素包括( )。（A）市场设立制度（B）发行上市制度（C）融资制度（D）股权流通制度（E）上市公司质量94 头肩顶形态是一个长期趋势的转向形态，一般出现在一段省市的尽头。这一形态具
28、备的主要特征有( )。（A）一般而言，左肩与右肩大致相等（B）就成交量而言，左肩最大，头部次之，右肩最小（C）一般而言，左肩都高于右肩（D）突破颈线不定需要大成交量的配合，但日后继续下跌时，成交量会放大（E）就成交量而言，右肩最大，头部次之，左肩最小95 公司财务报表中最为重要的三大报表是( )。（A）资产负债表（B）损溢表（C）利润表（D）现金流量表（E）权益表96 缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的( )表明这种运动的强弱。（A）持续时间（B）收盘价（C）开盘价（D）宽度（E）出现的时机97 反映公司资本结构的指标有( )。（A）股东权益比率（B）资产负债比率（C）股东权益周转率（D）股东权益与固定资产比率（E）长期负债比率98 以下行业中，受经济周期影响较为明显的有( )。（A）耐用消用品（B）能源（C）生活必需品（D）公用事业（E）金融地产99 在公司财务分析中，我们应该注意( )。（A）财务报表数据的准确性（B）财务报表数据的真实性（C）财务分析结果的预测性调整（D）公司增资对财务结构的影响
