1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 32（无答案）一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 下列各项中，直接决定证券投资分析质量的要素是( )。（A）信息（B）步骤（C）方法（D）经验2 下列债券类型中，具有较高的内在价值的是( )。（A）具有较高提前赎回可能性的债券（B）流通性好的债券（C）信用等级较低的债券（D）高利附息债券3 扩张性财政政策对证券市场的影响有( )。（A）增发国债导致流向股票市场的资金增加（B）减少税收可导致证券市场价格的下跌（C）扩大财政支出可造成证券市场价格上涨（D）增加财政补贴可
2、使整个证券市场价格上涨4 下面关于货币政策对证券市场的影响，说法错误的是( )。（A）一般来说，利率下降时，股票价格就上升；而利率上升时，股票价格就下降（B）如果中央银行大量购进有价证券，会推动利率下调，推动股票价格上涨（C）如果中央银行提高存款准备金率，货币供应量便大幅度减少，证券市场价格趋于下跌（D）如果中央银行提高再贴现率，会使证券市场行情走势上扬5 在国民经济各行业中，制成品的市场类型一般都属于( )。（A）完全垄断型市场（B）垄断竞争型市场（C）完全竞争型市场（D）寡头垄断型市场6 下列属于产业组织创新的间接影响的是( )。（A）促进技术进步（B）创造产业增长机会（C）专业化分工与协
3、作（D）提高产业集中度7 技术分析的理论基础是( )。（A）道氏理论（B）切线理论（C）波浪理论（D）K 线理论7 由股票的上涨家数和下降家数的差额推断股票市场多空双方力量对比的技术指标是( )。（A）ADR（B） WMS C OBOS（C） ADL（D）C8 资产组合的收益风险特征如图 7-1 所示，下列说法中错误的是( )。（A）4 对应的资产组合能最有效地降低风险（B） 4321（C） 1 对应的资产组合不可能降低风险（D）1 表示组成组合的两个资产不相关9 债券 X、Y 的期限都为 5 年，但债券 X、Y 的到期收益率分别为 8%、10%，则下列说法正确的是( ) 。（A）债券 X 对
4、利率变化更敏感（B）债券 Y 对利率变化更敏感（C）债券 X、Y 对利率变化同样敏感（D）债券 X、Y 不受利率的影响10 ( ) 的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率较低的债券。（A）水平分析（B）现金流匹配（C）骑乘收益率曲线（D）债券掉换11 ( ) 主要是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，通过构造对冲头寸规避或抑制风险暴露，以满足不同风险管理者的需求。（A）无套利均衡分析技术（B）分解技术（C）组合技术（D）整合技术12 亚洲证券与投资联合会(Asian Securities and lnvestment Federation，“ASIF“)最
5、高决策机构是会员大会，在会员大会闭会期间由( )行使权力。（A）委员会（B）秘书处（C）理事会（D）执行委员会(EXComm)13 根据有关规定，证券投资咨询机构需将本机构及其执业人员前两个月所推荐的证券在推荐时和推荐后一个月所涉及的某些情况，向注册地的中国证监会派出机构提供书面备案材料。这些情况中包括证券投资咨询执业人员所在的机构在过去( )。（A）7 个月内从事涉及其推荐证券的交易情况（B） 18 个月内从事涉及其推荐证券所属企业的财务顾问业务的情况（C） 24 个月内从事涉及其推荐证券所属企业的投资银行业务的情况（D）36 个月内从事涉及其推荐证券所属企业的经营情况14 某投资者以 90
6、0 元的价格购买了面额为 1000 元、票面利率为 12%、期限为 5年的债券，那么该投资者的当前收益率为( )。（A）12%（B） 13.33%（C） 8%（D）11.11%15 ( )是指中央银行在金融市场上公开买卖有价证券，以此来调节市场货币供应量的政策行为。（A）再贴现率（B）直接信用控制（C）法定存款准备金率（D）公开市场业务16 技术高度密集型行业一般属于( )市场。（A）完全竞争型（B）垄断竞争型（C）寡头垄断型（D）完全垄断型17 技术高度密集型行业一般属于( )市场。（A）完全竞争型（B）垄断竞争型（C）寡头垄断型（D）完全垄断型18 某公司上年度和本年度的流动资产年均占用额
7、分别为 100 万元和 120 万元，流动资产周转率分别为 6 次和 8 次，则本年比上年销售收入增加( )万元。（A）180（B） 360（C） 320（D）8019 为了实现战略伙伴之间的一体化的资产重组形式是( )。（A）收购公司（B）收购股份（C）公司合并（D）购买资产20 金融工程运作的步骤中,( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。（A）诊断（B）分析（C）生产（D）修正21 流通中的现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。（A）广义货币供应量 M2（B）货币供应量 M0（C）准货币 M2-M1（D）狭义货币供应量 M122 下列情况下，最不可能出现股
8、价上涨(继续上涨)情况的是( )。（A）高位价涨量平（B）低位价涨量增（C）高位价涨量降（D）高位价平量增23 某投资者对期望收益率毫不在意，只关心风险，那么该投资者无差异曲线为( )。（A）一根向左上倾斜的曲线（B）一根横线（C）一根向右上倾斜的曲线（D）一根竖线24 中国证监会于 2001 年 4 月 4 日公布了( )。（A）全部经济活动国际标准行业分类（B） 国民经济行业分类（C） 上市公司行业分类指引（D）国民经济行业分类与代码25 严重的通货膨胀指( )的通货膨胀。（A）高于 5（B）低于 10（C）两位数（D）三位数以上26 证券间的联动关系由相关系数来衡量，如果相关系数的取值总
9、是介于-1 和 1 之间，且其值为正，表明( )。（A）两种证券间存在完全的同向的联动关系（B）两种证券的收益有同向变动倾向（C）两种证券间存在完全反向的联动关系（D）两种证券的收益有反向变动倾向27 “反向的”收益率曲线意味着 ( )。 (1)预期市场收益率会上升；(2)短期债券收益率比长期债券收益率高；(3)预期市场收益率会下降；(4)长期债券收益率比短期债券收益率高（A）(2)和(1)（B） (3)和(2)（C） (1)和(4)（D）(4)和(3)28 于 2008 年 1 月 1 日起实施的中华人民共和国企业所得税法中，两税合并的核心方案在于内外资企业均按照( )的税率征收企业所得税。
10、（A）17%（B） 23%（C） 25%（D）33%29 相关系数 r 的数值范围是( )。（A）|r|1（B） |r|1（C） |r|1（D）|r|130 套利定价理论的创始人是( )。（A）马柯威茨（B）威廉（C）史蒂夫罗斯（D）林特31 JSC 公司 2009 年的营业成本为 195890 万元，该年年初的存货为 65609 万元，该年年末的存货为 83071 万元，则 JSC 公司的存货周转率为 ( )。（A）2.6（B） 2.54（C） 2.64（D）2.532 我国新国民经济行业分类国家标准共有行业门类( )个。（A）6（B） 10（C） 13（D）2033 下列调整型资产重组活动
11、中，一般不属于实质性重组的是( )。（A）某上市公司与其母公司 60%的资产进行了资产置换（B）某上市公司将 10%的资产进行了剥离（C）某上市公司与另一家公司(被并购企业)的全部资产合并在一起（D）某上市公司与被并购公司 70%的资产进行了股权一资产置换34 ( ) 具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。（A）财政补贴（B）财政收入（C）国债（D）税收35 下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法错误的是( )。（A）信用级别越低的债券，债券的内在价值也越低（B）市场总体利率水平下降时，债券的内在价值也下降（C）债券的票面利率越低，债
12、券价值的易变性越大（D）流动性好的债券比流动性差的债券有较高的内在价值36 财政部 2006 年发布的企业会计准则将对上市公司自( )起的年报报表产生影响。（A）2006 年（B） 2007 年（C） 2008 年（D）2009 年37 影响一个公司股票投资价值的内部因素之一是( )。（A）公司的资产重组（B）公司上市的证券市场的监管政策（C）公司所属产业的产业政策（D）公司的投资者对股票走势的心理预期38 传统证券组合理论分为( )个步骤。（A）2（B） 3（C） 4（D）539 我国证券分析师执业道德的十六字原则是( )。（A）公开公平、独立诚信、谨慎客观、勤勉尽职（B）独立透明、诚信客观
13、、谨慎负责、公正公平（C）谨慎客观、勤勉尽职、独立诚信、公正公平（D）独立诚实、谨慎客观、勤勉尽职、公正公平40 当 WMS 高于 80 时，市场处于( )状态。（A）超买（B）超卖（C）公司盈利丰厚（D）人气旺盛41 会计政策是指( ) 。（A）企业对其结果不确定的交易或事项以最近可利用的信息为基础所做的判断（B）企业在会计核算时所遵循的具体原则以及企业所采纳的具体会计处理方法，也是指导企业进行会计核算的基础（C）可能导致企业发生损益的不确定状态或情形（D）自年度资产负债表日至财务报告批准报出日之间发生的需要调整或说明的事项42 ( )是指证券组合所获得的高于市场的那部分风险溢价。（A）詹森
14、指数（B）贝塔指数（C）夏普指数（D）特雷诺指数43 当两种证券的相关系数为( )时，可得到无风险组合。（A）0（B） 1（C） -1（D）上述都不对44 假设某基金投资组合包括 3 种股票，其股票价格分别为 50 元、20 元和 10 元，股数分别为 10000 股、20000 股和 30000 股， 系数分别为 08、15 和 1，假设相应的股指期货合约单张价值为 100000 元，则做完全套期保值，需要的期货合约份数为( ) 份。（A）12（B） 13（C） 14（D）1545 被称为“均衡组合 ”的是 ( )。（A）增长型证券组合（B）货币市场型证券组合（C）收入和增长混合型证券组合（
15、D）指数化型证券组合46 中国证券业协会证券分析师专业委员会的任务不包括( )（A）制定证券投资咨询行业自律性公约（B）制定证券分析师职业行为准则（C）制定证券分析师行业法规（D）制定证券分析师职业道德规范47 进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的( )（A）市场行为涵盖一切信息（B）价格沿趋势移动（C）历史会重演（D）投资者都是理性的48 证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。（A）买卖何种证券（B）投资何种行业（C）何时买卖证券（D）投资何种上市公司 49 射击之星，一般出现在( )（A）顶部（B）中部（C）底部（D）任意处 50 O
16、BV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是( )（A）OBV 线上升，此时股价下跌（B） OBV 线下降，此时股价上升（C） OBV 线从正的累积数转为负数（D）OBV 线与股价都急速上升 51 世界多边贸易体制开始形成的标志是( )（A）世界贸易组织的诞生（B）联合国经合组织的诞生（C）亚太经合组织的诞生（D）巴塞尔协议的诞生52 证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开原岗位后的( ) 内不得从事面向社会公众开展的证券投资咨询业务。（A）1 个月（B） 3 个月（C） 6 个月（D）12 个月53 按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值( )预期现
17、金流的贴现值。（A）不等于（B）等于（C）肯定大于（D）肯定小于54 关于衡量企业业绩的 31 方法，以下说法中正确的是( )。（A） 衡量了企业经营产生的利润（B）计算 要对资产负债表中的若干项目进行调整，但不包括在建工程（C）传统会计方法与 方法的差别在于，它只考虑股权资本成本（D） 比较准确地揭示了企业经营的经济效益55 从 ADR 曲线的形态上看，ADR 从低向高超过 0.5，并在此上下来回移动几次，是( )。（A）买入信号（B）空头信号（C）空头末期信号（D）卖出信号56 我国目前证券市场的特点是( )。（A）资金推动型（B）需求决定型（C）政策推动型（D）成本推动型57 下列哪项不
18、是债券基本价值评估的假设条件( )（A）各种债券的名义支付金额都是确定的（B）各种债券的实际支付金额都是确定的（C）市场利率是可以精确地预测出来（D）通货膨胀的幅度可以精确的预测出来58 当出现高通胀下 GDP 增长时，则( )（A）上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善（B）如果不采取调控措施必将导致未来的“滞胀 ”，企业将面临困境（C）人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高（D）国民收入和个人收入都将快速增加59 下列哪项不在区位分析的范围内( )（A）区位内的自然和基础条件（B）区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持（C）区位的地理位置（D）区位内的比较优势和特色60
19、利息支付倍数越大，企业付息能力( )（A）越受利润的影响（B）越受费率的影响（C）越弱（D）越强61 48,可行域满足一个共同特点是：左边界必然( )（A）向外凸或呈线性（B）向里凹（C）连接点向里凹的若干曲线段（D）呈数条平行的曲线62 避税型证券组合通常投资于( )，这种债券免缴联邦税，也常常免缴州税和地方税。（A）市政债券（B）对冲基金（C）共同基金（D）股票63 下列说法，正确的是( )（A）若 CR840%，说明该产业市场结构是寡占型（B）若 CR840%，说明该产业市场结构是寡占型（C）若 CR870%，说明该产业市场结构是集中竞争型（D）若 40%CR870%，说明该产业市场结构
20、是分散竞争型64 由四种证券构建的证券组合的可行域是( )（A）均值标准差平面上的有限区域（B）均值标准差平面上的无限区域（C）可能是均值标准差平面上的有限区域，也可能是均值标准差平面上的无限区域（D）均值标准差平面上的一条弯曲的曲线65 套期保值的目的是（ ）。（A）规避期货价格风险（B）规避现货价格风险（C）追求流动性（D）追求高收益66 有效边界 FT 上的切点证券组合 T 具有三个重要的特征，下列不属于其特征的是（ ）。（A）T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合（B）有效边界 FT 上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券 F 与 T的再组合（C）切点
21、完全由市场确定，与投资者的偏好无关（D）切点完全由市场确定，同时也与投资者的偏好有关67 通常所说的充分就业是指对劳动力的( )。（A）充分利用（B）全部利用（C）完全利用（D）长期利用68 ( )可以近似看作无风险证券，其收益率可被用作确定基础利率的参照物。（A）短期政府债券（B）短期金融债券（C）短期企业债券（D）长期政府债券69 套利定价模型(APT)是( )于 20 世纪 70 年代建立的。（A）巴菲特（B）艾略特（C）罗斯（D）马柯威茨二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。
22、70 对通货膨胀的衡量可以通过对一般物价水平上涨幅度的衡量来进行。一般说来，常用的指标有( ) 。（A）零售物价指数（B）批发物价指数（C）国民生产总值物价平减指数（D）固定资产投资指数71 持续、稳定、高速的 GDP 增长将会促进证券市场价格上涨，其原因在于 ( ) 。（A）伴随总体经济增长，公司经营效益提高，而投资风险减小（B）伴随总体经济增长，人们对未来经济形势形成良好预期，投资积极性提高（C）伴随总体经济增长，居民收入水平得以提高，导致投资需求增加（D）伴随总体经济增长，政府采取紧缩的货币政策以控制经济的过速增长，使得企业的资金持有成本降低、企业利润增加72 经济萧条时期的表现为( )
23、。（A）需求严重不足、生产相对过剩（B）价格低落、企业盈利水平低、生产萎缩（C）出现大量破产倒闭的企业、失业率增大（D）经济处于崩溃期73 下列属于垄断竞争市场特点的有( )。（A）生产者众多，各种生产资料可以流动（B）生产的产品同种但不同质（C）生产者对产品的价格有一定的控制能力（D）生产者可以自由进入或退出这个市场74 关于沃尔评分法，下列说法中正确的有( )。（A）相对比率是标准比率和实际比率的差（B） (营业收入/应收账款)的标准比率设定为 6（C）沃尔评分法包括了 7 个财务比率（D）沃尔评分法是建立在完善的理论基础之上的一种分析方法75 非正常的营业状况也会给企业带来收益或损失，但
24、只是特殊状况下的个别结果，不能说明企业的盈利能力。这主要包括( )。（A）证券买卖等非经常项目（B）已经或将要停止的营业项目（C）重大事故或法律更改等特别项目（D）会计准则和财务制度变更带来的累积影响76 假设某证券在 10 元处获得支撑，反弹至 20 元遇到阻力，根据百分比线的原理，我们可以判断，股价下跌途中可能会在( )价位获得支撑。（A）17.5（B） 16.67（C） 15（D）13.7577 下列哪些指标应用是正确的?( )（A）利用 MACD 预测时，如果 DIF 和 DEA 均为正值，当 DEA 向上突破 DIF 时，买入（B）当 WMS 高于 80，即处于超买状态，行情即将见底
25、，卖出（C）当 KDJ 在较高位置形成了多重顶，则考虑卖出（D）当短期 RSI长期 RSI 时，属于多头市场78 证券投资分析的意义是( )。（A）科学的证券投资分析是投资者投资成功的关键（B）有利于降低投资者的投资风险（C）有利于提高投资决策的科学性（D）有利于正确评估证券的投资价值79 一般而言，进行套期保值操作要遵循的原则有( )。（A）买卖方向对应的原则（B）品种相同原则（C）数量相等原则（D）月份相同或相近原则80 期货投资咨询机构向投资人提供投资分析时应当做到的事项包括( )。（A）完整、客观、准确地运用信息（B）不得断章取义地引用或者篡改有关信息、资料（C）引用有关信息、资料时，
26、应当注明出处（D）引用有关信息、资料时，应当注明著作权人81 基本分析法的缺点主要是( )。（A）不能全面地把握证券价格的基本走势（B）对短线投资者的指导作用比较弱（C）预测的精确度相对较低（D）应用起来比较复杂82 上海证券交易所将上市公司所在行业分为五类,其中包含有( )。（A）金融业（B）商业（C）地产业（D）公用事业83 判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有( )。（A）需求弹性（B）产业关联度（C）市场容量与潜力（D）行业在空间的转移活动84 国际上现有行业划分方法有( )。（A）道一琼斯行业分类法（B）联合国国际标准行业分类（C）全球行业分类标准(GICS)（D）北美行业分类体
27、系85 影响长期偿债能力的其他因素包括( )。（A）长期租赁（B）担保责任（C）或有项目（D）经济波动86 关于现金流量表，下列说法正确的有( )。（A）反映现金流量与净利的关系（B）反映企业一定期间现金的流入和流出（C）表明企业获得现金和现金等价物的能力（D）反映公司资产负债平衡关系87 下列用于计算每股净资产的指标有( )。（A）每股市价（B）每股收益（C）年末净资产（D）发行在外的年末普通股股数88 或有事项准则规定，只有同时满足( )才能将或有事项确认为负债，列示于资产负债表上。（A）该义务是企业承担的现时义务（B）该义务的履行很可能导致经济利益流出企业（C）该义务的金额能够可靠计量（
28、D）该义务对企业资产结构产生重大影响89 关于证券投资基本分析与技术分析,下列说法中,正确的有( )。（A）技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的（B）基本分析劣于技术分析（C）基本分析法很大程度上依赖于经验判断（D）技术分析法的基点是事后分析90 关于套期保值与期现套利的区别,下列说法正确的是( )。（A）两者在现货市场上所处的地位不同（B）两者的目的不同（C）操作方式不同（D）价位观不同91 以下组织中,属于 ACIIA 会员中联盟会员的为( )。（A）欧洲金融分析师学会联合会(EFFAS)（B）亚洲证券分析师联合会(ASAF)（C）投资管理与研究协会(AIMR)（D）CFA
29、协会92 下列选项中，属于机构投资者的有( )。（A）政府（B）共同基金（C）保险公司（D）投资公司（E）证券公司93 在下列选项中，不属于证券组合管理的主要内容有( )。（A）计划（B）监督（C）选择证券（D）选择时机（E）评价94 宏观经济政策有哪些?( )（A）法律手段（B）收入政策（C）财政政策（D）货币政策（E）行政手段95 追求市场平均收益水平的投资者一般会选择( )。（A）收入型证券组合（B）市场指数基金（C）平衡型证券组合（D）增长型政权组合（E）市场指数型证券组合96 基本分析主要适用于( )。（A）短期行情的预测（B）相对成熟的证券市场（C）预测精确度要求不高的领域（D）周
30、期相对比较长的证券价格预测（E）其他任何情况都适合97 一般而言，反转突破形态有( )。（A）平底(顶)（B）三角形底(顶)（C）多重底(顶)（D）头肩形底(顶)（E）圆弧底( 顶)98 股票内在价值的计算方法模型有( )。（A）现金流贴现模型（B）内部收益率模型（C）零增长模型（D）市盈率估价模型（E）不变增长模型99 三角形态是属于持续整理形态的一类形态，三角形主要分为( )。（A）对称三角形（B）等边三角形（C）等腰三角形（D）下降三角形（E）上升三角形100 在市盈率的估计方法中，利用历史数据进行股价的有( )（A）算术平均法（B）趋势调整法（C）市场预期回报倒数法（D）市场归类决定法101 证券投资分析的意义主要体现为( )。（A）有利于提高投资决策的科学性（B）有利于正确评估证券的投资价值（C）有利于降低投资者的系统性风险（D）有利于投资获得成功102 下列关于权证的价值的陈述，正确的有( )。（A）权证的理论价值由内在价值和时间价值构成（B）认沽权证的内在价值是标的股票市场价格超过权证执行价格的那部分（C）当权证执行价格低于标的股票市场价格时，认股权证的内在价值为正值（D）认沽权证的时间价值随存续期的缩短而减少103 完全垄断市场可以分为( )。（A）自然完全垄断型（B）政府完全垄断型
