1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 37（无答案）一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券投资分析的主要信息来源不包括( )。（A）到政府部门去实地了解情况（B）到上市公司去实地了解情况（C）道听途说的消息（D）查历史资料2 著名的有效市场假说理论是由( )提出的。（A）巴菲特（B）本杰明.格雷厄姆（C）尤金 .法默（D）凯恩斯3 ( )不是影响股票投资价值的外部因素。（A）行业因素（B）市场因素（C）宏观经济因素（D）减资4 在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。（A）零增长模型（B）不变增长模
2、型（C）二元增长模型（D）可变增长模型5 ( )向社会公布的证券行情，按日制作的证券行情表等信息是技术分析中的首要信息来源。（A）上市公司（B）中介机构（C）证券登记结算公司（D）证券交易所6 ( )与其他政策相比具有更高一层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度。（A）收入政策（B）财政政策（C）货币政策（D）税收政策7 投资者作为战略投资者,通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内在价值与市场价值的投资理念属于( )。（A）价值挖掘型投资理念（B）价值发现型投资理念（C）价值培养型投资理念（D）以上都不是8 关于投资者和投机者的说法，下列错误的是( )。（A）投
3、资者的目的是为了获得公司的分红，而投机者的目的是为了获得短期资本差价（B）投资者投资主要集中在市场上比较热点的行业和板块，投机者投资的领域相当广泛（C）投资者的行为风险小、收益相对小，投机者的行为往往追求高风险、高收益（D）投资者主要进行的是长期行为，如不发生基本面的变化，不会轻易卖出证券9 影响速动比率可信度的重要因素是( )。（A）存货的规模（B）存货的周转速度（C）应收账款的规模（D）应收账款的变现能力10 下面指标中，根据其计算方法，理论上所给出买、卖信号最可靠的是( )。（A）MA（B） MACD （C） WR（D）KDJ11 如果风险的市值保持不变，则无风险利率的上升会( )。（A
4、）使 SML 的斜率增加（B）使 SML 的斜率减少（C）使 SML 平行移动（D）使 SML 旋转12 组合技术主要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对( )进行规避或对冲。（A）非系统性风险（B）系统性风险（C）敞口风险（D）金融风险13 为了比较准确地确定合约数量，首先需要确定套期保值比率，它是( )的比值。（A）现货总价值与现货未来最高价值（B）期货合约的总值与所保值的现货合同总价值（C）期货合约总价值与期货合约未来最高价值（D）现货总价值与期货合约未来最高价值14 ( ) 又称事件套利。（A）期现套利（B）市场内价差套利（C） AlPha 套利（D）跨品种价差套利15
5、 下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是( )。（A）在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低（B）利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高（C）在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降（D）标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低16 某公司可转换债券的转换比例为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元，债券的市场价格为 1000 元，则( )。（A）转换升水比率 20%（B）转换贴水比率 20%（C）转换升水比率 25%（D）转换贴水比率 25%1
6、7 流通中现金和各单位在银行的活期存款之和被称作( )。（A）狭义货币供应量 M0（B）广义货币供应量 M1（C）狭义货币供应量 M1（D）广义货币供应量 M218 2001 年 9 月 22 日,第一只开放式基金( )宣告成立,从而使基金的发展跨入新的历史时期,同时也标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者时代。（A）华夏大盘（B）华安创新（C）基金金泰（D）博实创新19 对于那些缺少某些特定能力或者资源的公司来说,( )可以作为合作战略的最基本手段。（A）购买资产（B）收购公司（C）收购股份（D）合资或联营20 财务比率(现金+ 短期证券 +应收款净额)/流动负债被称为( )。（A）主营业
7、务收入增长率（B）存货周转率（C）总资产周转率（D）超速动比率21 如果我们发现了一个 5 浪结构，而且目前处在这个 5 浪结构的末尾，我们就清楚地知道，一个( ) 的回头调整浪即将出现。（A）2 浪（B） 3 浪（C） 4 浪（D）5 浪22 循环周期理论着重关心的是( )。（A）成交价（B）时间因素（C）成交量（D）宏观经济状况23 样本数的不同决定了移动平均线移动变化的急缓，下列有关说法正确的是( )。（A）连续大量采集，变化较急，称为快速线（B）间隔着采集，多作为中长线指标（C）采集样本数少，称为慢速线（D）采集样本数少，称为快速线24 通过 CIIA 考试的人员，如果拥有在财务分析、
8、资产管理或投资等领域( )年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的 CIIA 称号。（A）2（B） 3（C） 5（D）1025 计算存货周转率，不需用到的财务数据是( )。（A）年初存货（B）年末存货（C）销售成本（D）销售收入26 煤炭开采、自行车、钟表等行业正处于行业生命周期的( )。（A）幼稚期（B）成长期（C）成熟期（D）衰退期27 下面不属于波浪理论的主要考虑因素的是( )。（A）形态（B）比例（C）时间（D）成交量28 目前世界上影响最广的证券分析师团体是( )。（A）ASFA（B） AIMR（C） EFFAS（D）FLAAF29 关于基差，下列说法错误的是(
9、)。（A）期货保值的盈亏取决于基差的变动（B）当基差变小时，有利于卖出套期保值者（C）如果基差保持不变，则套期保值目标实现（D）基差是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额30 某债券面值 100 元，每半年付息一次，利息 4 元，债券期限为 5 年，若一投资者在该债券发行时以 108.53 元购得，其实际的年收益率是( )。（A）6.25%（B） 5.88%（C） 6.09%（D）6.41%31 反映每股普通股所代表的股东权益额的指标是( )。（A）每股净资产（B）每股净收益（C）股东权益收益率（D）本利比32 我国证券投资分析师自律组织是( )。（A）中国证券业
10、协会证券投资分析师专业委员会（B）中国总工会证券投资分析师分会（C）中国银监会（D）中国证监会33 根据下面材料，回答下面小题：某公司的可转换债券面值为 1000 元，转换价格为 25 元，当前的市场价格为 1200元，其标的股票当前的市场价格为 26 元。33 该债券的转换比例是( )。（A）30（B） 40（C） 48（D）6034 该债券的转换升水是( )元。（A）100（B） 120（C） 140（D）16035 该债券的转换升水比率( )。（A）11.86%（B） 10%（C） 15.38%（D）16%36 最早运用无套利定价技术的是( )。（A）资本资产定价理论（B）套利定价理论（
11、C）布莱克斯科尔斯期权定价理论（D）MM 定理37 评价企业收益质量的财务指标是( )。（A）长期负债与营运资金比率（B）现金满足投资比率（C）营运指数（D）每股营业现金净流量38 在应用 MACD 指标时，下列说法不正确的是( ) 。（A）DIF 的走向与股价走向相背离时，是采取行动的信号（B） DIF 的走向与股价走向相一致时，是采取行动的信号（C）当股价走势出现 2 或 3 个近期低点时，而 DIF(DEA)并不配合出现新低点，可做买（D）当股价走势出现 2 或 3 个近期高点时，而 DIF(DEA)并不配合出现新高点，可做卖39 ADL 连续上涨了 5 天，而指数却向相反方向下跌了 4
12、 天，这是( )信号。（A）买进（B）卖出（C）观望（D）盘整40 下列说法不正确的是( )。（A）分析财务报表所使用的比率以及对同一比率的解释和评价，因使用者的着眼点、目标和用途不同而异（B）长期债权人和企业投资者分析财务报表着眼于企业的获利能力和经营效率，对资产的流动性则很少注意；投资者分析财务报表的目的在于考虑企业的获利能力和经营趋势，以便取得理想的报酬（C）不同资料使用者对同一比率的解释和评价，基本上应该一致，不可能发生矛盾（D）比率分析涉及到企业管理的各个方面，大致可分为以下六大类：变现能力分析、营运能力分析、长期偿债能力分析、盈利能力分析、投资收益分析和现金流量分析等41 股指期货
13、的套利有多种类型，下列选项中不属于期货套利类型的是( )。（A）跨时期套利（B）跨品种价差套利（C）市场内价差套利（D）期现套利42 以下说法中，正确的是( )（A）行为分析流派投资分析分为两个方向，即个体心理分析和综合心理分析（B）个体心理分析基于“人的生存欲望”、“ 人的权力欲望” 、“人的财富欲望”三大心理分析理论，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题（C）基本分析流派的分析方法体系体现了以价值分析理论为基础、以统计方法和终值计算方法为主要分析手段的基本特征（D）对投资市场的数量化与人性化理解之间的平衡，是技术分析流派面对的最艰巨的研究任务43 以下不属于证券业从业人员执业行
14、为准则规定的证券公司从业人员特定禁止行为的是( )（A）代理买卖或承销法律规定不得买卖或承销的证券（B）向客户提供资金或有价证券（C）侵占挪用客户资产或擅自变更委托投资范围（D）在经纪业务中接受客户的全权委托44 某公司可转换债券的转换比例为 20，其普通股股票当期市场价格为 40 元，债券的市场价格为 1 000 元，则( )（A）转换贴水比率 20（B）转换贴水比率 25（C）转换升水比率 25（D）转换升水比率 2045 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )（A）高（B）低（C）一样（D）都不是46 套利定价理论( )（A）取代了 CAPM 理论（B）与 C
15、APM 理论的假设完全不同（C）研究套利活动的机理（D）是由罗斯提出的47 按道-琼斯分类法，大多数股票被分为( )（A）制造业、建筑业、邮电通信业（B）制造业、交通运输业、工商服务业（C）工业、商业、公共事业（D）公共事业、工业、运输业48 证券投资技术分析的目的是预测证券价格涨跌的趋势，即解决( )的问题。（A）买卖何种证券（B）投资何种行业（C）何时买卖证券（D）投资何种上市公司 49 股份回购属于( )（A）扩张型公司重组（B）收缩型公司重组（C）调整型公司重组（D）控制权变更型公司重组 50 下列不属于评价宏观经济形势的指标是( )（A）超买超卖指标（B）投资指标（C）消费指标（D）
16、货币供应量指标51 金融期货交易的基本特征不包括( )（A）交易的标的物是金融商品（B）是非标准化合约的交易（C）交易采取公开竞价方式决定买卖价格（D）交割期限的规格化52 证券组合的实际平均收益与无风险收益的差值除以组合的 系数被定义为( ) 。（A）相对强弱指数（B）詹森指数（C）特雷诺指数（D）夏普指数53 下列说法错误的是( )。（A）利用行业增长比较分析和行业增长预期分析，行业分析师可以选择出处于成长期或稳定期、竞争实力雄厚、有较大发展潜力的行业（B）根据国民生产总值的计划指标预测值与行业的相关性，可以预测行业未来销售量（C）对行业未来增长率预测，至少需要有 2 年的数据才具有足够的
17、说服力（D）利用行业历年销售额与国民生产总值，国内生产总值的周期资料进行对比，只是说明过去的情况54 利率期限结构的形成主要是由( )决定的。（A）对未来利率变化方向的预期（B）流动性溢价（C）市场分割（D）市场供求关系55 根据资本资产定价模型理论，如果甲的风险承受力比乙大，那么( )（A）甲的最优证券组合比乙的好（B）甲的无差异曲线的弯曲程度比乙的大（C）甲的最优证券组合的期望收益率水平比乙的高（D）甲的最优证券组合的风险水平比乙的低56 K 线理论起源于( )（A）美国（B）日本（C）印度（D）英国57 可转换证券的市场价格一般在它的( )和转换价值之上。（A）时间价值（B）理论价值（C
18、）预期价值（D）市场价值58 与财政政策和货币政策相比，( )具有更高层次的调节功能。（A）产业政策（B）税收政策（C）收入政策（D）财政预算政策59 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )（A）低（B）高（C）一样（D）都不是60 下列各种技术指标中，属于趋势型指标的是( )（A）WMS（B） MACD（C） KDJ（D）RSI61 （ ）主要是在不同种类的金融工具之间进行融合，使其形成具有特殊作用的新型混合工具，以满足投资人或发行人的多样化需求。（A）无套利均衡分析技术（B）整合技术（C）组合技术（D）分解技术62 证券分析师（ ）。（A）可以不履行对未公开重要
19、信息保密的义务（B）应将投资分析的原始资料进行适当保存（C）对不同的投资人应当提供相同的投资组合建议（D）应以个人名义独立从事证券投资分析63 与财政政策和货币政策相比，（ ）具有更高层次的调节功能。（A）产业政策（B）税收政策（C）收入政策（D）财政预算政策64 对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（ ）。（A）账面价值（B）市场价格（C）时间价值（D）协议价格65 下列各项中，（ ）不构成套利交易的操作风险来源。（A）订单失误（B）保证金比例调整（C）软件故障（D）网络故障66 于（ ），经十届全国人大常委会第十八次会议通过的证券法和公司法开始施行。（A）38718（B） 38626
20、（C） 38687（D）3716567 某上市公司某年初总资产为 5 亿元，年底总资产为 5.5 亿元，当年实现净利润5000 万元，那么该公司当前资产净利率为（ ）。（A）0.09（B） 0.0952（C） 0.0909（D）0.168 某公司某会计年度的销售总收入为 420 万元，其中销售折扣为 20 万元，成本300 万元，息税前利润 85 万元，利息费 5 万元，公司的所得税率为 33。销售净利率为（ ）。（A）0.142（B） 0.136（C） 0.134（D）0.12869 公司分析中最重要的是( )。（A）公司行业地位分析（B）公司财务报表分析（C）公司经营能力分析（D）公司产品
21、分析70 长期资本是指合同规定偿还期超过( )年的资本或未定偿还期的资本。（A）1（B） 2（C） 3（D）571 套利定价模型(APT)是( )于 20 世纪 70 年代建立的。（A）巴菲特（B）艾略特（C）罗斯（D）马柯威茨72 通货紧缩形成对( ) 的预测。（A）投资增加（B）名义利率上升，（C）转移支付增加（D）名义利率下调二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。73 证券投资分析的基本要素包括( )。（A）方法（B）理论（C）步骤（D）信息74 债券价值计算公式需要的假设条件
22、包括( )。（A）不存在信用风险（B）不存在再投资风险（C）通货膨胀完全可以预期（D）不存在通货膨胀风险75 股票现金流贴现模型的理论依据是( )。（A）货币具有时间价值（B）股票的价值是其未来收益的总和（C）股票可以转让（D）股票的内在价值应当反映未来收益76 下列说法正确的有( )。（A）适度的通货膨胀有利于股票价格上扬（B）增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加（C）回购部分短期国债有利于股票价格上扬（D）提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬77 融资融券制度的积极影响表现在( )。（A）将在我国证券市场形成做空机制（B）将增加资金和证券的供给（C）增强证券市场的流动性和连续性（
23、D）有利于提高监管的有效性78 产业组织创新的直接效应包括( )。（A）实现规模经济（B）专业化分工与协作（C）提高产业集中度（D）促进技术进步和有效竞争79 广义的金融工程包括( )。（A）金融产品设计（B）金融产品定价（C）交易策略设计（D）金融风险管理80 证券中介机构包括( )。（A）证券经营机构（B）证券投资咨询机构（C）证券登记结算机构（D）会计师事务所、资产评估事务所81 计算 VaR 的历史模拟法存在许多不足，包括( )。（A）需要大量的历史数据（B）计算量非常大（C）无法处理市场大幅波动的情况（D）它假定市场因子的未来变化与历史完全一样，这与实际金融市场的变化不一致82 下列
24、说法正确的有( )。（A）投资分析师应当向客户披露证券如何选择以及组合如何建立等投资过程的基本格式和原理（B）必要时投资分析师可作出关于投资回报方面的保证或担保（C）投资分析师在进行投资推荐时应向客户提示证券的基础特征和附带的风险（D）如果投资分析师意欲通过阐述自己或者自己公司在投资方面所做出的成绩，向客户或者潜在客户推销业务时，必须尽一切努力保证这些成绩信息的正确性、公平性83 技术分析的理论基础是建立在( )假设之上的。（A）历史会重复（B）投资者对风险有共同的偏好（C）市场行为包含一切信息（D）价格沿趋势波动84 以下情况属于实值期权的有( )。（A）对看涨期权而言,当市场价格高于协定价
25、格时（B）对看涨期权而言,当市场价格低于协定价格时（C）对看跌期权而言,当市场价格高于协定价格时（D）内在价值为正的金融期权85 影响期权价格的因素包括( )。（A）协定价格与市场价格（B）标的物价格的波动性（C）标的资产的收益（D）权利期间86 关于党的十七大报告中提出的“创造条件让更多群众拥有财产性收入” ，以下说法正确的有( ) 。（A）财产性收入通俗地讲就是指家庭拥有的动产、不动产所获得的收入（B）财产性收入不包括专利收入（C）财产性收入不涉及实业投资（D）财产性收入包括财产营运所获得的红利收入、财产增值收益等87 完全竞争型市场是指竞争不受任何阻碍和干扰的市场结构。其特点是( )。（
26、A）生产者众多,各种生产资料可以完全流动（B）生产者提供的是同种不同质的产品（C）企业永远是价格的接受者而不是价格的制定者（D）市场信息对买卖双方都是畅通的,生产者和消费者对市场情况非常了解88 以下说法中,正确的是( )。（A）太阳能、某些遗传工程产品等行业正处于行业生命周期的幼稚期（B）电子信息(电子计算机及软件、通信)、生物医药等行业处于行业生命周期的成长期（C）石油冶炼、超级市场和电力等行业已进入成熟期（D）煤炭开采、自行车、钟表等行业已进入衰退期89 国际上现有行业划分方法有( )。（A）道一琼斯行业分类法（B）联合国国际标准行业分类（C）全球行业分类标准(GICS)（D）北美行业分
27、类体系90 在贸易与投资一体化理论中，企业行为可分为( )。（A）总部行为（B）分布行为（C）实际生产行为（D）投资行为91 在盈利能力分析中,主要考虑的财务比率是( )。（A）销售净利率（B）销售毛利率（C）市盈率（D）市净率92 获取现金能力是指企业的经营现金净流入和投入资源的比值，投入资源可以是( )。（A）总资产（B）普通股股数（C）营运资金（D）营业成本93 证券投资技术分析的主要技术指标包括( )。（A）趋势型指标（B）超买超卖型指标（C）人气型指标（D）大势型指标94 税收的调节功能有( )。（A）税制的设置可以调节和制约企业间的税负水平（B）可以根据消费需求和投资需求的不同对象
28、设置税种或在同一税种中实行差别税率，以控制需求数量和调节供求结构（C）通过增加税收来增加投资（D）通过增加税收来弥补财政支出赤字（E）通过关税和出口退税调节国际收支平衡95 衡量公司行业竞争地位的主要指标有( )。（A）资本负债率（B）产品市场占有率（C）每股盈利（D）行业综合排序（E）净资产收益率96 证券市场里的投资者可以分为( )。（A）多头（B）持币观望者（C）空头（D）持股观望者（E）机构97 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种( )。（A）资本证券的总称（B）流通证券的总称（C）有价证券的总称（D）上市证券的总称（E）法定证券的总称98 在下列关于基本分析流派和技术分析流派优
29、缺点比较的描述中，错误的是( )。（A）基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用（B）基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单（C）基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论（D）基本分析离市场比较近，技术分析离市场比较远（E）基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断99 关于债券的提前赎回条款，以下说法正确的是( )。（A）债券的提前赎回条款是债券发行人所拥有的一种选择权，在财务上对发行人有利（B）债券的提前赎回条款对投资者而言，意味着面临较高的再投资利率（C）有较高提前赎回
30、可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较低（D）债券的提前赎回条款允许债券发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务100 宏观经济分析的基本方法包括( )。（A）比较分析法（B）总量分析法（C）结构分析法（D）因素分析法101 根据货币时间价值概念，货币终值的大小取决于( )。（A）计息的方法（B）现值的大小（C）利率（D）市场价格102 垄断竞争性产品市场的特点包括( )。（A）存在产品差异性（B）技术密集型（C）生产者对其产品的价格有一定的控制能力（D）生产的产品同种但不同质103 确定证券投资政策包括( )。（A）确定投资目标（B）确定投资规模（C）确定投资对象（D）确定投资时机104 关于 VaR 方法，以下说法正确的有( )。（A）它可以测量不同市场因子、不同金融工具构成的复杂证券组合和不同业务部门的总体市场风险暴露
