1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 3 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（A）高增长产业（B）朝阳产业（C）战略产业（D）重点产业2 获取信息的方法有很多，下列用哪一种方法获得的信息具有较强的针对性和真实性?( )（A）网上信息（B）实地访查（C）媒体信息（D）历史资料3 假定某投资者按 2000 元的价格购买了面额为 3000 元，票面利率为 10%，剩余期限为 5 年的债券，那么该投资者的当前收益率为(
2、)。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）25%4 我国证券投资分析师自律组织是( )。（A）中国证券业协会证券投资分析师专业委员会（B）中国总工会证券投资分析师分会（C）中国金融学会证券投资分析师专业委员会（D）中国证监会5 技术分析的缺点是( )。（A）预测的时间跨度相对较长（B）考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断（C）对短线投资者的指导作用比较弱（D）预测的精确度相对较低6 进行证券投资分析的方法很多，这些方法大致可以分为( )。（A）技术分析和基本分析（B）技术分析、基本分析和心理分析（C）技术分析和财务分析（D）市场分析和学术分析7 技术分析流派对股票
3、价格波动原因的解释是( )。（A）对市场供求均衡状态偏离的调整（B）对价格与价值偏离的调整（C）对市场心理平衡状态偏离的调整（D）对价格与所反映信息内容偏离的调整8 在经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于( ) 阶段。（A）复苏（B）衰退（C）萧条（D）繁荣9 股票市场资金量的供给是指( )。（A）一级市场的资金总量（B）能够进入股市的资金总量（C）二级市场的资金总量（D）能够进入股市购买股票的资金总量10 PSY 的取值在( ) ，说明多空双方基本处于平衡状态，如果取值超出了这个平衡，则是超卖或者超买。（A）1585（B） 2080（C） 257
4、5（D）307011 能够用来判断公司生命周期所处阶段的指标是( )。（A）股东权益周转率（B）存货周转率（C）总资产周转率（D）主营业务收入增长率12 依据三次突破原则的方法是( )。（A）速度线（B）甘氏线（C）扇形线（D）百分比线13 某债券面值 100 元，每半年付息一次，利息 4 元，债券期限为 5 年，若一投资者在该债券发行时以 10853 元购得，其实际的年收益率是( )。（A）5.88%（B） 6.09%（C） 6.25%（D）6.41%14 下列( ) 财政政策将使过热的经济受到控制，证券市场将走弱。（A）紧缩性（B）扩张性（C）中性（D）弹性15 下列属于选择性货币政策工具
5、的是( )。（A）直接信用控制（B）再贴现政策（C）发行国债（D）公开市场业务16 严重通货膨胀是指年通胀率达( )的通货膨胀。（A）10% 以下（B）三位数以上（C）两位数（D）四位数以上17 在通货紧缩条件下，固定收益证券的风险要比变动收益证券( )。（A）小得多（B）大得多（C）差不多（D）不确定18 市场通常说的“ 融资” ，一般是指 ( )。（A）金融机构对券商的融资（B）金融机构对券商的融券（C）券商对投资者的融资（D）券商对投资者的融券19 在决定优先股的内在价值时，( )相当有用。（A）零增长模型（B）不变增长模型（C）二元增长模型（D）可变增长模型20 在国务院领导下制定和实
6、施贷币政策的宏观调控部门是( )。（A）商务部（B）中国证券监督管理委员会（C）中国人民银行（D）国务院国有资产监督管理委员会21 下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有( )。（A）资产收益率（B）销售净利率（C）速动比率（D）市盈率22 学术分析流派所使用判断的本质特性是( )。（A）只具否定意义（B）只具肯定意义（C）只作假设判断，不作决策判断（D）可以肯定，也可以否定23 下列有关收入总量目标的论述，不正确的是( )。（A）着眼于近期的宏观经济总量平衡（B）着重处理积累和消费、人们尽其生活水平改善和国家长远经济发展的关系（C）着重于是也和通货膨胀的问题（D）着重于公共消费和私人消
7、费、收入差距等问题24 心理分析流派所使用的数据具有( )的性质。（A）兼用市场内外数据（B）只使用市场内数据（C）只使用市场外数据（D）只使用现场访查数据25 在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是( )。（A）法定存款准备金率（B）直接信用控制（C）公开市场业务（D）再贴现政策26 若流动比率大则下列说法中正确的是( )。（A）现金比率大于 20%（B）短期偿债能力绝对有保障（C）速动比率大于 1（D）营运资金大于零27 下列哪个行业不是政府重点管理的对象( )。（A）公用事业（B）金融部门（C）广播电视（D）交通运输28 公司负债的资本化程度可以由( )来表示。（A）资产负债率（B）资
8、本固定化比率（C）固定资产净值率（D）资本化比率29 对公司的财务分析是证券投资中对公司层面作出分析的重要内容。如果某公司增发新股，公司财务结构将做( )变化。（A）资产负债率不变（B）负债结构变化（C）净资产增加（D）公司资本化比率升高30 ( ) 一般是指具有较高需求弹性和收入弹性、能够带动国民经济其他部门发展的产业。（A）高增长产业（B）朝阳产业（C）战略产业（D）重点产业31 反映公司在某一特定时点财务状况的静态报表是( )。（A）利润表（B）损益表（C）现金流量表（D）资产负债表32 哪种增资行为提高公司的资产负债率?( )（A）发行债券（B）增发新股（C）配股（D）首次发行新股33
9、 按经济结构划分，行业基本上可分为( )。（A）完全竞争、不完全竞争或垄断竞争、寡头垄断、完全垄断（B）公平竞争、不公平竞争、完全竞争、不完全竞争（C）完全竞争、垄断竞争、完全垄断、部分垄断（D）完全竞争、不完全竞争、垄断竞争、完全垄断34 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率( )。（A）低（B）高（C）一样（D）都不是35 有一投资基金，其基金资产总值根据市场收盘价格计算为 6 亿元，基金的各种费用为 50 万元，基金单位数量为 1 亿份，则该基金的单位资产净值为( )元/ 份。（A）5.812（B） 6.125（C） 7.203（D）5.99536 “反向的”收益
10、率曲线意味着 ( )。 (1)预期市场收益率会上升；(2)短期债券收益率比长期债券收益率高；(3)预期市场收益率会下降；(4)长期债券收益率比短期债券收益率高（A）(2)和(1)（B） (3)和(2)（C） (1)和(4)（D）(4)和(3)37 一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是( )。（A）1（B） 1.5（C） 2（D）2.538 债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是( )收益率曲线类型。（A）水平的（B）相反的（C）正常的（D）拱形的39 通过 CIIA 考试的人员，如果拥有在财务分析、资产管理或投资等领域( )年以上相关的工作经历，即可获得由国际注册投资分析师协会授予的
11、CIIA 称号。（A）2（B） 3（C） 5（D）1040 系数反映了证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，它是衡量( ) 的指数。（A）承担系统风险水平（B）承担非系统风险水平（C）证券收益水平（D）资本市场收益水平41 我国公司法规定，一般公司对外投资不得超过净资产的( )。（A）30%（B） 50%（C） 60%（D）75%42 计算存货周转率，不需用到的财务数据是( )。（A）年初存货（B）年末存货（C）销售成本（D）销售收入43 ( ) 一般要将被并购企业 50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。（A）报表性重组（B）调整型资产重组（C）实质性重组（D
12、）以上答案都不对44 艾略特的波浪理论以周期为基础。每个周期无论时间长短，都是以一种模式进行，即每个周期都是由( )这八个过程完结才组成的。（A）上升(或下降) 的 4 个过程和下降 (或上升) 的 4 个过程（B）上升 (或下降)的 3 个过程和下降(或上升)的 5 个过程（C）上升 (或下降)的 5 个过程和下降(或上升)的 3 个过程（D）只要是八个过程，任意组合45 下列哪项不属于上证分类指数?( )（A）工业类指数（B）公用事业类指数（C）金融类指数（D）综合类指数46 假定某公司在未来每期支付的每股股息为 10 元，必要收益率为 10%，当时股价为 85 元，运用零增长模型，该股票
13、被低估的价值是( )元。（A）5（B） 10（C） 15（D）2047 使证券市场呈现上升走势的最有利的经济背景条件是( )。（A）转折性的 GDP 变动（B）高通胀下 GDP 增长（C）宏观调控下 GDP 减速增长（D）持续、稳定、高速的 GDP 增长48 ( ) 是由股票的上涨家数和下降家数的差额，推断股票市场多空双方力量的对比，进而判断出股票市场的实际情况。（A）ADL（B） OBOS（C） ADR（D）WMS%49 支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度是由于( ) 方面的原因。（A）机构主力斗争的结果（B）筹码分布（C）心理因素（D）持有成本50
14、于 2008 年 1 月 1 日起实施的中华人民共和国企业所得税法中，两税合并的核心方案在于内外资企业均按照( )的税率征收企业所得税。（A）17%（B） 23%（C） 25%（D）33%51 转换平价的计算公式是( )。（A）可转换证券的市场价格乘以转换比率（B）转换比率除以可转换证券的市场价格（C）可转换证券的市场价格除以转换比率（D）转换比率除以基准股价52 股票内在价值的计算方法模型中，下列哪种假定股票永远支付固定的股利?( )（A）零增长模型（B）现金流贴现模型（C）不变增长模型（D）市盈率估价模型53 三角形整理形态主要有三种，下列选项中的( )不是其形态之一。（A）对称三角形（B
15、）钝角三角形（C）上升三角形（D）下降三角形54 下面不属于波浪理论的主要考虑因素的是( )。（A）形态（B）比例（C）时间（D）成交量55 某股上升行情中，KD 指标的快线倾斜度趋于平缓，出现这种情况，则股价( )。（A）需要调整（B）要看慢线的位置（C）是短期转势的警告信号（D）不说明问题56 趋势线的作用不包括( )。（A）对价格今后的变动其约束作用，使价格保持在这条趋势线的上方或下方（B）其支撑和压力的作用（C）预测股价未来的走势（D）趋势线被突破后，说明股价下一步的走势将要翻转57 在计算 KDJ 指标时，需要考虑的因素是( )。（A）开盘价、收盘价（B）最高价、最低价（C）收盘价、
16、最高价、最低价（D）开盘价、最高价、最低价58 收入型证券的收益几乎都来自于( )。（A）资本利得（B）优先股股息（C）债券利息（D）基本收益59 投资基金的单位资产净值是( )。（A）经常发生变化的（B）不断减少的（C）不断上升的（D）一直不变的60 出现在顶部的看跌的形态是( )。（A）菱形（B）三角形（C）楔形（D）旗形二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 在下列关于各主要投资分析流派基本区别的描述中，正确的是( )。（A）基本分析流派认为市场永远是对的（B）技术分析流派
17、只使用市场外的数据（C）心理分析流派认为市场有时是对的，有时是错的（D）学术分析流派所作的判断只具有肯定意义（E）学术分析流派不是以获得超过市场平均的收益率为投资目的，即“ 战胜市场”62 一个行业内存在着许多基本竞争的力量，但他不包括( )。（A）进入者（B）替代者（C）供方（D）需方（E）关联交易方63 优先股和普通股的区别在于( )。（A）优先股股东在股息上优先并且固定（B）优先股股东享有优先清偿剩余资产（C）优先股一般会被赎回（D）优先股股东享有优先认股权（E）优先股股东享有优先的表决权64 技术分析认为，市场行为最基本的表现是( )。（A）成交价（B）收盘价（C）成交量（D）开盘价（
18、E）最高价65 在组建证券投资组合时，投资者需要注意( )。（A）证券的价位（B）个别证券的选择（C）投资时机的选择（D）投资多元化（E）证券的业绩66 证券投资分析的意义包括( )。（A）提高投资决策的科学性，减少盲目性（B）对资产进行保值、增值（C）降低投资风险，提高投资收益（D）获得超额利润（E）预测证券价格的涨跌，指导投资行为67 证券投资分析的信息来源包括( )。（A）历史资料（B）媒体信息（C）内幕信息（D）同业交流（E）实地访查68 依据有效市场假设理论，可以将证券市场区分为( )。（A）强式有效市场（B）弱式有效市场（C）半弱式有效市场（D）半强式有效市场（E）无效市场69 宏
19、观经济分析中的经济政策主要包括( )政策。（A）货币（B）财政（C）税收（D）市场制度（E）产业70 初级产品市场、制成品市场分别属于( )。（A）完全垄断型市场（B）不完全竞争型市场（C）完全竞争型市场（D）寡头垄断型市场（E）半强式市场71 在下列关于基本分析流派和技术分析流派优缺点比较的描述中，错误的是( )。（A）基本分析和技术分析是相互独立的两个流派，不能混淆使用（B）基本分析应用较复杂，技术分析应用较简单（C）基本分析预测的时间跨度较长，技术分析预测的时间跨度较短，只能给出相对短期的结论（D）基本分析离市场比较近，技术分析离市场比较远（E）基本分析能够比较全面的把握证券价格的基本走
20、势，技术分析考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的判断72 在下列选项中，不是反映投资收益的指标有( )。（A）普通股每股净收益（B）资产负债比率（C）普通股获利率（D）本利比（E）速动比率73 影响股票投资价值的内部因素有( )。（A）公司股份分割（B）公司盈利水平（C）行业因素（D）投资者对股票价格走势的预期（E）公司资产重组74 我国证券投资分析师执业的“十六字” 原则是( )。（A）独立诚信（B）公开公平（C）勤勉尽职（D）谨慎客观（E）公平公正75 封闭式基金的交易价格主要受到( )的影响。（A）基金资产净值（B）市场供求关系（C）宏观经济状况（D）证券市场状况（E）
21、行业状况76 在计算速动比率时，要把存货从流动资产中提出的主要原因是( )。（A）在流动资产中，存货的变现能力最差（B）部分存货可能已损失报废，还没做处理（C）部分存货已抵押给某债权人（D）存活估价还存在着成本与当前市价相差悬殊的问题（E）以上答案都不正确77 国家调控经济的政策不包括( )。（A）财政政策（B）货币政策（C）利率政策（D）行政手段（E）汇率政策78 宏观经济运行对证券市场的影响通常通过( )途径。（A）公司经营效益（B）汇率水平（C）投资者对估价的预期（D）资金成本（E）居民收入水平79 关联交易属于中性交易，它既不属于单纯的市场行为，也不属于内幕交易的范畴，其主要作用是(
22、) 。（A）降低企业的交易成本（B）扩大企业的经营范畴（C）促进生产经营渠道的畅通（D）提供扩张所需的优质资产（E）有利于实现利润的最大化80 开放式基金的价格可以分为( )。（A）发行价格（B）申购价格（C）交易价格（D）成交价格（E）赎回价格81 通常，利率水平的变化主要影响着人们的( )行为。（A）储蓄（B）就业（C）生活（D）消费（E）投资82 符合增长型证券组合标准的股票一般具有( )特征。（A）收入和股息稳步增长（B）收入增长率非常稳定（C）低派息（D）高预期收益（E）总收益高，风险低83 在涨跌停板制度下，价量分析基本判断为( )。（A）涨停量小，将继续上扬（B）跌停量小，将继续
23、下跌（C）涨停关门时间越早，次日涨势可能性越大（D）跌停关门时间越早，次日跌势可能越大（E）封住涨停板的买盘数量大笑和封住跌停板时卖盘数量大笑说明买卖盘力量的大小84 上市公司的资产重组方式主要有( )等类。（A）建立子公司（B）公司调整（C）公司所有权转移（D）公司控制权转移（E）公司扩张85 下列选项中哪些属于深证分类指数。( )（A）工业类指数（B）农业类指数（C）运输业类指数（D）服务业类指数（E）综合类指数86 决定上市公司数量的主要因素是( )。（A）宏观经济环境（B）国家政策（C）制度因素（D）上市公司质量（E）市场容量87 应用旗形时，应该注意( )。（A）旗形出现之前，一般应
24、有一个旗杆（B）旗形持续的时间应该保持长一点（C）旗形持续的时间不能太长（D）旗形形成之前和突破之后，成交量都很大（E）旗形形成之前和突破之后，成交量都不大88 根据市场的竞争和垄断程度，行业市场结构基本可以分为( )。（A）完全竞争（B）不完全竞争（C）垄断竞争（D）弱式市场（E）完全垄断89 计算机制造业属于( )。（A）完全垄断型市场（B）不完全竞争市场（C）增长型行业（D）幼稚型行业（E）成熟期行业90 在分析公司产品的竞争能力时，应注意分析( )。（A）价格优势（B）技术优势（C）成本优势（D）质量优势（E）品牌优势91 缺口分析是技术分析的重要手段之一。有关的技术分析著作常将缺口划
25、分为( )。（A）普通缺口（B）突破缺口（C）持续性缺口（D）震荡缺口（E）消耗性缺口92 已知某公司今年的营业收入额、主营业务收入额、利润总额、主营业务利润额以及所得税率。根据这些数据可以计算( )。（A）主营业务利润率（B）股息支付率（C）流动比率（D）速动比率（E）营业净利率93 付息债券到期收益率的实现依赖于( )因素。（A）将债券持有到期满（B）中途抛售债券（C）票面利息不再进行投资（D）票面利息已到期收益率做再投资（E）票面利息固定不变94 下面的( ) 关联交易属于资产重组中的关联交易。（A）承包经营（B）资产转让和置换（C）合作投资（D）托管经营（E）相互持股95 ( ) 属持
26、续整理形态。（A）菱形（B）旗形（C）楔形（D）正方形（E）三角形96 基本收益稳定性原则的内容不包括( )。（A）投资者在构建证券组合时应考虑公司现金流量的稳定性（B）投资者在构建证券组合时应考虑股息收入的稳定性（C）投资者在构建证券组合时应考虑利息收入的稳定性（D）投资者在构建证券组合时应考虑公司净利润的稳定性（E）投资者在构建证券组合时应考虑投资收益的稳定性97 下列哪些行为会使上市公司的资产负债率提高?( )（A）派息（B）增发新股（C）送红股（D）发行债券（E）配股98 衡量公司行业竞争地位的主要指标不包括( )。（A）资本负债率（B）每股盈利（C）产品市场占有率（D）行业综合排序（E）净资产收益率99 上市公司增发新股后，下面( )几个财务指标是下降的。（A）资本固定化比率（B）股东权益比率（C）资本化比率（D）固定资产净值率（E）资产负债率100 技术分析的要素有( )。（A）价
