1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 49 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 资产负债表一般无法直接反映 ( )（A）经营成果 （B）财务状况（C）现金流量 （D）或有事项的风险2 进行证券投资技术分析的直接目的是 ( )（A）决定投资目标和可投资资金的数量（B）对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析（C）确定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例（D）预测目标证券价格涨跌的趋势和买卖时间3 基本分析的缺点是 ( )（A）考虑问题的范围相对较窄，对市场长远的趋势不能进行有益的
2、判断（B）预测的时间跨度相对较长 （C）对短线投资者的指导作用比较弱（D）预测的精确度相对较高 4 随着生产活动的全球化，国际分工的机制在变化，出现了 ( )（A）技术分工 （B）基本分工（C）协议分工 （D）跨国分工5 煤炭开采业处于 ( )（A）幼稚期 （B）成长期（C）成熟期 （D）衰退期6 从银行访谈所获得的银行经营信息资料属于 ( )（A）历史资料 （B）媒体信息（C）内部信息 （D）实地访查7 技术分析流派对股票价格波动原因的解释是 ( )（A）对价格与所反映信息内容偏离的调整 （B）对价格与价值偏离的调整（C）对市场心理平衡状态偏离的调整 （D）对市场供求均衡状态偏离的调整8 在
3、经济周期的某个时期，产出、价格、利率、就业不断上升，直至某个高峰，说明经济变动处于( ) 阶段。（A）繁荣 （B）衰退（C）萧条 （D）复苏9 权证的理论价值包括 ( )（A）购买力和时间价值 （B）时间价值和内在价值 （C）执行价值和备兑价值 （D）行权价值和内在价值10 重组型公司相对估值适用的指标是 ( )（A）市盈率 （B）市净率（C）经济增加值与利息折旧摊销前收入比 （D）市值回报增长比11 在下列几项中，属于选择性货币政策工具的是 ( )（A）法定存款准备金率 （B）再贴现政策（C）公开市场业务 （D）直接信用控制12 营业税有稳定的税率体现了税收的 ( )（A）强制性 （B）无偿
4、性（C）灵活性 （D）固定性13 中央银行对商业银行用持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为 ( )（A）法定存款准备金率 （B）再贴现政策（C）公开市场业务 （D）直接信用控制 14 当社会总需求大于总供给，中央银行就会采取( )货币政策。（A）松的 （B）紧的（C）中性 （D）弹性15 当出现高通胀下 GDP 增长时，则 ( )（A）上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善（B）如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀 ”，企业将面临困境（C）人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高（D）国民收入和个人收入都将快速增加16 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的 (
5、 )（A）资本结构 （B）经营效率 （C）财务结构 （D）偿债能力 17 某一行业有如下特征：企业的利润由于一定程度的垄断达到了很高的水平，竞争风险比较稳定，新企业难以进入。那么这一行业最有可能处于生命周期的哪一阶段 ( )（A）幼稚期 （B）成长期（C）成熟期 （D）衰退期18 当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则 ( )（A）公司通常受惠于政府调控，盈利上升（B）投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬（C）居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨 （D）公司的资金使用成本增加，业绩下降19 从股价波动与经济周期的联系中，我们得知 ( )（A）经济总是处在周期性运动中（B）等大众形成了
6、一致的看法，确定了市场趋势，再进入市场（C）把握经济周期，随时注意小幅波动，积小利为大利（D）景气来临时一马当先上涨的股票往往在市场已经下跌时才开始下跌20 宏观调控中应用最普遍的一个经济变量是 ( )（A）财政赤字或结余 （B）通货膨胀（C）国防支出 （D）资本支出21 下列财务指标中不属于获利能力分析的指标主要有 ( )（A）速动比率 （B）销售净利率（C）资产收益率 （D）市盈率22 周期型行业的运动状态直接与经济周期相关，这种相关性呈现 ( )（A）正相关 （B）负相关（C）同步 （D）领先或滞后23 用以衡量公司产品生命周期、判断公司发展所处阶段的指标是 ( )（A）固定资产周转率
7、（B）存货周转率（C）总资产周转率 （D）主营业务收入增长率24 用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是 ( )（A）利息支付倍数 （B）流动比率（C）速动比率 （D）应收账款周转率25 温和通货膨胀是指年通胀率在( )的通货膨胀。（A）10以下 （B）两位数（C）三位数以上 （D）四位数以上 26 下列说法错误的一项是 ( )（A）具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低（B）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高（C）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值（D）信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高27 体现了股利发放政策的指标是 (
8、)（A）普通股每股净收益 （B）股息发放率（C）普通股获利率 （D）股东权益收益率28 在国际标准行业分类中，对每个门类又划分为 ( )（A）大类、中类、小类 （B）一类、二类、三类（C）农业类、工业类、商业类 （D）都不对29 包括在道一琼斯分类法的是 ( )（A）邮电通信业 （B）制造业（C）商业 （D）运输业 30 行业经济活动是( ) 分析的主要对象之一。（A）微观经济 （B）中观经济（C）宏观经济 （D）市场 31 反映公司在某一特定时点股东权益的静态报表是 ( )（A）股东权益表 （B）损益表（C）现金流量表 （D）利润袁32 以下能提高公司的资产负债率的经济行为是 ( )（A）配
9、股 （B）增发新股（C）发行债券 （D）首次发行新股33 构成产业一般具有三个特点 ( )（A）完全竞争性、不完全竞争性、垄断竞争性（B）公平竞争、不公平竞争、职业化（C）完全竞争性、职业化、完全垄断性（D）规模性、职业化、社会功能性34 下列不属于经常项目的是 ( )（A）贸易收支 （B）劳务收支（C）单方面转移 （D）资本流动 35 股票价格的最重要特点是其具有 ( )（A）波动性 （B）流动性（C）风险性 （D）收益性36 政府实施管理的主要行业应该是 ( )（A）所有行业 （B）新型行业（C）关系到国计民生的基础性行业和国家发展的战略性行业 （D）成熟行业37 反映公司运用所有者资产效
10、率的指标是 ( )（A）固定资产周转率 （B）存货周转率 （C）总资产周转率 （D）股东权益周转率38 有甲、乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方 ( )（A）甲和乙公司互相持有对方少量股票 （B）甲公司是乙公司的上游企业（C）甲和乙共同出资建立一家公司（D）甲和乙同是一家公司的两个子公司39 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的 ( )（A）资本结构 （B）经营效率（C）财务结构 （D）偿债能力40 某债券面值 100 元，每半年付息一次，利息 4 元，债券期限为 5 年，若一投资者在该债券发行时以 10853 元购得，问其实际的年收益率是多少 ( )（A）609 （B） 588（C）
11、 625 （D）64141 ( )是影响债券定价的外部因素。（A）通货膨胀水平 （B）市场性（C）提前赎回规定 （D）拖欠的可能性42 一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率 ( )（A）高 （B）低（C）一样 （D）都不是43 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是 ( )（A）证券组合的期望收益率 （B）证券组合的风险（C）证券组合的投资目标 （D）证券组合的分散化程度44 构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为 ( )（A）流动性原则 （B）本金安全性原则（C）良好市场性原则 （D）市场
12、时机选择原则45 下列哪项不属于上证分类指数 ( )（A）工业类指数 （B）金融类指数（C）公用事业类指数 （D）综合类指数46 下列对 MACD 的说法中正确的是 ( )（A）MACD 由 MA 和 DIF 两部分构成 （B）在市场没有明显趋势时，失误的几率更高（C）计算是引入单目的开盘价和收盘价（D）使用 MlACD 指标时更多的是看柱状的颜色和长短47 一般认为，移动平均线呈上升状态，而股价曲线却远离移动平均线暴落时 ( )（A）股价偏高 （B）股价偏低（C）股价适中 （D）无法判断48 与头肩顶形态相比，三重形态更容易演变为 ( )（A）反转突破形态 （B）圆弧顶形态（C）持续整理形态
13、 （D）其他各种形态49 进行证券投资技术分析的假设中，哪一条是从人的心理因素方面考虑的 ( )（A）市场行为涵盖一切信息 （B）价格沿趋势移动（C）历史会重演 （D）投资者都是理性的50 下列各项中不属于股东权益范畴的是 ( )（A）资本公积 （B）盈余公积（C）股本 （D）净资产51 表示市场处于超买还是超卖状态的技术指标是 ( )（A）PSY （B） BIAS （C） RSI （D）WMS52 OBV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是 ( )（A）OBV 线上升，此时股价下跌 （B） OBV 线下降，此时股价上升（C） OBV 线从正的累积数转为负数 （D）OBV 线与股价都急速上
14、升53 在下列哪种市场中，技术分析将无效 ( )（A）弱式有效市场 （B）半弱式有效市场（C）半强式有效市场 （D）强式有效市场54 MA 的特点不包括 ( )（A）稳定性 （B）助涨助跌性（C）领先性 （D）滞后性55 关于随机指数理论上的转向讯号正确的是 ( )（A）K 线和 D 线上升出现屈曲，表示长期内会转势（B） K 线和 D 线上升出现屈曲，表示短期内会转势 （C） K 线在上升一段时期后，突然急速穿越 D 线，显示市势短期内会震荡（D）K 线在上升一段时期后，突然急速穿越 D 线，显示市势长期内会震荡56 一个高的夏普指数表明 ( )（A）市场状况低迷 （B）管理者经营绩效较低（
15、C）管理者经营绩效较高 （D）市场状况走强57 KDJ 指标的计算公式考虑了哪些因素 ( )（A）开盘价，收盘价 （B）最高价，最低价（C）开盘价，最高价，最低价 （D）收盘价，最高价，最低价58 委比是用来衡量买卖盘相对强弱的指标，正确的是 ( )（A）委比值正值越大，买盘相对比较强劲（B）委比值负值越大，买盘相对比较强劲（C）委比值的绝对值大小决定买盘的强度 （D）委比值的正负决定买卖的强度59 计算债券必要回报率时不应考虑的因素是 ( )（A）真实无风险收益率 （B）预期通货膨胀率（C）风险溢价 （D）付息方式60 债券期限越长，其收益率越高。这种曲线形状是( )收益率曲线类型。（A）正
16、向的 （B）相反的（C）水平的 （D）拱形的二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 可选择的企业估价指标包括( )（A）税后利润 （B）现金流量（C）营业收入 （D）股息（E）应付利息62 下列影响股票投资价值的外部因素中，属于宏观经济因素的是 ( )（A）公司财务制度 （B）消费政策（C）财政政策 （D）收入政策（E）货币政策 63 在实际核算中，国内生产总值的计算方法有 ( )（A）生产法 （B）收入法（C）支出法 （D）消费法（E）总量法64 关于我国证券市场机构投资者发展
17、的第三个阶段，下列表述正确的有 ( )（A）首家中外合资基金管理公司获准筹建（B）第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代（C）允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金入市（D）管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施（E）证券公司开始成为机构投资者65 财政政策分为 ( )（A）针对性财政政策 （B）紧缩性财政政策（C）中性财政政策 （D）扩张性财政政策（E）结构性财政政策66 若某可转换债券的面值为 1000 元，票面利率为 10，剩余期限为 3 年，必要收益率为 12，该可转换债券的转换比例为 35，实施转换时每股市场价格为 2
18、8 元，则下面计算正确的是 ( )（A）该债券的投资价值为 980 元 （B）该债券的转换价值为 980 元（C）该债券的转换价格为 1000 元 （D）该债券的投资价值为 95196 元（E）该债券的投资价值为 96047 元67 套利定价理论的几个基本假设包括 ( )（A）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响（B）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的（C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（D）资本市场没有摩擦（E）投资者只追求市场平均收益68 关于资产重组评估方法中收益现值法的描述正确的有 ( )（A）本金化率和折现率在本质上是没有区别的，只是适用于不同
19、的场合（B）收益期限显示资产收益的期间，通常指收益年期（C）收益额必须是评估资产直接形成的（D）收益现值法在运用中，收益额的确定是关键（E）收益额是由评估资产直接形成的收益分离出来的69 一般来说，可以将技术分析方法分为 ( )（A）指标类 （B）波浪类（C）形态类 （D）K 线类（E）切线类70 技术分析的理论基础是建立在( )假设之上的。（A）投资者对风险有共同的偏好 （B）价格沿趋势移动（C）历史会重复 （D）市场的行为不包含一切信息（E）成交量是最重要的参考指标 71 2001 年 11 月我国正式加入 WTO，我国政府在入世谈判中对资本市场的逐步开放做出了实质性承诺，这些承诺包括 (
20、 )（A）合资证券公司可承销、自营和代理外币债券和股票，可承销本币证券（B）在加入 WTO 时开放 B 股业务。外资证券商可直接从事 B 股业务，无需通过国内证券商与之合作（C）中国加入 WTO 后，外资证券经营机构可与中国证券经营机构成立合资资产管理公司，外资股份不超过 33，3 年后外资股份上限提高到 49（D）在中国加入 WTO 3 年后，外国证券商、投资银行可与中国证券经营机构合资成立外资股份不超过 33的证券经营机构，从事 A 股、B 股和 H 股以及政府债券的承销服务（E）外国证券交易所驻华代表处进入中国的次年可成为享受国民待遇的金融机构72 影响利率期限结构形成的因素包括 ( )
21、（A）市场供求关系 （B）流动性溢价（C）对未来利率变化方向的预期 （D）市场分割（E）净资产结构73 下列关于应收账款周转率的说法，正确的是 ( )（A）应收账款周转率说明应收账款流动的速度（B）应收账款周转率越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快（C）应收账款周转率是企业从取得应收账款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间（D）应收账款周转率等于销售收入与期末应收账款的比值（E）应收账款周转率反映了公司的资产结构74 影响股票市场供给的制度因素主要有 ( )（A）发行上市制度 （B）市场设立制度（C）监管制度 （D）交易制度（E）股权流通制度 75 在公司投资收益分析中用到的财务指标有
22、 ( )（A）每股收益 （B）资产负债比率（C）股利支付率 （D）市盈率（E）每股净资产76 以下关于涨跌停板制度下的量价分析基本判断，正确的有 ( )（A）涨停中途成交量越大，反转下跌的可能性越大 （B）涨停板被打开次数越多，反转下跌的可能性越大 （C）涨停量小，将继续上扬（D）封住涨停板的买盘数量越大，次日继续当前走势的概率越大（E）涨停量小，将进入调整通道77 一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为 ( )（A）认同程度小，成交量大 （B）认同程度小，成交量小 （C）价升量增，价跌量减 （D）价升量减，价跌量升 （E）以上都不对78 衡量公司经营
23、效率的指标有 ( )（A）存货周转率和周转天数 （B）固定资产周转率 （C）总资产周转率 （D）股东权益周转率（E）主营业务收入增长率79 证券投资是指投资者(法人或自然人)购买( ) 以获取红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。（A）有价证券的衍生品 （B）股票（C）债券 （D）基金券（E）中长期国债 80 完全竞争型市场的特点是 ( )（A）生产者可自由进入或退出这个市场（B）企业永远是价格的接受者（C）生产者众多，各种生产资料可以完全自由流动（D）市场信恩对买卖双方都是畅通的（E）价格由少数的几家厂商决定81 关于 系数，以下说法正确的是 ( )（A） 系数是衡量证券或组合的收益水平
24、与市场平均收益水平差异的指标（B） 系数绝对值越大表明证券承担的系统风险越小 （C） 系数绝对值越大。表明证券承担的系统风险越大 （D） 系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性（E） 系数是衡量证券或组合平均收益水平的指标82 假设证券 Z 过去 3 年的实际收益率分别为 50、 30、10，那么证券 Z ( )（A）估计期望方差为 133 （B）期望收益率为 35（C）估计期望方差为 267 （D）期望收益率为 30 （E）估计期望方差为 25883 证券组合管理的特点主要表现在( )两个方面。（A）良好市场性 （B）投资的分散性（C）风险与收益的匹配性（D）基本收益的
25、稳定性（E）有利的税收地位 84 一个行业内存在的基本竞争力量包括 ( )（A）潜在进入者 （B）需求方（C）替代品 （D）行业内现有竞争者（E）供给方85 主动债券组合管理的方法有 ( )（A）骑乘收益率曲线 （B）水平分析（C）债券掉换 （D）纵向分析（E）利率消毒86 基本分析流派的两个假设为 ( )（A）历史会重复 （B）股票的价格围绕价值波动（C）市场的行为包含一切信息 （D）股票的价值决定其价格（E）价格是主要的分析手段87 证券登记结算公司的职能有 ( )（A）证券账户的设立和管理（B）证券的存管和过户（C）证券持有人的委托派发证券权益（D）依法提供与证券登记结算业务有关的查询、
26、信息、咨询和培训服务（E）制定证券交易所的业务规则88 下列分析指标属于超买超卖型的是 ( )（A）ADR （B） WMS（C） OBV （D）BIAS （E）KDJ89 关于关联交易的说法，下列说法正确的是 ( )（A）现实中，关联交易往往使中小投资者利益受损（B）现实中，关联交易容易成为企业调节利润、避税和为一些部门及个人获利的途径（C）为了防止某些上市公司利用显失公允的关联交易操纵利润，2001 年 12 月，财政部颁布了关联方之间出售资产等有关会计处理问题暂行规定（D）从理论上讲，关联交易主要作用是降低企业的交易成本，促进生产经营渠道的畅通，提供扩张所需的优质资产，有利于实现利润的最大
27、化（E）关联交易属于内幕交易的范畴90 证券市场需求的影响因素有 ( )（A）宏观经济环境 （B）政策因素 （C）居民金融资产结构的调整 （D）机构投资者的培育和壮大 （E）组织的变迁91 寡头垄断型市场是指相对少量的生产者在某种产品的生产中占据很大市场份额，从而控制了这个行业的供给的市场结构，该市场结构得以形成的原因有 ( )（A）由于产品差异性的存在，生产者可以树立自己产品的信誉，从而对其产品的价格有一定的控制能力（B）这类产品通常因获得政府授予的特许专营而阻碍了其他生产者进入（C）这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入（D）这类产品只有在大规模生产时才能获得好的效益，这就会在
28、竞争中自然淘汰大量的中小企业 （E）在这个市场上，通常存在着一个起领导作用的企业，其他企业随该企业定价与经营方式的变化而相应地进行某些调整92 完全垄断型市场是指独家企业生产某种特质产品的情形，即整个行业的市场完全处于一家企业所控制的市场结构。完全垄断可分为 ( )（A）商业完全垄断 （B）政府完全垄断（C）私人完全垄断 （D）公共事业完全垄断（E）核心产业完全垄断93 下列受经济周期影响较为明显的行业有 ( )（A）消费品业 （B）耐用品制造业（C）生活必需品行业 （D）需求的收入弹性较高的行业（E）计算机和复印机行业94 行业兴衰的实质是行业在整个产业体系中的地位变迁，一个行业的兴衰会受到
29、( )等因素的影响而发生变化。（A）技术进步 （B）产业政策（C）产业组织创新 （D）社会习惯改变和经济全球化（E）政治环境更迭 95 上市公司的区位分析包括( )（A）区位内的自然和基础条件（B）区位内的消费水平（C）区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持（D）区位内的消费习惯（E）区位内的比较优势和特色 96 公司经营管理能力分析包括 ( )（A）公司管理人员的素质和能力分析（B）公司管理风格及经营理念分析 （C）公司业务人员素质和创新能力分析（D）公司管理人员的管理知识水平分析 （E）公司业务人员的业务能力分析97 下列关于公司产品竞争能力的说法中，正确的是 ( )（A）成本优势是决定
30、竞争优势的关键因素（B）在现代经济中，公司新产品的研究与开发能力是决定公司竞争成败的关键因素（C）在与竞争对手成本相等或成本近似的情况下，具有质量优势的公司往往在该行业中占据领先地位 （D）一般来讲，产品的成本优势可以通过规模经济、专有技术、优惠的原材料、低廉的劳动力、科学的管理、发达的营销网络等实现 （E）低廉的劳动力是决定产品生产成本的基本因素98 分析公司的市场营销包括分析 ( )（A）产品的市场需求弹性 （B）产品覆盖的地区与市场占有率（C）顾客满意度和购买办 （D）销售成本与费用控制 （E）主要竞争对手的市场占有率99 公司分析的侧重点主要包括 ( )（A）公司竞争能力分析 （B）公司盈利能力分析（C）公司经营管理能力分析 （D）发展潜力和潜在风险分析（E）财务状况和经营业绩分析100 黄金分割法中的特殊数字包括 ( )
