1、证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 技术分析在证券投资分析中占有举足轻重的地位，技术分析的优点是( )。（A）进行证券买卖见效慢、获得利益的周期长（B）能够比较全面地把握证券价格的基本走势（C）应用起来相对简单（D）同市场接近，考虑问题比较直接2 下列哪项说法是正确的?( )（A）投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必考虑亏损的可能（B）组建证券投资组合时，投资者要注意个别证券选择、投资时机选择和多元化三个问题（C）投资组合的修正实
2、际上是前面几步投资过程的重复，可以忽略不做（D）基本分析是用来解决“何时买卖证券” 的问题3 根据( )，证券投资分析师应当正直诚实，在执业中保持中立身份，独立作出判断和评价，不得利用自己的身份、地位和执业过程中所掌握的内幕信息为自己或他人谋取私利，不得对投资人或委托单位提供存在重大遗漏、虚假信息和误导性陈述的投资分析、预测或建议。（A）勤勉尽职原则（B）谨慎客观原则（C）独立诚信原则（D）公正公平原则4 下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的?( )（A）技术分析（B）学术分析（C）市场分析（D）基本分析5 货币供给的增加一般会导致( )。（A）社会总需求增
3、加（B）社会总需求减少（C）社会总供给增加（D）社会总供给减少6 从会计师事务所、银行、资信评估机构等处获得的信息资料属于( )。（A）内部信息（B）媒体信息（C）历史资料（D）调查资料7 按照收入的资本化定价方法，一种资产的内在价值( )预期现金流的贴现值。（A）不等于（B）肯定小于（C）肯定大于（D）等于8 证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于( )年。（A）1（B） 2（C） 3（D）49 一般来说，在投资决策过程中，投资者最好选择( )型的行业进行投资。（A）防御（B）周期（C）增长（
4、D）初创10 学术分析流派对股票价格波动原因的解释是( )。（A）对市场供求均衡状态偏离的调整（B）对价格与价值偏离的调整（C）对市场心理平衡状态偏离的调整（D）对价格与所反映信息内容偏离的调整11 某上市公司甲用其资产效率低下的非核心资产转移给另一非关联企业乙，同时从乙获得所需的资产，这种行为被称为( )。（A）资产抽离（B）股权 资产置换（C）资产置换（D）资产配负债剥离12 在经济周期的某个时期，产出、销售、就业开始下降，直至某个低谷，说明经济变动处于( ) 。（A）繁荣（B）衰退（C）萧条（D）复苏13 下列哪些资金不能进入我国股票市场?( )（A）保险公司资金（B）企业资金（C）银行
5、资金（D）证券公司资金14 适合入选收入型组合的证券有( )（A）高收益的普通股（B）优先股（C）高源息风险的普通股（D）低源息、股价涨幅较大的普通股15 当出现高通胀下 GDP 增长时，则( )。（A）上市公司利润持续上升，企业经营环境不断改善（B）国民收入和个人收入都将快速增加（C）人们对经济形势形成了良好的预期，投资积极性得以提高（D）如果不采取调控措施，必将导致未来的“滞胀”，企业将面临困境16 如果长阴线出现在一段行情的末端，则接下来的行情可能是( )。（A）下跌（B）上涨（C）持平（D）无法判断17 在计算失业率时所指的劳动力指的是( )。（A）年龄在 16 岁以上的具有劳动能力的
6、人的全体（B）年龄在 14 岁以上的具有劳动能力的人的全体（C）年龄在 18 岁以上的人的全体（D）年龄在 15 岁以上的具有劳动能力的人的全体18 描述股价与股价移动平均线相距的远近程度的指标是( )。（A）BIAS（B） PSY（C） RSI（D）WMS%19 某资产 1995 年 3 月购进，2005 年 3 月评估时，名义已使用年限是 10 年。根据该资产技术指标，正常使用情况下，每天应工作 8 小时，该资产实际每天工作 6.5小时。其资产利用率为( )。（A）81.25%（B） 85.25%（C） 90.00%（D）91.25%20 下列属于影响债券定价的外部因素是( )。（A）通货
7、膨胀水平（B）市场性（C）提前赎回规定（D）拖欠的可能性21 以下哪一点不是税收具有的特征?( )（A）强制性（B）无偿性（C）固定性（D）灵活性22 下列关于证券投资宏观经济分析方法中总量分析法和结构分析法的描述中，正确的是( )。（A）总量分析和结构分析是互不相干的（B）总量分析侧重于对一定时期经济整体中各组成部分相互关系的动态研究（C）相比而言，总量分析比结构分析重要（D）结构分析侧重于分析经济指标速度的考察23 在 K 线理论中有每日的开盘价、最高价、最低价和收盘价，其中， ( )最为重要，很多技术分析方法都只关心这个价格，而不理会其他三个价格。（A）开盘价（B）最高价（C）最低价（D
8、）收盘价24 长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的( )。（A）资本结构（B）经营效率（C）偿债能力（D）财务结构25 属于典型的防守型行业的是( )。（A）食品行业（B）汽车产业（C）计算机行业（D）家电行业26 下列说法错误的一项是( )。（A）具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低（B）信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高（C）流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值（D）低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高27 在进行证券投资技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是( )。（A）市场行为涵盖一切信息（B）历史会重演（C）证
9、券价格沿趋势一动（D）投资者都是理性的28 ( ) 的颈线突破时，必须有大成交量的配合，否则极可能成为无效突破。（A）双重顶（B）双重底（C）头肩顶（D）复合头肩形态29 广播公司或饮料公司，其特点是销售相对稳定，所需投入的有形资本有限，商誉等无形资产较多。对此类公司股价，就可用( )作为估价指标。（A）税后利润（B）现金流量（C）有形资产的账面价值（D）销售收入30 根据技术分析理论，不能独立存在的切线是( )。（A）扇形线（B）通道线（C）百分比线（D）速度线31 产业结构政策是选择行业发展重点的优先顺序的政策措施，它包括的内容中，最重要的是( ) 。（A）产业结构长期构想（B）对战略产业
10、的保护和扶植（C）对衰退产业的调整和援助（D）对增长行业的鼓励和支持32 贴水出售的债券的到期收益率与该债券的票面利率之间的关系是( )。（A）到期收益率等于票面利率（B）到期收益率小于票面利率（C）到期收益率大于票面利率（D）无法比较33 从 WMS 取值方面考虑，当他高于( )时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进。（A）60（B） 70（C） 80（D）9034 反映公司在一定时期内经营成果的财务报表是( )。（A）资产负债表（B）现金流量表（C）利润表（D）损益表35 像我国这样新兴的股票市场，股价在很大程度上由( )决定。（A）宏观经济情况（B）股票自身的供求关系（C）资本收益
11、率（D）股票的市盈率36 在应用百分比线时，哪几个数据最为重要( )。（A）1/8；1/4；3/8（B） 3/8；1/2；3/4（C） 1/2；1/3；2/3（D）3/4；7/8；2/337 下列各项中不属于股东权益范畴的是( )。（A）资本公积（B）净资产（C）股本（D）盈余公积38 有甲乙两公司，在下列何种情况下，称为关联方。( )（A）甲和乙公司互相持有对方少量股票（B）甲公司是乙公司的上游企业（C）甲和乙同是一家公司的两个子公司（D）甲和乙共同出资建立一家公司39 技术高度密集型行业一般属于( )市场。（A）完全竞争（B）垄断竞争（C）完全垄断（D）寡头垄断40 某债券面值 100 元
12、，每半年付息一次，利息 4 元，债券期限为 5 年，若一投资者在该债券发行时以 108.53 元购得，其实际的年收益率是( )。（A）6.25%（B） 5.88%（C） 6.09%（D）6.41%41 下列选项中，不是影响债券定价的外部因素是( )。（A）通货膨胀水平（B）贷款利率（C）提前赎回规定（D）准备金率42 下列选项中，( ) 收益率曲线类型表示，债券期限越长，收益率越高。（A）不正常的（B）相反的（C）正常的（D）拱形的43 BR 选择的市场均衡价值(多空双方都可以接受的暂时定位)是前日的( )。（A）最低价（B）收盘价（C）开盘价（D）最高价44 避税型的证券组合一般常投资于(
13、)。（A）共同基金（B）对冲基金（C）市政债券（D）公司债券45 一般认为，公司财务评价的内容主要是盈利能力，其次是偿债能力，此外还有成长能力。其比重为( )。（A）3:02:01（B） 3:02:02（C） 4:03:02（D）5:03:0246 下列说法正确的是( )。（A）证券市场里的人分为多头和空头两种（B）压力线可以存在于上升行情中（C）一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变（D）支撑线和压力线是短暂的，但不可以相互转换47 下列对圆形底特征描述不正确的是( )。（A）上涨初期成交量急速放大（B）从反转过程来看，不论股价或成交量都呈圆形（C）上升行情属于爆发性的，涨得
14、急，结束也快（D）底部成交量极小48 下列不属于持续形态的是( )。（A）矩形（B）喇叭形（C）旗形（D）三角形49 大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。( )只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。（A）BIAS（B） PSY（C） ADR（D）以上答案都不对50 OBV 线表明了量与价的关系，最好的买入机会是( )。（A）OBV 线下降，此时股价上升（B） OBV 线上升，此时股价下跌（C） OBV 线从正的累积数转为负数（D）OBV 线与股价都急速上升51 在下列( ) 市场中，技术分析将无效。（A）弱式有效（B）半强式有效（C）半弱式
15、有效（D）强式有效52 某投资者有资金 10 万元，准备投资于为期 3 年的金融工具，若投资年利率为8%，请分别用单利和复利的方法计算其投资的未来值。( )（A）单利：16.5 万元；复利：17.8 万元（B）单利：11.4 万元；复利：13.2 万元（C）单利：12.4 万元；复利：12.6 万元（D）单利：14.1 万元；复利：15.2 万元53 中央银行对商业银行所持有的未到期票据向中央银行融资所作的政策规定称为( )。（A）法定存款准备金率（B）公开市场业务（C）再贴现政策（D）直接信用控制54 ( ) 投资理念的前提是证券的市场价值是潜在、客观的。他所依靠的工具不是大量的市场资金，而
16、是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。（A）价值发现型（B）价值培养型（C）价值增长型（D）价值预测型55 波浪理论的最核心的内容是以( )为基础的。（A）K 线理论（B）周期（C）切线（D）指数56 下列风险中不属于系统性风险的有( )。（A）政治政策性风险（B）道德风险（C）汇率利率风险（D）信用交易风险57 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。（A）证券组合的投资目标（B）证券组合的风险（C）证券组合的期望收益率（D）证券组合的分散化程度58 套利定价理论的创始人是( )。（A）马柯威茨（B）威廉（C）史蒂夫罗斯（D）林特59 关于马柯
17、威茨均值一方差模型的假设条件下列叙述正确的是( )。（A）市场没有摩擦（B）投资者对证券的收益和风险有相同的预期（C）投资者总是希望期望收益率越高越好；投资者既可以是厌恶风险的人，也可以是喜好风险的人（D）投资者以收益率均值来衡量未来实际收益率的总体水平，以收益率的标准差来衡量收益率的不确定性60 不知足且厌恶风险的投资者的偏好无差异曲线具有的特征是( )。（A）无差异曲线向右上方倾斜（B）每个投资者的无差异曲线形成不相交的曲线簇（C）收益增加的速度与风险增加的速度不相关（D）无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 3
18、0 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 证券市场有助于我国金融市场的完善，体现在( )。（A）证券市场有利于我国货币供给和调控机制的改革（B）证券市场有利于金融资源的合理分流（C）证券市场有利于融资结构的合理调整（D）证券市场有利于我国利率体系的改革（E）证券市场有利于抑制泡沫经济62 下列选项中，属于防守型行业的有( )。（A）计算机（B）消费品（C）复印机（D）食品业（E）新能源63 下列选项中，不属于技术分析流派的主要理论假设是( )。（A）市场行为包含一切信息（B）股票的价格围绕价值波动（C）历史会重演（D）价格沿趋势移动（E）市场
19、总是对的64 理性的证券投资过程通常包括下列( )基本步骤。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（C）组建证券投资组合（D）投资组合的修正（E）对行业的选择65 政府促进行业发展的手段主要有( )。（A）补贴（B）优惠税法（C）政府投资（D）限制外国竞争的关税（E）保护某一行业的附加法规66 公司分析的侧重点主要包括( )。（A）财务状况和经营业绩分析（B）公司盈利能力分析（C）公司经营管理能力分析（D）发展潜力和潜在风险分析（E）公司竞争能力分析67 在应用道氏理论时应该注意的问题有( )。（A）道氏理论对大形势的判断有较大的作用，但对每日每时的小波动线的无能为力（B）道氏理论更注重
20、对每日每时的小波动的分析（C）道氏理论的可操作性较差（D）道氏理论的结论落后于价格变化，信号太迟（E）道氏理论对次要趋势的判断作用不大68 技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应该注意以下哪些问题?( )（A）应为各种分析方法有相背离的时候，所以要专著使用一种或两种分析方法（B）多种技术分析方法应该综合研判（C）理论与实践相结合（D）技术分析必须与基本分析结合起来使用（E）在做长期趋势判断的时候，应该多使用技术分析69 目前，完全体系化、系统化的证券投资分析流派是( )。（A）基本分析流派（B）学术分析流派（C）心理分析流派（D）技术分析流派（E）占星术分析流派70 产业组织政策主要包括
21、( )。（A）市场秩序政策（B）产业合理化政策（C）产业保护政策（D）促进资源向技术开发领域投入政策（E）保护某一行业的附加法规71 资产管理比率通常又被称为“运营效率比率” ，但它不包括 ( )。（A）存货周转率（B）速动比率（C）应收账款周转天数（D）流动资产周转率（E）总资产周转率72 利率期限结构理论不包括( )。（A）随机漫步理论（B）市场预期理论（C）流动性偏好理论（D）市场分割理论（E）货币时间理论73 下列( ) 是债券基本价值评估的假设条件。（A）市场利率是可以精确地预测出来（B）各种债券的实际支付金额都是确定的（C）各种债券的名义支付金额都是确定的（D）通货膨胀的幅度可以精
22、确的预测出来（E）债券是可以自由买卖的74 股票内在价值的计算方法模型有( )。（A）现金流贴现模型（B）内部收益率模型（C）零增长模型（D）市盈率估价模型（E）不变增长模型75 在某一价位附近，( )决定了对股价运动的支撑和压力。（A）机构主力的斗争（B）公司近期运营情况（C）持有成本（D）投资者的心理因素（E）宏观经济情况76 评价宏观经济形势的基本变量包括( )。（A）失业率（B）货币供应量（C） CNP 与经济增长率（D）通货膨胀率（E）国际收支77 下面属于影响债券定价的内部因素的有( )。（A）债券期限长短（B）票面利率（C）提前赎回规定（D）税收待遇（E）流通性78 证券投资分析
23、师在执业过程中获取未公开重要信息时，应当做到( )。（A）履行保密义务（B）不得泄露（C）不可以传递给投资人或委托单位，但可以据以建议他们买卖证券（D）可以将信息提供给媒体（E）可以传递给委托单位79 在公司基本分析中，我们可以通过( )等方面来进行上市公司的区位分析。（A）区位内的比较优势（B）区位内政府的产业政策（C）区位的地理位置（D）区位内的自然条件和基础条件（E）区位内的其他相关经济支持80 反映公司财务状况的指标有( )。（A）股东权益比（B）资本化比率（C）资本固定化比率（D）固定资产净值率（E）净资产倍率81 判断一个行业的成长能力，可以考察的方面有( )。（A）需求弹性（B）
24、产业关联度（C）市场容量与潜力（D）行情数据分析（E）行业在空间的转移活动82 证券投资基本分析的理论基础主要来自于( )。（A）经济学（B）金融学（C）财务管理学（D）投资学（E）统计学83 在下面资产重组方式中，属于扩张性公司重组的是( )。（A）股权资产置换（B）购买资产（C）股权的无偿划拨（D）合资或联营组建子公司（E）股权分置改革84 下列属于机构投资者的有( )。（A）政府（B）证券公司（C）共同基金（D）投资公司（E）保险公司85 影响股票市场供给的制度因素主要有( )。（A）发行上市制度（B）市场设立制度（C）监管制度（D）股权流通制度（E）交易制度86 按照行业增长速度的不同
25、，可以将行业分为( )。（A）防守型行业（B）周期型行业（C）衰退型行业（D）进攻型行业（E）增长型行业87 分析行业一般特征的主要内容不包括( )。（A）行业经济结构的分析（B）行业文化的分析（C）行业生命周期的分析（D）行业财务分析（E）行业与经济周期关联程度的分析88 完全垄断市场类型的特点有( )。（A）垄断者能够根据市场的供求情况制定理想的价格和产量（B）产品同种但不同质（C）垄断者在制定产品的价格与生产数量方面的自由性是有限度的（D）企业是价格的接受者（E）生产者可自由进入这个市场89 对估计非公开上市公司的价值和上市公司某一公司的价值没有太多用处的资产重组评估方法是( ) 。（A
26、）清算价格法（B）重置成本法（C）收益现值法（D）市场价值法（E）区域分析法90 下面的( ) 关联交易属于经营活动中的关联交易。（A）合作投资（B）负担费用的转嫁（C）资金占用（D）信用担保（E）关联购销91 衡量公司经营效率的财务比率指标有( )。（A）股东权益总额/固定资产总额（B） 2销售收入/( 年初固定资产 +年末固定资产)（C）净资产倍率（D）存货周转率和周转天数（E）以上答案都不正确92 增长型证券组合的投资目标是( )。（A）追求股息和债息收益（B）追求基本收益（C）追求资本利得（D）追求未来价格变化带来的价差收益（E）追求股息收益、债息收益以及资本增值93 不是反映公司在一
27、定时期内经营成果的财务报表是( )。（A）损益表（B）资产负债表（C）利润表（D）收入组成表（E）现金流量表94 反映投资收益的指标有( )。（A）本利比（B）股息发放率（C）普通股获利率（D）普通股每股净收益（E）市盈率95 财务报表分析的原则有( )。（A）坚持全面原则（B）坚持客观原则（C）坚持公正原则（D）坚持考虑个性原则（E）坚持独立原则96 产业布局一般遵循的原则不包括( )。（A）经济性原则（B）公平性原则（C）合理性原则（D）协调性原则（E）平衡性原则97 反映公司资本结构的指标有( )。（A）股东权益周转率（B）资产负债比率（C）长期负债比率（D）股东权益与固定资产比率（E）股东权益比率98 NOPAT 的计算需要对利润表的( )的项目进行调整。（A）会计准备（B）附息债务的利息支出（C）营业外收支（D）现金营业所得税（E）股东权益比率99 下面哪些项目是计算投资基金单位资产净值所需的条件?( )（A）基金单位数量（B）基金赎回价格（C）基金资产总值（D）基金的各种费用（E）基金申购价格100 新税法实施后，预计一直执行较高税率的( )行业收益突出。（A）银行业
