1、证券从业资格（证券投资基金）历年真题试卷汇编 5 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 在美国，证券投资基金一般被称为( )（A）共同基金 （B）单位信托基金 （C）证券投资信托基金 （D）私募基金2 封闭式基金价格的主要决定因素是( )（A）市场供求关系 （B）发行单位效益 （C）基金单位净值 （D）基金单位面值3 证券投资基金运作中的制衡机制指的是( )（A）监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制（B）投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、
2、相互制约的机制 （C）基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制（D）基金管理人内部相互制约的制衡机制4 事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是 ( )（A）开放式基金 （B）封闭式基金（C）对冲基金 （D）契约型基金 5 发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是( )（A）开放式基金 （B）封闭式基金 （C）对冲基金 （D）契约型基金6 以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是( )（A）指
3、数基金 （B）增长型基金（C）收入型基金 （D）平衡型基金7 主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是( )（A）股票基金 （B）债券基金（C）债权基金 （D）货币市场基金8 指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平的基金是( )（A）收入型基金 （B）增长型基金（C）平衡型基金 （D）指数型基金9 公认设立最早的投资基金是( )（A）英国的“ 海外及殖民地政府信托基金” （B）富莱明创立的“苏格兰美国投资信托基金”（C）波士顿的“马萨诸塞投资信托基金” （D）麦哲伦基金10 我国
4、境内第一只上市交易的投资基金是( )（A）武汉证券投资基金 （B）深圳南山风险投资基金（C）淄博乡镇企业投资基金 （D）建业基金11 国内第一只契约型开放式证券投资基金是( )（A）基金金泰 （B）基金开元（C）华安创新证券投资基金 （D）南方稳健发展证券投资基金12 根据我国证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金的设立主体为( )（A）基金持有人 （B）基金发起人（C）基金管理人 （D）基金托管人13 以下投资策略属于债券互换策略的是( )（A）子弹式策略 （B）两极策略（C）免疫互换 （D）税差激发互换14 根据我国证券投资基金管理暂行办法规定，拟设立基金管
5、理公司的最低实收资本为( )（A）1000 万元人民币 （B） 5 000 万元人民币（C） 1 亿元人民币 （D）3 亿元人民币15 我国证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理人保存基金的会计账册、记录必须多长时间( )（A）3 年以上 （B） 5 年以上（C） 10 年以上 （D）15 年以上16 基金清算后的剩余资产归下列何者所有( )（A）基金发起 h （B）基金托管人（C）基金持有人（D）基金管理人 17 根据我国证券投资基金管理暂行办法规定，计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值是下列哪个基金主体的义务( )（A）基金发起 h （B）基金托管人 （C）基金持有人（D）基金管理
6、人18 根据我国证券投资基金管理暂行办法规定，除基金管理公司外，封闭式基金发起人的实收资本最低应为( )（A）1000 万元人民币 （B） 5 000 万元人民币（C） 1 亿元人民币 （D）3 亿元人民币19 基金发起人就发起设立基金的权利与义务、基金募集方案等有关事项达成一致的协议是( )（A）基金契约 （B）发起人协议（C）基金托管协议 （D）基金招募协议20 投资人接受基金契约中规定的权利与义务的依据是( )（A）在基金契约上签字盖章 （B）认购基金单位（C）签署个人授权委托书 （D）在基金章程上签字盖章21 封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的多大比例时，该基金不能成立( )（A
7、）50 （B） 80 （C） 90 （D）100 22 采用网上发行和网下发行相结合的方式发行封闭式基金时，调换两种渠道的销售额度和比例的机制称为 ( )（A）“回拨机制 ” （B） “回购机制”（C） “比例配售” （D）“时间优先机制 ”23 发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售，如果未能将基金单位全部销售出去，则余下的基金单位由承销商自己持有，这种基金发行方式称为( )（A）基金承销 （B）基金代销（C）基金包销 （D）敞开发售24 封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为( )（A）100 元 （B） 101 元（C） 1
8、02 元 （D）103 元25 在我国，基金发起人不包括( )（A）证券公司 （B）信托投资公司（C）基金管理公司 （D）金融咨询公司26 封闭期结束后，为办理基金投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务，开放式基金每周至少有多少天为基金的开放日( )（A）1 （B） 2（C） 3（D）427 根据开放式证券投资基金试点办法规定：开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的多大比例，为巨额赎回( )（A）5 （B） 10 （C） 15 （D）20 28 基金管理公司的回报主要来源于( )（A）自有资产的运用 （B）管理费和手续费（C）基金资产回报 （D）佣金29 基金管理公司董
9、事会中应当至少有( )以上的独立董事。（A）一名 （B）二名（C）三名 （D）四名30 下列项目中，不属于基金管理公司公司治理的基本原则的是( )（A）基金份额持有人优先原则 （B）公司独立运行原则（C）维护公司统一性和完整性原则 （D）业务与信息交叉原则 31 在我国，根据证券投资基金管理暂行办法及其他相关法规，单只基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的( )（A）50 （B） 60 （C） 70 （D）80 32 在我国，一只证券投资基金投资于国家债券的比例不得低于该基金资产净值的( )（A）10 （B） 30 （C） 20 （D）40 33 根据我国的相关法规，在全国银行间同
10、业拆借市场进行债券回购资金不得超过基金资产净值的 ( )（A）50 （B） 40 （C） 30 （D）20 34 我国的证券投资基金收益分配比例不得低于基金净收益的( )（A）70 （B） 80 （C） 90 （D）60 35 什么是证券投资基金市场营销的中心 ( )（A）目标客户确定 （B）定价（C）促销 （D）分销 36 基金产品的构思来源可以分为两类：理念导向型和( )（A）顾客导向型 （B）营销导向型（C）渠道导向型 （D）投资顾问型 37 在我国，基金日常估值由( )同时进行。（A）基金托管人与外部专业机构 （B）基金管理人与基金持有人（C）基金管理人和基金托管人 （D）基金管理人与
11、外部专业机构38 基金买卖股票时，印花税税率为( )（A）10 （B） 15（C） 20（D）2539 对基金信息披露质量的最低要求是( )（A）通俗性 （B）真实性（C）时效性 （D）全面性40 封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过( )（A）30 日 （B） 60 日（C） 90 日 （D）120 日41 开放式基金公开说明书的报告截止日为( )（A）开放式基金成立后每年 6 月 30 日 （B）开放式基金成立后每 6 个月的最后一日（C）开放式基金成立后每年 12 月 31 日 （D）开放式基金成立后每会计年度最后工作日42
12、与国际证监会组织(IOSCO)于 1998 年制定的证券监管目标与原则中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了下列哪一条( )（A）保护投资者 （B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险 （D）推动基金业发展43 中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指( )（A）不定期要求监管对象报送相关报备材料（B）随机抽样调查（C）针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查（D）对检查对象报送材料的审核时间长短不确定44 根据证监会的有关规定，证券交易所向证监会报送基金交易行为月度监控报告的时限是( )（A）每月终了后 3 个工作日内 （B）每月
13、终了后 5 个工作日内（C）每月终了后 7 个工作日内 （D）每月终了后 10 个工作日内45 资本资产定价模型的提出者是( )（A）哈里马科维兹 （B）威廉夏普（C）斯蒂芬.罗斯 （D）尤金.法玛46 在实际市场条件下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策，这称为( )（A）永久性资产配置 （B）突发性资产配置（C）战略性资产配置 （D）战术性资产配置47 在期望收益率相等的情况下，下列何种人会选择波动性较大的投资( )（A）风险中立者 （B）风险爱好者（C）风险厌恶者 （D）风险变动者48 建立在“一价原理 ”的基础上，认为两种具有相同风险的
14、证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是( )（A）资产组合理论 （B）资本资产定价模型（C）套利定价模型 （D）有效市场假说49 根据行为金融学理论，投资者所具有的避免“后悔” 心理特征会导致( )（A）低估证券的实际风险，进行过度交易 （B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌 50 一般情况下，对于个人投资者而言，影响资产配置的最主要因素是( )（A）个人的生命周期 （B）投资者的资产负债状况（C）投资者的财务变动状况与趋势 （D）投资者的财富净值51 以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造
15、一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是( )（A）战略性资产配置 （B）恒定混合策略 （C）战术性资产配置 （D）投资组合保险策略52 在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是( )（A）战略性资产配置 （B）恒定混合策略（C）战术性资产配置 （D）投资组合保险策略53 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，下列何种说法正确( )（A）投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略（B）买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略（C）恒定混合策略的效果优于买入并持有策略
16、，进而将优于投资组合保险策略（D）恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略54 采用下列何种策略时，股价上升买入股票，股价下跌卖出股票( )（A）战略性资产配置 （B）恒定混合策略 （C）战术性资产配置 （D）投资组合保险策略55 在风险一收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券 A 和无风险证券 B 建立的证券组合一定位于( )（A）连接 A 和 B 的直线上 （B）连接 A 和 B 的直线的延长线上（C）连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凹向原点 （D）连接 A 和 B 的曲线上，且该曲线凸向原点56 基金管理人必须以( )的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输
17、送。（A）基金投资者 （B）基金管理机构（C）基金托管人 （D）监管机构57 在下列几种股票价格中，道氏理论认为最为重要的是( )（A）开盘价 （B）收盘价（C）全天最高价 （D）全天最低价58 下列针对有效市场假说的看法中，基本分析流派赞同哪一种( )（A）市场是强有效的 （B）市场是次强有效的 （C）市场未达到弱有效程度 （D）市场未达到次强有效程度59 某贴息债券为 10 年期，年利率为 8，面值为 1000 元，贴现价格为 87760元，则到期收益率为 ( )（A）98 （B） 15（C） 6（D）360 关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法不正确的叙述是( )（A）现实收益率来源
18、于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率 （B）在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论（C）到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强（D）市场收益率曲线波动平缓且较低时，到期收益率潜在的误差较大 61 优先置产理论认为 ( )（A）远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期 （B）利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的（C）流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜 （D）债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券
19、品种进行投资62 关于债券投资面临的购买力风险叙述正确的是( )（A）是指购买债券时面临的价格高低（B）购买力风险与利率不相关（C）债券和其他固定收益证券，如优先股，不受购买力风险的影响（D）购买力风险即通货膨胀的风险63 债券收益与市场利率的关系是( )（A）同方向 （B）无关 （C）反方向 （D）无确定关系 64 关于凸性说法不正确的有( )（A）由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数而不是直线函数（B）凸性的作用在于可弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度（C）凸性对投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行
20、投资（D）凸性对于投资者不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资65 夏普指以( ) 作为基金风险的度量，给出了基金单位标准差的超额收益率。（A）方差 （B）标准差（C）贝塔值 （D）波动率66 关于免疫策略的叙述不正确的是( )（A）FM Reddington 于 1952 年最早提出免疫策略（B）免疫策略可以消除任何债券风险（C）免疫策略可以用来消除利率变动的风险（D）免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格 67 夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是( )（A）全部风险 （B）不可控制风险（C）市场风险 （D）股票市场风险 68 基金业绩分组比较的基本思路是
21、，通过恰当的分组，尽可能地消除由于( )而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。（A）风格差异 （B）组合差异（C）类型差异 （D）资产差异69 基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变( )的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。（A）现金比例 （B）资产比率（C）债券比例 （D）股票比例70 特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的( )程度。（A）收益高低 （B）资产组合（C）风险分散 （D）行业分布二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列关于私募基金
22、的说法，哪些是正确的( )（A）募集对象固定 （B）可以上市交易（C）监管机构一般实行审批制 （D）监管机构一般实行备案制（E）不允许公开进行宣传72 关于雨伞基金，下列哪些说法是正确的( )（A）母基金之下可以设立若干个子基金（B）各子基金独立进行投资决策（C）投资者可以根据需要在子基金之间转换，无需支付转换费用（D）目前中国国内没有雨伞基金（E）目前国内盼系列基金即属雨伞基金73 我国基金业发展历程中，出现过一些公司型基金，下列哪些属于公司型基金( )（A）武汉证券投资基金 （B）深圳南山风险投资基金（C）淄博乡镇企业基金 （D）天骥基金（E）蓝天基金 74 公司型基金与契约型基金的主要区
23、别是( )（A）上市交易资格不同，公司型基金不可上市交易，契约型基金可上市交易（B）法律形式不同，公司型基金是依公司法或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司（C）投资者的地位不同，公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，契约型基金的投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权（D）赎回特征不同，公司型基金不可自由赎回，契约型基金可以自由赎回。托管机构不同，公司型基金无须托管，契约型基金必须具备托管人 75 我国证券投资基金管理暂行办法规定，基金持有人应当履行下列哪些义务( )（A）遵守基金契约（B）交纳基金认购款项及规定的
24、费用 （C）承担基金亏损或者终止的有限责任（D）不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动等（E）出席或者委派代表出席基金持有人大会76 申请开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务的机构，应当符合下列条件( )（A）设有专门管理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的部门（B）有足够的熟悉开放式基金业务的专业人员（C）有便利、有效的商业网络（D）有安全、高效的办理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的机构（E）必须是具有基金托管资格的商业银行77 公司内部控制制度由( )等部分组成。（A）内部控制大纲 （B）基本管理制度（C）部门业务规章 （D）业务操作手册（E）风险控制制度78 按基金运作不同
25、阶段的身份和性质，基金发起人可以归类为( )（A）基金投资人 （B）基金托管人（C）基金管理人 （D）基金监管人（E）基金登记人 79 基金契约的主要内容包括( )（A）基金设立与基金投资目标 （B）基金投资决策（C）基金信息披露 （D）基金终止规定（E）基金当事人的权利与义务 80 募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的 80时，基金发起人应承担下列责任( )（A）承担全部募集费用（B） 30 天内将所募集资金退还基金投资人（C） 30 天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资人（D）30 个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资人（E）30 个工作日
26、内将所募集资金产生的金融机构同业存款利息退还基金投资人81 基金清算小组成员由下列哪些人员组成( )（A）基金发起人、管理人、托管人 （B）具有从事证券法律业务资格的律师（C）基金持有人 （D）具有从事证券相关业务资格的注册会计师（E）中国证监会指定的人员82 开放式基金的注册登记业务指( )（A）基金登记 （B）存管（C）清算 （D）交收（E）交易83 基金管理公司收取的管理费和基金业绩报酬直接取决于( )（A）所管理的基金资产规模 （B）基金投资取得的业绩 （C）基金管理公司对基金资产的运作和管理能力 （D）对基金持有人提供的产品及相关服务 （E）基金管理公司投入的资本金规模84 从公司股
27、权结构来看，我国基金管理公司可大致分为以下几种( )（A）隶属于保险公司的基金管理公司（B）隶属于商业银行的基金管理公司（C）由国内证券公司或信托投资公司绝对或相对控股的基金管理公司（D）独立存在、私人持股的基金管理公司（E）由发起人股东采取平均持股形式设立的基金管理公司85 基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于( )（A）在制度上制衡大股东的力量（B）监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制（C）切实保护基金投资者的合法权益 （D）提高投资决策水平，提高管理水平86 基金管理公司内部控制的总体目标是( )（A）保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则（B
28、）防范和化解经营风险，提高经营管理效益（C）确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时（D）确保股东获得投资收益 （E）确保基金持有者获得收益 87 优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括( )（A）建立和完善独立董事制度 （B）建立有效的激励和约束机制（C）强化基金托管人的职责 （D）建立发行与管理的分工制度 （E）公募发行基金份额 88 根据有关规定和行业特点，基金管理公司治理结构应当符合以下要求( )（A）坚持以基金持有人利益最大化和提高公司效益为基本准则（B）使股东会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助、又相互制衡（C）基金持有者结构分散（D）实行独立董
29、事制度，并保证独立董事充分发挥作用（E）建立完善的内部监督和控制机制89 发起设立基金是指基金管理公司为基金批准成立前所做的一切准备工作，包括( )（A）基金品种的设计 （B）签署基金成立的有关法律文件（C）提交申请设立基金的主要文件 （D）申请的审核与批准（E）基金的销售 90 基金会计的特殊性体现在( )等方面。（A）会计主体是证券投资基金 （B）突破了会计确认的及时性原则（C）基金的会计披露内容更丰富 （D）采用公允价值计量属性（E）逐日对基金资产进行估值并计算基金资产净值91 基金财务会计报告可以分为 ( )（A）年度财务会计报告 （B）半年度财务会计报告（C）季度财务会计报告 （D）
30、旬财务会计报告（E）月度财务会计报告 92 在我国，基金的会计核算由( )负责。（A）证券公司 （B）中国证券登记结算公司（C）基金管理公司 （D）基金托管人（E）商业银行93 营销部门的日常丁作就是以产品的设计、开发、改进为中心任务；确定产品价格；在目标市场宣传产品的特点和优点；将产品销往市场，便构成了“4 个 P”，即( )（A）产品(product) （B）价格 (price) （C）促销 (promotion) （D）地点(place) （E）员工(people)94 营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个。详细的营销计划。产品或品牌
31、计划应包括以下几个部分( )（A）计划实施概要 （B）市场营销现状（C）威胁和机会 （D）目标市场和问题（E）市场营销战略95 证券投资基金的产品管理包括( )（A）产品的设计开发 （B）基金品牌管理（C）基金产品线的延伸 （D）基金售后服务（E）基金信息管理96 在海外，开放式基金的销售主要分为( )（A）直销式 （B）中介商代销式（C）渠道分销 （D）银行直销（E）保险公司包销 97 基金持有人费用包括( )（A）申购费用 （B）红利再投资费用（C）转换费 （D）赎回费（E）托管费98 基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到下列特殊情况，可以暂停估值。这些情况包括( )（A）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业 （B）基金投资所涉及的证券交易所因其他原因暂停营业（C）因不可抗力致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资产（D）因特殊情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资产 （E）基金持有人要求暂停基金估值时99 基金作为一个营业主体主要涉及的税收包括 ( )（A）营业税 （B）消费税（C）增值税 （D）印花税（E）所得税
