1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 13 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 证券投资基金作为社会化的理财工具，起源于( )。（A）英国（B）德国（C）美国（D）法国2 ( )负责基金投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算等工作。（A）基金销售机构（B）基金注册登记机构（C）基金投资咨询公司（D）基金评级公司3 我国第一只开放式证券投资基金是( )。（A）基金金泰（B）华安创新（C）基金开元（D）华安现金富利基金4 基金反映的是( ) 。（A）所有权关系（B）占有权关系（C）债权债务关
2、系（D）信托关系5 某证券投资基金 45的资产投资于股票，30投资于公司债券，25投资于国债，该基金属于( ) 基金。（A）货币市场（B）债券（C）混合（D）股票6 依据投资理念的不同，证券投资基金可以分为( )。（A）公募基金和私募基金（B）公司型基金和契约型基金（C）开放式基金和封闭式基金（D）主动型基金和被动型基金7 以追求当期高收入为基本目标的基金被称为( )基金。（A）收入型（B）平衡型（C）指数型（D）成长型8 ( )主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具。（A）股票基金（B）债券基金（C）债权基金（D）货币市场基金9 封闭式基金的基金份额上市交易，基金
3、合同期限为( )年以上。（A）3（B） 5（C） 10（D）1510 基金管理人应当自收到核准文件之日起( )个月内进行基金募集。（A）3（B） 6（C） 9（D）1211 开放式基金合同生效后，可以在规定的期限内只接受申购，不办理赎回，但最长不得超过( ) 个月。（A）1（B） 2（C） 3（D）412 在我国，货币市场基金的赎回采用( )原则。（A）未知价（B）确定价（C）随机价（D）协商价13 在我国，基金管理公司一般采取的组织形式是( )。（A）有限责任公司（B）股份有限公司（C）合伙制（D）合作制14 ( ) 负责组织指导基金管理公司的监察稽核工作。（A）基金管理公司总经理（B）独立
4、董事（C）督察长（D）监察稽核部总经理15 ( ) 是通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。（A）健全性原则（B）有效性原则（C）独立性原则（D）相互制约原则16 基金管理公司内部控制的核心是( )，以审慎经营、防范和化解风险为出发点。（A）明确责任（B）权利制衡（C）风险控制（D）严格授权17 基金管理公司的独立董事的人数占董事会人数的比例不得低于( )。（A）1/3（B） 1/2（C） 2/3（D）3/418 ( ) 对托管业务准人有详细的规定，如最近 3 个会计年度的年末净资产均不低于 20 亿元人民币。（A）证券投资基金法（B） 证券投资基金
5、托管资格管理办法（C） 证券法（D）证券投资基金运作管理办法19 在交易所资金清算流程中，( )日，托管人将经复核、授权确认的清算指令交付执行。（A）T（B） T+1（C） T+2（D）T-120 基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的( )担任。（A）证券公司（B）商业银行（C）保险公司（D）证券登记结算公司21 在我国，大众投资群体仍主要以( )为主要金融资产。（A）股票投资（B）银行储蓄（C）基金（D）债券22 在影响投资者决策的因素中，( )是指如人生阶段、年龄、职业、生活方式和个性等。（A）外在因素（B）内在因素（C）个人自身因素（D）环境因素23 ( ) 主要是指直接面对基金投资
6、人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统。（A）后台管理系统（B）前台业务系统（C）监管系统信息报送（D）信息管理平台应用系统24 期货合约以( ) 估值。（A）收盘价（B）收盘净价（C）结算价格（D）公允价值25 我国的基金管理费是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按( )支付。（A）日（B）周（C）月（D）季26 下列费用中，( ) 不需要基金资产承担。（A）基金管理费（B）信息披露费用（C）基金托管费（D）基金转换费27 ( ) 是指将有助于公司实现战略总目标的营销战略形成的具体方案。（A）市场营销分析（B）市场营销计划（C）市场营销实施（D）市场营销控制28 不同类别的基
7、金，管理费率不完全相同。下列基金类别中，( )的管理费率最高。（A）证券衍生工具基金（B）货币市场基金（C）股票基金（D）债券基金29 在计算基金运作费用时，发生的这些费用如果影响基金单位净值小数点后( )的，应采用琢提或待摊的方法计入基金损益。（A）第二位（B）第三位、（C）第四位（D）第五位30 关于开放式基金的利润分配，下列说法错误的是( )。（A）我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例（B）实践中，许多基金合同规定，在符合基金分配条件的前提下，基金利润分配每年至少一次（C）开放式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年利润分配
8、。若基金投资的当年发生亏损，则不进行利润分配（D）开放式基金应采取分红再投资转换为基金份额的分红方式31 假设某货币市场基金投资者在 200年 9 月 30 日(周二)申购了份额，那么基金利润从 ( ) 开始计算。（A）200年 9 月 30 日（B） 200年 10 月 1 日（C） 200年 10 月 4 日（D）200年 10 月 6 日32 目前，基金卖出股票按照( )的税率征收印花税。（A）1（B） 2（C） 3（D）533 货币市场基金的收益公告不包括( )。（A）封闭期的收益公告（B）开放日的收益公告（C）周末的收益公告（D）节假日的收益公告34 下列各项中，属于基金信息披露的形
9、式性原则的是( )。（A）准确性原则（B）真实性原则（C）规范性原则（D）完整性原则35 基金年度报告的披露时间为每个基金会计年度结束后( )日内。（A）15（B） 30（C） 60（D）9036 大多数开放式基金的登记结算业务由( )办理。（A）基金管理公司（B）上海证券交易所（C）深圳证券交易所（D）中国证券登记结算有限责任公司37 因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基金投资不符合有关投资比例的，基金管理人应当在( )个交易日内进行调整。（A）3（B） 5（C） 7（D）1038 关于基金投资比例的规定，下列说法错误的是( )。（A）1 只债券基金投资于债
10、券的比例，不得低于该基金资产总值的 80（B） 1 只基金持有 1 家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的 10（C）单只基金投资于同一原始权利人的各类资产支持证券的比例，不得超过该基金资产净值的 10（D）单只基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过该基金资产净值的 1039 基金监管的手段不包括( )。（A）法律手段（B）行政手段（C）经济手段（D）教育手段40 “股票人选成分股，引起股票上涨” 属于( )。（A）日历异常（B）事件异常（C）公司异常（D）会计异常41 假定某证券的收益率分布如表 1 所示。那么，该证券的期望收益率( ) 。 （A）等于 15（B）介于 1820之间（
11、C）介于 2022之间（D）等于 2542 关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是( )。（A）证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿（B）资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系（C）证券市场线表示的是市场均衡的状态（D）资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数43 行为金融的研究表明，投资者在进行投资决策时常常会表现出回避损失和“心理”会计特点，下列不属于这一特点的是( )。（A）投资者更注重损失所带来的不利影响（B）投资者总是对经常看到的股票进行投资（C）投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票（D）投资者将具有浮亏的股票保留下
12、来44 图 1 表示的是证券 A 和证券 B 的组合线，下列说法错误的是 ( )。（A） AB=0（B） C 点为最小方差组合（C）组合线上介于 A 与 B 之间的点代表的组合由同时买入证券 A 和 B 构成，越靠近 A，买入 A 越多，买入 B 越少（D）A 点的东北部曲线上的点代表的组合由卖空 A、买入 B 形成，越向东北部移动，组合中卖空 A 越多45 关于资产配置策略的比较，下列说法错误的是( )。（A）买入并持有策略的支付模式为直线，恒定混合策略的支付模式为凹型（B）买入并持有策略要求的市场流动性小，恒定混合策略要求的市场流动性适度（C）牛市对买入并持有策略有利，强趋势市场对投资组合
13、保险策略有利（D）从市场变动时的行动方向来看，恒定混合策略在下降时卖出，投资组合保险策略在上升时卖出46 ( ) 是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略。（A）动态资产配置策略（B）投资组合保险策略（C）恒定混合策略（D）买入并持有策略47 情景综合分析法更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，同时也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为( )资产配置提供了运行空间。（A）战术性（B）混合（C）长期性（D）战略性48 投资组合保险策略在股价下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为( )。（A）直线（B）凸形曲线（C）凹形曲
14、线（D）不规则，有时平直有时弯曲49 所谓( ) ，是指选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格。（A）消极的股票风格管理（B）积极的股票风格管理（C）稳健的股票风格管理（D）激进的股票风格管理50 在有效的市场上，基金管理人应努力获得( )。（A）超额收益（B）巨额收益（C）与大盘同样的收益水平（D）无风险收益51 乖离率是描述股价与股价移动平均线距离远近程度的一个指标，下列指标表示卖出时机的是( ) 。（A）BIAS(20)8（B） BIAS(10)-4.5（C） BIAS(20)-7（D）BIAS(60)-1052 ( ) 是将指数的成分股按照某个因素(如行业、
15、风险水平 值)分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合，至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。（A）数量法（B）加强指数法（C）市值法（D）分层法53 计算投资组合收益率最通用，但是缺陷也最明显的方法是( )。（A）现实复利收益率（B）内部收益率（C）算术平均组合投资率（D）加权平均投资组合收益率54 某债券面值 100 元，年票面收益率 10，一年付息一次，当前债券市价为 95元，期限为 2 年，则该债券到期收益率为( )。（A）12%（B） 13%（C） 14%（D）15%55 关于测量债券价格波动性的指标，下列说法错误的是( )。（A）基点价格值是指应计收益率每变化
16、 1 个基点时引起的债券价格的绝对变动额（B）其他条件相同时，债券价格收益率值越小，说明债券的价格波动性越大（C）对于零息债券而言，麦考莱久期与到期期限相同（D）在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资56 两极策略将组合中债券的到期期限( )。（A）向左平移（B）向右平移（C）集中于波峰和波谷（D）集中于两极57 假设某基金每季度的收益率分别为：8.50、-3.00、2.50、7.00，那么简单年化收益率和精确年化收益率分别为( )。（A）3.75和 15.43（B） 3.75和 14.43（C） 15.00和 15.43（D）15.00和 14.4358 从几何上看，在收益率
17、与系统风险所构成的坐标系中，( )实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）道琼斯指数59 特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的( )程度。（A）收益高低（B）资产组合（C）风险分散（D）行业分布60 基金经理的投资能力可以分为( )与择时能力两个方面。（A）分析能力（B）选股能力（C）资产分配能力（D）进入市场能力二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 基金注册登记机构是指负责基金( )业务的机构。（A）交收（B）存管（C）清算
18、（D）整理62 基金与银行储蓄存款的差异，主要表现在哪些方面?( )（A）性质不同（B）经济关系不同（C）资金投向不同（D）收益与风险特性不同63 马萨诸塞投资信托基金有哪些新的特点?( )（A）基金的组织形式由契约型改变为公司型（B）基金的动作方式由原先的封闭式改变为开放式（C）证券投资基金的回报方式由过去的固定收益方式改变为收益分享、风险分担的分配方式（D）基金的组织形式由公司型改变为契约型64 证券投资基金是一种( )的集合投资方式。（A）集中资金（B）专业理财（C）分散风险（D）组合投资65 根据投资理念的不同，可以将基金分为( )。（A）收入型基金（B）主动型基金（C）平衡型基金（D
19、）被动基金66 债务基金的主要投资风险包括( )。（A）利率风险（B）信用风险（C）提前赎回风险（D）通货膨胀风险67 股票基金的投资目标侧重于追求( )。（A）股票红利（B）资本利得（C）公司控股权（D）长期资本增值68 混合基金同时以( )为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡。（A）股票（B）债券（C）期货（D）货币市场工具69 封闭式基金的募集一般要经过( )步骤。（A）申请（B）核准（C）发售（D）备案70 封闭式基金的交易遵从( )的原则。（A）价格优先（B）利润优先（C）效益优先（D）时间优先71 封闭式基金募集成功的条件是( )。（A）募集资金超过
20、该基金批准规模 80%（B）募集数额不少于 5 亿元（C）募集数额不少于 2 亿元（D）募集资金超过该基金批准规模 90%72 除下述哪些情形外，基金管理人不得拒绝接受基金投资人的赎回申请? ( )。（A）不可抗力（B）发生巨额赎回（C）证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值（D）其他在基金契约、基金招募说明书中已经载明并获批准的特殊情形73 以下关于上市开放式基金的说法中正确的是( )。（A）上市开放式基金份额跨系统转托管只限于在深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行（B）投资者通过深圳证券交易所交易系统获得的基金份额托管在证券营业部，登记在证
21、券登记系统中，只能在深圳证券交易所交易，不能直接申请赎回（C）投资者通过基金管理人及其代销机构获得的基金份额托管在代销机构、基金管理人处，登记在 TA 系统中，可以直接在深圳证券交易所交易（D）上市开放式基金份额的转托管业务包含系统内转托管和跨系统转托管两种类型74 投资决策委员会的功能是( )。（A）为基金投资拟订投资计划、投资策略（B）为基金投资拟订投资原则（C）为基金投资拟订投资目标（D）为基金投资拟订资产分配及投资组合的总体计划75 基金管理公司内部控制应当遵循的原则是( )。（A）健全性原则（B）独立性原则（C）有效性原则（D）成本效益原则76 关于基金交易业务控制，下列说法正确的是
22、( )。（A）建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施（B）基金交易应实行集中交易制度，基金经理可以直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易（C）建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管（D）公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待77 基金管理公司投资管理业务控制的主要内容有( )。（A）建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法（B）建立研究报告质量评价体系（C）建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道（D）建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库78 基金
23、托管人内部控制的原则是( )。（A）合法性原则与完整性原则（B）有效性原则与独立性原则（C）及时性原则与审慎性原则（D）业务与信息隔离原则79 基金托管人内部控制的基本要素包括( )。（A）环境评估（B）风险评估（C）业务活动（D）信息沟通和内部监控80 实际运作中，托管人对基金管理人投资运作的监督有以下( )特点。（A）不同基金类型监督的依据和内容不同（B）日常动作中，托管人对基金管理人投资运作行为的监督主要是基金投资范围、投资比例、交易对手、投资风险等方面（C）场内交易主要通过人工手段实现，场外交易主要借助于技术系统完成（D）根据投资需要和监管机构的要求，不断增加、完善监督内容81 基金托
24、管在基金运行阶段的主要工作有( )。（A）每个工作日进行基金资金净值计算（B）根据管理人的指令进行资金划拨（C）监督基金投资范围（D）保管基金持有人名册82 以下属于基金营销的核心内容的是( )。（A）价格（B）促销（C）渠道（D）产品83 基金管理人通常设立个独立的客户服务部门，通过一套完整的客户服务流程，一系列完备的软硬件设施，以系统化的方式，应用( )实现客户服务。（A）电话服务中心（B） “一对一” 专人服务（C）邮寄服务（D）自动传真、电子信箱与手机短信84 网上交易的优势主要体现在( )。（A）可以突破基金代销网点覆盖地域不足的限制（B）使客户足不出户就可以得到基金开户、申购和赎回
25、的便利（C）获得基金管理人的认可和重视（D）受到广大中小投资者的欢迎85 基金销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列( )规定。（A）不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏（B）不得登载单位或者个人的推荐性文字（C）预测基金的证券投资业绩（D）不得诋毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构，或者其他基金管理人募集或管理的基金86 在营销环境的所有因素中，基金管理人最需要关注的有( )。（A）与代销银行的合作（B）影响投资者决策的因素（C）监管机构对基金营销的监管（D）公司本身的情况87 基金资产估值需要考虑的因素有( )。（A）估值频率（B）交易价格（C）价格操纵及滥估问题（D）估值方法的一
26、致性及公开性88 对于基金交易费，以下说法不正确的是( )。（A）基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用（B）我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费（C）交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取（D）印花税、过户费、经手费、证管费等则由托管人按有关规定收取89 基金销售服务费目前只有货币市场基金可以从基金资产列支，这和货币市场基金的运作模式与其他开放式基金不同有关，费率大约为( )。（A）0.25%（B） 1.50%（C） 5%（D）10%90 以下叙述错误的是( )。（A）基金管理费通常与基金规模成反比，与风险也成反比（B）基金管理
27、费通常与基金规模成正比，与风险成反比（C）从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高（D）基金风险程度越高，基金管理费率越高91 基金会计核算的特点包括( )。（A）会计客体是证券投资基金（B）只对实现利得进行确认（C）在初始确认时即为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（D）会计分期细化到日92 关于机构法人投资基金的税收，以下说法正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）对非金融机构买卖基金单位的差价收入征收营业税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，不征收企业所得税（D）目前印花税暂免征收93 机构法人买卖基金的税收包括(
28、)。（A）营业税（B）印花税（C）所得税（D）增值税94 关于基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得收入有关的税收，以下说法正确的有( ) 。（A）依税法规定暂免征收营业税（B）依税法规定征收营业税（C）依税法征收企业所得税（D）依税法规定暂免征收企业所得税95 以下对机构法人投资基金的税收叙述错误的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税（C）对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入不征收企业所得税（D）对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入征收企业所得税96 下列关于货币市场基金的收益分配的说法错误的有( )。（A）货
29、币市场基金每周五进行收益分配时，将同时分配周六和周日的收益（B）每周一至周四进行收益分配时，仅对当日收益进行分配（C）投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五、周六、周日的收益（D）投资者于周五申购或转换转入的基金份额享有周五、周六、周日的收益97 关于基金净收益，说法正确的是( )。（A）基金净收益是一定时期内，基金收入减去费用后的余额（B）以年度为例，基金净收益是基金在一个会计年度内全部收入减去全部费用的余额（C）从基金会计的角度看，我国基金收入包括股票差价收入、债券差价收入、债券利息收入存款利息收入、股利收入、买入返售证券收入以及其他收入等科目（D）基金净收益反映已实现收益情况，还包
30、括未实现估值增值 (减值)收益98 关于个人投资者投资基金的税收，以下说法不正确的是( )。（A）投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时代扣代缴 33%的个人所得税（B）对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，应按税法规定对个人投资者征收个人所得税，税款由基金在分配时依法代扣代缴（C）在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，对个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税（D）目前个人投资者投资基金暂免征收印花税99 以下属于基金信息披露的禁止行为的有( )。（A）虚假记载，误导性陈述或者
31、重大遗漏（B）对证券投资业绩进行预测（C）违规承诺收益或者承担损失（D）诋毁其他基金管理人、托管人或者基金份额发售机构100 基金托管协议包含的重要信息有( )。（A）基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查（B）基金托管人和基金投资者之间的相互约束力（C）基金托管人和基金投资者之间的相互监督和核查（D）协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项101 为便于般公众投资者获取信息，目前我国基金信息披露的方式有( )。（A）将信息披露文件备置于特定场所供投资者查阅或复制（B）通过中国证监会派出机构指定报刊或指定网站披露信息（C）直接邮寄给基金份额持有人（D）信息披露可同时在其他公共媒体、指定
32、报刊和网站进行102 基金股标投资组合重大变动的披露内容包括( )。（A）对累计买入、累计卖出价值前 20 名的低于股票价值 3%的，应披露至少前20 名的股票明细（B）报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值 2%的股票明细（C）报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值 3%的股票明细（D）整个报告期内买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额103 基金年度报告披露的持有人信息主要有( )。（A）上市基金前 5 名持有人的名称、地址、持有份额及占总份额的比例（B）持有人户数，户均持有基金单位（C）持有人结构，包括机构投资者、个人投资者持有的基金份额及占总份额的比例（D）上市基金前 10 名持有人的名称、持有份额及占总份额的比例
