1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 15 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 内部控制的实质是( ) 。（A）控制信息（B）合理评价和控制风险（C）监督财务（D）控制内部活动2 保持投资组合中各类资产的恒定比例，在资产相对价值变化后，进行再平衡。这种策略称为( ) 。（A）购买一持有战略（B）恒定混合战略（C）投资组合保险战略（D）指数化战略3 根据我国证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金的设立主体为( )。（A）基金持有人（B）基金发起人（C）基金管理人
2、（D）基金托管人4 违约风险模型考查的是( )受到公司特定违约风险影响的后果。（A）债券收益（B）投资收益（C）实际收益（D）预期收益5 以下投资策略属于债券互换策略的是( )。（A）子弹式策略（B）两极策略（C）免疫互换（D）税差激发互换6 基金买卖股票时，印花税税率为( )。（A）1.0（B） 1.5（C） 2.0（D）2.57 在我国，基金各当事人的权利义务在( )中约定。（A）基金份额上市交易公告书（B）招募说明书（C）基金合同（D）基金托管协议8 巨额赎回是指开放式基金单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的( )。（A）5%（B） 10%（C） 15%（D）20%9 目前，我国证券
3、投资基金管理费按( )计提。（A）日（B）周（C）月（D）季10 我国法律对基金信息披露的规范主要体现在( )中。（A）证券法（B） 证券投资基金法（C） 基金信息披露管理办法（D）证券投资基金信息披露指引11 如果投资者是风险规避者，其无差异曲线的特征是( )。（A）负斜率，下凸（B）负斜率，上凸（C）正斜率，上凹（D）正斜率，下凹12 在( ) 中，技术分析将无效。（A）弱势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）强势有效市场13 与股票、债券不同，证券投资基金反映的经济关系是( )。（A）所有权关系（B）债权债务关系（C）信托关系（D）合伙投资关系14 由 ETF 基金标的指数调
4、整而出现的现金替代属于 ( )。（A）可能现金替代（B）禁止现金替代（C）可以现金替代（D）必须现金替代15 销售业务流程控制的内容不包括( )。（A）制定完善的资金清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须知（D）制定客户服务标准16 关于基金税收，下列说法正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税17 假设证券组合 P 由两个证券组合 和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在
5、 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么( )。（A）组合 P 的总风险水平高于的总风险水平（B）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（C）组合 P 的期望收益水平高于 的期望收益水平（D）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平18 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为( )元人民币。（A）10（B） 100（C） 1000（D）1000019 自基金终止之日起( ) 个工作日内成立清算小组。（A）3（B） 5（C） 7（D）1520 ( )的投资主要关注对各单只股票的分析，选择有吸引力的个股，而不过分关注宏观经济和市场周期。（A）自下而上（B）自上而下（C）积极型（
6、D）消极型21 封闭式基金的发起人确定后，通过签订( )文件界定相互间的权利与义务关系。（A）基金契约（B）发起人协议（C）基金上市公告书（D）基金招募说明书22 基金管理公司以( ) 为经营宗旨。（A）取信于市场、取信于社会（B）利益公平、信息透明（C）信誉可靠、责任到位（D）利益公平、信誉可靠23 买入并持有资产配置策略是指按恰当的资产配置比例构造了某个投资组合后，在( )的适当持有期间内不改变资产配置状态，保持这种组合。（A）12 年（B） 23 年（C） 35 年（D）57 年24 目前，我国封闭式基金的存续期大多在( )年左右。（A）5（B） 10（C） 15（D）2025 对 QD
7、II 基金而言，一般情况下，基金管理公司会在( )日内对该申请的有效性进行确认。（A）T（B） T+1（C） T+2（D）T+326 基金销售机构内部控制的( )原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。（A）健全性（B）有效性（C）独立性（D）审慎性27 下列各项不属于基金收入来源中其他收入的是( )。（A）ETF 替代损益（B）手续费返还（C）买入返售金融资产收入（D）基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项28 关于证券组合线，下列说法正确的是( )。（A）相关系数决定结合线在 A 与 B 之间的弯曲程度，随着 PA,B 的
8、增大，弯曲程度将增加（B）相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越大（C）在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于 A、B 中任何一个单个证券的风险（D）当 A 与 B 的收益率不完全正相关时，组合线在 A、B 之间比不相关时更弯曲29 如果市场不是有效的，基金管理人会( )。（A）买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票（B）买入价值低估的股票和价值高估的股票（C）卖出价值低估的股票和价值高估的股票（D）卖出价值低估的股票，买入价值高估的股票30 我国境内第一家比较规范的投资基金是( )。（A）华安创新（B）南方宝元（C）淄博基金（D）基金开元31 目前
9、我国股票型基金的认购费率大多在( )。（A）2% 2.5%（B） 1%1.5%（C） 1%以下（D）032 国外基金直销渠道的特点不包括( )。（A）对客户财务状况更了解，对客户控制力较强（B）客户可得到独立的顾问服务（C）易于建立双向持久的联系，提高忠诚度（D）推销新产品更容易33 假设投资者在 2009 年 7 月 24 日(周五)申购了份额，那么基金利润从( )开始计算。（A）2009 年 7 月 24 日（B） 2009 年 7 月 25 日（C） 2009 年 7 月 26 日（D）2009 年 7 月 27 日34 “推荐购买某种股票的分析家越多，这种股票越有可能下跌” 属于( )
10、。（A）日历异常（B）事件异常（C）公司异常（D）会计异常35 下列属于消极型组合管理策略的是( )。（A）努力与大盘指数收益持平（B）努力超越大盘指数收益（C）在市场上买入价值被低估的股票（D）在市场上卖出价值被高估的股票36 法律行政法规规定禁止参与股票的人员，直接或者以他人名义持有、买卖股票的，责令依法处理非法持有的股票，没收违法所得，并处以( )的罚款。（A）5% 以上 10%以下（B）所买卖股票等值以下（C） 3 万元以上 30 万元以下（D）1 万元以上 5 万元以下37 根据行为金融学理论，投资者所具有的避免“后悔” 心理特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险，进行过度交易（
11、B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌38 按照规定，我国基金管理公司 2008 年应按不低于基金管理费收入的( )计提风险准备金。（A）3%（B） 5%（C） 10%（D）15%39 基金会计的计量属性属于( )。（A）历史成本（B）公允价值（C）重置成本（D）直接成本40 基金财务会计报表一般不包括( )。（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）所有者权益变动表41 基金销售机构是受( ) 委托从事基金代理销售的机构。（A）中国证监会（B）基金托管人（C）基金注册登记机构（D）基金管理公司42 出现巨额赎回时，如
12、果基金管理人决定部分延期赎回，其当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的( )。（A）5%（B） 8%（C） 10%（D）15%43 ( )出台后，证券投资咨询机构和专业基金销售公司开展基金代销业务成为监管机构鼓励的发展方向。（A）证券投资基金法（B） 证券法（C） 证券投资基金运作管理办法（D）证券投资基金销售管理办法44 个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对( )收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。（A）个人买卖债券的差价（B）个人买卖股票的差价（C）基金分配中获得的企业债券差价（D）基金分配中获得的股票红利45 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的
13、增加而( )。（A）上升（B）降低（C）不变（D）无规律变动46 基本分析是建立在否定( )的基础之上的。（A）半强势有效市场（B）强势有效市场（C）弱势有效市场（D）无效市场47 一般认为，基金起源于( )。（A）法国（B）美国（C）日本（D）英国48 开放式证券投资基金赎回费收入在扣除基本手续费后，余额应当归( )所有。（A）基金管理公司（B）基金托管人（C）基金（D）基金登记机构49 系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存( ) 年。（A）10（B） 15（C） 20（D）2550 我国基金税收的政策法规文件包括( )年发布的关于企业所得税若干优惠政策
14、的通知。（A）2005（B） 2006（C） 2007（D）200851 一般来说，复制的投资组合包括的股票( )，跟踪误差越大。（A）数量越少（B）数量越多（C）结构越简单（D）结构越复杂52 证券投资基金将众多投资者的资金集中，并委托基金管理人进行共同投资，表现了基金的( ) 特点。（A）集合理财（B）组合投资（C）风险共担（D）分散风险53 某投资者认购。10 万份 ETF 份额，认购价格为 1 元/ 份，认购费率为 1%，则认购金额为( ) 万元。（A）9.9（B） 10（C） 10.1（D）1154 基金持有的金融资产通常归类为( )。（A）持有至到期投资（B）以公允价值计量且其变动
15、计入当期损益的金融资产（C）贷款和应收款项（D）可供出售的金融资产55 关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )。（A）不需要投资者增加任何投资（B）套利组合中各种证券的权数加总为零（C）套利组合的预期收益率必须为正数（D）套利组合因素灵敏度系数为 156 使债券的支付现值与债券市场价格相等的贴现率，被称为( )。（A）到期收益率（B）加权收益率（C）持有期收益率（D）当期收益率57 ( )负责基金投资者基金账户管理、基金份额注册登记、清算等工作。（A）基金销售机构（B）基金注册登记机构（C）基金投资咨询公司（D）基金评级公司58 在我国，货币市场基金的赎回采用( )原则。（A）未知价（
16、B）确定价（C）随机价（D）协商价59 在影响投资者决策的因素中，( )是指如人生阶段、年龄、职业、生活方式和个性等。（A）外在因素（B）内在因素（C）个人自身因素（D）环境因素60 关于证券市场线与资本市场线，下列说法正确的是( )。（A）证券市场线揭示了有效组合的期望收益率仅是对承担风险的补偿（B）资本市场线揭示了任意证券的期望收益率与风险的关系（C）证券市场线表示的是市场均衡的状态（D）资本市场线和证券市场线所在平面的横坐标不同，前者是标准差，后者是贝塔系数二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少
17、选、错选均不得分。61 基金公司实行内部监察稽核的目的是( )。（A）揭示基金内部运作中潜在的风险（B）评价公司内部控制的合法性和有效性（C）评价基金经理的工作业绩（D）维护基金持有者的利益62 1998 年 3 月，( ) 的设立，由此拉开了中国证券投资基金试点的序幕。（A）基金金泰（B）基金安信（C）基金兴华（D）基金开元63 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债包括( )。（A）交易性金融负债（B）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债（C）普遍的金融负债（D）其他金融负债64 当前中国证券投资基金发展中应从( )等机制方面进一步加以完善。（A）制度机制（B）销售机制
18、（C）管理机制（D）国际监管机制65 特殊类基金有( ) 。（A）系列基金（B）基金中的基金（C）保本基金（D）交易型开放指数基金66 下列各项属于信息披露自律性规则的是( )。（A）上海证券交易所证券投资基金上市规则（B） 交易型开放式指数基金业务实施细则（C） 上市开放式基金业务规则（D）基金投资组合报告的编制及披露67 下列关于 QDII 的说法正确的有( ) 。（A）目前，只有基金管理公司和证券公司可以发行代客境外理财产品（B） QDII 是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排（C）目前除了基金管理公司和
19、证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品（D）QDII 基金只能以外币为计价货币募集68 基金运营事务通常包括( )。（A）基金注册登记（B）投资管理运作（C）核算与估值（D）基金清算69 关于专业基金销售机构申请基金代销业务资格应具备的条件，下列说法正确的有( )。（A）有符合规定的组织名称、组织机构和经营范围（B）主要出资人是依法设立的持续经营 3 个以上完整会计年度的法人，注册资本不低于 2000 万元人民币，财务状况良好，运作规范稳定，最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚（C）取得基金从业资格的人员不少于 30 人，且不低于员工人数的 1/2（D）
20、专业基金销售机构本身注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本70 我国基金税收的政策法规主要体现在( )文件中。（A）关于证券投资基金税收问题的通知（B） 关于证券投资基金税收政策的通知（C） 关于股息红利个人所得税有关政策的通知（D）关于企业所得税若干优惠政策的通知71 关于买入并持有策略，下列说法错误的有( )。（A）买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者（B）买入并持有策略具有交易成本和管理费用较小的优势（C）买入并持有策略适用于资本市场环境和投资者的偏好变化较大，或者改变资产配置状态的成本大于收益时的状态（D）买入并
21、持有策略的投资组合价值与股票市场价值保持反方向、反比例的变动，并最终取决于最初的战略性资产配置所决定的资产构成72 通常选取( ) 来描述公司的成长性。（A）每股收益（B）持续增长率（C）红利收益率（D）每股盈余73 市场分割理论认为( ) 。（A）不同期限的债券是可以互相替代的（B）长、中、短期债券被分割在不同的市场上，各自有独立的市场均衡状态（C）利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的（D）长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券的利率74 我国对证券投资基金销售的监管主要内容包括( )。（A）销售业务资格监管（B）销售员素质监管（C）销售行为监管（D）销
22、售业绩监管75 目前，针对我国基金高管人员日常监管的主要手段有( )。（A）年检登记制度（B）定期检查制度（C）谈话提醒制度（D）持续教育制度76 开放式基金单位的认购、申购和赎回业务可以由( )办理。（A）基金管理人（B）基金管理人委托的商业银行（C）基金管理人委托的证券公司（D）证券交易所77 资产管理人所提供的信息披露服务的内容可能包括( )。（A）历史业绩与风险状况（B）目前投资方向与投资内容（C）对市场的预期（D）资产管理人的重大变更78 公募基金主要具有的特征有( )。（A）可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广，基金募集对象不固定（B）投资金额要求低，适宜中小投资者参与（C）主要
23、以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户（D）遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管79 成长型基金的主要投资对象包括( )。（A）有较大升值潜力的公司股票（B）新兴行业股票（C）大盘蓝筹股（D）政府债券和公司债80 基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素，主要包括( ) 。（A）人口（B）客户（C）公众（D）竞争对手81 基金客户服务方式包括( )。（A）电话服务中心（B）邮寄服务（C） “一对一” 专人服务（D）讲座、推介会和座谈会82 关于无差异曲线，下列表述正确的有( )。（A）无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线（B）同一条无差异曲线上的
24、组合给投资者带来的满意程度相同（C）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同（D）无差异曲线的位置越低，其上的投资组合带来的满意程度就越高83 完全不相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40%，期望收益率为16%，证券 B 的标准差为 30%，期望收益率为 12%，如果证券组合 P 为50%A+50%B，则下列叙述正确的有( )。（A）证券组合 P 为最小方差证券组合（B）最小方差证券组合为 64%A+36%B（C）最小方差证券组合为 36%A+64%B（D）最小方差证券组合的方差为 5.76%84 我国基金的资金清算依据交易场所的不同分为( )。（A）交易所交易资金清
25、算（B）全国银行间市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）中国证券登记结算公司清算85 影响封闭式基金交易价格的因素有( )。（A）基金名称（B）基金资产净值（C）利率变化（D）市场供求关系86 对基金进行有效衡量时，需要考虑的因素有( )。（A）时期选择（B）基金的风险水平（C）比较基准（D）基金的投资目标87 影响债券收益率的因素包括( )。（A）基础利率（B）票面利率（C）风险溢价（D）到期期限88 下列选项中，( ) 是基金经理运作基金投资的关键。（A）投资理念（B）分析方法（C）投资工具（D）持仓比例89 投资管理人员包括( ) 。（A）公司投资决策委员会成员（B）公司分管投资、研究
26、、交易业务的高级管理人员（C）公司投资、研究、交易部门的负责人（D）基金经理和基金经理助理90 ( )是基金信息披露的主要义务人。（A）基金代销机构（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金登记机构91 基金年投资组合报告应披露的信息有( )。（A）期末基金资产组合（B）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细（C）报告期内股票投资组合的重大变动（D）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名债券明细92 投资期分析法把债券互换的各个方面的回报率分解为四个组成成分。其中不确定的有( ) 。（A）票息的再投资收益（B）源于时间成分所引起的收益率变化（C）源于票息因素所引起的收益率变化
27、（D）由于到期收益率变化所带来的资本增值或损失 (收益成分)93 常用的收益率曲线策略包括( )。（A）免疫策略（B）两极策略（C）梯式策略（D）子弹式策略94 构建证券组合的目标包括( )。（A）降低风险（B）消除风险（C）保证盈利（D）实现收益最大化95 混合基金主要包括( ) 。（A）偏股型基金（B）偏债型基金（C）灵活配置型基金（D）股债平衡型基金96 代销渠道的特点包括( )。（A）易于建立双向持久的联系，提供忠诚度（B）客户可得到独立的顾问服务（C）销售机构有业绩才有佣金，基金公司不承担固定成本（D）商业对手对渠道的竞争提高了代销成本97 下列各项中，不属于基金交易费的有( )。（
28、A）印花税（B）分红手续费（C）过户费（D）银行汇划手续费98 关于可行域，下列描述正确的有( )。（A）可行域可能是平面上的一条线（B）可行域可能是平面上的一个区域（C）可行域就是有效边界（D）可行域由有效组合构成99 关于 DHS 模型，下列说法正确的有( )。（A）DHS 模型将投资者分为有信息与无信息两类（B）无信息的投资者存在较小的判断偏差（C）有信息的投资者存在着过度自信和对自己所掌握信息过分偏爱两种判断偏差（D）证券价格由有信息的投资者和无信息的投资者共同决定100 下列属于资产配置需要考虑的因素有( )。（A）投资期限（B）税收考虑（C）影响投资者风险承受能力和收益需求的各项因
29、素（D）资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配的问题101 个人投资者开立基金账户需要的文件包括( )。（A）个人身份证（B）已经办理股票账户卡（C）已经办理基金账户卡（D）基金合同102 关于基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入有关的税收，以下说法正确的有( ) 。（A）依税法征收企业所得税（B）依税法规定征收营业税（C）依税法规定暂免征收企业所得税（D）依税法规定暂免征收营业税103 下列关于封闭式基金的说法正确的有( )。（A）封闭式基金的交易遵循“价格优先，时间优先”的原则（B）封闭式基金的报价单位是每份基金的价格（C）封闭式基金的价格有集合竞价和连续竞价（D）封闭式基金实行 T+1 交割制度104 基金收益来源有( ) 。（A）股票股利收入（B）债券利息收入和买入返售证券收入（C）证券买卖差价收入（D）存款利息收入和公允价值变动损益105 证券投资基金运作管理办法将我国的基金类别分为( )。（A）封闭式基金（B）放式基金（C）债券基金（D）混合基金106 基金上市交易公告书的主要披露事项包括( )。（A）基金合同摘要（B）基金投资组合报告（C）基金财务状况（D）基金募集情况与上市交易安排107 基金资产估值需考虑的因素有( )。（A）估值频率
