1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 17 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基金管理人的最主要职责是负责( )。（A）受托资产管理（B）基金资产清算和会计复核（C）基金资产的保管（D）基金资产的投资运作2 基金管理公司的督察长由( )聘任。（A）总经理（B）董事会（C）独立董事（D）基金份额持有人大会3 如基金运作发生的费用( )基金净值十万分之一，则应采用预提或待摊的方法计入基金损益。（A）大于（B）小于（C）等于（D）小于或等于4 基金半年度报告的披露时间为每个基金会计年度前 6 个
2、月结束后( )日内。（A）15（B） 30（C） 60（D）905 考虑有两个因素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 16.4%，对因素 1的贝塔值为 1.4，对因素 2 的贝塔值为 0.8，因素 1 的风险溢价为 3%，无风险利率为 6%，如果不存在套利机会，那么因素 2 的风险溢价为( )。（A）2%（B） 3%（C） 4%（D）7.75%6 ( )是指应计收益率每变化 1 个基点时引起的债券价格的绝对变动额。（A）麦考莱久期（B）基点价格值（C）价格变动收益率值（D）修正久期7 基金托管人一般由( ) 聘请。（A）基金发起人（B）基金管理人（C）基金持有人大会（D）证券交易
3、所8 开放式基金价格的主要决定因素是( )。（A）市场供求关系（B）经济周期（C）基金单位净值（D）基金单位面值9 不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入( )而进行的投资决策。（A）数据陷阱（B）资产负债状况（C）数据循环（D）数据循环陷阱10 目前我国规定设立的基金管理公司的最低实收资本为人民币( )。（A）50035 万元（B） 1000 万元（C） 5000 万元（D）1 亿元11 封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过( )。（A）30 日（B） 60 日（C） 90 日（D）120 日12 在下列文
4、件中，基金管理公司申请基金上市不需要提交文件的有( )。（A）基金募集资产的验资报告（B）基金托管协议（C）招募说明书（D）基金契约13 银行间债券市场的甲类市场成员( )。（A）具有代理与自营资格（B）只具自营资格（C）只具代理资格（D）不具自营资格14 ( )是基金动作的首要业务环节。（A）基金募集申请（B）基金发行申请（C）基金招股申请（D）基金信息报露15 基金发起人认购的基金单位，自基金成立之日起至少( )年内不得赎回或成立。（A）1（B） 2（C） 3（D）1516 基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于( )而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。（A）风
5、格差异（B）组合差异（C）类型差异（D）资产差异17 ( )对参与银行间同业拆借市场交易进行监管。（A）基金托管人（B）基金持有人（C）基金管理人（D）基金清算组18 下列各项中，不是基金合同的当事人的是( )。（A）基金销售机构（B）基金份额持有人（C）基金管理人（D）基金托管人19 考查基金产品线的内涵角度一般不包括( )。（A）产品线的长度（B）产品线的宽度（C）产品线的深度（D）产品线的高度20 ( )定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。（A）基金管理公司（B）托管银行（C）基金估值工作小组（D）基金注册登记机构
6、21 基金合同的主要披露事项不包括( )。（A）基金运作方式（B）基金收益分配原则（C）基金资产净值的计算方法和公告方式（D）风险警示内容22 下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )。（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差 (或标准差)评价证券组合的风险水平（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）证券市场的风险波动强度不大（D）资本市场没有摩擦23 选择债券指数化投资的原因不包括( )。（A）可获得超越市场的收益（B）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用更低（D）选择指数化债券投资策略，有助于
7、基金发起人增强对基金经理的控制力24 以基金运作方式的不同，可将证券投资基金划分为( )。（A）私募基金和公募基金（B）主动型基金和被动型基金（C）开放式基金和封闭式基金（D）契约型基金和公司型基金25 ( )明确要求基金管理公司应当建立健全督察长制度。（A）证券投资基金法（B） 公司法（C） 证券法（D）证券投资基金管理公司督察长管理规定26 目前我国股票基金大部分按照( )的比例计提基金管理费。（A）1%（B） 1.5%（C） 2%（D）2.5%27 下列各项中，既属于首次募集信息披露的内容，又属于存续期募集信息披露内容的是( ) 。（A）招募说明书（B）基金合同（C）托管协议（D）基金份
8、额发售公告28 由于资本市场线通过无风险资产点(0，rF)及市场组合 M点(M ，E(rM)，于是资本市场线的方程可以表示为 ：则下列说法正确的是( ) 。（A）E(rM)表示资产组合 M 的期望收益率（B） P 表示有效组合 P 的方差（C） 表示风险溢价（D）P 表示有效组合 P 的标准差29 关于免疫策略，下列叙述不正确的是( )。（A）FM Reddington 于 1952 年最早提出免疫策略（B）免疫策略可以消除任何债券风险（C）免疫策略用来消除利率变动的风险（D）免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格30 证券投资基金的作用不包括( )。（A）为中小投资者拓宽了投资渠道（B）优
9、化金融结构，促进经济发展（C）有利于证券市场的稳定和健康发展（D）促进了金融行业交易成本的降低31 在基金管理公司机构设置中，( )拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。（A）基金持有人大会（B）董事会（C）投资部（D）投资决策委员会32 ( )负责对基金管理人的会计核算结果进行复核。（A）中国证券业协会（B）中国证券登记结算公司（C）基金托管人（D）证券公司33 基金会计报表一般不包括( )（A）资产负债表（B）利润表（C）现金流量表（D）净值变动表34 完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40%，期望收益率为15%，证券 B 的标准差为 20%，期望收益率为 12%
10、，那么证券组合(25%A+75%B)的标准差为( ) 。（A）20%（B） 25%（C） 30%（D）35%35 在基金运作中，具有核心作用的是( )。（A）基金份额持有人（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金销售机构36 某投资者投资 100000 元场外认购 LOF 基金，假设管理人规定的认购费率为1%，则其可得到的认购份额为( )份。（A）99009.99（B） 99009.90（C） 99000（D）10000037 在 BSV 模型中，( )是指导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。（A）选择性偏差（B）保守性偏差（C）过度自信（D）过分偏爱所
11、持私人信息38 假设一个投资者以贴现形式购买了一张面值 1000 元、期限 1 年的可提前赎回债券，市场上同期限、同面值，并且其他条件与上述可提前赎回债券完全一致的普通债券的购买价格为 900 元，则上述可提前赎回债券的购买价格最可能是( )元。（A）880（B） 900（C） 920（D）100039 下列有关股票、债券、证券投资基金的风险和收益的说法，正确的是( )。（A）证券投资基金的收益要低于债券（B）债券的收益波动性较大（C）股票投资的风险小于基金（D）基金投资的风险大于债券40 以下属于基金清算工作内容的是( )。（A）开立投资者基金账户（B）记录基金资产运作过程（C）核算当日基金
12、资产净值（D）填写基金赎回划转指令41 首次公开发行尚未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按( )估价。（A）开盘价（B）收盘价（C）成本价（D）平均价42 QDII 基金的净值在 ( )披露。（A）估值日（B）估值日后 1 个工作日内（C）估值日后 2 个工作日内（D）估值日后 3 个工作日内43 证券市场线的方程中，通常称( )为风险溢价。（A）rF（B） P（C） E(rM)-rF（D）E(rM)-rFP44 下列各项中，属于积极债券组合管理策略的是( )。（A）应急免疫（B）满足单一负债要求的投资组合免疫策略（C）多重负债下的组合免疫策略（D）多重负债下的现金流量匹配
13、策略45 交易所上市股票和权证以( )估值。（A）开盘价（B）成本（C）收盘价（D）平均价46 ( )是基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种、增加产品线长度或扩大产品线宽度。（A）垂直式（B）水平式（C）开放式（D）综合式47 产品定价首要考虑到的因素是( )。（A）产品类型（B）市场环境（C）客户特性（D）渠道特性48 积极的股票风格管理是指若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则( )。（A）增加权重；增加权重（B）增加权重；降低权重（C）降低权重；降低权重（D）降低权重；增加权重49 下列不属于 QDII 基金的投资风险的是( ) 。（A）汇率风险（B）信用风险（C）国别风险（D）市
14、场风险50 基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或者赎回的基金运作方式是( ) 。（A）开放式基金（B）封闭式基金（C）公司型基金（D）契约型基金51 制定和监督执行风险控制政策的机构是( )。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）监察稽核部（D）风险管理部52 下列基金中，( ) 管理费率一般最高。（A）认股权证基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金53 我国基金监管的首要目标是( )。（A）保护和维护投资者的利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的规范发展54 下列各项属于消极型策略的是( )。（A）买入并持有策
15、略（B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略（D）动态资产配置策略55 债券收益率的构成因素不包括( )。（A）息票利率（B）基础利率（C）再投资利率（D）未来到期收益率56 基金反映的是( ) 。（A）所有权关系（B）占有权关系（C）债权债务关系（D）信托关系57 ( )负责组织指导基金管理公司的监察稽核工作。（A）基金管理公司总经理（B）独立董事（C）督察长（D）监察稽核部总经理58 期货合约以( ) 估值。（A）收盘价（B）收盘净价（C）结算价格（D）公允价值59 下列各项中，属于基金信息披露的形式性原则的是( )。（A）准确性原则（B）真实性原则（C）规范性原则（D）完整性原则60 某债
16、券面值 100 元，年票面收益率 10%，一年付息一次，当前债券市价为 95元，期限为 2 年，则该债券到期收益率为( )。（A）12%（B） 13%（C） 14%（D）15%二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 公司内部控制系统一般包括( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导62 基金从证券市场中取得的收入包括( )。（A）买卖股票、债券的减
17、价收入（B）债券的利息收入（C）股票的股息红利收入（D）其他收入63 资产管理人所提供的市场服务主要包括( )。（A）公开信息披露（B）客户理财顾问服务（C）投资选择（D）内幕信息披露64 关于基金临时报告，下列说法正确的是( )。（A）基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告同时上报中国证监会（B）基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所（C）基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告（D）基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告，基金无须再行公告65 以下事件发生后，应及时披露临时公告的有( )。（A）变更投资顾问（B）投资顾问
18、主要负责人变动（C）经理人变动（D）QDII 基金变更境外托管人66 下列可以销售证券投资基金的是( )。（A）商业银行与保险公司（B）证券公司（C）金融咨询机构（D）基金管理公司67 依据法律形式的不同，基金可分为( )。（A）封闭式基金（B）契约型基金（C）开放式基金（D）公司型基金68 基金管理公司应当在( )中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例。（A）基金合同生效公告（B）上市交易公告书（C）相关基金半年度报告（D）相关基金年度报告69 基金营销的核心内容包括( )。（A）客户（B）促销（C）分销（D）产品70 下列关于基金的收入中应征收企业所得税的有( )。（A）基金
19、买卖股票、债券的差价收入（B）企业投资者买卖基金份额获得的差价收入（C）企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入（D）基金管理人和基金托管人从事基金管理活动取得的收入71 替代互换的风险主要来自于( )。（A）债券收入现金流本身的税收特性不同（B）全部利率反向变化（C）纠正市场定价偏差的过渡期比预期的更长（D）价格走向与预期相反72 上市公告书、年度报告、中期报告在编制完成后，应放置于( )供公众查阅。（A）基金管理人所在地（B）基金托管人所在地（C）上市交易的证券交易所（D）有关销售机构及其网点73 基金监管目标中，保证市场公平的含义是( )。（A）恰当地设立交易制度来保障交易的公平，使投资
20、者都能够平等（B）保证交易价格形成的公平性（C）发现、防止和惩罚操纵市场和其他导致市场交易不公平的行为（D）保证市场信息的即时公布、广泛传播和有效反映于市场价格中74 久期综合考虑了( ) 对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。（A）债券规模（B）到期时间（C）债券现金流（D）市场利率75 基金运营部包括( ) 。（A）行政管理部（B）机构理财部（C）信息技术部（D）市场营销部76 基金管理人向中国证监会提交的申请核准文本中，被称为“草案” 的有( )。（A）基金上市交易草案（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草
21、案、77 折(溢) 价率反映 ( )之间的关系。（A）开放式基金份额净值（B）封闭式基金份额净值（C）基金份额面值（D）二级市场价格78 下列各项属于我国基金销售渠道的有( )。（A）证券公司（B）独立的理财顾问（C）商业银行（D）基金超市79 后台管理系统应当具备的功能有( )。（A）对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能（B）交易清算、资金处理的功能（C）提供投资资讯功能（D）对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能80 按照范围不同，资产配置可分为( )。（A）全球资产配置（B）股票、债券资产配置（C）行业风格资产配置（D）资产混合配置81 关于动态资产配置
22、策略，下列叙述正确的有( )。（A）动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（B）大多数动态资产配置一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程（C）动态资产配置的目标在于，不提高非系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬（D）大多数动态资产配置过程一股具有相同原则和结构，但实施准则各不相同82 基金托管人的信息披露义务有( )。（A）将基金契约报中国证监会审核批准（B）复核基金年度报告、中期报告、投资组合报告（C）复核开放式基金公开说明书（D）编制并公告临时报告书，按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会
23、和中国人民银行83 我国基金监管的手段包括( )。（A）法律手段（B）政治手段（C）行政手段（D）经济手段84 为了对基金绩效作出有效的衡量，必须加以考虑的因素包括( )。（A）基金的投资目标（B）比较基准（C）基金的风险水平（D）基金组合的稳定性85 关于基金管理公司内部控制基本要求的叙述，正确的是( )。（A）部门设置要体现职责明确、相互独立的原则（B）严格授权控制（C）强化内部监察稽核控制（D）建立科学严密的风险管理系统86 封闭式基金交易遵从( )原则。（A）价格优先（B）资本优先（C）数量优先（D）时间优先87 开放式基金在认购费用的收取上，目前的两种收费方式是( )。（A）前端收费
24、模式（B）分期收费模式（C）后端收费模式（D）净额费率88 对存在活跃市场的投资品种，下列确定公允价值的原则正确的有( )。（A）如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值（B）估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值（C）估值日无市价的，应采用市场参与者普遍认可且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值（D）有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值89 基金估值时，发行未上市的( )，按交易所上市的同一证券的市价估值。（A）配股（B）债券（C）转增股（D）权证90 按公司
25、规模分类，股票可分为( )。（A）大型资本股票（B）小型资本股票（C）混合型资本股票（D）稳定类股票91 投资者构建证券投资组合的原因有( )。（A）最大可能地增加投资对象（B）降低证券投资风险（C）实现证券投资收益最大化（D）获得市场平均收益92 货币型基金的申购、赎回原则为( )。（A）未知价交易原则（B）确定价原则（C）份额申购、金额赎回原则（D）金额申购、份额赎回原则93 不得办理跨系统转托管的 LOF 份额包括( )。（A）处于封闭期内的 LOF 份额（B）处于冻结状态的 LOF 份额（C）处于募集期内的 LOF 份额（D）分红派息前 R-2 日至 R 日(R 日为权益登记日 )的
26、LOF 份额94 下列各项中，属于证券投资基金的运作费用的有( )。（A）交易佣金（B）证管费（C）上市年费（D）信息披露费95 开放式基金的分红方式一般有( )。（A）权证分红（B）现金分红（C）股票分红（D）分红再投资转换为基金份额96 证券投资基金的市场服务机构包括( )。（A）基金管理人（B）注册登记机构（C）律师事务所（D）基金评级公司97 关于封闭式基金和开放式基金的区别，下列说法正确的有( )。（A）封闭式基金有固定的存续期限，开放式基金没有固定的存续期限（B）封闭式基金在运作中的规模不固定，开放式基金的规模是固定的（C）封闭式基金通过交易所交易，开放式基金通过专门渠道申购和赎回
27、（D）封闭式基金是投资人与投资人之间进行交易的，开放式基金是管理人和投资人之间进行申购和赎回的98 下列关于基金份额持有人的说法，正确的有( )。（A）基金份额持有人是基金投资者（B）基金份额持有人是基金受益人（C）基金份额持有人是基金资产的所有者（D）基金份额持有人是基金产品的管理者99 我国基金业在试点发展阶段中表现出来的特点有( )。（A）基金在规范化运作方面得到很大的提高（B）在封闭式基金成功试点的基础上成功地推出开放式基金（C）机构投资者取代个人投资者成为基金的主要持有者（D）对老基金进行了全面规范清理100 价值型股票可以进一步细分为( )。（A）低市盈率股票（B）收益型股票（C）
28、防御型股票（D）逆势型股票101 从公司的股权结构来看，我国基金管理公司大致有( )。（A）隶属于保险公司的基金管理公司（B）隶属于商业银行的基金管理公司（C）由国内证券公司或信托投资公司绝对或相对控股的基金管理公司（D）由发起人股东采取平均持股形式设立的基金管理公司102 ( )的证券构建多样化的证券组合，组合的总体方差就会得到改善，这就是通常所说的风险分散原理。（A）正相关（B）不相关（C）相关程度低（D）负相关103 关于股票投资组合管理基本策略，以下说法正确的是( )。（A）在有效市场中，消极型管理是最佳选择（B）如果股票市场是一个有效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出
29、市场平均的收益水平（C）如果股票市场是一个无效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平（D）积极型管理的目标是获取超出市场平均的收益水平104 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括( )。（A）对市场有效性的制定不同（B）分析结果不同（C）分析基础不同（D）使用的分析工具不同105 基金财产保管的基本要求有( )。（A）保证基金资产的安全（B）保证基金资产的保值增值（C）依法处分基金财产（D）严守商业秘密106 基金估值过程中可能发生的风险点有( )。（A）估值计算方法错误（B）估值操作程序错误（C）估值系统参数设置错误（D）导入数据错误107 基金营销的特殊性，主要体现在( )。
