1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 25 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 在美国，证券投资基金一般被称为( )（A）共同基金（B）单位信托基金（C）证券投资信托基金（D）私募基金2 就投资风险大小比较而言，以下表述中正确的是( )（A）股票大于基金且基金大于债券（B）股票小于基金且基金小于债券（C）股票大于基金且债券也大于基金（D）股票小于基金且债券也小于基金3 我国证券投资基金法规定，封闭式基金的存续期应在( )年以上。（A）5（B） 7（C） 10（D）154 一般来说，开放式基金
2、的申购赎回价是以( )为基础计算。（A）基金单位资产净值（B）基金市场供求关系（C）基金发行时的价格（D）基金的面值5 ( )是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员。（A）总经理（B）督察长（C）董事长（D）部门经理6 证券投资基金销售管理办法规定：“基金销售由( )负责办理” 。（A）证券登记结算公司（B）基金管理人（C）基金托管人（D）监管机构7 基金信息披露的实质性原则不包括的是( )（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）规范性原则8 考虑到我国资本市场正处于转型时期的新兴市场以及我国基金业自身所具有的特点，除国际证监会组织规定的证券监
3、管目标外,我国基金监管还担负着( )的使命。（A）保护投资者的利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业发展9 ( )是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。（A）分组比较法（B）单独比较法（C）相对比较法（D）基准比较法10 以下不属于基准比较法中一个良好的基准组合应具有的特征的是( )（A）明确的组成成分，即构成组合的成分证券的名称、权重是非常清晰的（B）可实际投资的，即可以通过投资基准组合来跟踪积极管理的组合（C）可衡量的，即指基准组合的收益率具有可计算性（D）适当的，即与被评价基金具有不
4、同的风格与风险特征11 以下不是基金管理公司特定对象提供投资咨询服务时禁止事项的是( )（A）承诺投资收益（B）通过广告等公开方式招揽投资咨询客户（C）与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失（D）直接向合格境外机构投资者提供投资咨询业务12 负责制定和监督基金执行风险控制政策的机构是( )（A）基金管理公司董事会（B）投资决策委员会（C）风险控制委员会（D）基金管理公司股东大会13 ( )是基金托管人全面行使职责的主要阶段。（A）签署基金合同阶段（B）基金募集阶段（C）基金运作阶段（D）基金终止阶段14 当有充足理由表明按估值原则仍不能客观反映相关投资品种公允价值时，基金管理公司应根据
5、具体情况与( )进行商定，按最能恰当反映公允价值的价格估值。（A）监管机构（B）基金持有人（C）基金托管银行（D）基金注册登记机构15 目前，我国开放式基金根据基金合同的固定比例计提基金托管费，通常低于( )（A）0.15%（B） 0.2%（C） 0.25%（D）0.3%16 对在 6 个月内连续两次被出具监管警示函仍未改正的基金销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起( )日后，方可使用。（A）10（B） 8（C） 6（D）417 在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的( )（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）4
6、0%18 给定证券 A、B 的期望收益率和方差，证券 A 和证券 B 在 时构成的组合线为( )（A）（B）（C）（D）其他19 关于资产的流动性，以下说法中正确的是( )（A）现金和货币市场工具如国库券、商业票据等是流动性最强的资产（B）现金和货币市场工具如国库券、商业票据等是流动性最差的资产（C）房地产、办公楼等则是流动性较强的资产（D）房地产、办公楼等资产的流动性要强于现金和货币市场工具，如国库券、商业票据等20 当市场保持上升或下降趋势时，投资组合保险策略支付图为( )（A）（B）（C）（D）21 ( )是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。（
7、A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动22 理论上，应当采用( )的收益率得到收益率曲线，以此反映市场的实际利率期限结构。（A）零息债券（B）息票债券（C）固定利率债券（D）浮动利率债券23 ( )是由詹森在 CAPM 模型基础上发展出的一个风险调整差异衡量指标。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率24 ( )是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。（A）现金比例变化法（B）选股能力（C）二次项法（D）成功概率法25 假设在一个考察期，某基金 P 包括了 N 类资产，基金在 i 类资产上事先确定的正
8、常的(政策规定的) 投资比例为 ,而实际的投资比例为 。第 i 类资产所对应的基准指数的收益率为 ，基金在该类资产上的实际投资收益率为 代表了基金收益率与基准的差异收益率。资产配置效果（贡献）可由（）给出。（A）（B）（C）（D）26 下列不需经过 2/3 以上独立董事通过的是( )（A）公司及基金投资运作中的重大关联交易（B）公司和基金审计实务，聘请或者更换会计师事务所（C）公司管理基金的季度、半年度和年度报告（D）法律、行政法规和公司章程规定的其他事项27 开放式基金的赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的( )，并应当归入基金资产。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）2
9、5%28 单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的( )时，为巨额赎回。（A）5%（B） 10%（C） 20%（D）30%29 开放式基金合同生效后每( )个月结束之日起 45 日内，基金管理人将更新的招募说明书登载在管理人网站上，更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上。（A）1（B） 3（C） 6（D）930 下列基金的投资风险最大的是( )（A）收入型基金（B）增长型基金（C）保本基金（D）货币市场基金31 特定客户资产管理业务规范规定:多个客户资产管理计划 ( )至少开放一次计划的参与和退出，但中国证监会另有规定的除外。（A）每年（B）每半年（C）每季度（D）每月32 保本基金本质上来说是
10、一种( )（A）偏股型基金（B）偏债型基金（C）股债平衡型基金（D）混合基金33 投资人接受基金契约中规定的权利与义务的依据是( )（A）在基金契约上签字盖章（B）认购基金单位（C）签署个人授权委托书（D）在基金章程上签字盖章34 我国封闭式基金实行( )日交割、交收。（A）T+1（B） T+2（C） T-1（D）T-235 ( )按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。（A）基金服务机构（B）基金托管人（C）基金销售机构（D）基金管理人36 下列关于督察长制度的说法中错误的是( )（A）督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理
11、人员（B）督察长应当由总经理提名，董事会聘任，并应当达到 2/3 以上独立董事同意（C）督察长履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节（D）公司应当保证督察长工作的独立性，不得要求督察长从事基金销售、运营等工作37 公司不得聘用从其他公司离任未满( )个月的基金经理从事投资、研究、交易等相关业务。（A）3（B） 6（C） 9（D）1238 QDII 基金份额净值应当以( ) 等主要外汇货币单独或同时计算并披露。（A）人民币（B）美元（C）人民币或美元（D）欧元39 基金在进行利润分配后将导致基金的份额净值( )（A）下降（B）上升（C）不变（D）不确定40 下列不属于基金合同特别约定
12、的是( )（A）基金当事人的权利义务，特别是基金份额持有人的权利（B）基金持有人大会的召集、议事及表决的程序和规则（C）基金的运作方式、运作费用等相关安排（D）基金合同终止的事由、程序及基金财产的清算方式41 在我国，基金各当事人的权利义务在( )中约定。（A）基金份额上市交易公告书（B）招募说明书（C）基金合同（D）基金托管协议42 1940 年，( ) 颁布了基金法律的典范- 投资公司法和投资顾问法。（A）英国（B）美国（C）瑞士（D）法国43 基金管理人的最主要职责是负责( )（A）受托资产管理（B）基金资产清算和会计复核（C）基金资产的保管（D）基金资产的投资运作44 同时以股票、债券
13、为投资对象的基金类型是( )（A）股票基金（B）债券基金（C）混合基金（D）货币市场基金45 保本基金提供的保证类型一般不包括( )（A）本金保证（B）收益保证（C）红利保证（D）风险保证46 基金募集失败，( ) 应承担法定责任。（A）投资者（B）基金托管人（C）基金管理人（D）基金注册登记机构47 基金托管人开展基金托管业务的准备阶段是( )（A）签署基金合同阶段（B）基金募集阶段（C）基金运作阶段（D）基金终止阶段48 开放式基金的申购与赎回的资金清算属于( )（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算49 证券投资基金市场营销涉及的
14、内容不包括( )（A）营销程序规范（B）目标客户确定（C）营销组合设计（D）营销过程管理50 基金销售的( ) 反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。（A）专业性（B）服务性（C）持续性（D）适用性51 基金会计必须以( ) 为会计核算主体。（A）所管理的所有基金（B）所管理的每只基金（C）所投资的上市公司（D）公司自身资产52 投资收益是指基金经营活动中因( )等而实现的收益。（A）持有现金（B）持有银行存款（C）买卖股票（D）持有结算备付金53 投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则是( )（A）证券投资政策（B）个股研究报告（C）行业研究报告（D）投资组合业绩评估报告5
15、4 下列不属于维护基金管理公司的统一性和完整性原则的说法是( )（A）公司应当在组织机构和人员的责任体系、报告路径、决策机制等几个方面体现统一性和完整性（B）股东可以要求经理层将经营决策权让渡给股东或其他的机构和人员（C）应当构建公司自身的企业文化，防止在内部责任体系、报告路径和内部员工之间出现割裂的情况（D）股东不得要求经理层或其他员工违反章程直接向股东报告基金财产表中的具体事项55 考虑有两个因素的多因素 APT 模型，股票 A 的期望收益率为 16.4%，对因素 1的贝塔值为 1.4，对因素 2 的贝塔值为 0.8，因素 1 的风险溢价为 3%，无风险利率为 6%，如果不存在套利机会，那
16、么因素 2 的风险溢价为( )（A）2%（B） 3%（C） 4%（D）7.75%56 一般来说，情景综合分析法的预测期间为( )（A）612 个月（B） 12 年（C） 35 年（D）58 年57 按照道氏理论，以下说法中正确的是( )（A）证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成（B）开盘价最重要（C）交易量与价格没有关系（D）证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成58 在( ) 中，技术分析将无效。（A）弱势有效市场（B）无效市场（C）半强势有效市场（D）强势有效市场59 债券投资者面临的主要风险是( )（A）赎回风险（B）经营风险（C）利率风险（D）购买力风险
17、60 积极的债券组合管理策略不包括( )（A）水平分析（B）多重负债下的组合免疫策略（C）债券互换（D）应急免疫二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 在我国，遇到下列( )情形时可以暂停基金估值。（A）法定节假日（B）证券交易所暂停营业（C）因不可抗拒力导致基金管理人和基金托管人无法准确评估基金资产价值（D）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值62 基金管理公司内部控制制度应遵循的原则包括( )（A）合法、合规原则（B）全面性
18、原则（C）审慎性原则（D）适时性原则63 基金财务会计报告分为( )财务会计报告。（A）年度（B）半年度（C）月度（D）每日64 基金管理公司应当确保基金销售宣传的内容真实、准确，并符合下列规定( )（A）不得引用基金的过往业绩（B）须提醒投资人仔细阅读基金销售文件（C）基金的销售宣传内容必须含有明确的风险提示和警示文字（D）不能预测基金的证券投资业绩65 以下关于 APT 的描述,正确的是( )（A）APT 理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些（B） APT 理论建立在 “一价原理”上（C）在 APT 的理论架构下 ,市场组合为一效率组合（D）APT 的假设条件与资本资产定价模型相同66
19、 资产配置的基本方法通常包括( )（A）买入并持有法（B）恒定混合法（C）历史数据分析法（D）情景综合分析法67 资产配置的买入并持有策略的特征包括( )（A）在市场变动时,不采取行动（B）支付模式为直线（C）在熊市时较为有利（D）对市场流动性要求小68 根据组织形式的不同，基金可分为( )（A）公司型基金（B）契约型基金（C）开放式基金（D）封闭式基金69 根据运作方式不同，基金可分为( )（A）公司型基金（B）契约型基金（C）开放式基金（D）封闭式基金70 基金与银行储蓄存款的差异包括( )（A）性质不同（B）信息披露程度不同（C）投资收益不同（D）投资风险不同71 申请募集封闭式基金应提
20、交的主要文件包括( )等。（A）基金申请公告（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案72 关于投资决策实施的说法中，正确的是( )（A）基金经理的投资理念、分析方法和投资工具的选择是基金投资运作的关键；基金经理水平的高低，直接决定了基金的投资收益（B）基金经理在实际投资运作中依据一定的投资目标，构建合适的投资组合，并根据市场实际情况的变化及时对投资组合进行调整（C）交易员接受交易指令后，应当寻找合适的机会，以尽可能高的价位买入需要买入的股票或债券，以尽可能低的价位卖出应当卖出的股票或债券（D）交易员除了执行基金经理的指令外，还必须及时向基金经理汇报实际交易情况和市场动向，协
21、助基金经理完成基金投资运作73 公司内部控制制度由( )等部分组成。（A）内部控制大纲（B）基本管理制度（C）部门业务规章（D）业务操作手册74 下列关于 QDII 基金的说法中，正确的有( )（A）基金份额净值应当在估值日后 1 个工作日内披露（B）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露（C）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露（D）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映75 以下叙述中，正确的有( )（A）基金管理费费率通常与基金规模成反比，与风险成正比（B）不同类别及不同国家、地区的基金，管
22、理费率完全相同（C）基金管理费是指基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（D）目前，我国股票基金大部分按照 1.5%的比例计提基金管理费76 证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括( )（A）股票（B）债券（C）资产支持证券（D）权证77 关于个人投资者投资基金的税收，以下说法中正确的有( )（A）个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税（B）目前个人投资者投资基金暂免征收印花税（C）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税（D）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票
23、差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收个人所得税78 “重大性”的界定标准包括 ( )（A）影响投资者决策标准（B）影响证券市场价格标准（C）符合基金业行业标准（D）机构投资者声望标准79 对于基金监管“ 三公” 原则，以下说法中正确的是( )（A）参与市场的主体具有完全平等的权利（B）监管部门执法必须公正（C）监管部门必须依法监督（D）基金市场必须要有充分的透明度，要实现信息的公开化80 以下关于套利定价理论假设条件的说法中正确的是( )（A）所有证券的收益受到不同因素 F 的影响（B）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响（C）投资者能够发现市场
24、上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（D）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，但不能利用该机会进行套利81 公司异常包括( )（A）小公司效应：小公司的收益通常高于大公司的收益（B）封闭式基金：折价交易的封闭式基金收益率较高（C）被忽略的股票：没有被分析家看好的股票往往产生高收益（D）盈余意外效应：实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨82 基金招募说明书包括( )（A）基金的投资目标和理念（B）投资范围和对象（C）投资策略和限制（D）基金费用和收益83 基金托管人的主要职责是( )（A）保管基金资产（B）监督基金管理公司的投资运作（C）核算基金单位资产净值（D）促进基金资产
25、的保值增值84 在基金组织体系中，主要的法律文件包括( )（A）基金章程（B） 基金契约（C） 基金信托契约（D）基金托管契约85 LOF 和 ETF 存在本质的不同，主要表现在( )（A）申购、赎回的标的不同（B）申购、赎回的场所不同（C）限制不同（D）投资策略不同86 债券基金的投资对象主要是( )（A）政府债券（B）企业债券（C）金融债券（D）股票87 出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定( )（A）接受全额赎回（B）拒绝全额赎回（C）全部延期赎回（D）部分延期赎回88 基金管理公司的主要业务特点是( )（A）基金管理公司经营风险比商业银行要低（B）资产管理的规模
26、扩大对基金管理公司具有重要的意义（C）基金管理公司体现一种知识密集型产业的特色（D）基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高89 基金管理公司的主要业务包括( )（A）证券投资基金管理业务和受托资产管理业务（B）投资咨询服务（C）社保基金及企业年金管理业务（D）QDII90 基金管理公司治理方面的基本原则包括( )（A）基金份额持有人利益优先原则（B）公司独立运作原则（C）维护公司的统一性和完整性原则（D）公平对待原则91 下列行为是投资管理人员应该禁止的行为的是( )（A）利用基金财产或者利用管理基金份额向任何机构和个人进行利益输送（B）从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动（C
27、）在不同基金资产之间、基金财产和其他委托资产之间进行利益输送（D）为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为92 股票型 ETF 可被进一步分为( )（A）全球指数 ETF（B）综合指数 ETF（C）行业指数 ETF（D）风格指数 ETF93 基金营销分析中，对基金管理人来说外部因素主要包括( )（A）经济发展趋势与结构（B）证券市场发展状况（C）主要销售渠道（D）竞争者和竞争产品94 估值错误的处理包括( )（A）基金份额净值出现错误时，基金管理公司应当立即予以纠正（B）当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的 0.25%时，基金管理公司应及时向监管机构报告（C）
28、当计价错误达到 1%时，基金管理公司应当公告并报监管机构备案（D）基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案95 基金市场营销的意义在于( )（A）证券投资基金的市场营销是实现基金管理公司经营目标的基本活动（B）通过市场营销达到一定的销售目标和资产规模，是基金营销的职责所在（C）高品质的营销服务有助于吸引客户并且留住客户，并能够帮助基金管理公司建立与投资者良好关系（D）逐步树立公司的市场形象和品牌形象，培养投资者对公司的忠诚度，从而保证公司的业务不断发展96 有关目前我国基金管理费率，以下说法中正确的是( )（A）债券基金的管理费率一般低于 1%（B）大部分股票基金的管理费率为
29、1.5%（C）货币市场基金的管理费率低于 0.3%（D）与美国等发达国家相比，我国的基金管理费稍高点97 我国对个人投资者从基金分配中获得的( )收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发此类收入时代扣代缴 20%的个人所得税。（A）股票的红利（B）股票的股息（C）企业债券的利息（D）买卖股票的差价98 年度、半年度、季度报告在披露的第 2 个工作日，应分别报( )备案。（A）中国证监会（B）地方证监局（C）基金上市的证券交易所（D）中国证券业协会99 以下说法中，正确的有( )（A）基金监管属于行政执法活动（B）监管机构作为执法机关，其成立由法律规定（C）在基金监管活动中，监管机构应严格遵守法律法规等的规定（D）既要依法行使监管职权，又要依法承担监管责任100 对于我国商业银行所从事的基金业务，其监管主体是( )（A）中国银监会（B）中国保监会（C）中国证监会（D）财政部三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 公司型基金的基金公司负责基金的投资操作和日常管理。( )（A）正确（B）错误102 证券投资基金的投资对象为货币市场工具和资本市场工具。( )（A）正确（B）错误103 费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。( )（A）正确（B）错误
