1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 32 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 1879 年,英国公布( ), 使投资基金脱离了原来的契约形态,发展成为股份有限公司式的组织形式。（A）股份有限公司法（B） 投资基金管理办法（C） 投资顾问法（D）投资公司法2 与股票、债券不同,证劵投资基金反映的经济关系是( )（A）所有权关系（B）债权债务关系（C）信托关系（D）合伙投资关系3 开放式基金的买卖价格以( )为基础。（A）市场供求关系（B）市场存款利率（C）基金份额净值（D）基金份额总额4 下
2、列各项中,不是基金合同的当事人的是( )（A）基金销售机构（B）基金份额持有人（C）基金管理人（D）基金托管人5 以其他证券投资基金为投资对象,其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为( )（A）指数基金（B）基金中的基金（C）伞型基金（D）信托投资单位6 根据中国证监会对基金类别的分类标准,( )以上的基金资产投资于股票的为股票基金。（A）50%（B） 60%（C） 70%（D）80%7 个别证券特有的风险是( )（A）操作风险（B）系统性风险（C）非系统性风险（D）管理运作风险8 QDII 为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的( )（A）5%（B）
3、8%（C） 10%（D）20%9 封闭式基金合同生效的条件之一是,基金份额持有人人数要达到( )人以上。（A）100（B） 200（C） 500（D）1 00010 通过证券营业部进行发售封闭式基金份额的方式称为( )（A）网上发售（B）网下发售（C）回拨机制（D）回购机制11 根据有关规定,开放式基金的认购费率不得超过申购金额的( )（A）1%（B） 2%（C） 5%（D）8%12 由于 ETF 基金标的指数调整而出现的现金替代属于 ( )（A）可能现金替代（B）禁止现金替代（C）可以现金替代（D）必须现金替代13 关于基金管理公司主要股东应具备的条件,下列说法不正确的是( )（A）注册资本
4、不低于 5 亿元人民币（B）持续经营 3 个以上完整的会计年度,公司治理健全（C）从事证券经营等金融资产管理业务（D）最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚14 考察基金产品线的内涵角度一般不包括( )（A）产品线的长度（B）产品线的宽度（C）产品线的深度（D）产品线的高度15 下列不属于基金管理公司内部控制机制的是( )（A）风险控制制度（B）员工自律（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导16 开放式基金托管人全面行使职责的主要阶段是( )（A）签署基金合同阶段（B）基金募集阶段（C）基金
5、运作阶段（D）基金终止阶段17 增发新股的资金清算属于( )（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算18 托管人内部控制的基础是( )（A）环境控制（B）风险评估（C）控制活动（D）信息沟通19 基金销售的( ) 反映了从投资者的需要出发向投资人销售合理的产品,坚持了投资人利益优先的原则,也是监管机构对基金销售的要求。（A）服务性（B）专业性（C）持续性（D）适用性20 基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的( );赎回费在扣除手续费后,余额不得低于赎回费总额的( ),并应当归入基金财产。（A）10% 25%（B） 5% 25%（C）
6、10% 30%（D）5% 30%21 营销组合四大要素不包括( )（A）产品（B）费率（C）促销（D）售后服务22 销售业务流程控制的内容不包括( )（A）制定完善的资金清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须知（D）制定客户服务标准23 基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩,但基金合同生效不足( ) 个月的除外。（A）6（B） 9（C） 12（D）1524 ( )定期评估基金行业的估值原则和程序,并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。（A）基金管理公司（B）托管银行（C）基金估值工作小组（D）基金注册
7、登记机构25 当基金份额净值计价出现错误时,( )应当立即纠正,并采取合理的措施防止损失进一步扩大。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金登记机构（D）监管部门26 基金( ) 对其资产按规定进行估值。（A）每日（B）每周（C）每月（D）每季27 基金持有的金融资产应计入( )（A）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（B）持有至到期投资（C）贷款和应收款项（D）可供出售的金融资产28 假设某封闭式基金 7 月 18 日的基金资产净值为 35 000 万元人民币,7 月 19 日的基金资产净值为 35 125 万元人民币。该股票基金的基金管理费率为 0.25%。那么,该基金 7 月
8、 19 日应计提的托管费是( )元。（A）2 397（B） 2 406（C） 2 431（D）2 43929 通常情况下,交易所上市的有价证券以其估值日的( )估值。（A）平均价（B）收盘价（C）开盘价（D）预期收益的现值30 买入返售金融资产收入属于( )（A）利息收入（B）投资收入（C）其他收入（D）公允价值变动损益31 下列各项不属于基金费用的是( )（A）管理人报酬（B）托管费（C）交易费用（D）基金申购费32 关于基金税收,下列说法正确的是( )（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入,不征收企业所
9、得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入,征收企业所得税33 代表基金份额 10%以上的基金份额持有人自行召集召开持有人大会的,此类持有人应至少提前( ) 日公告持有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项。（A）10（B） 15（C） 30（D）4534 基金合同的主要披露事项不包括( )（A）基金运作方式（B）基金收益分配原则（C）基金资产净值的计算方法和公告方式（D）风险警示内容35 目前较为合理的评价基金业绩表现的指标是( )（A）期末基金份额净值（B）期末可供分配基金份额利润（C）加权平均基金份额本期利润（D）净值增长指标36 关于基金监管目标,下列说法错误的
10、是( )（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）消除系统风险（D）推动基金业的规范发展37 我国基金市场的监管主体是( )（A）中国证监会（B）中国银监会（C）证券交易所（D）中国证券业协会38 中国证监会发布的( ),旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法。（A）证券投资基金管理公司治理准则(试行)（B） 基金管理公司内部控制指导意见（C） 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（D）基金管理公司公平交易制度指导意见39 某基金名称显示了投资方向,那么它应当有( )以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。（A）50%（B） 60%（C）
11、80%（D）90%40 假定证券 A 的收益率分布如下表所示:那么,该证券的期望收益率为( )（A）20.6%（B） 21.6%（C） 22.8%（D）23.6%41 在证券组合管理的基本步骤中,投资时机的选择是( )阶段的主要工作。（A）进行证券投资分析（B）组建证券投资组合（C）投资组合的修正（D）投资组合业绩评估42 假设证券组合 P 由两个证券组合 I 和构成,组合 的期望收益水平和总风险水平都比的高,并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52,那么( )（A）组合 P 的总风险水平高于的总风险水平（B）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（C）组合 P 的期
12、望收益水平高于 的期望收益水平（D）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平43 关于市场组合,下列叙述错误的是( )（A）它包括所有风险资产（B）它在有效边界上（C）市场组合中所有证券所占比重和它们市值成正比（D）它是资本市场线和无差异曲线的切点44 下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 ,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）证券市场的风险波动强度不大（D）资本市场没有摩擦45 下列( ) 不是资产配置的目标。（A）改善投资者面临的环境（B）降低投资风险（C
13、）提高投资收益（D）消除投资者对收益所承担的不必要的额外风险46 确定资产类别收益预期的主要方法有( )（A）风险收益法（B）情景综合分析法（C）预期收益最大化法（D）成本收益法47 买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面,其中不包括( )（A）支付模式（B）收益方式（C）有利的市场环境（D）对流动性的要求48 采用( ) 策略时 ,股价上升卖出股票,股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略49 下列属于消极性股票投资策略的是( )（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）
14、市场异常策略（D）指数型投资策略50 市盈率和市净率是基本分析的重要指标,某公司的股价为 15 元,每股净利润为 0.5元,每股净资产 3 元,其市盈率和市净率分别为( )（A）30 5（B） 5 30（C） 7.5 5（D）7.5 3051 股票投资风格指数是对股票投资风格进行( )的指数。（A）风险评价（B）业绩评价（C）资产评价（D）负债评价52 常见的市场异常策略不包括( )（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）行业周期效应（D）被忽略的公司效应53 以投资期分析为基础,债券互换的类型不包括( )（A）替代互换（B）市场间利差互换（C）交叉互换（D）税差激发互换54 选择债券指数化投
15、资的原因不包括( )（A）可获得超越市场的收益（B）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用更低（D）选择指数化债券投资策略,有助于基金发起人增强对基金经理的控制力55 ( )是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。（A）两极策略（B）子弹式策略（C）梯式策略（D）指数化策略56 某贴息债券面值为 100 元,3 月 1 日的贴现价格为 98.5 元,5 月 1 日到期,采取单利计算,则到期收益率为( )（A）1.5%（B） 4.5%（C） 6%（D）9%57 使用现金比例变化法,首先需要确定基金的( )（A）投资目标（B）特殊现金比例（C）投
16、资结构（D）正常现金比例58 对管理公司本身表现的衡量属于( )（A）基金衡量（B）公司衡量（C）微观衡量（D）绝对衡量59 特雷诺指数考虑的是( )（A）总风险（B）市场风险（C）非系统风险（D）部门风险60 假设某基金每季度的收益率分别为 8%、2%、-5%、-3%,那么该基金的简单年化收益率和精确年化收益率分别为( )（A）2% 1.51%（B） 1.51% 2%（C） 0.5% 0.38%（D）0.38% 0.5%二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 基金份额持有人是(
17、 )（A）基金的出资人（B）基金资产的所有者（C）基金投资回报的受益人（D）基金的托管人62 基金业在我国金融市场的作用有( )（A）为中小投资者拓宽投资渠道（B）优化金融结构，促进经济增长（C）有利于证券市场稳定和发展（D）完善金融体系和社保体系63 基金管理公司的主要业务为( )（A）基金宣传（B）投资管理业务（C）基金行政业务（D）受托资产管理业务64 基金管理公司除主要股东外的其他股东应具备的条件是( )（A）持续经营 3 个以上完整会计年度（B）最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚（C）没有挪用客户资产等客户利益的行为（D）注册资本不低于 3 亿元人民币65 申请取
18、得基金托管资格需经( )核准。（A）中国人民银行（B）中国证监会（C）中国银监会（D）中国证券业协会66 债券基金与债券的不同表现为( )（A）债券基金收益不如债券稳定（B）债券基金没有固定的期限（C）债券基金的收益率更难预测（D）投资风险不同67 个人投资者可以通过( )进行开放式基金的认购。（A）亲自到基金销售网点认购基金（B）电话提交认购申请（C）网上交易提交认购申请（D）传真提交认购申请68 根据( ) ，基金管理公司可以作为投资管理人管理社保基金和企业年金。（A）全国社会保险基金投资管理暂行办法（B） 企业年金基金管理实行办法（C） 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（D）证券
19、投资基金法69 基金促销的手段有( )（A）人员推销（B）广告促销（C）营业推广（D）公共关系70 目前，我国基金管理人的管理费实行( )（A）按周支付（B）按月支付（C）按年支付（D）每日计提并累计71 基金定期报告包括( )（A）基金年度报告（B）基金半年度报告（C）基金季度报告（D）基金资产净值和份额净值公告72 托管人召集基金份额持有人大会的，应至少提前 30 日公告大会的( )等事项。（A）召开时间（B）会议形式（C）审议事项（D）议事程序73 基本分析是在否定半强势有效市场的前提下，以公司基本状况为基础进行的分析，其内容包括公司的( )等方面。（A）偿债能力（B）盈利能力（C）资本
20、结构（D）资产运作效率74 根据是否承认还存在其他可能影响远期利率的因素，可以将预期理论划分为( )（A）完全预期理论（B）不完全预期理论（C）无偏预期理论（D）有偏预期理论75 关于夏普指数与特雷诺指数对风险的计量，以下说法中正确的是( )（A）特雷诺指数考虑的是总风险(以标准差衡量)（B）夏普指数考虑的是市场风险(以 值衡量)（C）当投资者将其大部分资金投资于一个基金时，那么他就会比较关心该基金的全部风险，因此也就会将标准差作为对基金风险的适宜衡量指标。这时，适宜的衡量指标就应该是夏普指数（D）当投资者不仅仅投资于无风险证券和单一基金组合，所要评价的投资组合仅仅是该投资者全部投资的一个组成
21、部分时，就会比较关注该组合的市场风险。在这种情况下， 会被认为是适当的风险度量指标，从而对基金绩效衡量的适宜指标就应该是特雷诺指数76 非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通受限股票，确定公允价值的方法是( )（A）按交易所挂牌的同一股票的市价估值（B）采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量（C）如果估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票等流通受限股票的初始取得成本，应采用在证券交易所上市的同一股票的市价作为估值日该流通受限股票的价值（D）如果估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票等流通受限
22、股票的初始取得成本，应按以下公式确定该流通受限股票的价值：77 基金营销环境分析中的微观环境一般指( )（A）与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素（B）股东的支持情况（C）销售渠道、客户、竞争对手及公众（D）影响整个微观环境的、广泛的社会性因素78 从基金类型看，以下有关基金管理费率的说法中，正确的有( )（A）认股权证基金的管理费率约为 1.5%2.5%（B）股票基金的管理费率约为 1%1.5%（C）债券基金的管理费率约为 0.5%1%（D）货币市场基金的管理费率约为 0.25%1%79 下列关于我国基金会计政策的说法中正确的有( )（A）基金会计核算以人民币为记账本位币（B）
23、基金会计核算以人民币元为记账单位（C）会计年度为公历 1 月 1 日至 12 月 31 日（D）会计年度为基金成立日至下一年度的同一天80 有关我国封闭式基金利润分配的说法中正确的有( )（A）分配次数每年不得少于 2 次（B）根据 证券投资基金运作管理办法有关规定，封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的 90%（C）封闭式基金当年利润应先弥补上一年度亏损，然后才可进行当年分配（D）封闭式基金一般采用“分红再投资转换为基金份额”的方式进行分红81 以下属于招募说明书主要披露事项的有( )（A）招募说明书摘要（B）基金管理人、基金托管人的基本情况（C）基金份额的发售日期、价格、费
24、用和期限（D）基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称82 在资本充足率(或净资本、注册资本)、组织机构、治理结构与内部控制、营业场所、信息系统建设、业务管理制度、从业人员资格等方面符合基金销售管理办法、基金销售机构内部控制指导意见和基金销售业务信息管理平台管理规定等法规规定的条件时，可以向中国证监会申请基金代销业务资格的机构有( )（A）商业银行（B）证券公司（C）证券投资咨询机构（D）中国证监会规定的其他机构83 下列有关基金管理人信息披露义务的说法中正确的有( )（A）向中国证监会提交基金合同草案、托管协议草案、招募说明书草案等募集申请材料（B）在基金合同生效的第 3 日，在指定报刊和
25、管理人网站上登载基金合同生效公告（C）开放式基金合同生效后每 6 个月结束之日起 45 日内，将更新的招募说明书登载在管理人网站上，更新的招募说明书摘要登载在指定报刊上（D）至少每周公告一次封闭式基金的资产净值和份额净值84 根据资本市场线,以下说法中正确的是( )（A）无风险利率 是由时间创造的,是对放弃即期消费的补偿（B）无风险利率 是由时间创造的,是对放弃未来消费的补偿（C）风险溢价是对投资者承担风险 的补偿,与承担的风险的大小成反比（D）风险溢价是对投资者承担风险 的补偿,与承担的风险的大小成正比85 经典绩效衡量方法存在的问题包括( )（A）CAPM 模型的有效性问题（B） SML
26、误定可能引致的绩效衡量误差（C）基金组合的风险水平并非一成不变（D）以单一市场组合为基准的衡量指标会使绩效评价有失偏颇86 上海证券交易所、深圳证券交易所的交易时间为交易日的( )（A）9:0011:00（B） 9:3011:30（C） 13:0015:00（D）13:0015:3087 基金管理公司的机构设置包括( )（A）投资管理部门（B）风险管理部门（C）市场营销部门（D）基金运营部门88 关于基金财产保管的基本要求，下列说法正确的有( )（A）基金托管人必须将基金资产与自有资产严格分开（B）不同基金财产的债权债务不得相应抵消（C）基金托管人没有单独处分基金财产的权利（D）与投资咨询客户
27、约定分享投资收益或者分担投资损失89 下列各项属于基金托管人内部控制原则的有( )（A）及时性原则（B）完整性原则（C）灵活性原则（D）独立性原则90 关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有( )（A）最近 5 年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚（B）注册资本不低于 3 000 万元人民币，且必须为实缴货币资本（C）高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事 3 年以上基金业务或者 5 年以上证券、金融业务的工作经历（D）持续从事证券投资咨询业务 3 个以上完整会计年度91 下列各项属于我国基金销售渠道的有( )（A）证券公司（B）
28、独立的理财顾问（C）商业银行（D）基金超市92 基金销售过程中由投资者自己承担的费用包括( )（A）基金申购费（B）基金赎回费（C）基金转换费（D）基金托管费93 在我国，货币市场基金不得投资于( )（A）流通受限的证券（B）股票（C）可转换债券（D）剩余期限不超过 397 天的债券94 BSV 模型认为，人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差，包括( )（A）反应性偏差（B）估计性偏差（C）选择性偏差（D）保守性偏差95 关于动态资产配置策略，下列叙述正确的有( )（A）动态资产配置是根据资本市场环境及经济条件对资产配置状态进行动态调整，从而增加投资组合价值的积极战略（B）大多数动态资产
29、配置一般是一种建立在一些分析工具基础之上的客观、量化的过程（C）动态资产配置的目标在于，在不提高非系统性风险或投资组合波动性的前提下提高长期报酬（D）大多数动态资产配置过程一般具有相间原则和结构，但实施准则各不相同96 以下说法中正确的是( )（A）在市场繁荣期,成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例较小（B）在市场繁荣期,成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例较大（C）在市场萧条期,成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例较大（D）在市场萧条期,成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例较小97 二次项法是由( ) 和( ) 于 1966 年提出的,
30、因此通常又被称为“T-M 模型”。（A）特雷诺（B）亨芮科桑（C）梅热（D）莫顿98 基金资产估值对象包括基金所拥有的( )（A）股票（B）债券（C）权证（D）其他基金资产99 我国基金业要更多地吸引外资，引进国外的先进经验，提升我国基金业的水来，推动我国基金市场开展( )的竞争，形成一个有效的基金市场。（A）公平（B）健康（C）有序（D）有利100 以下说法中正确的是( )（A）基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构可以向公众分发、公布基金宣传推介材料（B）基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构不得办理基金销售业务（C）基金管理人委托其他机构办理基金销售业务的
31、，被委托的机构应当取得基金代销业务资格（D）代销机构可以委托其他机构代为办理基金的销售三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 基金的设立申请获得中国证监会核准前,不得以任何形式宣传和销售该基金。( )（A）正确（B）错误102 在资本资产定价模型中,资本市场线是一条从无风险利率出发,与由风险资产构成的有效前沿相切的切点相连而形成的直线。( )（A）正确（B）错误103 行为金融理论认为,投资者进行投资决策时,存在过分自信、重视当前的事物、按心理“盈亏 ”而不是按实际得失操作以及彼此相互影响等心理因素的影响,使得证券价格的变化偏离现代金融理论和有效市场理论的推断。( )（A）正确（B）错误104 如果证券价格充分且快速反应所有公开及未公开信息,则该市场符合强势有效市场假说。( )（A）正确（B）错误105 根据风险分散原理,如果投资组合中成分证券之间完全正相关,则不会产生分散风险的效果。( )（A）正确（B）错误106 投资组合理论说明,投资组合的风险并不是组合中各个证券风险的简单线性组合,而是在很大程度上取决于证券之间的相关关系。( )（A）正确（B）错误
