1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 48 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 一般而言，将流通市值低于( )人民币的公司划归为小盘股票。（A）1 亿元（B） 5 亿元（C） 10 亿元（D）20 亿元2 证券投资基金销售管理办法规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的( )。（A）1%（B） 2%（C） 3%（D）5%3 发生巨额赎回并部分延期支付时，( )应向中国证监会备案，并向指定的信息披露媒体公告，并说明相关的处理方法。（A）基金托管人（B）基金份额持有人（C）基金监管人（D）基金
2、管理人4 基金会计核算的会计主体是( )。（A）证券投资基金（B）基金管理公司（C）基金托管银行（D）基金销售机构5 基金管理公司的设立须经( )批准。（A）中国证监会 （B）中国证券业协会（C）证券交易所（D）国家工商管理局6 无风险资产与市场组合的连线，形成了新的有效前沿，被称为( )。（A）无差异曲线（B）证券市场线（C）资本市场线（D）资产配置线7 用于反映资产收益率受市场组合收益率变动影响的敏感性，衡量了单个资产不可分散风险(亦可称为市场风险、系统风险)的大小的指标是( )。（A）阿尔法系数（B）贝塔系数（C）伽马系数（D）欧米伽系数8 根据行为金融学理论，投资者所具有的回避损失和“
3、心理” 会计特征会导致其( )。（A）低估证券的实际风险，进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌9 行业资产配置的时间( )。（A）在 1 年以上（B）为半年（C）一般根据季度周期或行业波动特征进行调整（D）为 1 个月10 对投资组合保险策略有利的市场环境是( )。（A）市场震荡（B）无明显趋势（C）强趋势（D）弱趋势11 ( ) 表明股票买卖双方对价格的认同程度大。（A）成交量小（B）成交量大（C）成交量不变（D）成交量连续波动12 ( ) 是不同市场之间债券的互换。（A）替代互换（B）市场间利差互换（C）税
4、差激发互换（D）应急免疫13 以下金融工具不是货币市场基金不得投资的对象的是( )。（A）股票（B）可转换债券（C）剩余期限超过 397 天的债券（D）流通不受限的证券14 将投资债券确定的投资收益的两倍投资于股票,也就是讲安全垫放大一倍,那么如果股票亏损的幅度在( )以内,则基金仍能实现保本目标。（A）20%（B） 30%（C） 40%（D）50%15 在净值增长率服从正态分布时,可以期望 2/3(约 67%)的情况下,净值增长率会落入平均值正负( ) 个标准差的范围内,95%的情况下基金净值增长率会落在正负( )个标准差的范围内。（A）1;1（B） 1;2（C） 2;1（D）2;116 下
5、列关于基金托管人职责的说法，不正确的是( )。（A）安全保管基金财产（B）按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户（C）按照规定监督基金管理人的投资运作（D）编制中期和年度基金报告17 督察长由( ) 提名。（A）总经理（B）董事长（C）独立董事（D）监事会主席18 财务公司已发行、尚未兑付的金融债券总额不得超过其净资产总额的( )。（A）10%（B） 30%（C） 50%（D）100%19 根据证券投资基金运作管理办法有关规定,封闭式基金的利润分配,封闭式基金年度利润分配比例不得低于基金年度已实现利润的( )。（A）60%（B） 70%（C） 80%（D）90%20 1999 年,中国证监会
6、发布实施( ),并在此基础上构建了我国基金试点时期的信息披露制度法律框架。（A）证券投资基金信息披露指引（B） 证券投资基金法（C） 证券法（D）基金信息披露管理办法21 一般来说,情景分析法的预测期间为( )。（A）半年以内（B） 1 年以内（C） 35 年（D）5 年以上22 采用( ) 策略时,股价上升卖出股票,股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略23 ( )是指内部人往往可以利用其特殊地位提前于投资者获得公司尚未公布的信息,或者掌握比普通投资者更多的信息,并以此获得超额回报。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（
7、D）遵循内部人的交易活动24 基金销售的( ) 反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。（A）专业性（B）服务性（C）持续性（D）适用性25 我国证券投资基金管理人和托管人( )对基金资产进行估值。（A）每周（B）每两天（C）每三天（D）每日26 下列不是封闭式基金与开放式基金主要区别的是( )。（A）份额限制不同（B）交易场所不同（C）价格形成方式不同（D）反映的经济关系不同27 假设证券组合 P 由两个证券组合 和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么( )。（A）组合 P 的总风险水平高于的总风险水平（
8、B）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（C）组合 P 的期望收益水平高于 的期望收益水平（D）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平28 1940 年，( ) 颁布了基金法律的典范投资公司法和投资顾问法。（A）英国（B）美国（C）瑞士（D）法国29 根据( ) 的不同，可以将基金分为封闭式基金和开放式基金。（A）运作方式（B）法律方式（C）投资对象（D）投资目标30 着重对管理公司素质的衡量属于( )。（A）绝对衡量（B）公司衡量（C）微观衡量（D）基金衡量31 ( )指对所托管基金投资比例接近超标或者对媒体和舆论反映集中的问题等，一般用电话提示管理人。（A）电话提示（B）书面警示（
9、C）书面报告（D）定期报告32 基金投资于股票和债券的所得不征收所得税，而在基金对其持有人分红时，才统一征收所得税，这样做是为了( )的发生。（A）防止漏税（B）防止重复征税（C）限制持有人参与分红（D）鼓励投资33 某货币市场基金按月结转份额，最近 7 个自然日的每万份基金净收益分别为0.9675，0.9022，0.8727，0.9219，0.8827，1.7921，1.2963 元人民币，则下列说法正确的是( )。（A）该基金的 7 日年化收益率为 4.06%（B）该基金的 7 日年化收益率为 3.98%（C）若该基金改为按日结转份额，在保持每日收益不变的情况下计算出来的 7 日年化收益率
10、低于按月结转份额所计算出来的 7 日年化收益率（D）若该基金改为按日结转份额，则 7 日年化收益率 =最近 7 个自然日的每万份基金净收益的平均值365/10 000100%34 下列说法错误的是( )。（A）1 只基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的 80%（B） 1 只基金持有 1 家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的 10%（C） 1 只基金投资于国家债券的比例，不得低于基金资产净值的 15%（D）特殊基金品种，托管人根据(基金契约)对其投资组合的比例进行35 采用( ) 时，股价上升时则买入股票，股价下跌时则卖出股票。（A）战略性资产配置策略（B）恒定混合策略（C
11、）战术性资产配置策略（D）投资组合保险策略36 积极的股票风格管理，若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则 ( )。（A）增加权重；增加权重（B）增加权重；降低权重（C）降低权重；降低权重（D）降低权重；增加权重37 在我国，基金各当事人的权利义务在( )中约定。（A）基金份额上市交易公告书（B）招募说明书（C）基金合同（D）基金托管协议38 同时以股票、债券为投资对象的基金类型是( )。（A）股票基金（B）债券基金（C）混合基金（D）货币市场基金39 基金管理公司的督察长由( )聘任。（A）总经理（B）董事会（C）独立董事（D）基金份额持有人大会40 我国法律对基金信息披露的规范主要体现在
12、( )中。（A）证券法（B） 证券投资基金法（C） 基金信息披露管理办法（D）证券投资基金信息披露指引41 证券投资基金的作用不包括( )。（A）为中小投资者拓宽了投资渠道（B）优化金融结构，促进经济发展（C）有利于证券市场的稳定和健康发展（D）促进了金融行业交易成本的降低42 目前在我国尚不存在的基金是( )。（A）交易型开放式指数基金（B）基金中的基金（C）系列基金（D）上市开放式基金43 在我国，基金自( )年启动了信息披露的 XBRL 工作。（A）2006（B） 2007（C） 2008（D）200944 托管银行向证监会报送内部监察稽核报告的时间一般为( )。（A）每周（B）每月（C
13、）每季度（D）每年45 如果( ) ，说明基金组合的收益率与处于同等风险水平的被动组合的收益率不存在显著差异，该基金的表现就被称为是中性的。（A）（B）（C）（D）46 下列属于基金运作披露的信息是( )。（A）招募说明书（B）基金合同（C）基金定期报告（D）基金份额发售公告47 股票投资组合管理的原因是( )。（A）降低风险和获得平均市场利润（B）消除证券投资风险（C）分散风险和获得平均市场利润（D）分散风险和实现收益最大化48 下列基金中，( ) 管理费率一般最高。（A）认股权证基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金49 ( )是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为
14、中心上下波动。（A）基金面值（B）基金的发行价格（C） 1.01 元（D）基金单位的资产净值50 法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，但不包括( )。（A）具有 5 年以上金融、法律或财务的工作经历（B）有履行职责所需要的时间（C）直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职（D）与拟任职的基金管理公司的高级管理人员不得有朋友关系51 以下不属于基金管理人信息披露范围的是( )。（A）涉及基金投资运作的信息披露（B）涉及基金募集的信息披露（C）涉及基金上市交易的信息披露（D）涉及基金净值复核的信息披露52 ( )即对影响基金销售的各种环境因素进行的控制。（A）内部环境控制（B）会计系统内部控制（
15、C）信息技术内部控制（D）销售业务流程控制53 证券投资管理的作业流程不包括( )（A）确定投资目标（B）信息管理（C）资产配置（D）投资选择（E）风险管理54 证券投资的交易成本包括( )（A）执行成本（B）信息成本（C）科研成本（D）人力成本55 假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为 100 万股、500 万股和 1 000 万股,每股的收盘价分别为 30 元、20 元和 10 元,银行存款为 1 亿元,对托管人或管理人应付的报酬为 5 000 万元,应付税金为 5 000 万元,基金单位为 2 亿,请运用一般的会计原则,计算基金单位净值为( )（A）1.09 元（B） 1.53 元
16、（C） 1.15 元（D）1.35 元56 如果证券 A 的投资收益率等于 7%、9%、10%和 12%，且可能性大小是相同的，那么，证券 A 的期望收益率等于( )。（A）0.012（B） 0.018（C） 0.09（D）0.09557 我国境内第一只上市交易的投资基金是( )（A）武汉证券投资基金（B）深圳南山风险投资基金（C）淄博乡镇企业投资基金（D）建业基金58 增发新股的资金清算属于( )（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算59 下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平
17、,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）证券市场的风险波动强度不大（D）资本市场没有摩擦60 常见的市场异常策略不包括( )（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）行业周期效应（D）被忽略的公司效应61 关于影响债券收益率的因素，以下表述正确的是( )。（A）债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，但零息债券与投资者所处的所得税税收等级无关（B）债券投资者是税收状况将影响其税后收益率，因此零息债券与投资者所处的所得税税收等级有关（C）债券的流动性越好，投资者要求的收益率越高（D）债券收益率主要受基础利率和发行人信用级别影
18、响，与债券的流动性无关62 目前，上海证券交易所对基金交易按成交面值收取登记过户费的标准为成交面值的( )。（A）0025%（B） 025%（C） 05%（D）005%63 基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变( )的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。（A）现金比例（B）资产比率（C）债券比例（D）股票比例64 使用指数投资法管理股票投资组合，当市场交易成本低时，( )。（A）不利于管理者缩小股票投资组合的跟踪误差（B）有利于片 j 市值法构建投资组合（C）有利于缩小股票投资组合的跟踪误差（D）有利于用分层法构建投资组合65 保本基金的( ) 是到期时投资者可获得
19、本金保障比率。（A）保本比例（B）安全垫（C）安全边界（D）安全比例66 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的( )。（A）60%（B） 70%（C） 80%（D）90%67 基金公司的督察长直接对（ ）负责。（A）股东会（B）监事会（C）总经理（D）董事会68 以保障资本安全、当期收益分配、资本和收益的长期成长等为基本目标从而在投资组合中比较注重长短期收益风险搭配的证券投资基金是( )。（A）指数基金（B）成长型基金（C）收入型基金（D）平衡型基金69 下列关于有效市场的说法，正确的是( )。（A）在弱势有效市场中，证券价格充分反映了历史上一系列交易价格和交易量中所隐含的信
20、息，投资者无法通过对历史信息的分析获得超额收益（B）在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映了所有公开的信息，因此内幕信息者无法获得超额回报（C） 20 世纪 60 年代，美国经济学家哈里.马柯威茨提出了著名的有效市场假设理论（D）在强势有效市场上，内幕信息的持有者可以获得超额收益70 假设 P、 P和 P分别表示证券组合 P 的标准差、 系数和 系数，M 表示市场组合的标准差。那么，反映证券组合 P 的系统性风险水平的指标为( ) 。二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 申请
21、募集封闭式基金应提交的主要文件包括( )等。（A）基金申请报告（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案72 基金管理公司主要股东应当具备下列哪些条件?( )（A）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理（B）注册资本不低于 3 亿元人民币（C）具有较好的经营业绩，资产质量良好（D）持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全，内部监控制度完善73 基金托管人内部控制的原则除合法性原则和完整性原则外，还包括( )。（A）及时性原则（B）审慎性原则（C）有效性原则（D）独立性原则74 ( ) 作为理财顾问或金融规划师，可以针对特定的客户需求，提供独立的咨
22、询服务，将基金作为客户资产组合的一部分销售出去。（A）银行（B）证券公司（C）律师事务所（D）会计师事务所75 关于价量关系指标的说法正确的有( )。（A）技术分析就是利用过去和现在的成交量、成交价资料，以图形分析和指标分析为工具，来解释预测未来的市场走势（B）在某一点上的价和量反映的是买卖双方在这一时点上共同的市场行为，是双方的暂时均势点（C）价、量是技术分析的基本要素，一切技术分析方法都是以价、量关系为研究对象的（D）成交量是推动股价上涨的原动力，是测量股市行情变化的温度计，通过其增加或减少的速度可以推断出多空之间的力量对比和股价涨跌的幅度76 下列债券存在经营风险的有( )。（A）政府债
23、券（B）公司债券（C）金融债券（D）企业债券77 关于绩效衡量问题的视角，下列说法正确的有( )。（A）与实务方法不同，理论上对基金绩效表现的衡量以各种风险调整收益指标以及各种绩效评估模型为基础（B）短期衡量通常是对近 5 年表现的衡量，而长期衡量则通常将考察期设定在 5年(含)以上（C）微观绩效衡量主要是对个别基金绩效的衡量，而宏观衡量则力求反映全部基金的整体表现（D）基金衡量侧重于对基金本身表现的数量分析，而公司衡量则更看重管理公司本身素质的衡量78 个良好的基准组合应该具有的特征包括( )。（A）可以通过投资基准组合来跟踪积极管理的组合（B）基金组合的收益率具有可计算性（C）与被评价基金
24、具有相同的风格与风险特征（D）基准组合的构造先于被评估基金的设立79 关于绩效贡献分析，下列说法正确的是( )。（A）研究业绩贡献的目的就是把总的业绩分解为一个一个的组成部分，以考察基金经理在每一个部分的选择能力（B）基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏离，代表了基金经理在资产配置方面所进行的消极选择（C）不同类别资产实际权重与正常比例之差乘以相应资产类别的市场指数收益率的和，就可以作为资产配置选择能力的一个衡量指标（D）基金在不同类别资产上的实际收益率与相应类别资产指数收益率的差乘以基金在相应资产的实际权重的和，就可以作为证券选择能力的一个衡量指标80 下列关于开放式基金申购、赎
25、回的说法，不正确的有( )。（A）投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为通常被称为基金的申购（B）投资者在申购、赎回股票基金时可以即时获知买卖的成交价格（C）投资者在申购、赎回货币市场基金时可以即时获知买卖的成交价格（D）开放式股票基金的申购、赎回原则是“金额申购，金额赎回”81 封闭式基金要上市交易需要满足的条件包括( )。（A）基金的募集符合证券投资基金法的规定（B）基金合同期限不超过 5 年（C）基金募集金额不低于 2 亿元人民币（D）基金份额持有人不少于 1000 人82 货币市场基金风险较低，但也会面临风险，包括( )。（A）利率风险（B）信用风险（C）流动性风险（D）
26、通货膨胀风险83 下列关于久期的说法，正确的有( )。（A）久期综合考虑了到期时间、息票、付息周期以及市场利率对债券价格的影响（B）债券基金的久期越长，净值对于利率变动的波动幅度越大，所承担的利率风险就越高（C）如果某债券基金的久期是 2 年，那么当市场利率下降 1%时，该债券基金的资产净值约减少 2%（D）风险厌恶的投资者应选择久期较短的债券基金84 下列基金资产账户中,属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有( )（A）银行存款账户（B）结算备付金账户（C）上海证券交易所证券账户（D）深圳证券交易所证券账户（E）全国银行间市场债券托管账户85 基金信息披露的规范性文件有( )。（A）基金信
27、息披露管理办法（B） 年度报告的内容与格式（C） 招募说明书的内容与格式（D）货币市场基金信息披露特别规定86 关于基金交易业务控制，下列说法正确的是( )。（A）建立交易监测系统、预警系统和交易反馈系统，完善相关的安全设施（B）基金交易应实行集中交易制度，基金经理可以直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易（C）建立完善的交易记录制度，每日投资组合列表等应当及时核对并存档保管（D）公司应当执行公平的交易分配制度，确保不同投资者的利益能够得到公平对待87 以下叙述错误的是( )。（A）基金管理费通常与基金规模成反比，与风险也成反比（B）基金管理费通常与基金规模成正比，与风险成反比（C）从基金类
28、型看，证券衍生工具基金管理费率最高（D）基金风险程度越高，基金管理费率越高88 由取得基金托管资格的商业银行担任基金托管人，主要出于以下哪方面的考虑?( )（A）商业银行具有网点、技术和人员优势，能够满足基金资金清算和划拨的需要（B）商业银行具有健全的组织体系和风险控制能力，有利于基金的规范运作（C）商业银行资金雄厚（D）商业银行网点多89 债券基金的分析指标有( )。（A）净值增长率（B）标准差（C）费用率（D）周转率90 常见的市场异常策略包括( )。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循公司内部人的交易活动91 下列关于 QDII 的说法正确的有( ) 。（A）目前，
29、只有基金管理公司和证券公司可以发行代客境外理财产品（B） QDII 是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排（C）目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品（D）QDII 基金只能以外币为计价货币募集92 基金投资者应重点关注招募说明书中的( )信息。（A）基金运作方式（B）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式（C）招募说明书摘要（D）基金资产总值的计算方法和公告方式93 代销渠道的特点包括( )。（A）易于建立双向持久的联系，提供忠诚度（B）客户可得到独立的顾问服务
30、（C）销售机构有业绩才有佣金，基金公司不承担固定成本（D）商业对手对渠道的竞争提高了代销成本94 根据基金的资金来源和用途的不同，可以将基金分为( )。（A）在岸基金（B）离岸基金（C）公募基金（D）私募基金95 债券投资者所面临的主要风险是( )。（A）经营风险（B）利率风险（C）再投资风险（D）赎回风险96 基金管理公司内部控制应当遵循的原则有( )。（A）健全性原则（B）有效性原则（C）独立性原则（D）相互制约原则97 申请基金行业高级管理人员任职资格，应当具备的条件有( )。（A）取得基金从业资格（B）通过中国证监会或者授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试（C）最近 1 年没
31、有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚（D）具有 3 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历98 股利贴现模型包含的概念有( )。（A）各期股利（B）贴现率（C）净现值（D）股票面值99 下列关子基金及银行储蓄的说法，不正确的有( )。（A）基金同银行储蓄一样，都对投资者负有保本付息的责任（B）银行储蓄损失本金的可能性小，投资相对比较安全（C）基金管理人与银行都必须定期向投资者公布资金运作情况（D）基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人；银行储蓄存款是一种信用凭证，表现为银行的负债100 关于股利收益的描述，正确的说法有( )。（A）从上
32、市公司取得的分配收益（B）有现金股利与股票股利两种收益形式（C）股票股利一般通过在除息日对分配所得的股票进行估值来体现（D）现金股息在除息日时直接计入基金收益101 对于基金监管“ 三公”原则，以下说法中正确的是 ( )（A）参与市场的主体具有完全平等的权利（B）监管部门执法必须公正（C）监管部门必须依法监督（D）基金市场必须要有充分的透明度，要实现信息的公开化102 关于股票投资组合管理基本策略，以下说法正确的是( )。（A）在有效市场中，消极型管理是最佳选择（B）如果股票市场是一个有效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平（C）如果股票市场是一个无效的市场，投资者不可能通过寻找错误定价的股票获取超出市场平均的收益水平（D）积极型管理的目标是获取超出市场平均的收益水平103 基金市场营销的内容包括( )。（A）目标市场与客户的确定（B）营销环境的分析（C）营销组合的设计（D）营销过程的管理104 影响债券收益率的因素包括( )。（A）票面利率（B）基础利率（C）风险溢价（D）到期期限105 当前我国 QDII 基金的募集程序主要包括( ) 等步骤。（A）合格境内机构投资者资格的申请及审核（B） QDII 基金产品的申请及核准
