1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 53 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是一种间接投资工具。（A）股票（B）可转换债券（C）债券（D）证券投资基金2 封闭式基金的募集期限自( )起计算。（A）基金份额发售之日（B）基金份额发售之日前一天（C）基金份额发售之日前两天（D）基金份额发售之日后一天3 某投资者欲通过基金管理人以现金认购 100 万份 ETF 份额，认购费率为 1%，那么他需要准备的资金为( )万元。（A）102（B） 101（C） 100（D）994 关于股票投资价值
2、的估值，下面叙述正确的是( )。（A）最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现。以及经济价值对利息，税收、折旧摊销前利润（B）对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具（C）成长型的股票也能采用股息率的方法（D）在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标来得重要5 首次发行未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按( )计量。（A）评估价（B）成本（C）预计市价（D）估算价6 基金份额持有人大会的第一召集人是( )。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金份额持有人（D）中国证监会7 买入并持有策略要求的市场流动性( )。（A）小（B）较
3、高（C）适度（D）最高8 在其他条件不变的情况下，债券到期期限越长，市场利率变动所导致的价格波动幅度( ) 。（A）越大（B）不变（C）越小（D）为零9 普通意义上的债券(也包括内含选择权的债券)，近似凸性值的计算公式为( )。（A）（B）（C）（D）10 下列关于上市开放式基金(LOF)的说法，不正确的是( )。（A）LOF 是我国对证券投资基金的一种本土化创新（B）只有大投资者才能在交易所一级市场上进行 LOF 的申购和赎回（C） LOF 一般不会像封闭式基金那样出现大幅折价交易现象（D）LOF 的申购和赎回既可在场外市场进行，又可在场内市场进行11 截至 2008 年 2 月，我国已有(
4、 )家境外机构获得 QFII 资格，另有( )家金融机构成为 QFII 托管行。（A）52，13（B） 26，5（C） 63，13（D）26，512 在一般的情况下,多数基金管理公司的研究工作均需要依靠大量的外部研究报告,主要是作为卖方的( )的研究报告。（A）证券交易所（B）证券公司（C）商业银行（D）证券登记结算公司13 ( )是指托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离;直接操作人员和控制人员应相对独立, 适当分离; 内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门。（A）合法性原则（B）完整性原则（C）有效性原则（D）独立性原则14 在细分
5、市场上,基金面对的客户群体是缩小的,客户的忠诚度却是( )的。（A）缩小（B）增大（C）不变（D）先增大后缩小15 2002 年 12 月 4 日,中国证券业协会( )成立,在充分发挥促进行业自律与发展,增进业内沟通,维护行业合法权益和推动业务创新等方面发挥了积极作用。（A）基金公会（B）证券投资基金业委员会（C）基金业联席会议（D）基金自律委员会16 根据行为金融学理论,投资者所具有的“过分自信” 会导致( )。（A）低估证券的实际风险,进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌17 下列资产中,流动性最强的是(
6、)。（A）国库券（B）商业票据（C）现金（D）房地产18 ( )是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动19 根据完全预期理论,上升的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来( ),下降的收益率曲线意味着市场预期短期利率水平会在未来( )。（A）上升;上升（B）上升 ;下降（C）下降 ;上升（D）下降;下降20 在证券组合管理的基本步骤中，投资时机的选择是( )阶段的主要工作。（A）进行证券投资分析（B）组建证券投资组合（C）投资组合的修正（D）投资组合业绩评估21 不属于会计
7、报表附注披露的内容有( )。（A）半年度报告一般不需要披露基金的主要会计政策和会计估计（B）半年度报告要对人事变动的状况作出说明（C）半年度报告只对当期的报表项目进行说明，不需要说明两个年度的报表项目（D）半年度报告不需要披露所有的关联关系，只披露关联关系的变化情况，关联交易的披露期限也不同于年度报告22 下列关于基金与银行理财产品的说法，正确的是( )。（A）从投资范围来看，基金的投资领域较银行理财产品更为宽广（B）银行理财产品信息披露程度一般不如基金（C）银行理财产品的投资门槛比基金更低（D）基金的流动性不及银行理财产品23 在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是( )。（A）基金分红
8、（B）净值增长率（C）久期（D）已实现收益24 QDII 基金在募集认购的具体规定上的特点不包括( )。（A）发售 QDII 基金的基金管理人，必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格（B） QDII 基金份额可以用人民币进行认购（C）基金管理人可以根据产品特点确定 QDII 基金份额市值的大小（D）QDII 基金份额可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购25 投资者 T 日提交基金认购申请后，一般可于( )日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T26 ( ) 负责开立并管理基金资产账户。（A）基金投资者（B）基金发起人（C）基金托管
9、人（D）基金管理公司27 我国基金业已经初步形成一套以( )为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。（A）基金管理公司管理办法（B） 基金运作管理办法（C） 证券投资基金法（D）基金信息披露管理办法28 如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异( )。（A）越大（B）越小（C）不变（D）不能确定29 ( ) 是由基金管理人、基金托管人和基金份额发售机构等服务机构成立的同业协会。（A）基金行业自律组织（B）基金行业促进组织（C）基金监管中心（D）基金行业规范组织30 ( ) 属于低风险、低回报的基金产品。（A）保本基金（B）期货基金（
10、C）伞型基金（D）对冲基金31 在基金投资组合管理中，( )对基金投资组合的最终表现有着最重要的影响。（A）类别资产选择（B）资产配置决策（C）资产混合比例（D）类别资产及其比例的调节32 投资者将上市开放式基金份额从证券登记系统转入 TA 系统，自 ( )日始，投资者可以在转入方代销机构基金管理人处申报赎回基金份额。（A）T+0（B） T+1（C） T+3（D）T+233 下列各项中，属于基金信息披露的形式性原则的是( )。（A）准确性原则（B）真实性原则（C）规范性原则（D）完整性原则34 契约型基金投资者的权利主要体现在基金合同的条款上，而基金合同条款的主要方面通常由( ) 来规范。（A
11、）宪法（B）民法（C）刑法（D）基金法律35 以其他证券投资基金为投资对象，其投资组合由各种各样的基金组成的基金称为( )。（A）指数基金（B）基金中的基金（C）伞型基金（D）信托投资单位36 下列不属于基金管理公司内部控制机制的是( )。（A）风险控制制度（B）员工自律（C）公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制（D）董事会领导下的审计委员会和监督员的检查、监督、控制和指导37 成长型基金以( ) 为基本目标。（A）稳定的经常性收入（B）现金收益（C）资本增值（D）资金分散投资38 投资者认为市场效率较强时，可采用( )。（A）指数化的投资策略（B）免疫和现金流匹配策略（
12、C）积极的投资策略（D）债券互换39 关于基金税收，下列说法正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税40 选择债券指数化投资的原因不包括( )。（A）可获得超越市场的收益（B）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用更低（D）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力41 对于追求收益且厌恶风险的投资者，其无差异曲线的特征包括( )。（A）无差异曲线向左上方倾斜（
13、B）无差异曲线之间可能相交（C）无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高（D）无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关42 在营销组合的四大要素中，( )是满足投资者需求的手段。（A）促销（B）费率（C）产品（D）渠道43 基金管理公司最核心业务是( )。（A）基金募集（B）投资管理（C）基金销售（D）基金运营44 下列人物中，没有对道氏理论作出贡献的是( )。（A）查尔斯.道（B）汉密尔顿（C）雷亚（D）夏普45 对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，按( ) 计算应纳税所得额。（A）25%（B） 30%（C） 40
14、%（D）50%46 关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法的叙述不正确的是( )。（A）现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率（B）在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论（C）到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强（D）市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大47 基金托管人的首要职责是( )。（A）安全保管基金财产（B）完成基金资金清算（C）进行基金会计核算（D）监督基金投资运作48 ( )指基金托管人以
15、证券投资基金法、证券投资基金会计核算办法等法律规定为依据，对基金管理人的估值结果即基金份额净值、累计基金份额净值以及期初基金份额净值进行的核对。（A）基金账务的复核（B）基金头寸的复核（C）基金资产净值的复核（D）业绩表现数据的复核49 同一基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的( )（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）40%50 当市场表现出持续的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将( )买入并持有策略。（A）优于（B）劣于（C）无差异于（D）不劣于51 一般而言，全球资产配置的期限为( )。（A）半年以内（B） 1
16、年以内（C） 1 年以上（D）10 年以上52 申请高级管理人员任职资格，应当具备( )年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经历及与拟任职务相适应的管理经历。（A）1（B） 3（C） 5（D）853 以下几种基金中，管理费率最低的是( )（A）股票基金（B）债券基金（C）认股权证基金（D）货币市场基金54 基金绩效衡量中的短期衡量通常是对近( )年表现的衡量。（A）1（B） 2（C） 3（D）555 估计公平市场价格的方法不包括( )（A）交易前价格基准（B）交易后价格基准（C）平均价格基准（D）执行价格基准56 投资绩效的风险调整方法不包括( )（A）夏普比率（B）詹森指数（C）博迪比
17、率（D）特雷诺比率57 投资组合超额收益的来源是( )（A）战略性资产配置（B）股票选择能力（C）资产混合效率（D）资产类别收益58 母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是( )。（A）指数基金（B）对冲基金（C）伞型基金（D）开放式基金59 商业银行提供基金咨询时,正确的做法是( )（A）只介绍基金的优点,不说明基金的风险（B）以银行信誉为担保,诱导客户购买（C）客观、公正地向客户介绍基金产品（D）以基金历史业绩作承诺,动员客户购买60 投资者于 T 日转托管基金份额成功后,转托管份额于 T+1 日到达转入方网点,投资
18、者可于( )日起赎回该部分基金份额。（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+361 下列费用不能从基金财产中列支的是( )（A）信息披露费（B）基金托管费（C）基金管理费（D）基金转换费62 如果投资者在 2010 年 4 月 15 日(周五，法定节假日前最后一个工作日)赎回了基金份额，那么投资者享有利润的期限至( )。（A）4 月 15 日（B） 4 月 16 日（C） 2012 年 4 月 17 日（D）2012 年 4 月 18 日63 投资绩效的风险调整方法不包括( )。（A）夏普比率（B）詹森指数（C）博迪比率（D）特雷诺比率64 ( )在推销保险产品的同时可以销售基金产品
19、。（A）直销（B）基金超市（C）网上交易（D）保险公司65 为了保障广大投资者的利益，防止基金资产被挤占、挪用等情况发生，证券投资基金一般都要由（ ）来保管基金资产。（A）基金管理人（B）基金份额持有人（C）基金托管人（D）基金销售机构66 投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过（ ）来实现。（A）提供就业机会（B）将储蓄转化为生产资金（C）购买大量消费品（D）向工商企业提供信贷67 下列属于消极型股票投资策略的是（ ）。（A）以技术分析为基础的投资策略（B）以基本分析为基础的投资策略（C）市场异常策略（D）指数型投资策略68 契约型基金依据( ) 成立。（A）基金合同（B）发起人
20、协议（C）基金上市公告书（D）基金招募说明书69 以下不属于独立董事主要职责的是( )。（A）在制度上制衡大股东的力量（B）监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制（C）切实保护基金投资者的合法权益（D）全权负责基金管理公司的监察稽核工作70 以下( ) 认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息作出了反映。（A）资产组合理论（B）资本资产定价模型（C）套利定价模型（D）有效市场假说二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列关于基金份额持有人的说法中，正确的有( )。（A）
21、它是基金的出资人（B）它是基金资产的所有人（C）它是基金资产的投资决策人（D）它是基金投资收益的受益人72 基金注册登记机构是指负责基金( )业务的机构。（A）登记（B）存管（C）清算（D）交收73 基金管理公司的交易部的主要职能有( )。（A）通过对宏观经济、行业状况、市场行情和上市公司价值变化的详细分析和研究，向基金投资决策部门提供研究报告及投资计划建议，为投资提供决策依据（B）执行投资部的交易指令，记录并保存每日投资交易情况（C）保持与各证券交易商的联系并控制相应的交易额度（D）负责基金交易席位的安排、交易量管理74 我国基金管理公司一般的决策程序包括( )。（A）公司研究发展部提出研究
22、报告（B）投资决策委员会决定基金的总体投资计划（C）基金投资部制定投资组合的具体方案（D）风险控制委员会提出风险控制建议75 基金设立的重要法律文件有( )。（A）募集申请报告（B）基金托管协议（C）基金合同（D）招募说明书76 宏观环境是指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括( )。（A）人口（B）经济（C）政治（D）法律77 我国基金信息披露的规范性文件分为( )三类。（A）证券投资基金信息披露管理办法（B）基金信息披露内容与格式准则（C）基金信息披露编报规则（D）证券投资基金信息披露 XBRL 标引规范(Taxonomy)及相关 XBRL 模板78 “重大性”的界定标准包括 (
23、)。（A）影响投资者决策标准（B）影响证券市场价格标准（C）机构投资者声望标准（D）基金份额净值波动标准79 收入型证券组合追求基本收益的最大化，主要投资于( )。（A）蓝筹股（B）附息债券（C）普通股（D）优先股80 关于指数型投资策略的说法正确的有( )。（A）复制的投资组合的波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致（B）如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，其可以使用市值法或分层法来构造具体的投资组合（C）市值法是指选择指数成分股中市值最大的部分股票，按照其在股价指数所占比例购买，将剩余资金平均分配在剩下的成分股中（D）分层法是将指数的成分股按照某
24、个因素(如行业、风险水平 值)分类，然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合81 如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目，那么可以选用( )来构造具体的投资组合。（A）市值法（B）分层法（C）加强指数法（D）跟踪法82 计算债券投资组合的收益率的方法有( )。（A）加权平均投资组合收益率（B）算数平均投资组合收益率（C）投资组合内部收益率（D）投资组合平均收益率83 ( )属于基金运作信息披露文件。（A）基金资产净值和份额净值公告（B）基金合同生效公告（C）基金年度报告（D）基金上市交易公告书84 公募基金主要具有如下特征( )。（A）可以面向社会公众公
25、开发售基金份额和宣传推广（B）基金募集对象不固定（C）投资金额要求低,适宜中小投资者参与（D）必须遵守基金法律和法规,并接受监管部门的严格监管85 封闭式基金要上市交易需要满足的条件包括( )。（A）基金的募集符合证券投资基金法的规定（B）基金合同期限不超过 5 年（C）基金募集金额不低于 2 亿元人民币（D）基金份额持有人不少于 1000 人86 下列情况中，满足专业基金销售机构申请基金代销业务资格的注册资本和员工要求的有( )。（A）注册资本 1000 万元人民币，员工 40 人，取得基金从业资格人员 30 人（B）注册资本 2000 万元人民币，员工 50 人，取得基金从业资格人员 20
26、 人（C）注册资本 3000 万元人民币，员工 60 人，取得基金从业资格人员 40 人（D）注册资本 4000 万元人民币，员工 120 人，取得基金从业资格人员 50 人87 因( )原因导致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理。（A）继承（B）司法强制执行（C）遗赠（D）自愿离婚88 基金管理人的主要职责包括( )。（A）投资管理（B）基金估值（C）基金营销（D）会计核算89 交易所证券账户包括( )。（A）全国银行间市场债券托管账户（B）上海证券交易所证券账户（C）深圳证券交易所证券账户（D）交易所清算备付金账户90 后台管理系统应当具备的功能有( )（A）对基金销售分支机构、网点
27、和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能（B）交易清算、资金处理的功能（C）提供投资资讯功能（D）对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能（E）提供投资决策的功能91 下列基金资产账户中,属于以托管人和基金联名的方式开立的账户有( )（A）银行存款账户（B）结算备付金账户（C）上海证券交易所证券账户（D）深圳证券交易所证券账户（E）全国银行间市场债券托管账户92 组合线实际上在( )和( ) 的坐标系中描述了证券 A 和 B 所有可能的组合。（A）期望收益率（B）实际收益率（C）标准差（D）方差93 对于追求收益又厌恶风险的投资者而言,他们的无差异曲线都具有如下特点:( )。（A）无差异曲
28、线是由左至右向上弯曲的曲线（B）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇（C）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（D）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同94 在资本资产定价模型的假设中,哪些假设是对现实市场的简化?( )（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平 ,依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平,并采用马柯维茨理论选择最优证券组合（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）资本市场没有摩擦（D）资本市场存在摩擦95 从内含报酬率判断买入或卖出,以下说法正确的是( )。（A）如果内含报酬率高于资本的必要收
29、益率,则买入（B）如果内含报酬率高于资本的必要收益率,则卖出（C）如果内含报酬率低于资本的必要收益率,则卖出（D）如果内含报酬率低于资本的必要收益率,则买入96 基金管理公司投资管理业务控制的主要内容有( )。（A）建立严密的研究工作业务流程，形成科学、有效的研究方法（B）建立研究报告质量评价体系（C）建立研究与投资的业务交流制度，保持通畅的交流渠道（D）建立投资对象备选库制度，研究部门根据基金契约要求，在充分研究的基础上建立和维护备选库97 关于基金管理公司的日常监管，以下说法正确的是( )。（A）公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务（B）公司监事会或执行监事是否切实
30、履行监督职责（C）公司是否建立有效制度防范不正当关联交易（D）公司是否明确董事会的职权范围和议事规则98 基金管理公司投资决策业务控制的主要内容有( )。（A）投资决策应当严格遵守法律法规的有关规定（B）健全投资决策授权制度（C）投资决策应当有充分的投资依据（D）建立投资风险评估与管理制度99 分组比较就是根据( )等，将具有可比性的相似基金放在一起进行业绩的相对比较。（A）资产配置的不同（B）投资人的不同（C）投资区域的不同（D）风格的不同100 基金从证券市场中取得的收入包括( )。（A）买卖股票、债券的减价收入（B）债券的利息收入（C）股票的股息红利收入（D）其他收入101 下列可以销售
31、证券投资基金的是( )。（A）商业银行与保险公司（B）证券公司（C）金融咨询机构（D）基金管理公司102 基金财产保管的内容有( )。（A）保管基金印章（B）基金资产账户管理（C）重要文件保管（D）核对基金资产103 后台管理系统应当具备的功能有( )。（A）对基金销售分支机构、网点和基金销售人员的管理、考核、行为监控等功能（B）交易清算、资金处理的功能（C）提供投资资讯功能（D）对所涉及的信息流和资金流进行对账作业的功能104 避免“后悔 ”心理主要表现在 ( )。（A）追涨杀跌投资（B）从众投资（C）委托他人代为投资（D）“随大流 ”投资105 债券基金的投资对象主要是( )（A）政府债券（B）企业债券（C）金融债券
