1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 54 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 按基金的( ) 划分，可分为公募基金和私募基金。（A）募集方式（B）法律形式（C）规模大小（D）投资方向2 按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过基金资产净值的( ) 。（A）20%（B） 30%（C） 40%（D）50%3 证券投资基金销售管理办法规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的( )。（A）1%（B） 2%（C） 3%（D）5%4 我国( )规定，开放式基金的登记业务可
2、以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。（A）证券投资基金法（B） 证券投资基金销售管理办法（C） 证券投资基金运作管理办法（D）证券投资基金管理暂行办法5 基金管理公司所管理的资金是( )。（A）自有资产（B）信托资产（C）国有资产（D）债务资产6 基金从业人员持有的开放式基金份额的期限不得少于( )个月。（A）1（B） 3（C） 6（D）97 ( )是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员。（A）总经理（B）督察长（C）董事长（D）部门经理8 关于基金交易费，以下说法不正确的是( )。（A）基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的
3、相关交易费用（B）我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费（C）交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取（D）交易费中的印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取9 ( )要求用精确的语言披露信息，在内容和表达方式上不使人误解，不得使用模棱两可的语言。（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）规范性原则10 根据我国证券投资基金法和证券投资基金运作管理办法的规定，股票基金投资于股票比例限制不得低于该基金资产总值的( )。（A）50%（B） 60%（C） 80%（D）90%11 完全不相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 的期望
4、收益率为 16%，标准差为6%，证券 B 的期望收益率为 20%，标准差为 8%。如果投资证券 A、证券 B 的比例分别为 30%和 70% ，则证券组合的标准差为( )。（A）3.80%（B） 5.90%（C） 6.20%（D）7.40%12 指数型投资策略中，复制的组合包含的股票数越少，跟踪误差_，调整所花费的交易成本_。( )（A）越小；越低（B）越大；越低（C）越小；越高（D）越大；越高13 以下哪种基金的风险最大?( )（A）成长型基金（B）收入型基金（C）货币市场基金（D）平衡型基金14 根据证券、期货投资咨询管理暂行办法的规定，申请设立证券投资咨询的机构应当有( ) 名以上取得证
5、券投资咨询从业资格的专职人员，并且注册资本达到( )万元人民币以上。（A）5；500（B） 5；100（C） 10；100（D）10；50015 投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划进行股票选择和组合管理,向( )下达投资指令。（A）研究部（B）交易部（C）监察稽核部（D）市场部16 证券投资基金法规定,基金托管人为履行职责,要设有专门的基金托管部门,各托管银行按照业务运作的需要,在内部均设立了专门的( )。（A）基金托管部（B）基金管理部（C）资产托管部（D）资产管理部17 基金的资金清算依据( )的不同分为交易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三部分。（A
6、）交易时间（B）交易场所（C）交易金额（D）交易者18 在细分市场上,基金面对的客户群体是缩小的,客户的忠诚度却是( )的。（A）缩小（B）增大（C）不变（D）先增大后缩小19 2005 年 3 月 25 日中国证监会下发的关于货币市场基金投资等相关问题的通知(证监基金字200541 号) 规定:“当日申购的基金份额自 ( )起享有基金的分配权益,当日赎回的基金份额自( )起不享有基金的分配权益。”（A）申购当日;赎回当日（B）申购当日;下一工作日（C）下一工作日;下一工作日（D）下一工作日;赎回当日20 基金获准上市的,基金管理人应在上市日前( )个工作日,将基金份额上市交易公告书登载在指定
7、报刊和管理人网站上。（A）1（B） 2（C） 3（D）421 建立在“一价原理 ”的基础上 ,认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是( )。（A）资产组合理论（B）资本资产定价模型（C）套利定价模型（D）有效市场假说22 根据行为金融学理论,投资者所具有的回避损失和心理会计特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险,进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌23 要既保证资产组合的总价值不低于某个最低价值,同时又不放弃资产升值潜力,投资应采用( ) 。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策
8、略（C）投资组合保险策略（D）动态资产配置策略24 按照( ), 在一个有效的市场中,“ 市场投资组合”( 即整个市场) 为每单位风险提供了最大的收益,所以基金管理人不试图通过对信息的分析来寻找错误定价的股票,也不去预测整个股票市场的走势并构造投资组合来利用这种走势获得超额回报,而是希望设计一个股票投资组合,该组合的波动能够复制“市场投资组合” 的变动。这样,他就能够获得与“ 市场投资组合 ”相同的收益率。（A）单因素模型（B）多因素模型（C）资本资产定价模型（D）套利定价模型25 存在( ) 情形的证券公司不具有申请基金代销业务的资格。（A）最近 2 年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为（
9、B）净资本等财务风险监控指标符合中国证监会要求（C）最近 3 年内因违法违规行为受到行政处罚（D）没有发生诉讼、仲裁等其他重大事项26 目前，我国基金大部分按照( )的比例计提基金管理费。（A）1%（B） 1.50%（C） 2%（D）2.50%27 技术分析的分析基础是( )。（A）宏观经济运行指标（B）公司的财务指标（C）市场历史交易数据（D）行业基本数据28 既注重资本增值又注重当期收入的证券投资基金是( )。（A）指数基金（B）增长型基金（C）收入型基金（D）平衡型基金29 ( )基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常又被称为“指数基金” 。（A）被动型（B）主动型（C）成长型（
10、D）收入型30 目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为( )元人民币。（A）10（B） 100（C） 1000（D）1000031 使用现金比例变化法，首先需要确定基金的( )。（A）现金比例（B）特殊现金比例（C）正常现金比例（D）投资比例32 招募说明书摘要 m 现在每( )个月更新的招募说明书中。（A）3（B） 6（C） 9（D）1233 ( ) 是指内部控制制度应当符合国家法律法规及监管机构的监管要求，并贯穿于托管业务经营管理活动的始终。（A）合法性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）审慎性原则34 对基金管理人而言( ) 营销成功与否关系到企业的生存和发展。（A）封闭式基金（
11、B）开放式基金（C）私募基金（D）公募基金35 某货币市场基金份额总数为 2 亿份，某日该基金净收益为置 8 262 元人民币，合同生效以来总收益为 60 358 元人民币，则该货币市场基金应该披露当日的( )。（A）日每万份基金净收益为 0.9131 元（B）日每万份基金净收益为 3.0179 元（C）基金份额净值为 1.0179 元（D）基金份额净值为 0.9131 元36 QDII 基金的净值在 ( )披露。（A）估值日（B）估值日后 1 个工作日内（C）估值日后 2 个工作日内（D）估值日后 3 个工作日内37 期货合约以( ) 估值。（A）收盘价（B）收盘净价（C）结算价格（D）公允
12、价值38 存续期募集信息披露主要是指开放式基金在基金合同生效后每( )个月披露一次更新的招募说明书。（A）3（B） 6（C） 9（D）1239 我国证券投资基金管理费以( )为基础计提。（A）基金资产总值（B）基金资产净值（C）基金发行份额（D）基金份额净值40 基金管理公司的督察长由( )聘任。（A）总经理（B）董事会（C）独立董事（D）基金份额持有人大会41 某债券面值 100 元，年票面收益率 10%，到期一次还本付息，当前债券全价为100 元，剩余期限整 2 年，则该债券到期收益率为( )。（A）9.50%（B） 10.50%（C） 15%（D）15.60%42 基金管理人应当自收到核
13、准文件之日起( )个月内进行封闭式基金份额的发售。（A）3（B） 6（C） 9（D）1243 假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为 100 万股，500 万股和 1000 万股，每股的收盘价分别为 30 元，20 元和 10 元，银行存款为 10000 万元，对托管人和管理人应付的报酬共计 5000 万元，应付税费为 5000 万元，基金规模为 20000万份。基金份额单位净值为( )元。（A）1.09（B） 1.15（C） 1.35（D）1.5344 ( ) 担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。（A）市场部（B）交易部（C）投资部（D）研究部45 开放式基金的
14、基金份额的申购、赎回和登记，由( )负责办理。（A）基金托管人（B）基金管理人（C）证券登记结算中心（D）证券公司46 目前，我国货币市场基金按照( )的比例计提基金管理费。（A）0.0025（B） 0.0033（C） 0.005（D）0.01547 ( )采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。（A）首次发行未上市的股票（B）送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票（C）发行未上市的债券和权证（D）非公开发行股票、公开发行股票网下配售部分等有明确锁定期的流通受限股票48 我国开放式基金的赎回费率不超过赎回金额的( )。（A）1%（B） 2%（C） 3
15、%（D）5%49 契约型基金是依据( )来营运基金的。（A）公司章程（B）托管协议（C）基金合同（D）基金招募说明书50 招募说明书中最为重要的信息是( )（A）基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等（B）基金运作方式（C）从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式（D）基金风险提示51 封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的多大比例时，该基金不能成立?( )（A）0.5（B） 0.8（C） 0.9（D）152 国内第一只以债券投资为主的证券投资基金是( )。（A）博时价值增长基金（B）南方避险增值基金（C）华安创新（D）南方宝元债券基金53 下列基金类型
16、中，投资风险最高的是( )。（A）混合基金（B）股票基金（C）货币市场基金（D）债券基金54 基金会计必须以( ) 为会计核算主体。（A）所管理的所有基金（B）所管理的每只基金（C）所投资的上市公司（D）公司自身资产55 下列项目中,不属于基金管理公司公司治理的基本原则的是( )（A）基金份额持有人优先原则（B）公司独立运行原则（C）维护公司统一性和完整性原则（D）业务与信息交叉原则56 如果投资者在 2010 年 4 月 15 日(周五，法定节假日前最后一个工作日)赎回了基金份额，那么投资者享有利润的期限至( )。（A）4 月 15 日（B） 4 月 16 日（C） 2012 年 4 月 1
17、7 日（D）2012 年 4 月 18 日57 我国基金管理公司投资决策的一般程序是( )。（A）研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议（B）投资决策委员会决定总体投资计划、研发部提出研究报告、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议（C）研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、风险控制委员会提出风险控制建议、基金投资制定投资组合方案（D）风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、研发部提出研究报告58 基金管理公司必须以( )为会计核算主体。
18、（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金份额持有人（D）每只基金59 基金信息披露义务人应当在重大事件发生之日起( )日内，编制并披露临时报告书。（A）1（B） 2（C） 3（D）560 ( )是将产品或服务已经存在的信息传达到市场上，让客户充分了解产品的特点和优点。（A）促销（B）代销（C）包销（D）分销61 下列属于会计异常现象的是( )。（A）折价交易的封闭式基金收益率较高（B）没有被分析家看好的股票往往产生高收益（C）股票人选成分股，引起股票上涨（D）实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨62 2004 年底，我国推出首只交易型开放式指数基金(ETF)是（ ）。（A）深证
19、 100ETF（B）上证 50ETF、（C）上证 180ETF（D）上证红利 ETF63 保本基金的投资目标是（ ）。（A）获得尽可能高的回报（B）使投资风险尽可能低（C）获得市场平均收益（D）在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报64 销售业务流程控制的内容不包括（ ）。（A）制定完善的资金清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须知（D）制定客户服务标准65 ( )作为基金管理人办理开放式基金的登记结算业务，是目前我国大多数开放式基金采用的模式。（A）基金管理公司（B）股份有限公司（C）中国证监会（D）中国证券登记结算公司66 ( )定期评估基金行业的估值原则
20、和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。（A）基金管理公司（B）托管银行（C）基金估值工作小组（D）基金注册登记机构67 后端收费属于( ) ，只不过在形式、时间上不是在申购时而是在赎回时收取。（A）销售费用（B）管理费用（C）惩罚性收费（D）托管费68 LOF 基金最核心的制度安排是( )。（A）结合了银行等代销机构和交易所交易网络二者的销售优势（B）一天可以提供一次或多次基金净值报价（C）基金份额在场内、场外两个不同性质市场之间的转托管机制（D）套利机制69 QDII 基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在( )日内对该申请的有效 性进行确认。
21、（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+370 ( )反映了两个证券收益率之间的走向关系。（A）证券投资组合的期望收益率（B）协方差（C）证券各自的方差（D）证券各自的权重二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 开放式基金的注册登记业务包括( )。（A）基金登记（B）份额存管（C）资金清算（D）资金交收72 基金管理公司的投资管理部门包括( )。（A）投资决策委员会（B）交易部（C）投资部（D）研究部73 基金投资运作中，交易指令具体包括( )。（A）买入(卖出) 何种
22、有价证券（B）买入 (卖出)的时间（C）买入 (卖出)的数量（D）买入(卖出) 的价格控制74 基金托管人在基金募集阶段的主要工作有( )。（A）刻制基金业务用章、财务用章（B）开立基金的各类资金账户、证券账户（C）建立基金账册（D）将基金有关参数输入监控系统75 存在活跃市场的情况下，有关股票投资公允价值的确定表述正确的有( )。（A）当日有市价，应当采用市价或出价确定股票投资的公允价值（B）当日没有市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值（C）当日没有市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交
23、易的市价，以确定股票投资的公允价值（D）有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值76 多种证券构造证券组合时，可行域的形状依赖于( )。（A）可供选择的单个证券的特征 E(ri)和 i（B）投资者对风险的厌恶程度（C）收益率之间的相互关系 ij（D）投资组合中权数的约束77 下列关于资产的配置的说法，正确的有( )。（A）资产配置通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配（B）资产管理可以利用期货、期权等衍生金融产品来改善资产配置的效果（C）资产配置以资产类别的历史表现与投资者的风险偏好为基础（D）资产配置包括基金公
24、司对基金投资方向和时机的选择78 ( ) 是组合管理的基本目标。（A）消除风险（B）分散风险（C）最大化股东利益（D）最大化投资收益79 按公司规模划分的股票投资风格通常包括( )。（A）小型资本股票（B）大型资本股票（C）混合型资本股票（D）中型资本股票80 以下关于上市开放式基金的说法,正确的是( )。（A）上市开放式基金份额的转托管业务包含两种类型 :系统内转托管和跨系统转托管（B）投资者通过深圳证券交易所交易系统获得的基金份额托管在证券营业部,登记在证券登记系统中,只能在深圳证券交易所交易,不能直接申请赎回（C）投资者通过基金管理人及其代销机构获得的基金份额托管在代销机构、基金管理人处
25、登记在 TA 系统中,可以直接在深圳证券交易所交易（D）上市开放式基金份额跨系统转托管只限于在深圳证券账户和以其为基础注册的深圳开放式基金账户之间进行81 下列关于私募基金的说法，正确的有( )。（A）相对于公募基金，私募基金在运作上必须遵守更严格的法律和法规的约束，并接受监管部门更严格的监管（B）私募基金可以投资于衍生金融产品，进行买空和卖空交易（C）私募基金可以进行汇率、商品期货投机交易（D）私募基金只能采取非公开的方式，面向特定的投资者募集发售82 股票具有的特征有( )。（A）收益性（B）流动性（C）永久性（D）参与性83 基金管理公司内部控制的总体目标是( )。（A）保证公司经营运作
26、严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则 ,自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念（B）防范和化解经营风险,提高经营管理效益（C）确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时（D）确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整 ,实现公司的持续、稳定、健康发展84 基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件有( )。（A）净资产不低于 2 亿元人民币（B）在最近一个季度末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产（C）经营行为规范,管理证券投资基金 2 年以上且最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改（D）没有因违法违规行为正在被监管机构
27、调查85 基金托管人资金清算的风险控制措施有( )。（A）基金托管人应实行严格的岗位分离制度（B）基金托管人应严格按照基金管理人的有效划款指令办理基金名下资金清算（C）建立复核制度,形成相互制约机制,防止差错的产生（D）基金托管人应建立严格的授权管理制度,在授权范围内 ,届时准确地完成基金清算,确保基金资产的安全86 以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产包括( )。（A）交易性金融资产（B）非交易性金融资产（C）指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（D）指定为以市场价值计量且其变动计入当期损益的金融资产87 基金管理人采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值时( )
28、。（A）当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值 (即产生正偏离)时,表明基金组合中存在浮盈（B）当存在负偏离时,则基金组合中存在浮亏（C）若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例较高,则该基金隐含的风险较小（D）当偏离达到一定程度时,货币市场基金应刊登偏离度信息88 基金监管的原则具体表现为( )。（A）依法监管（B） “三公” 原则（C）注重自律原则（D）监管的连续性和有效性原则89 资产配置主要受某种资产类别预期收益率客观测度的驱使,可能的驱动因素包括( )。（A）以现金收益、长期债券的到期收益率为基础计算的股票预期收益（B）以短期债券的到期收益率为基础计算的股票预期
29、收益（C）按照股票市场股息贴现模型评估的股票股息收益变化情况（D）按照资本资产定价模型评估的股票股息收益变化情况90 债券投资者需要对债券价格波动性和债券价格利率风险进行计算。通常使用的计量指标有( ) 。（A）基点价格值（B）价格变动收益率值（C）现实复利收益率（D）久期91 资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为几个组成成分,包括( )。（A）源于时间成分所引起的收益率变化（B）源于票息因素所引起的收益率变化（C）由于到期收益率变化所带来的资本增值或损失(收益成分)（D）票息的再投资收率92 除下述哪些情形外，基金管理人不得拒绝接受基金投资人的赎回申请? ( )。（A）不可抗力（B）发
30、生巨额赎回（C）证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值（D）其他在基金契约、基金招募说明书中已经载明并获批准的特殊情形93 在营销环境的所有因素中，基金管理人最需要关注的有( )。（A）与代销银行的合作（B）影响投资者决策的因素（C）监管机构对基金营销的监管（D）公司本身的情况94 实务衡量的优点是( )。（A）简单全面（B）直观易行（C）简单精确（D）全面科学95 保本基金的分析指标主要包括( )。（A）保本期（B）保本比例（C）赎回费（D）安全垫96 金融衍生工具的特征有( )。（A）跨期性（B）杠杆性（C）联动性（D）高风险性97 基金管理公司部门业务规章主
31、要内容包括( )。（A）各部门的主要职责（B）岗位设置（C）岗位责任（D）操作守则98 下列关于基金份额持有人的说法，正确的有( )。（A）基金份额持有人是基金投资者（B）基金份额持有人是基金受益人（C）基金份额持有人是基金资产的所有者（D）基金份额持有人是基金产品的管理者99 基本分析主要以( )等数据为基础进行综合分析。（A）宏观经济指标（B）市场历史交易数据（C）行业基本数据（D）公司基本经济数据100 独立董事任职时应具备的条件包括( )。（A）直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职（B）具有 5 年以上金融、法律或者财务的工作经历（C）最近 3 年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职（D）通过中国证监会组织的高级管理人员证券投资法律知识考试101 可以从( ) 等方面分析基金产品特征。（A）基金类型（B）投资理念（C）投资策略（D）业绩基准102 下列属于基金信息披露禁止行为的有( )。（A）对基金业绩进行预测（B）违规承诺收益（C）诋毁其他基金管理人（D）登载基金过往业绩103 基金托管人通常不能是( )。（A）证券公司（B）信托投资公司（C）保险公司（D）商业银行104 销售业务流程控制的内容包括( )。
