1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 64 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 以下属于非系统风险的是( )。（A）经济周期性波动风险（B）利率风险（C）购买力风险（D）企业的信用风险2 债券的久期是指( ) 。（A）债券贴现现金流的加权到期时间（B）债券面值的到期时间（C）债券的信用等级（D）债券的价格波动3 封闭式基金的交易原则是( )。（A）份额优先（B）价格优先、时间优先（C）时间优先、价格优先（D）大宗交易优先4 在我国，货币市场基金的赎回采用( )原则。（A）未知价交易（B）确定
2、价交易（C）随机价交易（D）协商价交易5 全国银行间市场债券托管账户是以( )的名义开立的。（A）基金托管人（B）基金管理公司（C）基金（D）基金托管人和基金6 报告期内累计买入、累计卖出价值超出期初基金资产净值( )时，基金管理人需要在基金股票投资组合重大变动事项中披露股票明细。（A）1%（B） 2%（C） 3%（D）5%7 当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在( )。（A）浮亏（B）先浮亏后浮盈（C）浮盈（D）先浮盈后浮亏8 货币市场基金持有的剩余期限不超过 397 天，但剩余存续期超过 397 天的浮动利率债券的摊余成本总计
3、不得超过当日基金资产净值的( )。（A）10%（B） 15%（C） 20%（D）25%9 ( )是关于在均衡条件下风险与预期收益率之间的关系，即资产定价的一般均衡理论。（A）APT 模型（B） CAPM 模型（C）单因素模型（D）多因素模型10 最常见也是最简便的风险度量方法是( )。（A）收益预期范围度量法（B）方差度量法（C）下跌概率法（D）历史数据分析法11 ( )下，确定资产类别收益预期的计算公式是（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法（D）情景局部分析法12 ( )下，确定不同资产投资之间的相关程度的方法的计算公式是：（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法
4、（D）情景局部综合分析法13 ( ) 中最被广泛接受的是流动性偏好理论。它认为市场是由短期投资者所控制的，一般来说远期利率超过未来短期利率的预期，即远期利率包括了预期的未来利率与流动溢价。（A）完全预期理论（B）有偏预期理论（C）市场分割理论（D）优先置产理论14 附息债券的麦考莱久期_其到期期限；对于零息债券而言，麦考莱久期 _其到期期限。( )（A）大于；等于（B）大于；小于（C）小于；等于（D）等于；大于15 假设某基金的投资政策规定基金在股票、债券、现金上的正常投资比例分别是80%、 15%、 5%，但基金季初在股票、债券、现金上的实际投资比例分别是70%、 20%、 10%，股票指数
5、、债券指数、银行存款利率当季度的收益率分别是10%、 4%、1%，那么资产配置贡献为( )。（A）-0.50%（B） -0.75%（C） 0.5%（D）0.75%16 从 2008 年 4 月 24 日起，基金买卖股票按照( )的税率征收印花税。（A）1（B） 2（C） 3（D）417 下列不属于基金管理公司内部控制层次的是( )。（A）员工自律（B）部门各级主管的检查监督（C）公司总经理及其领导的监察稽核部门对各部门和各项业务的监督控制（D）独立董事的检查、监督、控制和指导18 某债券基金的平均到期日为 5 年，久期为 4 年，则当市场利率下降 0.5%时，该债券基金的资产净值约( )。（A
6、）减少 2.5%（B）减少 2%（C）增加 2.5%（D）增加 2%19 基金合同生效不足( )个月的,基金管理人可以不编制当期季度报告、半年度报告或者年度报告。（A）1（B） 2（C） 3（D）420 对恒定混合策略最有利的市场环境是( )。（A）牛市（B）易变波动大（C）熊市（D）强趋势21 通常小型资本股票的流动性( ),大型资本股票的流动性相对( )。（A）较高;较高（B）较高 ;较低（C）较低 ;较高（D）较低;较低22 ( )反映了 1 元投资在不取出的情况下(分红再投资)的收益率,其计算不受分红多少的影响,可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的标准方法。（
7、A）算术平均收益率（B）几何平均收益率（C）时间加权收益率（D）简单(净值) 收益率23 ( )给出了基金份额系统风险的超额收益率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率24 封闭期结束后，为办理基金投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务，开放式基金每周至少有多少天为基金的开放日?( )（A）1（B） 2（C） 3（D）425 证券投资基金托管费按( )的一定比例计提。（A）基金资产总值（B）基金资产净值（C）基金规模（D）基金投资规模26 中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起( )个工作日内予以书面确认。（A）2（B） 3（C） 5（D）727
8、 下列关于保本基金的描述，错误的是( )。（A）保本期越长，投资者承担的机会成本越高（B）通常保本比例介于 80100之间（C）其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低（D）保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费28 根据投资对象的不同，证券投资基金的划分类别不包括( )（A）股票基金（B）国债基金（C）债券基金（D）混合基金29 ( )是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确了内部控制目标、内部控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。（A）内部控制大纲（B）基本管理制度（C）部门业务规章（D）业务操作手册30 如果市场
9、不是有效的，基金管理人会( )。（A）买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票（B）买入价值低估的股票和价值高估的股票（C）卖出价值低估的股票和价值高估的股票（D）卖出价值低估的股票，买入价值高估的股票31 下列不属于基金利润来源的是( )。（A）存款利息收入（B）发放贷款利息收入（C）投资收益（D）公允价值上升带来的收益32 出现巨额赎回时，如果基金管理人决定部分延期赎回，其当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额的( )。（A）5%（B） 8%（C） 10%（D）15%33 基本分析是建立在否定( )的基础之上的。（A）半强势有效市场（B）强势有效市场（C）弱势有效市场（D）无效市场34 我国
10、证券投资基金管理暂行办法规定，作为基金托管人的商业银行实收资本不少于( )亿元人民币。（A）20（B） 50（C） 60（D）8035 开放式基金的申购费率不得超过申购金额的( )（A）2%（B） 3%（C） 4%（D）5%36 以下哪种基金信息的披露时间一般无法事先预见?( )（A）基金份额上市交易公告书（B）基金资产净值公告（C）基金份额净值公告（D）基金临时信息37 基金管理公司下列事项变更不需经中国证监会批准的有( )。（A）变更股东、注册资本或者股东出资比例（B）变更名称、住所（C）修改章程（D）计提风险准备金38 2006 年财政部颁布了新的企业会计准则体系，根据中国证监会关于基金
11、管理公司及证券投资基金执行企业会计准则的通知，证券投资基金拟在( )起实施新准则。（A）2007-7-1（B） 2007-8-1（C） 2007-9-1（D）2007-10-139 两极策略将组合中债券的到期期限( )。（A）向左平移（B）向右平移（C）集中于波峰和波谷（D）集中于两极40 下列不属于基金持仓结构分析的是( )。（A）基金持仓股本规模（B）股票投资占基金净值的比例（C）债券投资占基金资产净值的比例（D）某行业投资占股票投资的比例41 在基金的投资组合管理过程中，( )最为重要，对基金投资组合的最终表现有着决定性的影响。（A）资产配置决策（B）制定投资政策（C）进行证券分析（D）
12、修正投资组合42 基金销售的( ) 反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。（A）专业性（B）服务性（C）持续性（D）适用性43 假设证券组合 P 由两个证券组合 和构成，组合的期望收益水平和总风险水平都比的高，并且证券组合和在 P 中的投资比重分别为 0.48 和 0.52，那么( )。（A）组合 P 的总风险水平高于的总风险水平（B）组合 P 的总风险水平高于 的总风险水平（C）组合 P 的期望收益水平高于 的期望收益水平（D）组合 P 的期望收益水平高于的期望收益水平44 在_募集资金可以进行_证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。( )（A）境内；境外（B）境内；境内（C）
13、境外；境外（D）境外；境内45 基金托管人对基金管理人投资运作的监督中，向监管机构报送的定期报告一般不包括( )。（A）日报（B）周报（C）月报（D）季报46 招募说明书摘要出现在每( )个月更新的招募说明书中。（A）3（B） 6（C） 9（D）1247 对基金管理人而言( )营销成功与否关系到企业的生存和发展。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）私募基金（D）公募基金48 ( ) 主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统。（A）后台管理系统（B）前台业务系统（C）监管系统信息报送（D）信息管理平台应用系统49 积极的债券组合管理策略不包括( )（A）水平分析
14、（B）多重负债下的组合免疫策略（C）债券互换（D）应急免疫50 根据我国证券投资基金管理暂行办法、开放式证券投资基金试点办法的规定，开放式基金的设立主体为( )。（A）基金持有人（B）基金发起人（C）基金管理人（D）基金托管人51 资产管理中，( ) 是最常见、最简便的风险度量方法。（A）方差度量法（B）收益预期范围度量法（C）下跌概率法（D）风险收益法52 ( )是最能有效地反映基金经营成果的指标。（A）市盈率（B）净值增长率（C）标准差（D）市净率53 ( )即对影响基金销售的各种环境因素进行的控制。（A）内部环境控制（B）会计系统内部控制（C）信息技术内部控制（D）销售业务流程控制54
15、保本基金将大部分资金投资于( )。（A）股票（B）货币市场工具（C）衍生金融工具（D）与基金到期日一致的债券55 我国对基金募集申请实行的是( )。（A）核准制（B）注册制（C）公司制（D）契约制56 基金管理公司的独立董事不少于( )（A）2 人（B） 3 人（C） 4 人（D）5 人57 货币市场上交易的金融产品不包括( )（A）短期国债（B）股票（C）大额可转让存单（D）回购协议58 基金托管人的实收资本不少于( )（A）60 亿元（B） 70 亿元（C） 80 亿元（D）90 亿元59 从我国实践来看，基金行业自律监管的核心内容是( )。（A）建立基金行业教育培训体系（B）开展基金业宣
16、传活动，树立行业形象（C）从业人员资格管理和后续培训、减信建设（D）对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究60 证券投资基金销售适用性指导意见发布并实施于( )。（A）2004 年 7 月（B） 2006 年 10 月（C） 2002 年 10 月（D）2007 年 10 月61 我国证券投资基金法规定，开放式基金登记业务可以由( )办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。（A）基金托管人（B）代销基金的证券公司（C）基金管理人（D）代销基金的商业银行62 个人投资者买卖基金份额时，应( )缴纳印花税。（A）按 1税率（B）按 2税率（C）按 3税率（D）暂不征收印花税63
17、持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（ ）类型。（A）综合式（B）平衡式（C）垂直式（D）水平式64 开放式基金首次募集，期限为该基金发售之日起（ ）内。（A）4 个月（B） 3 个月（C） 2 个月（D）1 个月65 在进行( ) 时使用债券互换的最主要的目的是通过债券互换提高组合的收益率。（A）积极债券组合管理（B）消极债券分散管理（C）积极债券分散管理（D）消极债券组合管理66 证券投资基金的营销渠道为与基金签署代销协议的银行、证券公司及其他销售机构的是( )。（A）直销渠道（B）平销渠道（C）代销渠道（D）网络渠道67 金融机构在实践中通常会应用久期来控制持仓债券的利率风险，具
18、体的措施是针对固定收益类产品设定( )指标进行控制。（A）久期+ 到期期限（B）久期 凸性（C）久期 +获利期（D）久期 额度68 下列说法中，正确是( )。（A）夏普指数并非以 CAPM 为基（B）詹森指数并非以 CAPM 为基础（C）特雷诺指数并非以 CAPM 为基（D）三种指数均以 CAPM 为基础69 我国首次颁布的规范证券投资基金运作的行政法规为 1997 年 11 月 14 日颁布的( )。（A）证券投资基金管理暂行办法（B） 中华人民共和国证券法（C） 中华人民共和国证券投资基金法（D）开放式证券投资基金试点方法70 基金在运作过程中发生可能对基金份额持有人权益或基金单位交易价格
19、产生重大影响的事项时，应按照有关规定及时报告并公告。以下不属于对基金份额持有人权益及基金单位交易价格产生重大影响的事项是( )。（A）基金份额持有人大会决议（B）基金管理人或基金托管人变更（C）基金管理人或基金托管人的董事、监事和高级管理人员变更（D）基金管理人或基金托管人主要业务人员 1 年内变更达 20%以上二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 基金管理公司应当在( )中披露本公司基金从业人员持有基金份额的总量及所占比例。（A）基金合同生效公告（B）上市交易公告书（C）基金
20、半年度报告（D）基金年度报告72 开放式基金的直销是不通过中介机构而是由基金管理人附属的销售机构把基金份额直接出售给投资者，一般通过( )等实现。（A）邮寄（B）电话（C）互联网（D）直销队伍73 基金销售机构职责规范包括( )。（A）签订代销协议，明确委托关系（B）基金管理人应制定业务规则并监督实施（C）建立相关制度（D）严格账户管理74 信息管理平台应用系统的支持系统规范中，( )应当报中国证监会备案。（A）系统投入使用（B）系统重大升级（C）年度技术风险评估的报告（D）用户密码修改75 目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括( )。（A）印花税（B）交易佣金（C）过户费（D）经手费76
21、 证监会进行基金设立审批的主要核准程序包括( )。（A）对申报材料进行齐备性审查（B）对基金设立申报材料进行合规性审查（C）基金发行审核专家评议会对基金设立申报材料进行评议（D）由中国证监会作出批准或者不予批准的决定77 ( ) 是组合管理的基本目标。（A）消除风险（B）分散风险（C）最大化股东利益（D）最大化投资收益78 下列关于基金估息披露的“重大性” 概念的说法，正确的有 ( )。（A）为确定信息披露的标准，在信息披露中引入了 “重大性”概念（B）信息披露义务人应当及时披露被判定为重大信息的信息（C）按照影响投资者决策标准，如果可以合理地预期某种信息将会对理性投资者的投资决策产生重大影响
22、，则该信息为重大信息（D）按照影响证券市场价格标准，如果相关信息足以导致或可能导致证券价值或市场价格发生重大变化，则该信息为重大信息79 下列关于基金合同的说法，不正确的有( )。（A）基金合同约定了基金管理人、基金托管人和基金份额持有人的权利义务关系（B）基金合同披露了封闭式基金的基金份额总额和基金合同期限，或者开放式基金的最低募集份额总额（C）基金合同披露了基金财产的投资方向和投资限制（D）基金合同一经成立，不得解除和终止80 LOF 与 ETF 都具备开放式基金场外申购、赎回和场内交易的特点,但两者存在本质区别,主要表现在( )。（A）申购、赎回的标的不同（B）申购、赎回的场所不同（C）
23、对申购、赎回限制不同（D）基金投资策略不同81 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支的有( )。（A）销售服务费（B）基金份额持有人大会费用（C）基金的赎回费用（D）基金的证券交易费用82 下列关于货币市场基金风险指标的说法，不正确的有( )。（A）我国法律法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 180 天（B）除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的 20%（C）货币市场基金不能投资于剩余存续期限超过 397 天的浮动利率债券（D）货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的风险越高83 基金后台管理包括( )等环节。
24、（A）基金估值（B）会计核算（C）投资管理（D）信息披露84 基金产品定价就是与基金产品本身相关的各项费率的确定,主要包括( )。（A）认(申)购费率（B）赎回费率（C）管理费率（D）托管费率85 债券按照发行主体可以分为( )（A）国债（B）金融债券（C）公司债券（D）市政债券（E）可转换债券86 以下费用不可以从基金财产中列支的是( )。（A）申购费（B）赎回费（C）信息披露费（D）基金管理费87 下列费用不列入基金费用的是( )。（A）基金管理人和基金托管人因未履行义务导致的费用支出或基金财产的损失（B）基金管理人和基金托管人因未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失（C）基金管理人
25、和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用（D）基金合同生效前的相关费用,包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费等费用88 基金营销的微观环境指与公司关系密切、能够影响公司服务顾客的能力的各种因素,主要包括( )（A）人口（B）客户（C）公众（D）竞争对手（E）销售渠道89 基金信息披露的实质性原则包括( )。（A）真实性（B）准确性（C）易解性（D）及时性90 基金监管的原则有( )（A）依法监管原则（B） “三公” 原则（C）监管与自律并重原则（D）监管的连续性和有效性原则91 债券的风险种类包括( )。（A）利率风险（B）流动性风险（C）赎回风险（D）再投资风险92 赎回风险
26、的来源有( )。（A）可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性（B）可赎回债券的利息收入具有很大的确定性（C）债券发行人往往在利率走低时行使赎回权,从而加大了债券投资者的再投资风险（D）由于存在发行者可能行使赎回权的价位,限制了可赎回债券的上涨空间 ,使得债券投资者的资本增值潜力受到限制93 我国基金监管的具体目标有( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业规范发展94 中国基金业发展历史的描述正确的是( )。（A）1987 年，中国新技术创业投资公司与汇丰集团、渣打集团在中国香港联合设立了中国置业基金，这标志着中资金融机构正式开始涉足投资基金
27、业务（B） 2001 年 9 月，我国第一只开放式基金华安创新诞生，标志着我国基金业发展实现了从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越（C）截止到 2007 年底，开放式基金数量占基金全部数量的比例达到了 90%（D）2007 年我国基金市场新发行了两只封闭式基金95 基金管理公司在业务上具有以下哪些特点?( )（A）基金管理公司管理的是投资者的资产，一般并不进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多（B）基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要的意义（C）投资管理能力是基金管理公司的核心竞
28、争力，因此基金管理公司在经营上更多地体现出一种知识密集型产业的特色（D）开放式基金要求必须披露上一工作日的份额净值，而净值的高低直接关系到投资者的利益，因此基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高，任何失误与迟误都会造成很大问题96 根据投资目标的不同，可以将基金分为( )。（A）成长型基金（B）收入型基金（C）公司型基金（D）平衡型基金97 超买超卖指标包括( ) 。（A）简单过滤器规则（B）移动平均法（C）价量关系（D）股利贴现98 基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不得有下列( )行为。（A）侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益（B）承诺投资收益（C）与投资咨询客户约定分享投资
29、收益或者分担投资损失（D）通过广告等公开方式招揽投资咨询客户99 公募基金主要具有的特征有( )。（A）可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广（B）基金募集对象不固定（C）投资金额要求低，适宜中小投资者参与（D）遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管100 下列属于货币市场基金的申购、赎回原则的是( )。（A）“确定价 ”原则（B） “未知价” 交易原则（C） “金额申购，份额赎回”原则（D）“明确价 ”原则101 证券投资基金的价格主要受( )的影响。（A）市场供求关系（B）基金资产净值（C）上市公司质量（D）投资时间长短102 测试债券价格波动性通常使用的计量指标有( )。（A）基点价格值（B）基础利率（C）价格变动收益率值（D）久期103 基金年投资组合报告应披露的信息有( )。（A）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前 5 名债券明细（B）期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细（C）报告期内股票投资组合的重大变动（D）期末基金资产组合104 分组比较法存在的问题有( )。（A）在如何分组上，要做到“公平” 分组很困难，从而也就使比较的有效性受到质疑（B）分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平（C）很多分组含义模糊，因此有时投资者并不清楚在与什么比较
