1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 66 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 基金持有人获取收益和承担风险的原则是( )（A）收益保底，超额分成 （B）利益共享，风险共担（C）按 “先进先出法” 实现收益和风险 （D）获取无风险收益2 我国封闭式基金的存续期一般为( )年。（A）5 （B） 10（C） 15（D）203 一国的证券基金组织在他国发售证券基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金是 ( )（A）全球基金 （B）国际基金（C）离岸基金 （D）在岸基金4 股
2、债平衡基金的股票、债券的投资比例大约在( )左右。（A）2030 （B） 3040（C） 3550 （D）40605 基金的分红派息工作一般由( )来完成。（A）基金托管人（B）基金持有人（C）基金管理人 （D）基金服务机构6 基金管理公司应按照基金合同的规定及时、足额向( )支付基金收益。（A）基金发起人 （B）基金份额持有人（C）基金托管人 （D）基金服务机构7 以下关于基金管理人职责的叙述中，不正确的是( )（A）依法募集基金（B）办理与基金资产管理业务活动有关的信息披露事项（C）客户服务与收益分配 （D）资产保管8 基金管理公司所管理的资金是 ( )（A）自己的资产 （B）债券资产（C
3、）债务资产 （D）信托资产9 督察长由( ) 提名。（A）总经理 （B）董事长（C）独立董事 （D）监事会主席10 根据证券投资基金托管资格管理办法对托管业务准入的规定，基金托管人最近 3 个会计年度的年末净资产不低于( )亿元人民币。（A）5 （B） 10（C） 20（D）5011 ( )是指一家基金管理公司所拥有的基金产品大类中有多少更加细化的子类基金。（A）产品线的长度 （B）产品线的宽度（C）产品线的深度 （D）产品线的广度12 以下几种基金中，管理费率最低的是( )（A）股票基金 （B）债券基金（C）认股权证基金 （D）货币市场基金13 基金管理公司进行实际投资的基础和前提是( )（
4、A）投资决策 （B）投资交易（C）投资研究 （D）投资风险控制14 下列关于基金销售机构在基金销售活动中的行为，说法错误的是（A）不得在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂（B）不得以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平（C）不得擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准（D）募集期间可以对认购费用打折 15 基金管理公司独立动作原则中所谓的“独立” 主要是管理层与 ( )之间的独立。（A）股东 （B）董事 （C）监事 （D）高层管理人员16 ( )是根据法律、法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。（A）基金管理人 （B）
5、基金托管人（C）基金中介机构 （D）基金代销机构 17 以下费用中，( ) 不需要基金承担。（A）销售服务费 （B）基金管理费（C）基金转换费 （D）信息披露费18 托管费的来源是 ( )（A）基金资产 （B）股息（C）利息 （D）投资者的缴纳19 ( )是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。（A）基金份额净值 （B）基金资产估值（C）基金管理公司资本值 （D）基金资产净值20 依照证券投资基金管理运作管理办法规定，合理的基金费用可以从( )中支付。（A）管理人收益 （B）基金资产（C）托管人收益 （D）投资人收益21 以下文件中，除( ) 外，其他
6、三项是基金募集期间的信息披露文件。（A）基金合同 （B）基金招募说明书（C）基金托管协议 （D）基金年度报告 22 ( )负责组织和监督基金的上市交易，并对上市交易基金的信息披露进行监督。（A）中国证券业协会 （B）中国证监会（C）中国银监会 （D）证券交易所23 自中国证监会书面确认( )起，基金备案手续办理完毕，开放式基金合同生效。（A）当日 （B）次日（C）第三日 （D）第四日24 证券组合管理理论最早由美国著名经济学家( )系统提出。（A）威廉.夏普 （B）哈理 .马柯威茨（C）史蒂夫.罗斯 （D）特雷诺25 被定义为使债券的支付现值与债券价格相等的贴现率，即内部收益率的是( )（A）
7、债券到期收益率 （B）债券投资组合内部收益率（C）债券现实复利收益率 （D）债券加权平均投资组合收益率26 ( )给出了基金份额系统风险的超额收益率。（A）特雷诺指数 （B）夏普指数（C）詹森指（D）信息比率27 已知证券组合 P 是由证券 A 和 B 构成，证券 A 和 B 的期望收益、标准差以及相关系数如下：那么，组合 P 的期望收益为 ( )（A）550 （B） 650（C） 750（D）85028 特雷诺指数越大，基金的绩效表现( )（A）越差 （B）越好（C）相同 （D）无法判断29 通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程是指(
8、 )（A）基金资产总 （B）基金资产估值（C）基金资产净值 （D）基金份额净值30 关于证券投资基金税收问题的通知中规定，对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在( )年年底前暂免征收营业税。（A）2002 （B） 2003（C） 2004 （D）200531 基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对申购或赎回的登记时间进行调整，并最迟于开始前( ) 个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。（A）1 （B） 2（C） 3（D）432 中外合资基金管理公司的境外股东其实缴资本应为不少于( )亿元人民币的等值可自由兑换货币。（A）1 （B） 2（C） 3 （D）433 下列项
9、目中，不属于基金管理公司公司治理的基本原则的是( )（A）基金份额持有人优先原则 （B）公司独立运行原则（C）维护公司统一性和完整性原则 （D）业务与信息交叉原则34 下列不是基金资产账户的是( )（A）证券账户 （B）结算备付金账户（C）银行存款账户 （D）信用卡账户35 ( )是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。（A）资产配置 （B）投资实施（C）投资优化管理 （D）业绩评估36 假设基金 A 季度平均收益率为 250，系统风险为 120，市场组合的季平均收益率为 220，季平均无风险收益率为 065，则基金 A 的特雷诺指数等于( )（A）025 （B） 03（C） 129（D）1
10、5437 一般而言，全球资产配置的期限在( )年以上。（A）半 （B） 1（C） 2（D）338 证券投资基金的( ) 是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的活动的总称。（A）基金的销售 （B）基金产品设计 （C）市场营销 （D）售后服务39 对在 6 个月内连续( )次被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起 10 日后，方可使用。（A）5 （B） 4（C） 3（D）240 采取( ) 的投资者通常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。（A）买入并持有策略 （B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略 （D）动态资产配置策略4
11、1 根据二次项法，如果 ri( )，表明基金经理具有成功的市场选择能力。（A）大于零 （B）小于零（C）等于零 （D）不大于零42 通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合，比较基金收益率与基准组合收益率之间收益差异来对基金表现加以衡量的方法是指( )（A）分组比较法 （B）单独比较法（C）相对比较法 （D）基准比较法43 套利定价理论的假设条件中，属于对收益生成机制的量化描述的假设是( )（A）投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的（B）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响，并且证券的收益率具有如下的构成形式：r i=ai+6iFl+i （C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并
12、利用该机会进行套利（D）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期44 基金资产净值除以基金当前的总份额即 ( )（A）基金资产总值 （B）基金资产估值（C）基金份额净值 （D）基金份额估值45 基础利率是投资者所要求的最低利益，一般使用无风险的( )收益率作为基础利率的代表，并应针对不同期限的债券选择相应的基础利率基准。（A）金融债 （B）公司债 （C）国债 （D）地方政府债券46 督察长的成立应经( )的独立董事同意。（A）13 （B） 12（C） 23（D）全部47 混合基金的投资风险主要取决于( )（A）股票和债券的比例 （B）成本（C）收益 （D）基金规模 48 以下
13、属于非系统风险的是 ( )（A）经济周期波动风险 （B）利率风险（C）购买力风险 （D）企业信用风险49 基金管理公司非主要股东不必必须达到的标准是( )（A）具有较好的经营业绩（B）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为（C）没有因违法违规行为正在被监管机构调查（D）具有良好的社会信誉 50 一般情况下，投资者于 T 日转托管基金份额成功后，投资者可于 ( )日起赎回该部分基金份额。（A）T+1 （B） T+2（C） T+3 （D）T+451 目前，我国货币市场基金的管理费率为( )（A）013 （B） 033（C） 053（D）07352 按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型(DDM)
14、可演化的具体表现形式中不包括 ( )（A）固定增长模型 （B）负增长模型（C）三阶段 DDM （D）随机 DDM53 ( )很大程度上反映了基金管理公司对投资者的服务质量，对基金管理公司的整个业务发展起着支持作用。（A）投资管理业务 （B）受托业务资产管理（C）投资咨询服务 （D）基金运营业务54 简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后，在( )年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为，而进出场时机也不是投资者关注的重点。（A）13 （B） 35（C） 57 （D）71055 以下说法中，不正确的是( )（A）一般而言，当基金完全分散或高度分散投资时，用夏普比率和特雷诺比率
15、所进行的业绩排序是一致的 （B）一般而言，当基金完全分散或高度分散投资时，用夏普比率和特雷诺比率所进行的业绩排序是不一致的（C）当分散程度较差的组合与分散程度较好的组合进行比较时，用特雷诺比率和夏普比率衡量的结果就可能不同（D）特雷诺指数和夏普指数在对风险的计量上不同56 根据 2008 年 1 月 1 日开始实施的( )规定，符合条件的基金管理公司可以为特定的多个客户办理特定资产管理业务。（A）基金管理公司资产管理业务试点办法（B） 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（C） 基金管理公司特定客户资产管理业务暂行规定（D）基金管理公司特定客户投资管理业务试点办法 57 特定客户资产管理业
16、务的管理费率、托管费率不得低于同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的( )（A）40 （B） 50 （C） 60 （D）70 58 从基金资产中扣除基金所有负债即为( )（A）基金份额净值 （B）基金资产估值（C）基金资产总值 （D）基金资产净值59 根据规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的( )（A）20 （B） 30 （C） 35 （D）40 60 基金管理公司的主要股东指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于( )的股东。（A）10 （B） 15 （C） 20 （D）25 二、多项
17、选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61 在我国，遇到下列( )情形时可以暂停基金估值。（A）法定节假日（B）证券交易所暂停营业 （C）因不可抗拒力导致基金管理人和基金托管人无法准确评估基金资产价值（D）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值62 基金管理公司内部控制制度应遵循的原则包括( )（A）合法、合规原则 （B）全面性原则（C）审慎性原则 （D）适时性原则63 基金财务会计报告分为( )财务会计报告。（A）年度 （B）半年度（C）月
18、度 （D）每日64 基金管理公司应当确保基金销售宣传的内容真实、准确，并符合下列规定( )（A）不得引用基金的过往业绩（B）须提醒投资人仔细阅读基金销售文件（C）基金的销售宣传内容必须含有明确的风险提示和警示文字（D）不能预测基金的证券投资业绩65 以下关于 APT 的描述，正确的是( )（A）APT 理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些（B） APT 理论建立在 “一价原理”上（C）在 APT 的理论架构下，市场组合为一效率组合 （D）APT 的假设条件与资本资产定价模型相同66 资产配置的基本方法通常包括( )（A）买入并持有法 （B）恒定混合法（C）历史数据分析法 （D）情景综合分析
19、法67 资产配置的买入并持有策略的特征包括( )（A）在市场变动时，不采取行动 （B）支付模式为直线（C）在熊市时较为有利 （D）对市场流动性要求小68 根据组织形式的不同，基金可分为( )（A）公司型基金 （B）契约型基金（C）开放式基金 （D）封闭式基金69 根据运作方式不同，基金可分为( )（A）公司型基金 （B）契约型基金（C）开放式基金 （D）封闭式基金70 基金与银行储蓄存款的差异包括( )（A）性质不同 （B）信息披露程度不同（C）投资收益不同 （D）投资风险不同71 申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括( )等。（A）基金申请公告 （B）基金合同草案（C）基金托管协议草案 （
20、D）招募说明书草案72 关于投资决策实施的说法中，正确的是( )（A）基金经理的投资理念、分析方法和投资工具的选择是基金投资运作的关键；基金经理水平的高低，直接决定了基金的投资收益（B）基金经理在实际投资运作中依据一定的投资目标，构建合适的投资组合，并根据市场实际情况的变化及时对投资组合进行调整（C）交易员接受交易指令后，应当寻找合适的机会，以尽可能高的价位买入需要买入的股票或债券，以尽可能低的价位卖出应当卖出的股票或债券（D）交易员除了执行基金经理的指令外，还必须及时向基金经理汇报实际交易情况和市场动向，协助基金经理完成基金投资运作73 公司内部控制制度由( )等部分组成。（A）内部控制大纲
21、 （B）基本管理制度（C）部门业务规章 （D）业务操作手册74 下列关于 QDII 基金的说法中，正确的有( )（A）基金份额净值应当在估值日后 1 个工作日内披露（B）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露（C）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露（D）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映75 以下叙述中，正确的有( )（A）基金管理费费率通常与基金规模成反比，与风险成正比（B）不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率完全相同（C）基金管理费是指基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（
22、D）目前，我国股票基金大部分按照 15的比例计提基金管理费76 证券投资基金主要投资于政策允许范围内的有价证券和衍生金融工具，包括( )（A）股票 （B）债券 （C）资产支持证券 （D）权证77 关于个人投资者投资基金的税收，以下说法中正确的有( )（A）个人投资者申购和赎回基金单位取得的差价收入征收个人所得税（B）目前个人投资者投资基金暂免征收印花税（C）个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税（D）个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收个人
23、所得税78 “重大性”的界定标准包括 ( )（A）影响投资者决策标准 （B）影响证券市场价格标准（C）符合基金业行业标准 （D）机构投资者声望标准79 对于基金监管“ 三公” 原则，以下说法中正确的是( )（A）参与市场的主体具有完全平等的权利（B）监管部门执法必须公正 （C）监管部门必须依法监督（D）基金市场必须要有充分的透明度，要实现信息的公开化80 以下关于套利定价理论假设条件的说法中正确的是( )（A）所有证券的收益受到不同因素 F 的影响（B）所有证券的收益都受到一个共同因素 F 的影响 （C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利（D）投资者能够发现市场上是否存
24、在套利机会，但不能利用该机会进行套利81 公司异常包括 ( )（A）小公司效应：小公司的收益通常高于大公司的收益（B）封闭式基金：折价交易的封闭式基金收益率较高（C）被忽略的股票：没有被分析家看好的股票往往产生高收益（D）盈余意外效应：实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨82 基金招募说明书包括( )（A）基金的投资目标和理念 （B）投资范围和对象（C）投资策略和限制 （D）基金费用和收益83 基金托管人的主要职责是( )（A）保管基金资产 （B）监督基金管理公司的投资运作（C）核算基金单位资产净值 （D）促进基金资产的保值增值84 在基金组织体系中，主要的法律文件包括( )（A
25、）基金章程 （B） 基金契约（C） 基金信托契约 （D）基金托管契约 85 LOF 和 ETF 存在本质的不同，主要表现在( )（A）申购、赎回的标的不同 （B）申购、赎回的场所不同（C）限制不同 （D）投资策略不同86 债券基金的投资对象主要是( )（A）政府债券 （B）企业债券（C）金融债券 （D）股票87 出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定( )（A）接受全额赎回 （B）拒绝全额赎回（C）全部延期赎回 （D）部分延期赎回88 基金管理公司的主要业务特点是 ( )（A）基金管理公司经营风险比商业银行要低（B）资产管理的规模扩大对基金管理公司具有重要的意义（C）基金
26、管理公司体现一种知识密集型产业的特色（D）基金管理公司的业务对时间与准确性的要求很高89 基金管理公司的主要业务包括 ( )（A）证券投资基金管理业务和受托资产管理业务 （B）投资咨询服务（C）社保基金及企业年金管理业务 （D）QDII90 基金管理公司治理方面的基本原则包括( )（A）基金份额持有人利益优先原则 （B）公司独立运作原则 （C）维护公司的统一性和完整性原则 （D）公平对待原则91 下列行为是投资管理人员应该禁止的行为的是( )（A）利用基金财产或者利用管理基金份额向任何机构和个人进行利益输送（B）从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益的活动（C）在不同基金资产之间、基金财产
27、和其他委托资产之间进行利益输送（D）为了基金业绩排名等实施拉抬尾市、打压股价等损害证券市场秩序的行为92 股票型 ETF 可被进一步分为 ( )（A）全球指数 ETF （B）综合指数 ETF（C）行业指数 ETF （D）风格指数 ETF93 基金营销分析中，对基金管理人来说外部因素主要包括( )（A）经济发展趋势与结构 （B）证券市场发展状况（C）主要销售渠道 （D）竞争者和竞争产品94 估值错误的处理包括( )（A）基金份额净值出现错误时，基金管理公司应当立即予以纠正（B）当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的 025时，基金管理公司应及时向监管机构报告（C）当计价错误达到 1时，基
28、金管理公司应当公告并报监管机构备案（D）基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案95 基金市场营销的意义在于 ( )（A）证券投资基金的市场营销是实现基金管理公司经营目标的基本活动（B）通过市场营销达到一定的销售目标和资产规模，是基金营销的职责所在（C）高品质的营销服务有助于吸引客户并且留住客户，并能够帮助基金管理公司建立与投资者良好关系（D）逐步树立公司的市场形象和品牌形象，培养投资者对公司的忠诚度，从而保证公司的业务不断发展96 有关目前我国基金管理费率，以下说法中正确的是( )（A）债券基金的管理费率一般低于 1 （B）大部分股票基金的管理费率为 15（C）货币市场基金的
29、管理费率低于 03（D）与美国等发达国家相比，我国的基金管理费稍高点97 我国对个人投资者从基金分配中获得的( )收人，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发此类收入时代扣代缴 20的个人所得税。（A）股票的红利 （B）股票的股息（C）企业债券的利息 （D）买卖股票的差价98 年度、半年度、季度报告在披露的第 2 个工作日，应分别报( )备案。（A）中国证监会 （B）地方证监局（C）基金上市的证券交易所 （D）中国证券业协会99 以下说法中，正确的有( )（A）基金监管属于行政执法活动 （B）监管机构作为执法机关，其成立由法律规定（C）在基金监管活动中，监管机构应严格遵守法律法规等的规定（D）
30、既要依法行使监管职权，又要依法承担监管责任100 对于我国商业银行所从事的基金业务，其监管主体是( )（A）中国银监会 （B）中国保监会（C）中国证监会 （D）财政部三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。101 基金管理人应当在每个季度结束之日起 30 个工作日内，编制完成基金季度报告，并将季度报告登载在指定报刊和网站上。( )（A）正确（B）错误102 证券市场公开、公平、公正的原则不适用于基金市场。( )（A）正确（B）错误103 公开原则要求基金市场具有充分的透明度，要实现市场信息的公开化。 ( )（A）正确（B）错误104 采用被动管理方法的管理者认为，市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券，进而对买卖证券的时机和种类作出选择，以实现尽可能高的收益。( )（A）正确（B）错误105 资本资产定价模型表明： 系数作为衡量系统风险的指标，其与收益水平是负相关的。( )（A）正确（B）错误106 情景综合分析法可以为战略性资产配置提供运作空间。( )（A）正确（B）错误107 在严重衰退的市场上，随着风险资产投资比例的不断下降，投资组合能够最终保持在最低价值基础之上。( )
