1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 70 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 中国境内第一家较为规范的投资基金是 1992 年 11 月成立的( )。（A）武汉证券投资基金（B）淄博乡镇企业投资基金（C）深圳南山投资基金（D）富岛基金2 下列关于基金托管人内部控制的说法，不正确的是( )。（A）内部控制的原则既包括审慎性原则也包括有效性原则（B）资产保管的内部控制要求基金托管人应建立定期对账制度，定期核对全部账户资产，保证账实、账账、账证相符（C）采取合理的估值方法和科学的估值程序，公允反
2、映基金所投资的有价证券在估值时点的价值（D）基金托管人应实行集中管理制度，由专人负责操作管理托管业务的整个流程3 基金信息披露管理办法属于( )。（A）国家法律（B）部门规章（C）规范性文件（D）自律性规则4 货币市场基金应该在( )披露开放日每万份基金净收益和 7 日年化收益率。（A）每个开放日当日（B）每个开放日次日（C）每周（D）每月5 证券组合的被动管理方法与主动管理方法的出发点是不同的，被动管理方法的使用者认为( ) 。（A）证券市场并非总是有效率的（B）证券市场是有效率的市场（C）证券市场是帕雷托最优的市场（D）证券市场并非总是帕雷托最优的市场6 股票投资战略中积极管理与消极管理的
3、根本区别在于( )。（A）投资者的风险承受能力不同（B）对市场有效性的判断不同（C）是否构造投资组合（D）是否采取系统化的投资战略7 通过计算投资组合在不同时期的所有现金流，然后计算使现金流的现值等于投资组合市场价值的利率，即为( )。（A）加权平均投资组合收益率（B）投资组合复利收益率（C）简单平均投资组合收益率（D）投资组合内部收益率8 根据资产配置效果计算公式，当( )时，说明基金经理在资产配置上具有良好的选择能力。（A）T P=0（B） TP0（C） TP0（D）T P09 具有择时能力的基金经理能够在( )。（A）市场高涨时提高基金组合的 值，市场低迷时提高基金组合的 值（B）市场高
4、涨时降低基金组合的 值，市场低迷时降低基金组合的 值（C）市场高涨时提高基金组合的 值，市场低迷时降低基金组合的 值（D）市场高涨时降低基金组合的 值，市场低迷时提高基金组合的 值10 货币市场工具通常指到期日不足( )的短期金融工具。（A）3 个月（B）半年（C） 1 年（D）2 年11 金融机构(包括银行和非银行金融机构)申购和赎回基金单位的差价收入( )营业税；非金融机构申购和赎回基金单位的差价收入( )营业税。（A）征收；征收（B）征收；不征收（C）不征收；征收（D）不征收；不征收12 中国证监会自收到开放式基金管理人验资报告和基金备案材料之日起( )个工作日内予以书面确认。（A）3（
5、B） 5（C） 10（D）1513 ETF 上市后,基金买入申报数量为( )份或其整数倍,不足( )份的部分可以卖出。（A）100;100（B） 100;500（C） 500;1000（D）1000;100014 货币市场基金最适于( )的投资者。（A）追求稳定收入，寻找收益、风险适中投资组合（B）有较高风险承受能力，关注资本增值（C）偏好风险，追求短期投资获得最高收益（D）厌恶风险，对资产流动性和安全性要求较高15 根据财政部、国家税务总局关于股息红利个人所得税有关政策的通知(财税2005102 号 )、关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知(财税2005107号),对证券投资基金从上市公
6、司分配取得的股息红利所得,扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时,按( ) 计算应纳税所得额。（A）20%（B） 30%（C） 40%（D）50%16 企业投资者买卖基金份额获得的差价收入,应并入企业的应纳税所得额,( )企业所得税。企业投资者从基金分配中获得的收入,( )企业所得税。（A）征收;征收（B）征收 ;不征收（C）不征收;不征收（D）不征收;征收17 QDII 基金的净值在估值日后( ) 个工作日内披露。（A）1（B） 2（C） 3（D）418 ( )是通过给被评价的基金定义一个适当的基准组合,比较基金收益率与基准组合收益率的差异来对基金表现加以衡量的一种方法。（A）分组比较法（B）单独
7、比较法（C）相对比较法（D）基准比较法19 ( )的基本思想就是通过无风险利率下的借贷,将被评价组合(基金)的标准差调整到与基准指数相同的水平下,进而对基金相对基准指数的表现作出考察。（A）信息比率（B） 值（C） M2 测度（D）均异模型20 对个人投资者从基金分配中获得的股票股利收入以及企业债券利息收入，由上市公司和发行债券的企业在向基金派发股息、红利、利息时，代扣代缴 ( )的个人所得税。（A）10%（B） 20%（C） 30%（D）40%21 2004 年 6 月 1 日( ) 的正式实施，以法律形式确认了基金业在资本市场以及社会主义市场经济中的地位和作用，成为中国基金业发展历史上一个
8、重要的里程碑。（A）证券投资基金管理暂行办法（B） 中华人民共和国证券法（C） 中华人民共和国证券投资基金法（D）开放式证券投资基金试点方法22 如果投资者是风险规避者，其无差异曲线的特征是( )。（A）负斜率，下凸（B）负斜率，上凸（C）正斜率，上凹（D）正斜率，下凹23 基金产品的设计思路与流程中属于对内部条件的考察的流程是( )。（A）要确定目标客户，了解他们的风险收益偏好（B）要选择与目标客户风险收益偏好相适应的金融工具及其组合（C）要考虑相关法律、法规的约束（D）要考虑基金管理人自身的管理水平24 假定某基金的总资产为 35 亿元，总负债为 5 亿元，基金份额总数为 30 亿份，那么
9、该基金单位净值为 ( )（A）1 元份 （B） 1167 元份（C） 133 元份 （D）12 元份25 下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是( )。（A）一般来说，如果基金份额变动较大，会对基金管理人的投资有不利影响（B）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定（C）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模不太稳定（D）如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资26 我国开放式基金申购计价方式是( )（A）数量申购 （B）批量申购（C）净值申购 （D）金额申购27 在基金合同生效的( )在指定报刊和管理入网站上登载基金合同生效公告。（A）当日（B
10、）第三日（C）第四日（D）次日28 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )。（A）降低（B）上升（C）无规律（D）不变29 ( ) 是使投资组合中债券的到期期限集中于收益曲线的一点。（A）两极策略（B）子弹式策略（C）梯式策略（D）以上三种均可30 真实性原则要求披露的信息应当是以( )为基础。（A）主观事实（B）基金盈利最大化（C）客观事实（D）公司董事会的决议31 采用( ) 策略时，股价上升卖出股票，股价下跌买入股票。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略32 一般有一个固定的存续期，存续期满后，可以通过一定的法定程
11、序延期的是( )。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）公司型基金（D）契约型基金33 基金监管在内容上主要涉及的三个方面不包括( )。（A）对基金份额持有人的监管（B）对基金服务机构的监管（C）对基金运作的监管（D）对基金高级管理人员的监管34 在我国，基金各当事人的权利义务在( )中约定。（A）基金份额上市交易公告书 （B）招募说明书（C）基金合同 （D）基金托管协议35 在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是( )。（A）基金分红（B）净值增长率（C）久期（D）已实现收益36 下列有关道氏理论的说法，正确的是( )。（A）证券市场价格波动由长期波动和短期波动两种趋势构成（B）开盘价最
12、重要（C）交易量与价格没有关系（D）证券市场价格波动由主要趋势、次要趋势和短暂趋势三种趋势构成37 ( ) 主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统。（A）后台管理系统（B）前台业务系统（C）监管系统信息报送（D）信息管理平台应用系统38 存放在具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的( )；存放在不具有基金托管资格的同一商业银行的存款，不得超过基金资产净值的( )。（A）20，5（B） 20，10（C） 30，5（D）30，1039 契约型基金是依据( )来营运基金的。（A）公司章程（B）托管协议（C）基金合同（D）基金招募说明书40 目前
13、，我国证券投资基金管理费按( )计提。（A）日 （B）周（C）月 （D）季41 积极的股票风格管理是指若股票前景不妙则应该( )，若前景良好则( )。（A）增加权重；增加权重（B）增加权重；降低权重（C）降低权重；降低权重（D）降低权重；增加权重42 在战略资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调，这种资产配置方式是( ) 。（A）投资组合保险策略（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）买入并持有策略43 下列有关资本资产定价模型的描述，不正确的有( )。（A）投资者是风险爱好者，并以期望收益率和风险 (用方差或标准差衡量)为基础选择投资组合（B）投资者对证券的收益、风
14、险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）所有投资者的投资均为单一投资期，投资者对证券回报了均值、方差以及协方差具有相同的预期（D）资本市场没有摩擦44 基金托管人尽责的善后阶段是( )。（A）签署基金合同阶段（B）基金募集阶段（C）基金运作阶段（D）基金终止阶段45 一般而言，划分系统风险和非系统风险的方法是( )。（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）风险收益法（D）历史观察法46 证券的贝塔系数大于零表明( )。（A）证券与市场收益正相关（B）证券与市场收益负相关（C）证券与市场收益无关（D）以上说法均不正确47 根据运作特点划分的证券投资基金不包括( )（A）对冲基金（B）套利基金
15、（C）指数基金（D）国际基金48 母基金之下设立若干子基金，各子基金独立进行投资决策，投资者可以根据自己的需要转换子基金，不用支付转换费用的基金是( )。（A）指数基金（B）对冲基金（C）伞型基金（D）开放式基金49 ( )反映证券或组合对市场变化的敏感性。（A） 系数（B）标准差（C）市盈率（D）市净率50 发行总额不固定,基金单位总数随时增减,没有固定的存续期限,投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是( )（A）开放式基金（B）封闭式基金（C）对冲基金（D）契约型基金51 根据我国证券投资基金管理暂行办法规定,计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值是下列哪个
16、基金主体的义务( )（A）基金发起人（B）基金托管人（C）基金持有人（D）基金管理人52 封闭式基金获准在证券交易所上市交易时,上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过( )（A）30 日（B） 60 日（C） 90 日（D）120 日53 由基金投资者直接支付的费用有( )（A）申购费（B）交易佣金（C）过户费（D）托管费54 以下不属于独立董事主要职责的是( )（A）在制度上制衡大股东的力量（B）监察公司经营,严格履行契约承诺,强化内控机制（C）切实保护基金投资者的合法权益（D）全权负责基金管理公司的监察稽核工作55 下列管理费用中，由高到低的是( )。（A）认股权证基
17、金、股票基金、债券基金、货币市场基金（B）股票基金、债券基金、货币市场基金、认股权证基金（C）债券基金、货币市场基金、认股权证基金、股票基金（D）货币市场基金、认股权证基金、股票基金、债券基金56 投资绩效的风险调整方法不包括( )（A）夏普比率 （B）詹森指数（C）博迪比率 （D）特雷诺比率57 不在公司担任具体管理职务的董事，因履行职责到达公司现场的时间每年应当不少于( )（A）7 天 （B） 10 天（C） 7 个工作（D）10 个工作日58 根据中华人民共和国信托法，受托人以( )为限向受益人承担支付信托利益的义务。（A）信托财产 （B）其自有资产（C）信托合同约定的限度 （D）其注册
18、资本59 我国基金管理公司投资决策的一般程序是( )。（A）研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议（B）投资决策委员会决定总体投资计划、研发部提出研究报告、基金投资部制定投资组合方案、风险控制委员会提出风险控制建议（C）研发部提出研究报告、投资决策委员会决定总体投资计划、风险控制委员会提出风险控制建议、基金投资制定投资组合方案（D）风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定总体投资计划、基金投资部制定投资组合方案、研发部提出研究报告60 进行证券组合管理，最先需要确定的是( )。（A）证券组合业绩的评估（B）证券投
19、资政策（C）证券组合的构建（D）证券组合的调整61 下列基金类型中实行实物申购赎回机制的有( )。（A）LOF（B） ETF（C）货币基金（D）封闭式基金62 (2008 年考试真题) 以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。这种资产配置方式是( )。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略63 下列关于开放式基金份额变动分析的说法，错误的是( )。（A）一般来说，如果基金份额变动较大，会对基金管理人的投资有不利影响（B）如果基金持有人中个人投资者较多，该基金的规模相对会稳定（C）如果基金
20、持有人中个人投资者较多，该基金的规模不太稳定（D）如果基金持有人中机构投资者较多，表明机构比较认可该基金的投资64 我国的证券投资基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为( )。（A）7 天（B） 1 个月（C） 3 个月（D）1 年65 （ ）是指托管业务经营活动必须在发生时能准确、及时地记录；按照内部控制优先的原则，新设机构或新增业务品种时必须做到已建立相关的规章制度。（A）合法性原则（B）完整性原则（C）及时性原则（D）审慎性原则66 目前，我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的( )。（A）0.3（B） 0.5（C） 0.3%（D）0.5%67 2003 年 12 月，华安
21、基金管理公司推出了我国第一只( )华安现金富利基金。（A）准货币型基金（B）上市开放式基金（C）交易型开放式指数基金（D）保本型基金68 证券投资基金的营销渠道为与基金签署代销协议的银行、证券公司及其他销售机构的是( )。（A）直销渠道（B）平销渠道（C）代销渠道（D）网络渠道69 关于托管人职责的描述，不正确的是( )。（A）对所托管的不同基金财产分别设置账户（B）为基金管理人提供投资建议，保障基金资产保值增值（C）复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格（D）对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见70 下列基金类型中，实行实物申购、赎回机制的是( )。（A）E
22、TF（B）货币基金（C） LOF（D）封闭式基金二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 证券投资基金与银行储蓄存款有较大差别，主要表现在( )。（A）性质不同（B）收益与风险特性不同（C）信息披露程度不同（D）投资主体不同72 前台业务系统应具备的功能包括( )。（A）提供投资资讯功能（B）对基金交易账户以及基金投资人信息管理功能（C）交易功能（D）为基金投资人提供服务的功能73 基金监管目标中，降低系统风险是指( )。（A）基金管理机构及其他相关机构出现财务危机时，监管者应当尽
23、量减轻危机对整个市场造成的冲击（B）要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求（C）要求投资者将风险承担限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为（D）完全消除风险74 基金行业自律管理的方式主要包括( )。（A）通过制定切实可行的工作计划，大力开展基金业宣传活动，树立行业形象，正确引导社会公众对基金市场的认识（B）建立行业教育培训体系，全面提高基金从业人员素质（C）加大研究力度，对关系基金业发展的重点、难点、热点问题进行深入研究，促进基金业的健康发展（D）直接从事基金投资管理业务75 下列关于证券市场线和资本市场线的说法正确的是( )。（A）资本市场线只是揭示了有效组合的
24、收益风险均衡关系，而没有给出任意证券或组合的收益风险关系（B）证券市场线揭示了任意证券或组合的收益风险均衡关系（C）证券市场线表示单个证券的期望收益率与其对市场组合方差的贡献率 之间存在着线性关系，而不像有效组合那样与标准差有线性关系（D）资本市场线表示有效组合期望收益率与其标准差 (总风险)有线性关系76 行为金融理论认为，投资者由于受( )的限制，将不可能立即对全部公开信息作出反应。（A）信息处理能力（B）信息不完全（C）时间不足（D）心理偏差77 以下属于资产配置基本步骤的是( )。（A）明确投资目标和限制因素（B）确定有效资产组合的边界（C）明确资本市场的方差值（D）寻找最佳的资产组合
25、78 投资期分析把债券互换各个方面的回报率分解为四个组成部分，其中具有确定性风险的是( ) 。（A）时间成分引起的收益率变化（B）资本增值或损失（C）票息再投资收益（D）票息因素引起的收益率变化79 下列关于基金信息披露的行为属于法律法规禁止的有( )。（A）对基金收益不作任何保证（B）对证券投资业绩进行预测（C）对证券投资业绩进行回顾（D）诋毁其他基金管理人、托管人或者基金销售机构80 下列关于基金托管人信息披露义务的说法，正确的有( )。（A）基金托管人应对基金管理人公开披露的相关基金信息进行复核、审查；并向基金管理人出具书面文件或者盖章确认（B）基金托管人召集基金份额持有人大会的，有义务
26、将持有人大会决定的事项予以公告（C）基金托管人职责终止时，应聘请会计师事务所对基金财产进行审计，并将审计结果予以公告，同时报中国证监会备案（D）基金托管人应在基金份额发售的 3 日前，将基金合同、托管协议登载在托管人网站上81 下列关于记名股票特点的说法，正确的有( )。（A）转让相对简便（B）便于挂失，相对安全（C）股东权利归属于记名股东（D）认购股票款项不一定一次缴足82 按投资主体可以将股票划分为( )。（A）国家股（B）法人股（C）社会公众股（D）外资股83 关于简单型消极投资策略,下列说法正确的有( )（A）具有交易成本最小化的优势（B）具有管理费用最小化的优势（C）放弃了从市场环境
27、变化中获利的可能（D）适用于投资者偏好变化较大的情形（E）适用于改变投资组合的成本大于收益的状态84 资本资产定价模型(CAPM)由( )提出。（A）威廉.夏普（B）特雷诺（C）史蒂夫.罗斯（D）詹森85 法玛将信息分为( )三类,并在此基础上将市场的有效性分为三种形式。（A）历史价格信息（B）公开信息（C）不完全公开信息（D）全部信息(包括内幕信息)86 影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括( )。（A）投资者的年龄或投资周期（B）资产负债状况（C）财务变动状况与趋势（D）财富净值和风险偏好87 关于以技术分析为基础的投资策略的说法正确的有( )。（A）以技术分析为基础的投资策略是
28、在否定弱势有效市场的前提下，以历史交易数据为基础，预测单只股票或市场总体未来变化趋势的一种投资策略（B）要想获得超额回报，就必须寻求历史交易数据以外的信息（C）正是对弱势有效市场的否定才产生以技术分析为基础的多种股票投资策略（D）所谓弱势有效市场就是证券价格充分反映了历史上一系列交易价格净得的分析获得超额利润88 投资期分析法把债券互换的各个方面的回报率分解为四个组成成分。其中不确定的有( ) 。（A）票息的再投资收益（B）源于时间成分所引起的收益率变化（C）源于票息因素所引起的收益率变化（D）由于到期收益率变化所带来的资本增值或损失 (收益成分)89 .下列关于 ETF 申购和赎回的原则的说
29、法中，正确的是 ( )。（A）场内申购赎回 ETF 采用金额申购、份额赎回的方式（B）场外申购采用份额申购、份额赎回的方式（C）场外申购赎回 ETF 时，申购对价、赎回对价为现金（D）申购、赎回申请提交后不得撤销90 封闭式基金募集期限届满时，满足( )的条件下方可聘请法定机构验资，在收到验资报告 10 日内，办理基金备案手续。（A）基金份额总额达到核定规模 80%以上（B）基金份额持有人人数达到 1000 人以上（C）基金份额总额达到核定规模 60%以上（D）基金份额持有人人数达到 500 人以上91 基金财务会计报告分为( )财务会计报告。（A）年度 （B）半年度（C）月度 （D）每日92
30、 以下关于 APT 的描述，正确的是( )（A）APT 理论未指明影响证券期望收益率的因素有哪些（B） APT 理论建立在 “一价原理”上（C）在 APT 的理论架构下，市场组合为一效率组合 （D）APT 的假设条件与资本资产定价模型相同93 申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括( )等。（A）基金申请公告（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案94 开放式基金的分红方式有( )和( ) 两种。（A）股票分红（B）现金分红（C）分红再投资转换为基金份额（D）债券利息95 下列属于证券组合管理基本步骤的有( )。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（C）组建证券投资
31、组合（D）投资组合业绩评估96 基金管理公司治理方面的基本原则包括( )。（A）公司利益优先原则（B）强化制衡机制原则（C）公平对待原则（D）业务与信息隔离原则97 基金管理公司内部控制制度的组成部分有( )。（A）员工自律（B）内部控制大纲（C）基本管理制度（D）部门业务规章98 我国基金监管的具体目标有( )。（A）保护投资者利益（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业规范发展99 目前，( ) 等中国证监会规定的机构可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。（A）政策性银行（B）商业银行（C）证券投资咨询机构（D）证券公司100 封闭式基金的募集
32、一般要经过( )几个步骤。（A）申请（B）核准（C）发售（D）备案和公告101 对基金经理的真实表现加以衡量并非易事的原因包括( )。（A）基金的投资表现实际上反映了投资技巧和投资运气的综合影响（B）对绩效表现好坏的衡量涉及到比较基准的选择问题（C）投资目标、投资限制、操作策略、资产配置、风险水平上的不同往往使基金之间的绩效不可比（D）绩效衡量的一个隐含假设是基金本身的情况是稳定的102 下列关于保本基金的说法中，正确的有( )。（A）保本基金一般都有保本期（B）保本基金在本质上属于混合基金（C） “保本” 的性质限制了基金收益的上升空间（D）保本型基金无法回避通货膨胀风险103 按公司规模分类，股票可分为( )。（A）大型资本股票（B）小型资本股票（C）能源类股票（D）混合型资本股票104 下列是证券组合管理基本步骤的有( )。（A）确定证券投资政策（B）进行证券投资分析（C）组建证券投资组合（D）投资组合业绩评估
