1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 71 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是基金产品的募集者和基金的管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金销售机构2 QDII 为应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的( ) 。（A）1%（B） 2%（C） 5%（D）10%3 基金的认购费和申购费可以在基金份额发售或者申购
2、时收取，也可以在赎回时从赎回金额中扣除，但费率不得超过认购和申购金额的( )。（A）3%（B） 5%（C） 8%（D）10%4 下列不属于基金管理公司、基金代销机构及其工作人员禁止从事的行为是( )。（A）向投资人作虚假陈述、欺骗性宣传，误导投资人买卖基金（B）以抽奖方式销售基金（C）在基金销售中给予投资人与基金销售无关的利益（D）按照基金合同或者基金招募说明书的规定拒绝投资人的认购申请5 开放式基金由基金管理人在每个开放日后的( )进行基金资产净值公告。（A）第 4 天（B）第 3 天（C）第 2 天（D）第 1 天6 投资者缴纳基金份额认购款项时，即表明其对( )的承认和接受，此时基金合同
3、成立。（A）基金托管协议（B）基金合同（C）基金招募说明书（D）基金临时公告7 套利定价理论(APT)是描述( )但又有别于 CAPM 的均衡模型。（A）利用价格的不均衡进行套利（B）资产的合理定价（C）在一定价格水平下如何套利（D）套利的成本8 对任何内幕消息的价值都持否定态度的是( )。（A）弱势有效市场假设（B）半强势有效市场假设（C）强势有效市场假设（D）超强势有效市场假设9 ( )是指找出在既定风险水平下可获得最大预期收益的资产组合，确定风险修正条件下投资的指导性目标。（A）明确投资目标和限制因素（B）明确资本市场的期望值（C）确定有效资产组合的边界（D）寻找最佳的资产组合10 一般
4、而言，划分系统风险和非系统风险采用的方法是( )。（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）系统分析法（D）积极投资法11 在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是( )。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略12 对个别基金绩效的衡量属于( )。（A）内部衡量（B）绝对衡量（C）微观衡量（D）基金衡量13 ( )是指为实现战略营销目标而把营销计划转变为营销行动的过程。（A）市场营销方案的制定（B）市场营销策略的制定（C）市场营销计划的实施（D）市场营销控制14 封闭式基金的交易遵从“价格优
5、先、时间优先”的原则。价格优先是指( )价格买进申报优先于较低价格买进申报,( )价格卖出申报优先于较高价格卖出申报。（A）较高;较低（B）较高 ;较高（C）较低 ;较低（D）较低;较高15 开放式基金合同生效后,可以在基金合同和招募说明书规定的期限内不办理赎回,但该期限最长不得超过( )个月。（A）1（B） 2（C） 3（D）416 场外申购赎回 ETF 采用( )的方式。（A）金额申购、份额赎回（B）份额申购、份额赎回（C）份额申购、金额赎回（D）金额申购、金额赎回17 我国第一只债券型基金是( )。（A）南方宝元（B）南方避险（C）华安富利（D）银华优选18 专业基金销售机构申请基金代销
6、业务资格,注册资本不能低于( )万元人民币。（A）1000（B） 2000（C） 3000（D）500019 封闭式基金一般至少每( )披露一次资产净值和份额净值。（A）天（B） 3 天（C）周（D）10 天20 下面不属于基金销售活动中的禁止性行为的是( )。（A）业绩预测行为（B）违规承诺收益（C）印制宣传推介材料（D）低于成本销售21 根据满足投资者风险回报目标的要求,在对主要资产类别的预期回报率、标准差和协方差的长期预测的基础上,设定有关资产混合以控制投资组合的整体风险和实现基金投资计划的长期目标,这称为( )。（A）永久性资产配置（B）突发性资产配置（C）战略性资产配置（D）战术性资
7、产配置22 M2 测度与( )对基金绩效表现的排序是一致的。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D） 值23 ( )是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。（A）现金比例变化法（B）选股能力（C）二次项法（D）成功概率法24 下列哪个文件属基金定期报告( )。（A）基金资产净值公告（B）基金持有人大会决议（C）开放式基金公开说明书（D）澄清公告25 基金管理公司的独立董事不少于( )（A）2 人（B） 3 人（C） 4 人（D）5 人26 假定某基金的总资产为 35 亿元，总负债为 5 亿元，基金份额总数为 30 亿份，那么该基金单位净值为(
8、)（A）1 元/份（B） 1.167 元/份（C） 1.33 亿/份（D）1.2 元/份27 ETF 自基金合同生效日后不超过( )个月的时间起开始办理赎回。（A）1（B） 3（C） 2（D）628 当基金份额净值计价出现错误时，( )应当立即纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。（A）基金管理人（B）基金托管人（C）基金登记机构（D）监管部门29 包含不同期限的债券投资组合直接使用加权平均收益率( )准确反映该投资组合的真实价值。（A）能（B）不能（C）不能判断（D）都不正确30 选择债券指数化投资的原因不包括( )。（A）可获得超越市场的收益（B）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩
9、并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用更低（D）选择指数化债券投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力31 关于基金管理公司主要股东应具备的条件，下列说法不正确的是( )。（A）注册资本不低于 5 亿元人民币（B）持续经营 3 个以上完整的会计年度，公司治理健全（C）从事证券经营等金融资产管理业务（D）最近 3 年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚32 买入并持有策略、恒定混合策略、投资组合保险策略不同的特征主要表现在三个方面，其中不包括( )。（A）支付模式（B）收益方式（C）有利的市场环境（D）对流动性的要求33 我国第一只开放式基金( )的诞生，使我国基金业发展实现了
10、从封闭式基金到开放式基金的历史性跨越。（A）华安创新（B）华安现金富利基金（C）南方积极配置基金（D）华夏上证 50ETF34 以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变，这种资产配置方式是( )。（A）战略性资产配置（B）恒定混合策略（C）战术性资产配置（D）投资组合保险策略35 契约型基金依据( ) 成立。（A）基金合同（B）发起人协议（C）基金上市公告书（D）基金招募说明书36 ( )是基金托管人全面行使职责的主要阶段。（A）签署基金合同阶段（B）基金募集阶段（C）基金运作阶段（D）基金终止阶段37 封闭式基金份额要达到上市交
11、易的条件，基金合同期限应该在( )以上。（A）3 年（B） 5 年（C） 10 年（D）20 年38 ( ) 首次将我国的基金类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。（A）证券法（B） 证券投资基金法（C） 证券投资基金运作管理办法（D）证券投资基金销售管理办法39 下列关于基金税收的说法中，正确的是( )。（A）对金融机构买卖基金的差价收入征收营业税（B）企业投资者买卖基金份额征收印花税（C）对企业投资者买卖基金单位获得的差价收入，不征收企业所得税（D）企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税40 ( )是指按照事先设定的百分比作为买入和卖出股票的标准的一种分析
12、方法。（A）上涨与下跌线（B）简单过滤器规则（C）相对强弱理论（D）卖空比率41 假定某证券的收益率分布如表 1 所示。那么，该证券的期望收益率( ) 。 （A）等于 15（B）介于 1820之间（C）介于 2022之间（D）等于 2542 从几何上看，在收益率与系统风险所构成的坐标系中，( )实际上是无风险收益率与基金组合连线的斜率。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）道琼斯指数43 目前，我国封闭式基金交易佣金不得高于成交金额的( )。（A）03（B） 05（C） 03（D）0544 对普通债券而言假设其他因素不变，久期越( )，债券的价格波动性就越( )。（A）大；小（B）
13、大；大（C）小；稳定（D）大；稳定45 一般而言，股票、债券资产配置的期限为( )（A）半年（B） 1 年（C） 2 年（D）3 年46 在证券衍生工具基金中，( )管理费率一般最高。（A）认股权证基金（B）股票基金（C）债券基金（D）货币市场基金47 基金托管人内部控制制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、时限及人员的例外，这反映了基金托管人内部控制的( ) 原则。（A）有效性（B）独立性（C）及时性（D）审慎性48 证券投资咨询机构申请基金代销业务资格需要其注册资本不低于( )万元人民币，且必须为实缴货币资本。（A）1000（B） 1
14、 500（C） 2 000 （D）2 50049 下列关于股票价值估值的描述，正确的是( )。（A）最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现，以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润（B）对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具（C）对于成长型的股票，常采用股息率的方法估值（D）在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标重要50 证券投资基金市场营销过程管理中，不包括( )。（A）市场营销计划（B）市场营销实施（C）市场营销分析（D）市场营销评估51 监察稽核采取( ) 相结合的方式进行。（A）不定期检查与事先通知的临时检查（B）不定期检查与不通知的
15、临时检查（C）定期检查与事先通知的临时检查（D）定期检查与事先不通知的临时检查52 下列应列入基金费用的是( )。（A）基金的证券交易费用（B）基金合同生效前的信息披露费用（C）基金托管人因未履行义务导致的费用支出（D）基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用53 我国境内第一只上市交易的投资基金是( )（A）武汉证券投资基金（B）深圳南山风险投资基金（C）淄博乡镇企业投资基金（D）建业基金54 下列不属于价值型股票的是( )（A）周期型股票（B）蓝筹股票（C）防御型股票（D）逆势型股票55 我国基金市场的监管主体是( )（A）中国证监会（B）中国银监会（C）证券交易所（D）中国证券业协会
16、56 以投资期分析为基础,债券互换的类型不包括( )（A）替代互换（B）市场间利差互换（C）交叉互换（D）税差激发互换57 公司型基金的最高权力机构是（ ）。（A）基金公司监事会（B）基金公司董事会（C）基金管理公司董事会（D）基金公司股东大会58 基金管理公司董事会中应当至少有( )以上的独立董事。（A）一名 （B）二名（C）三名 （D）四名59 假设 X 股票的贝塔系数是 Y 股票的两倍，下列叙述正确的是( )。（A）X 股票承担的系统风险越大（B） Y 股票承担的系统风险越大（C） X 股票获得的收益越大（D）Y 股票获得的收益越大60 考察基金产品线的内涵角度一般不包括 ( )（A）产
17、品线的长度 （B）产品线的宽度（C）产品线的深度 （D）产品线的高度61 下列属于会计异常现象的是( )。（A）折价交易的封闭式基金收益率较高（B）没有被分析家看好的股票往往产生高收益（C）股票人选成分股，引起股票上涨（D）实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨62 我国证券投资基金反映的是一种（ ）关系。（A）信托（B）债权（C）担保（D）股权63 封闭式基金交易报价最小变动单位是（ ）元人民币。（A）0.001（B） O.0001（C） 0.01（D）0.164 基金管理公司督察长履行职责的范围为（ ）。（A）基金及公司运作的所有业务环节（B）公司稽核部的人员设置及业务管理（C
18、）公司运作的所有环节（D）基金运作的所有环节65 所有绩效衡量指标均是( )。（A）短期衡量（B）长期衡量（C）事前衡量（D）事后衡量66 一般有一个固定的存续期，存续期满后，可以通过一定的法定程序延期的是( )。（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）公司型基金（D）契约型基金67 基金产品的募集者是( )。（A）基金发起人（B）基金管理人（C）基金持有人（D）基金托管人68 ( )是投资者为实现投资目标所遵循的基本方针和基本准则。（A）证券投资政策（B）个股研究报告（C）行业研究报告（D）投资组合业绩评估报告69 ( )是基金托管人尽责的善后阶段。（A）签署基金合同阶段（B）基金募集阶段（C
19、）基金运作阶段（D）基金终止阶段70 ( )是基金信息披露最根本、最重要的原则。（A）真实性原则（B）准确性原则（C）完整性原则（D）及时性原则二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 下列关于封闭式证券投资基金和开放式证券投资基金的差异之处的说法，正确的是( ) 。（A）封闭式基金有固定的存续期限，开放式基金没有固定的存续期限（B）封闭式基金的规模是固定的，开放式基金在运作中的规模不固定（C）封闭式基金通过交易所交易，开放式基金通过专门渠道申购和赎回（D）封闭式基金是投资人与投资
20、人之间交易的，开放式基金是管理人和投资人之间进行申购和赎回的72 存在活跃市场的情况下，有关股票投资公允价值的确定表述正确的有( )。（A）当日有市价，应当采用市价或出价确定股票投资的公允价值（B）当日没有市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值（C）当日没有市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价，以确定股票投资的公允价值（D）有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值73 对股票型及混合型基金的财务会计报表分析包括( )。（A）基
21、金持仓结构分析（B）基金盈利能力和分红能力分析（C）基金份额变动分析（D）基金投资风格分析74 基金监管目标中，降低系统风险是指( )。（A）基金管理机构及其他相关机构出现财务危机时，监管者应当尽量减轻危机对整个市场造成的冲击（B）要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求（C）要求投资者将风险承担限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为（D）完全消除风险75 最优证券组合( ) 。（A）是能带来最高收益的组合（B）肯定在有效边界上（C）是无差异曲线与有效边界的切点（D）是理性投资者的最佳选择76 绩效衡量问题的不同视角包括( )。（A）内部衡量与外部衡量（B）实务衡量与
22、理论衡量（C）短期衡量与长期衡量（D）事前衡量、事中衡量与事后衡量77 下列关于我国封闭式基金交易规则的说法，正确的有( )。（A）封闭式基金的交易时间为每周一至周五，每天 9:3011:30 、13:00 15:00，法定公众节假日除外（B）封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先 ”的原则（C）买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为 100 份或其整数倍（D）沪、深证券交易所对封闭式基金的交易不实行价格涨跌幅限制78 下列属于 ETF 份额赎回申请失败的情形有( )。（A）未能根据要求准备足额的现金（B）投资者持有的、符合要求的基金份额不足（C）投资者未能提供符合要求的申购对价（D）基金
23、投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价79 基金信息披露的形式性原则有( )。（A）公平披露原则（B）规范性原则（C）易解性原则（D）易得性原则80 基金财务报表附注主要包括( )。（A）主要会计政策（B）会计估计及其变更的披露（C）资产负债表日后事项的披露（D）关联方关系及其交易的披露81 赎回风险的来源有( )。（A）可赎回债券的利息收入具有很大的不确定性（B）可赎回债券的利息收入具有很大的确定性（C）债券发行人往往在利率走低时行使赎回权,从而加大了债券投资者的再投资风险（D）由于存在发行者可能行使赎回权的价位,限制了可赎回债券的上涨空间 ,使得债券投资者的资本增值潜力受到限制82 基金
24、销售宣传的内容必须真实、准确，并符合下列( )规定。（A）不得有虚假记载、误导性陈述和重大遗漏（B）不得登载单位或者个人的推荐性文字（C）预测基金的证券投资业绩（D）不得诋毁其他基金管理人、基金托管人或基金代销机构，或者其他基金管理人募集或管理的基金83 资产配置的类型，从范围上看可分为( )。（A）全球资产配置（B）股票债券配置（C）行业风格资产配置（D）战略性资产配置84 托管银行内部的基金托管业务流程主要有( )。（A）签署基金合同（B）基金募集（C）基金运作（D）基金终止85 行为金融理论对有效市场理论的挑战主要表现在( )。（A）投资者不可能立即对全部公开信息作出反应（B）投资者常常
25、会对“非相关信息”作出反应（C）认为 “异常现象” 其实是普遍现象（D）在模型化方面比有效市场理论更精确86 下列选项中，会对基金组合的稳定性造成影响的有( )。（A）基金操作策略的改变（B）资产配置比例的重新设置（C）基金经理的改变（D）基金比较基准的改变87 以下叙述中，正确的有( )（A）基金管理费费率通常与基金规模成反比，与风险成正比（B）不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率完全相同（C）基金管理费是指基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（D）目前，我国股票基金大部分按照 15的比例计提基金管理费88 封闭式基金与开放式基金主要有哪些区别?( )（A）期限不同（B）份额限
26、制不同（C）交易场所不同（D）价格形成方式不同89 反映股票基金经营业绩的指标主要有( )。（A）基金分红（B）已实现收益（C）净值增长率标准差（D）净值增长率90 基金招募说明书包括( )（A）基金的投资目标和理念（B）投资范围和对象（C）投资策略和限制（D）基金费用和收益91 价值型股票可以进一步细分为( )。（A）低市盈率股票（B）收益型股票（C）防御型股票（D）逆势型股票92 基金托管人的主要职责是( )（A）保管基金资产（B）监督基金管理公司的投资运作（C）核算基金单位资产净值（D）促进基金资产的保值增值93 在我国，基金的会计核算由( )负责。（A）证券公司（B）中国证券登记结算公
27、司（C）基金管理公司（D）基金托管人94 成长型股票可以进一步分为( )。（A）防御型股票（B）持续成长型股票（C）趋势增长型股票（D）周期型股票95 下列关于本期利润的说法正确的有( )。（A）是基金在一定时期内全部损益的总和（B）包括记人当期损益的公允价值变动损益（C）该指标只包括基金已经实现的损益，不包括未实现的估值增值或减值（D）是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标96 套利定价模型表明，( )。（A）在市场均衡状态下，证券或组合的期望收益率完全由它所承担的因素风险所决定（B）承担相同因素风险的证券都应该具有相同的期望收益率（C）承担相同因素风险的证券组合都应该具有相同的期
28、望收益率（D）期望收益率跟因素风险的关系，可由期望收益率的因素敏感性的线性函数反映97 LOF 与 ETF 之间的区别体现在( )。（A）申购、赎回的标的不同（B）申购、赎回的场所不同（C）基金投资策略不同（D）对申购、赎回限制不同98 基金托管人对基金管理人的投资运作监督结果，可以采取( )等形式向基金管理人和中国证监会报告。（A）电话提示（B）书面警示（C）书面报告（D）定期报告99 ( ) 等创新的基金产品相继面世推动了我国基金业的发展。（A）生命周期基金（B） QD基金（C）社会责任基金（D）结构化基金100 债券指数化投资的动机有( )。（A）债券指数化可以获得超越市场的收益（B）积
29、极型的债券投资组合的业绩并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用较低（D）有助于基金发起人增强对基金经理的控制力101 下列关于凸性的描述正确的是( )。（A）凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系（B）凸性对投资者是有利的（C）凸性无法弥补债券价格计算的误差（D）其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者102 基金托管人内部控制的目标是( )。（A）保证基金保值增值（B）保证托管资产的安全完整（C）维护持有人的权益（D）保障基金托管业务安全、有效、稳健运行103 ( )等创新的基金产品相继面世，推动了我国基金业的发展。（A）生命周期基金（B） QDII 基金（C）社会责任基金（D）ETF 联接基金104 当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告( )（A）中国证监会（B）地方证监局（C）基金上市的证券交易所（D）中国证券业协会105 流通性较强的债券( )。（A）比流通性一般的债券在收益率上折让的幅度小（B）折让的大小和凸性有关（C）折让的幅度反映了债券流通性的价值（D）在收益率上往往有一定折让106 与基金利润有关的财务指标包括( )（A）本期利润
