1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 74 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 开放式基金的基金合同生效要求基金份额持有人不少于( )人。（A）100（B） 200（C） 500（D）10002 ( )负责对基金管理公司的会计核算结果进行复核。（A）基金管理公司（B）中国证券登记结算公司（C）基金托管人（D）证券公司3 ( )可能出现的风险点主要是：因为人为或系统原因对于基金管理人的投资违规行为未能及时发现，发现后未能有效制止。（A）资产保管（B）资金清算（C）投资监督（D）会计核算和估值4
2、 当今在西方发达国家，( )已被广泛应用在证券组合中普通股之间的投资分配上。（A）一般的马柯威茨模型（B）单因素模型（C）多因素模型（D）资本资产定价模型5 证券组合 P 包含 A、B 两种证券，若 A、B 两证券完全负相关，下列说法正确的是( )。（A）证券组合 P 的标准差 P=|xAA+(1-xA)B|（B） p 与 E(rp)之间是线性关系（C）在完全负相关的情况下，以 ,比例买入证券 A 和证券 B 可以形成一个无风险组合，得到一个稳定的收益率（D）要形成一个无风险组合，必须同时买入证券 A 和 B6 以下属于确定资产类别收益预期的主要方法的是( )。（A）风险收益法（B）情景综合分
3、析法（C）界面法（D）成本收益法7 ( )下，确定不同资产投资之间的相关程度的方法的计算公式是：（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法（D）情景局部综合分析法8 某股票的 120 日平均价格为 10 元，当日开盘价 12.5 元，收盘价为 12.7 元，其120 日乖离率是( ) 。（A）30%（B） 25%（C） 5%（D）27%9 优先置产理论认为( )。（A）远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期（B）利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的（C）流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜（D）债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品
4、种进行投资10 关于预期理论叙述不正确的是( )。（A）有偏预期理论与市场分割理论的理论基础相同（B）流动性偏好理论认为流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜（C）预期理论可以划分为完全预期理论与有偏预期理论两类（D）集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但并不承认风险补贴也一定随期限增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金的供求平衡11 对于基金净收益率的计算，以下说法不正确的是( )。（A）简单(净值) 收益率的计算不考虑分红再投资时间价值的影响（B）时间加权收益率的计算考虑了分红再投资时间价值的影响（C）一般地，算术平均收益率要小于几何平均收益率（D）算术平均收益率一
5、般可以用作对平均收益率的无偏估计12 如果某债券基金的久期是 10 年,那么当利率下降 1%时,该债券基金的资产净值约( )。（A）减少 5%（B）减少 10%（C）增加 5%（D）增加 10%13 每位投资者只能开设和使用( )个资金账户,并只能对应( )个股票账户或基金账户。（A）2;2（B） 1;2（C） 2;1（D）1;114 ( )是负责处理基金管理公司自身财务事务的部门,包括有关费用支付、管理费收缴、公司员工的薪酬发放、公司年度财务预算和决算等。（A）市场部（B）机构理财部（C）财务部（D）信息技术部15 基金获准上市的,基金管理人应在上市日前( )个工作日,将基金份额上市交易公告
6、书登载在指定报刊和管理人网站上。（A）1（B） 2（C） 3（D）416 要既保证资产组合的总价值不低于某个最低价值,同时又不放弃资产升值潜力,投资应采用( ) 。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）投资组合保险策略（D）动态资产配置策略17 ( )是不同市场之间债券的互换。（A）替代互换（B）市场间利差互换（C）互补互换（D）税差激发互换18 基金的后端收费是指在赎回时收取( )（A）申购费和认购费（B）赎回费和后端收费金额（C）管理费和申购费（D）托管费和赎回费19 某附息债券面值为 100 元，票面年收益率 10%，年付息一次，1 月 10 日的债券全价(包括净价与应计利息，下同
7、)为 98.5 元，6 月 10 日到期一次还本付息，采取单利计算，则到期收益率为( )。（A）28%（B） 10%（C） 15%（D）11.50%20 下列关于保本基金的描述，错误的是( )。（A）保本期越长，投资者承担的机会成本越高（B）通常保本比例介于 80100之间（C）其他条件相同，保本比例较低的基金投资于风险性资产的比例也较低（D）保本基金往往会对提前赎回基金的投资者收取较高的赎回费21 投资者将 LOF、份额从证券登记系统转入 TA 系统，自( )日始，投资者可以在转入方代销机构或基金管理人处申报赎回基金份额。（A）T+1（B） T+2（C） T+3（D）T+422 ( ) 是指
8、通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。（A）直接销售（B）网下发售（C）网上发售（D）银行间销售23 中国证券业协会证券投资基金业委员会成立于( )。（A）1991-12-4（B） 2000-12-4（C） 2001-8-28（D）2002-12-424 以下基金费用不是基金投资者在“买进” 与“卖出”基金环节一次性支出费用的是( )。（A）认购费（B）申购费（C）赎回费（D）托管费25 律师事务所和( ) 作为专业独立的中介服务机构，为基金提供法律、会计服务。（A）会计师事务所（B）投资咨询公司（C）基金监管机构（D）基金行业自律组织26 (
9、) 是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、案例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。（A）投资决策委员会（B）风险控制委员会（C）投资管理部门（D）风险管理部门27 监察稽核采取( ) 相结合的方式进行。（A）不定期检查与事先通知的临时检查（B）不定期检查与不通知的临时检查（C）定期检查与事先通知的临时检查（D）定期检查与事先不通知的临时检查28 单只基金在任何交易日买入权证的总金额不得超过前一交易日基金资产净值的( )。（A）4（B） 5（C） 6（D）729 下列说法错误的是( )。（A）1 只基金投资于股票、债券的比例，不得低于
10、该基金资产总值的 80%（B） 1 只基金持有 1 家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的 10%（C） 1 只基金投资于国家债券的比例，不得低于基金资产净值的 15%（D）特殊基金品种，托管人根据(基金契约)对其投资组合的比例进行30 基金管理人的最主要职责是负责( )。（A）受托资产管理（B）基金资产清算和会计复核（C）基金资产的保管（D）基金资产的投资运作31 不同的投资战略对信息管理所提出的要求不同，但都需要防止由于进入( )而进行的投资决策。（A）数据陷阱（B）资产负债状况（C）数据循环（D）数据循环陷阱32 完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40%，期望
11、收益率为15%，证券 B 的标准差为 20%，期望收益率为 12%，那么证券组合(25%A+75%B)的标准差为( ) 。（A）20%（B） 25%（C） 30%（D）35%33 根据股利贴现模型，应该( )。（A）买入被低估的股票，卖出被高估的股票（B）买入被低估的股票，买入被高估的股票（C）卖出被低估的股票，买入被高估的股票（D）卖出被低估的股票，卖出被高估的股票34 基金管理公司应当建立健全督察长制度，下列有权聘任督察长，并要求其负责的是( )（A）股东会（B）董事会（C）董事长（D）总经理35 根据有效市场假说，在( )内，证券价格可以及时的反映所有信息。（A）半弱势有效市场（B）半强
12、势有效市场（C）强势有效市场（D）弱势有效市场36 中国证监会发布的( )，旨在进一步明确基金管理公司公平对待不同组合所应遵循的具体原则和方法。（A）证券投资基金管理公司治理准则(试行)（B） 基金管理公司内部控制指导意见（C） 基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法（D）基金管理公司公平交易制度指导意见37 股票投资风格指数是对股票投资风格进行( )的指数。（A）风险评价（B）业绩评价（C）资产评价（D）负债评价38 选择债券指数化投资的原因不包括( )。（A）可获得超越市场的收益（B）经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好（C）指数化组合管理所收取的管理费用更低（D）选择指数化债券
13、投资策略，有助于基金发起人增强对基金经理的控制力39 ( )定期评估基金行业的估值原则和程序，并对活跃市场上没有市价的投资品种、不存在活跃市场的投资品种提出具体估值意见。（A）基金管理公司（B）托管银行（C）基金估值工作小组（D）基金注册登记机构40 完全正相关的证券 A 和证券 B，其中证券 A 标准差为 40%，期望收益率为15%，证券 B 的标准差为 20%，期望收益率为 12%，那么证券组合(25%A+75%B)的标准差为( ) 。（A）20%（B） 25%（C） 30%（D）35%41 ( ) 是对一家公司增长能力非常直接而且客观的度量。（A）每股收益（B）持续增长率（C）红利收益率
14、（D）市盈率42 以下各项中，不属于指数化方法的是( )。（A）分层抽样法（B）优化法（C）收益最大化法（D）方差最小化法43 QDII 基金具有一定的特殊性，即基金管理公司会在( )日内对该申请的有效性进行确认。（A）T+0（B） T+1（C） T+2（D）T+344 关于基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务需具备的基本条件，下列说法错误的是( ) 。（A）净资产不低于 2 亿元人民币（B）在最近 1 个季度末资产管理规模不低于 200 亿元人民币或等值外汇资产（C）管理证券投资基金 5 年以上（D）最近 1 年内没有因违法违规行为受到行政处罚或被监管机构责令整改45 目前，我国封闭式基
15、金的募集期限一般为( )个月。（A）3（B） 6（C） 9（D）1246 下列关于基金管理公司投资决策的描述，正确的是( )。（A）公司总经理审议和决定基金的总体投资计划（B）风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围（C）主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目（D）基金经理向中央交易室的基金交易员发出交易指令47 基金份额净值当计价错洪达到( )时，基金管理公司要披露，并赔偿损失。（A）025（B） 1（C） 3（D）548 以下各项中，不属于指数化方法的是( )。（A）分层抽样法（B）优化法（C）收益最大化法（D）方差最小化法49 根据规定，货币基金可以投
16、资于剩余期限小于( )天但剩余存续期超过( )天的浮动利率债券。（A）90，180（B） 180.397（C） 397，180（D）39739750 以投资期分析为基础，债券互换的类型不包括( )。（A）替代互换（B）市场间利差互换（C）交叉互换（D）税差激发互换51 ( )是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。（A）现金比例变化法（B）二次项法（C）银行存款比例变化法（D）成功概率法52 QDII 基金份额净值应当在( ) 披露。（A）估值日所在周末 （B）估值日当日（C）估值日次日（D）估值日后 2 个工作日内53 与国际基金监管
17、目标相比，我国基金监管特有的目标是( )。（A）保护投资者（B）保证市场的公平、效率和透明（C）降低系统风险（D）推动基金业的规范发展54 依据交易场所的不同，基金的资金清算不包括( )。（A）交易所交易资金清算（B）全国银行间债券市场交易资金清算（C）场外资金清算（D）场内资金清算55 以下投资策略属于债券互换策略的是( )（A）子弹式策略（B）两极策略（C）免疫互换（D）税差激发互换56 当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时,下列何种说法正确( )（A）投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略 ,进而将优于恒定混合策略（B）买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略,进而将优于恒定混合策略
18、（C）恒定混合策略的效果优于买入并持有策略,进而将优于投资组合保险策略（D）恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略 ,进而将优于买入并持有策略57 ( )规定:“拟从事基金清算、核算、投资监督、信息披露、内部稽核监控等业务的执业人员不少于 5 人,并具有基金从业资格。”（A）证券投资基金法（B） 证券投资基金托管资格管理办法（C） 中华人民共和国证券法（D）中华人民共和国制法58 常见的市场异常策略不包括( )（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）行业周期效应（D）被忽略的公司效应59 基金托管人在基金信息披露方面的主要职责是( )。（A）复核信息披露文件，并对其真实性、准确性和完整性负责（
19、B）编制月报、基金公告等各类临时报告（C）复核信息披露文件，维护基金当事人尤其基金份额持有人的权益（D）编制季报、年报等各类定期报告60 在实际中通常使用历史数据来估计方差，估计公式可以是( )（A） （B）（C） （D）61 基金管理公司的设立须经( )批准。（A）中国证监会（B）中国证券业协会（C）证券交易所（D）中国银监会62 某基金名称显示了投资方向，那么它应当有( )以上的非现金基金资产属于该投资方向确定的内容。（A）50（B） 60（C） 70（D）8063 关于市场组合，下列叙述错误的是( )（A）它包括所有风险资产 （B）它在有效边界上（C）市场组合中所有证券所占比重和它们市值
20、成正比（D）它是资本市场线和无差异曲线的切点64 关于套利组合满足的条件，下列说法错误的是( )。（A）不需要投资者增加任何投资（B）套利组合中各种证券的权数加总为零（C）套利组合的预期收益率必须为正数（D）套利组合因素灵敏度系数为 165 在基金整个运作过程中，起核心作用的是（ ）。（A）基金份额持有人（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金管理人和基金托管人66 偏股型基金中股票的配置比例通常在( )。（A）20% 40%（B） 40%60%（C） 50%70%（D）70% 90%67 下列不属于影响各类资产的风险收益状况以及相关关系的资本市场环境因素的是( )。（A）国际经济形势（B）
21、国内经济状况与发展动向（C）通货膨胀、利率变化、经济周期波动和监管（D）财富净值和风险偏好68 债券组合的理想产品是( )。（A）零息债券（B）贴现债券（C）附息债券（D）固定利率债券69 证券投资基金运作中的制衡机制指的是( )。（A）监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制（B）投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制（C）基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制（D）基金管理人内部相互制约的制衡机制70 ( )在股票市场上涨时提高股票投资比例，而股票市场下跌时降低股票投资比例，从而既保证资产组合的总价值不低于某个最
22、低值，同时又不放弃资产升值潜力。（A）投资组合保险策略（B）动态资产配置（C）变动混合战略（D）买入并持有策略二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 基金管理公司的后台支持部门包括( )。（A）行政管理部（B）信息技术部（C）财务部（D）市场部72 下列属于投资管理人员的是( )。（A）公司投资决策委员会成员（B）公司投资、研究、交易部门的负责人（C）基金经理（D）基金经理助理73 存在活跃市场的情况下，有关股票投资公允价值的确定表述正确的有( )。（A）当日有市价，应当采用市价
23、或出价确定股票投资的公允价值（B）当日没有市价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用最近交易的市价确定股票投资的公允价值（C）当日没有市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当参考类似投资的现行价格或利率，调整最近交易的市价，以确定股票投资的公允价值（D）有确凿证据表明最近交易的市价不是公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定股票投资的公允价值74 基金托管协议是基金管理人和基金托管人签订的协议，主要目的在于明确双方在基金财产保管、信息披露及( )等事宜中的权利义务及职责。（A）投资运作（B）净值计算（C）收益分配（D）相互监督75 投资期分析把债券互换各个方面的回报
24、率分解为四个组成部分，其中具有确定性风险的是( ) 。（A）时间成分引起的收益率变化（B）资本增值或损失（C）票息再投资收益（D）票息因素引起的收益率变化76 在基金信息披露的原则中，属于形式性原则的有( )。（A）完整性原则（B）规范性原则（C）易解性原则（D）易得性原则77 我国基金管理人进行封闭式基金的募集，必须依据证券投资基金法的有关规定，向中国证监会提交相关文件，其中包括( )。（A）基金申请报告（B）基金合同草案（C）基金托管协议草案（D）招募说明书草案78 反映基金经营业绩的主要指标包括( )。（A）基金分红（B）已实现收益（C）净值增长率（D） 值79 根据债券信用等级的不同,
25、可以将债券分为( )等。（A）低等级债券（B）高等级债券（C）短期债券（D）长期债券80 下列关于交易型开放式指数基金(ETF)的说法，不正确的有( )。（A）用于分析 ETF 运作效率的指标主要有折(溢)价率、周转率、跟踪偏离度、跟踪误差（B）当 ETF 基金二级市场价格高于基金份额净值时为溢价交易（C） ETF 的收益率是判断 ETF 的指数跟踪效果的主要指标（D）ETF 的跟踪误差就是跟踪偏离度81 上市公司公积金的来源有( )。（A）股票溢价发行时，超出股票面值的溢价部分，列入公司的资本公积金（B）依据 公司法的规定，每年从税后净利润中按比例提存部分法定公积金（C）股东大会决议后提取的
26、任意公积金（D）公司经过若干年经营以后资产重估增值部分82 一个良好的基准组合应具有的特征包括( )（A）明确的组成成分（B）可实际投资的（C）事后确定的（D）可衡量的（E）适当的83 下述对证券投资基金投资信息披露的要求符合规定的有( )（A）证券投资基金投资组合公告每季度公告一次（B）基金净值公告要求封闭式基金每周公告一次（C）开方式基金在其放开申购、赎回前,一般至少每周公告一次资产净值（D）证券投资基金投资组合公告每月公告一次84 根据价升量增、价跌量减这一趋势规律,下列说法正确的是( )。（A）当价格上升时,成交量不再增加,意味着价格得不到买方确认 ,价格的上升趋势将会改变（B）当价格
27、上升时,成交量继续增加,意味着价格得不到买方确认,价格的上升趋势将会改变（C）当价格下跌时,成交量萎缩到一定程度就不再萎缩,意味着卖方不再认同价格的继续下降了,价格下降趋势将会持续（D）当价格下跌时,成交量萎缩到一定程度就不再萎缩 ,意味着卖方不再认同价格的继续下降了,价格下降趋势将会改变85 选择“双低 ”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。所谓“双低 ”,就是( )。（A）低红利收益率（B）低市盈率（C）低持续增长率（D）低市净率86 基金托管协议包含的重要信息有( )。（A）基金管理人和基金托管人之间的相互监督和核查（B）基金托管人和基金投资者之间的相互约束力（
28、C）基金托管人和基金投资者之间的相互监督和核查（D）协议当事人权责约定中事关持有人权益的重要事项87 下列可以从基金财产中列支的费用有( )。（A）基金管理人的管理费（B）基金托管人的托管费（C）销售服务费（D）基金合同生效后的信息披露费用88 开放式基金的分红方式有( )。（A）增加投资份额（B）现金分红方式（C）股利分红（D）分红再投资转换为基金份额89 关于申请证券投资基金行业高级管理人员任职资格应具备的条件，下列说法错误有( )。（A）取得基金从业资格（B）通过中国证券业协会或者其授权机构组织的高级管理人员证券投资法律知识考试（C）具有 5 年以上基金、证券、银行等金融相关领域的工作经
29、历及与拟任职务相适应的管理经历（D）没有公司法、证券投资基金法等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形90 资产配置的类型，从范围上看可分为( )。（A）全球资产配置（B）股票债券配置（C）行业风格资产配置（D）战略性资产配置91 关于基金管理公司的日常监管，以下说法正确的是( )。（A）公司是否明确股东会的职权范围和议事规则，股东是否严格履行义务（B）公司监事会或执行监事是否切实履行监督职责（C）公司是否建立有效制度防范不正当关联交易（D）公司是否明确董事会的职权范围和议事规则92 关于证券投资咨询机构申请基金代销业务资格应当具备的条件，下列说法错误的有( )。
30、（A）最近 5 年内没有因违法违规行为受到行政处罚和刑事处罚（B）注册资本不低于 3000 万元人民币，且必须为实缴货币资本（C）高级管理人员已取得基金从业资格，熟悉基金代销业务，并具备从事 3 年以上基金业务或者 5 年以上证券、金融业务的工作经历（D）持续从事证券投资咨询业务 3 个以上完整会计年度93 估值错误的处理包括( )。（A）基金管理公司应将情况向中国证监会报告（B）基金管理公司应采取合理的措施防止损失进一步扩大（C）基金管理公司应制定价值及份额净值计价错误的识别及应急方案（D）基金份额净值出现错误时，基金管理公司应当即予以纠正94 证券市场的自律性组织有( )。（A）证券交易所
31、（B）中国证监会（C）证券公司（D）证券业协会95 下列关于保本型基金的说法，正确的有( )。（A）保本型基金提供的保证可能有本金保证、收益保证和红利保证（B）保本型基金的本金保证比例可以高于 100%，也可以低于 100%（C）保本型基金必须提供收益保证和红利保证（D）通常，若保本型基金有担保人，则可为投资者提供到期后获得本金和收益的保障96 以下叙述中，正确的有( )（A）基金管理费费率通常与基金规模成反比，与风险成正比（B）不同类别及不同国家、地区的基金，管理费率完全相同（C）基金管理费是指基金管理人为基金提供托管服务而向基金收取的费用（D）目前，我国股票基金大部分按照 15的比例计提基
32、金管理费97 连续两个开放日发生巨额赎回时，基金管理人可以采用的方法包括( )。（A）采用部分延期赎回，并立即向中国证监会备案，在 3 个工作日内，在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法（B）接受全额赎回（C）暂停接受赎回申请（D）对已经接受的赎回延缓支付赎回款项，在正常支付时间后 20 个工作日内支付，并在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告98 基金管理公司治理方面的基本原则包括( )。（A）公司利益优先原则（B）强化制衡机制原则（C）公平对待原则（D）业务与信息隔离原则99 一般来说，积极型股票投资战略包括( )。（A）指数投资策略（B）市场异常策略（C）以基
33、本分析为基础的投资策略（D）以技术分析为基础的投资策略100 基金管理公司的客户服务手段通常有( )。（A）电话服务中心（B） “一对一” 专人服务（C）互联网的利用（D）宣传手册的利用101 下列对内部控制的基本要求叙述正确的是( )。（A）建立完善的岗位责任制度（B）建立科学、严格的岗位分离制度（C）严格控制基金资产的财务风险（D）严格制定信息技术系统的管理制度102 下列关于 QD基金资产估值的说法错误的有( )。（A）QD基金的估值主要由合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法进行规范（B）基金托管人是 QD基金的会计核算和资产估值的责任主体（C）基金管理公司负有复核责任（D）基金托管人在履行职责时应确保基金的份额净值按照有关法律法规、基金合同和集合资产管理合同规定的方法进行计算103 投资决策委员会一般由( )等相关人员组成。（A）公司总经理（B）分管投资的副总经理（C）投资总监
