1、证券从业资格（证券投资基金）模拟试卷 79 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 保本基金的投资目标是( )。（A）获得尽可能高的回报（B）使投资风险尽可能低（C）获得市场平均收益（D）在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报2 ( )是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。（A）基金托管人（B）基金份额持有人（C）基金评级公司（D）基金管理公司3 以下不在基金会计报表附注中披露的内容是( )。（A）主要会计政策（
2、B）基金资产负债表日后非调整事项（C）投资组合重大变动（D）关联方关系及其交易4 ( )，中国证监会颁布了证券投资基金管理公司督察长管理规定，进一步规定了基金管理公司督察长的职责、执业素质和行为规范等事项。（A）2006-5-1（B） 2006-6-1（C） 2006-7-1（D）2007-5-15 行业资产配置的时间( )。（A）在 1 年以上（B）为半年（C）一般根据季度周期或行业波动特征进行调整（D）为 1 个月6 债券投资者所面临的主要风险是( )。（A）流动性风险（B）利率风险（C）再购买力风险（D）赎回风险7 国内第一只上市的开放式基金为( )。（A）南方宝元债券基金（B）南方避险
3、保本型基金（C）华安现金富利基金（D）南方基金配置基金8 货币市场工具通常指到期日不足( )的短期金融工具。（A）3 个月（B）半年（C） 1 年（D）2 年9 以下混合基金中投资风险最低的是( )。（A）偏股型基金（B）灵活配置型基金（C）偏债型基金（D）股债平衡型基金10 在净值增长率服从正态分布时,可以期望 2/3(约 67%)的情况下,净值增长率会落入平均值正负( ) 个标准差的范围内,95%的情况下基金净值增长率会落在正负( )个标准差的范围内。（A）1;1（B） 1;2（C） 2;1（D）2;111 ( )是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标
4、之一。（A）基金资产净值（B）基金资产总值（C）基金份额净值（D）基金总份额12 基金的资金清算依据( )的不同分为交易所交易资金清算、全国银行间市场交易资金清算和场外资金清算三部分。（A）交易时间（B）交易场所（C）交易金额（D）交易者13 基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核,复核无误后签章返回给基金管理人,由( )对外公布,并由基金注册登记机构根据确认的基金份额净值计算申购、赎回数额。（A）基金注册登记结构（B）基金管理人（C）基金托管人（D）临时监管14 根据有关规定,基金管理公司独立董事人数不得少于( )人。（A）1（B） 2（C） 3（D）5
5、15 下面各种策略中,交易成本最低的是( )。（A）买入并持有策略（B）恒定混合策略（C）恒定比例投资组合保险策略（D）以期权为基础的投资组合保险策略16 基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为( )。（A）市值法（B）指数近似法（C）加强指数法（D）分层法17 在利率水平变化时,长期债券价格的变化幅度( )短期债券价格的变化幅度。（A）小于（B）等于（C）大于（D）不大于18 ( )的持有者承受有限的经营风险。（A）政府债券（B）高质量的公司债券（C）垃圾债券（D）低质量债券19 ( )调整的是全部风险
6、,因此,当某基金就是投资者的全部投资时,可以用夏普指数作为绩效衡量的适宜指标。（A）特雷诺指数（B）夏普指数（C）詹森指数（D）信息比率20 基金会计核算是指( )。（A）提供会计报表（B）准确记录基金资本变化情况（C）收集、整理、加工有关基金投资运作的会计信息（D）提取财务报表21 基金管理公司最基本的一项业务是( )。（A）基金募集（B）投资管理（C）基金销售（D）受托资产管理22 销售业务流程控制的内容不包括( )。（A）制定完善的资金清算流程（B）建立科学的基金产品评价体系（C）制定 投资人权益须知（D）制定客户服务标准23 对 QDII 基金而言，一般情况下，基金管理公司会在( )日
7、内对该申请的有效性进行确认。（A）T（B） T+1（C） T+2（D）T+324 一般来说，复制的投资组合包括的股票( )，跟踪误差越大。（A）数量越少（B）数量越多（C）结构越简单（D）结构越复杂25 股票基金风险的衡量指标不包括( )（A）标准差 （B）贝塔值（C）阿尔法值 （D）持股数量26 下列金融工具中( ) 是间接投资工具。（A）股票 （B）国债（C）金融债 （D）基金27 基金管理公司的收入主要来自( )。（A）自有资产的投资收入（B）管理费（C）基金资产投资收益（D）基金资产利息收入28 给定证券 A、B 的期望收益率和方差，证券 A 和证券 B 在 时构成的组合线为( )（A
8、）（B）（C）（D）其他29 若某股票基金半年内股票交易金额为 80 亿元人民币，该阶段内披露的股票投资市值分别为 40 亿壳人民币、60 亿元人民币和 80 亿元人民币，则该基金半年的周转率为( ) 。（A）88.88%（B） 44.44%（C） 100.33%（D）66.67%30 下列关于基金评级的说法，不正确的是( )。（A）基金评级的方式直观易懂（B）封闭式基金与开放式基金应当分别评级（C）选择基金时，应当选择被专业机构评为五星级(最高级别)的基金，可以保障未来的投资本金安全（D）如果整体市场表现不佳，则评级高的基金也可能发生亏损31 股票投资风格分类体系的标准不包括( )。（A）公
9、司规模（B）股票价格行为（C）公司成长性（D）股票的风险特征32 对在 6 个月内_被出具监管警示函仍未改正的销售机构，在分发或公布基金宣传推介材料前，应事先将材料报送中国证监会，报送之日起_日后，方可使用。( )（A）连续两次；5（B）连续三次；5（C）连续两次；10（D）连续三次；1033 下列不属于资本资产定价模型假设条件的是( )。（A）投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差 (或标准差)评价证券组合的风险水平（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）证券市场的风险波动强度不大（D）资本市场没有摩擦34 ( ) 是使投资组合中债券的到期期限集
10、中于收益曲线的一点。（A）两极策略（B）子弹式策略（C）梯式策略（D）指数化策略35 已知两种股票 A、B 的 系数分别为 075、110，某投资者对两种股票投资的比例分别为 40和 60，则该证券组合的 系数为 ( )。（A）096（B） 185（C） 0025（D）009636 ( )是基金管理公司在自身的能力专长基础上，既在一定的产品类型上做重点发展，也在更广泛的范围内构建自身的产品线。（A）垂直型（B）水平型（C）综合型（D）保本型37 目前，我国开放式基金根据基金合同的固定比例计提基金托管费，通常低于( )（A）0.15%（B） 0.2%（C） 0.25%（D）0.3%38 ( )担
11、负着投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。（A）市场部（B）交易部（C）投资部（D）研究部39 采用( ) 产品线的基金管理公司具有较高的适应性和灵活性，在竞争中有回旋余地。（A）混合式（B）水平式（C）垂直式（D）综合式40 证券市场线的方程中，通常称( )为风险溢价。（A）r F（B） p（C） E(rM)-rF（D）E(r M)-rFP41 确定方差的计算公式是：（A）历史数据法（B）情景综合分析法（C）截面分析法（D）因素分析法42 ( )是基金托管人监督基金投融资比例方面的内容。（A）基金的投资范围、投资对象是否符合基金合同及有关法律法规要求（B）基金合同约定的基
12、金投资资产配置比例（C）基金合同规定的不得承销证券，向他人贷款（D）基金管理人参与银行间同业拆借市场43 某投资者持有以外币计价的债券，当汇率(直接标价法)上升，其收益会( )。（A）降低（B）上升（C）不变（D）上下波动44 当影子定价法与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或者超过( )时，基金管理人应进行临时报告。（A）025（B） 05（C） 075（D）145 影响风险溢价的因素不包括( )。（A）基础利率（B）发行人的信用度（C）提前赎回条款（D）到期期限46 基金托管人内部控制制度应根据国家政策、法律及经营管理的需要适时修改完善，并保证得到全面落实执行，不得有任何空间、
13、时限及人员的例外，这反映了基金托管人内部控制的( ) 原则。（A）有效性（B）独立性（C）及时性（D）审慎性47 买入并持有策略是( )的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。（A）稳健型（B）平衡型（C）消极型（D）积极型48 ( )是指托管业务的各项经营管理活动都必须有相应的规范程序和监督制约，并渗透到托管业务的全过程和各个操作环节，覆盖所有的部门、岗位和人员。（A）合法性原则（B）审慎性原则（C）及时性原则（D）完整性原则49 对普通债券而言，假设其他因素不变，麦考莱久期越( )，债券的价格波动性就越( )。（A）大，小（B）大，大（C）小，稳定（D）大，稳定
14、50 完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来( )。（A）上升（B）下降（C）无关（D）保持不变51 督察长由( ) 提名。（A）总经理 （B）董事长（C）独立董事 （D）监事会主席52 以下属于非系统风险的是( )（A）经济周期波动风险（B）利率风险（C）购买力风险（D）企业信用风险53 ( )很大程度上反映了基金管理公司对投资者的服务质量，对基金管理公司的整个业务发展起着支持作用。（A）投资管理业务 （B）受托业务资产管理（C）投资咨询服务 （D）基金运营业务54 基金头寸是指基金( )的所有现金类账户的资金金额。（A）交易前（B）交易后（C）交易进行 1 日后（D）交易
15、进行 1 日前55 证券投资基金不包括( )（A）封闭式基金（B）开放式基金（C）创业投资基金（D）债券基金（E）股票基金56 根据运作特点划分的证券投资基金不包括( )（A）对冲基金（B）套利基金（C）指数基金（D）国际基金57 下列费用中，( ) 不需要基金资产承担。（A）基金管理费（B）信息披露费用（C）基金托管费（D）基金转换费58 假设某基金每季度的收益率分别为 8%、2%、-5%、-3%,那么该基金的简单年化收益率和精确年化收益率分别为( )（A）2% 1.51%（B） 1.51% 2%（C） 0.5% 0.38%（D）0.38% 0.5%59 (2010、2008 年考试真题)封
16、闭式基金募集期限届满，需满足募集的基金份额总额达到核准规模的( ) 以上。（A）50（B） 60（C） 70（D）8060 证券投资的执行成本包括( )（A）机会成本 （B）市场冲击成本（C）持有库存的风险成本 （D）买卖价差 61 基金托管银行应当建立( )离任制度。（A）基金托管部门高级管理人员（B）基金托管部门中级管理人员（C）董事长（D）基金经理62 我国证券投资基金是基于( )而组织起来的代理投资行为。（A）委托原理 （B）代理原理（C）契约原 （D）公约原理63 债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险，也被称为( ) 。（A）市场板块内利差（B
17、）品质利差（C）信用利差（D）风险溢价64 证券投资基金的会计主体是( )。（A）证券投资基金（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金份额持有人65 (2011 年考试真题) 我国基金资产估值的责任人是( )。（A）基金管理人（B）基金注册登记机构（C）监管机构（D）基金托管人66 公认设立最早的投资基金是( )（A）英国的“ 海外及殖民地政府信托基金” （B）富莱明创立的“苏格兰美国投资信托基金”（C）波士顿的“马萨诸塞投资信托基金” （D）麦哲伦基金67 如果一只股票的净现值大于零，则该股票价值被( )，应( )。（A）低估 卖出 （B）高估 卖出（C）低估 买入 （D）高估 买入68
18、根据目前我国基金注册登记业务的通常做法，投资人申购基金成功后，基金注册登记人在（ ）日投资人登记权益，投资人在（ ）日(含该日)后有权赎回该部分基金份额。（A）T+3，T+7（B） T+2， T+3（C） T+I，T+2（D）T ，T+l69 基金销售业务是指基金管理公司通过自行设立的网点或电子交易网站把基金份额直接销售给( ) 的行为。（A）基金经理（B）托管银行（C）基金管理公司（D）基金投资人70 当估值或份额净值计价错误达到( )时，基金管理公司应当公告并报监管机构 备案。（A）0.05%（B） 0.15%（C） 0.25%（D）0.50%二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0
19、.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。71 基金托管人的作用主要体现在( )。（A）防止基金财产挪作他用，有效保障资产安全（B）促使基金管理人按有关要求运作基金财产，保护份额持有人利益（C）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格（D）防范、减少基金会计核算中的差错72 基金市场营销分析的具体内容包括( )。（A）设定具体的市场营销目标（B）收集、分析金融市场、相关基金产品、本公司以往的历史数据（C）分析基金公司拟发行基金的目标市场（D）评估公司的内部和外部因素73 基金财务会计报告分析可以达到的目的包括( )。（A）
20、评价基金过去的经营业绩及投资管理能力（B）通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况（C）保证未来的高收益、低风险（D）预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据74 基金合同是约定( )权利义务关系的重要法律文件。（A）基金销售机构（B）基金管理人（C）基金托管人（D）基金份额持有人75 对于买入并持有策略在市场变动的行动方向，说法错误的有( )。（A）不行动（B）下降时买入，上升时卖出（C）下降时卖出，上升时买入（D）买入和卖出视不同情况而定76 指数化的局限性包括( )。（A）指数化策略不能保证投资组合业绩与某种债券指数相同（B）指数的业绩并不一定代表投资者
21、的目标业绩（C）与指数相配比也并不意味着资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标（D）指数构造过程中跟踪误差往往比较大77 _和_于 1981 年提出了一种与 T-M 模型相似却更为简单的对选股和择时能力进行估计的方法。( )（A）特雷诺（B）梅热（C）亨芮科桑（D）莫顿78 作为一揽子股票组合的股票基金与单一股票之间存在的不同之处有( )。（A）股票价格在每一交易日内始终处于变动之中 ;股票基金净值的计算每天只进行一次,因此每一交易日股票基金只有一个价格（B）股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱的对比而受到影响;股票基金份额净值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响（C）人
22、们在投资股票时,一般会根据上市公司的基本面,如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性作出判断,但却不能对股票基金份额净值进行合理与否的评判。换而言之,对基金份额净值高低进行合理与否的判断是没有意义的,因为基金份额净值是由其持有的证券价格复合而成的（D）单一股票的投资风险较为集中,投资风险较大 ;股票基金由于进行分散投资,投资风险低于单一股票的投资风险。但从风险来源看,股票基金增加了基金经理投资的委托代理风险79 国际上比较流行的投资组合保险策略主要有( )。（A）对冲保险策略（B）固定比例投资组合保险策略（C）买入并持有策略（D）恒定混合策略80 下列关于基金托
23、管运作管理的说法，正确的有( )。（A）在签署基金合同阶段，基金托管人与募集基金的管理公司商谈基金募集及托管业务合作事宜（B）在基金募集阶段，如果基金募集不成立，则由基金托管人承担将募集基金返还到投资人账户的职责（C）在基金运作阶段，基金托管人根据基金管理人的指令办理资金划拨（D）在基金终止阶段，基金托管人要参与基金终止清算81 基金托管人内部控制的内容包括( )。（A）资产保管（B）投资监督（C）会计核算和估值（D）技术系统82 下列关于私募基金与公募基金对比的说法，正确的有( )。（A）与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广（B）与公募基金相比，私募基金的投资金额要求高，投资
24、者的资格和人数常常受到严格的限制（C）与公募基金相比，私募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少（D）与公募基金相比，私募基金的投资风险较高83 下列属于 ETF 份额赎回申请失败的情形有( )。（A）未能根据要求准备足额的现金（B）投资者持有的、符合要求的基金份额不足（C）投资者未能提供符合要求的申购对价（D）基金投资组合内不具备足额的符合要求的赎回对价84 资产配置决策大致可以分为三类( )（A）战略性资产配置（B）战术性资产配置（C）资产混合管理（D）证券资产选择85 基金强制信息披露制度的意义主要体现在( )。（A）可以有效防止利益冲突与利益输送（B）有利于投资者利益的
25、保护（C）真实、准确、完整、及时的基金信息披露是树立整个基金行业公信力的基石（D）能够保证每个基金投资者的收益最大化86 基金合同中特别约定的事项有( )。（A）基金份额持有人的权利（B）基金发售、交易、申购、赎回的相关安排（C）基金合同终止的事由及程序（D）基金财产的清算方式87 基金管理人采用影子定价于每一估值日对基金资产进行重新估值时( )。（A）当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值 (即产生正偏离)时,表明基金组合中存在浮盈（B）当存在负偏离时,则基金组合中存在浮亏（C）若基金投资组合的平均剩余期限和融资比例较高,则该基金隐含的风险较小（D）当偏离达到一定程度
26、时,货币市场基金应刊登偏离度信息88 对于追求收益又厌恶风险的投资者而言,他们的无差异曲线都具有如下特点:( )。（A）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线（B）每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇（C）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（D）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同89 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括的方面有( ) 。（A）对市场有效性的判定不同（B）分析基础不同（C）分析结论不同（D）使用的分析工具不同90 马萨诸塞投资信托基金有哪些新的特点?( )（A）基金的组织形式由契约型改变为公司型（B）
27、基金的动作方式由原先的封闭式改变为开放式（C）证券投资基金的回报方式由过去的固定收益方式改变为收益分享、风险分担的分配方式（D）基金的组织形式由公司型改变为契约型91 实际运作中，托管人对基金管理人投资运作的监督有以下( )特点。（A）不同基金类型监督的依据和内容不同（B）日常动作中，托管人对基金管理人投资运作行为的监督主要是基金投资范围、投资比例、交易对手、投资风险等方面（C）场内交易主要通过人工手段实现，场外交易主要借助于技术系统完成（D）根据投资需要和监管机构的要求，不断增加、完善监督内容92 网上交易的优势主要体现在( )。（A）可以突破基金代销网点覆盖地域不足的限制（B）使客户足不出
28、户就可以得到基金开户、申购和赎回的便利（C）获得基金管理人的认可和重视（D）受到广大中小投资者的欢迎93 不同债券品种在( ) 方面的差别，决定了债券互换的可行性和潜在获利可能。（A）利息（B）久期（C）流动性（D）税收特性94 下列关于债券估值的表述正确的是( )。（A）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算得出的（B）基金日常估值由基金管理人进行（C）基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果通过加密传真报给基金托管人（D）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人95 有关指数型消
29、极投资策略，以下说法正确的是( )。（A）复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致（B）创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论（C）复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股（D）复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大96 个人投资者开立基金账户需要的文件包括( )。（A）个人身份证（B）已经办理股票账户卡（C）已经办理基金账户卡（D）基金合同97 基金份额持有人是( )。（A）托管人（B）基金出资人（C）基金资产的所有者（D）管理人98 QDII 基金在募集认购的具体规定上的特点有( )。（A）发售 QDII 基金的基金管理人，必须具备合格境内机
30、构投资者资格和经营外汇业务资格（B）基金管理人可以根据产品特点确定 QDII 及基金份额面值的大小（C） QDII 基金份额可以用人民币进行认购（D）QDII 基金份额不可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购99 下列关于基金估值程序的表述正确的是( )。（A）基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的总额数量计算（B）基金日常估值由基金管理人进行（C）基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发给基金托管人（D）基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人100 基金会计核算的内容主要包括( )。（A）证券和衍生工具交易及其清算的核算（B）持有证券的上市公司行为的核算（C）各类资产的利息核算（D）基金费用的核算101 下列各项属于我国基金销售渠道的有( )。（A）证券公司（B）独立的理财顾问（C）商业银行（D）基金超市102 基金营销的核心内容包括( )。（A）客户（B）促销（C）分销（D）产品103 证券投资基金市场营销的特征不包括( )。（A）有形性
