1、证券投资组合管理练习试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 ( )是指由低市盈率股票组成的投资组合的表现要优于由高市盈率股票组成的投资组合的表现。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动2 ( )是指在每一年的某个月份或每个星期的某一天,市场走势往往表现出一些特定的规律。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动3 ( )是指内部人往往可以利用其特殊地位提前于投资者获得公司尚未公布的信息,或者掌握比普通投资者更多的信息,
2、并以此获得超额回报。（A）小公司效应（B）低市盈率效应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动4 以基本分析为基础的投资策略是以否定( )为前提的,认为公开资料没有完全包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息,因此通过基本分析可以获得超额利润。（A）半弱势有效市场（B）强势有效市场（C）弱势有效市场（D）半强势有效市场5 ( )消极投资策略具有交易成本和管理费用最小化的优势,但同时也放弃了从市场环境变化中获利的可能。（A）简单型（B）复杂型（C）行业型（D）指数型6 ( )消极投资策略的核心思想是相信市场是有效的,任何积极的股票投资策略都不能取得超过市场的投资收益,因此复制一个
3、与市场结构相同的指数组合,就可以排除非系统性风险的干扰而获得与市场相同或相近的投资回报。（A）简单型（B）复杂型（C）行业型（D）指数型7 采取( ) 策略的投资管理人并不试图用基本分析的方式来区分价值被高估或低估的股票,也不试图预测股票市场的未来变化,而是力图模拟市场构造投资组合,以取得与市场组合相一致的风险收益结果。（A）简单（B）复杂型（C）行业型（D）指数型8 按照( ), 在一个有效的市场中,“ 市场投资组合”( 即整个市场) 为每单位风险提供了最大的收益,所以基金管理人不试图通过对信息的分析来寻找错误定价的股票,也不去预测整个股票市场的走势并构造投资组合来利用这种走势获得超额回报,
4、而是希望设计一个股票投资组合,该组合的波动能够复制“市场投资组合” 的变动。这样,他就能够获得与“ 市场投资组合 ”相同的收益率。（A）单因素模型（B）多因素模型（C）资本资产定价模型（D）套利定价模型9 简单型消极投资策略一般是在确定了恰当的股票投资组合之后,在( )年的持有期内不再发生积极的股票买入或卖出行为,而进出场时机也不是投资者关注的重点。（A）13（B） 35（C） 57（D）71010 ( )即选择指数成分股中市值最大的部分股票,按照其在股价指数所占比购买,将剩余资金平均分配在剩下的成分股中。（A）市值法（B）指数近似法（C）加强指数法（D）分层法11 ( )是将指数的成分股按照
5、某个因素(如行业、风险水平 值)分类,然后按照各类股票在股价指数中的比例构造投资组合,至于各类中的具体股票可以随机或按照其他原则选取。（A）市值法（B）指数近似法（C）加强指数法（D）分层法12 基金管理人试图将指数化管理方式与积极型股票投资策略相结合,在盯住选定的股票指数的基础上作适当的主动性调整,这种股票投资策略被称为( )。（A）市值法（B）指数近似法（C）加强指数法（D）分层法二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。13 市场异常策略包括( )。（A）小公司效应（B）低市盈率效
6、应（C）日历效应（D）遵循内部人的交易活动14 以技术分析为基础的投资策略与以基本分析为基础的投资策略的区别主要包括的方面有( ) 。（A）对市场有效性的判定不同（B）分析基础不同（C）分析结论不同（D）使用的分析工具不同15 以下说法正确的是( )。（A）以技术分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提的 ,认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润（B）以基本分析为基础的投资策略是以否定弱势有效市场为前提的,认为投资者可以通过对以往价格进行分析而获得超额利润（C）以基本分析为基础的投资策略是以否定半强势有效市场为前提的,认为公开资料没有完全包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形
7、势和政策方面的信息,因此通过基本分析可以获得超额利润（D）以技术分析为基础的投资策略是以否定半强势有效市场为前提的 ,认为公开资料没有完全包括有关公司价值的信息、有关宏观经济形势和政策方面的信息,因此通过基本分析可以获得超额利润16 技术分析是以( ) 为研究基础,认为市场上的一切行为都反映在价格变动中。（A）股价（B）交易量（C）宏观经济的基本经济数据（D）行业的基本经济数据17 基本分析是以( ) 为研究基础,通过对公司业绩的判断确定其投资价值。（A）企业的基本经济数据（B）交易量（C）宏观经济的基本经济数据（D）行业的基本经济数据18 从道.琼斯提出道氏理论以来,技术分析得到了蓬勃的发展
8、,比较典型的如( )等都是较为成熟而且应用广泛的技术分析理论。（A）K 线理论（B）股利贴现模型（C）切线理论（D）波浪理论19 随着上市公司运作的逐步规范和投资理念的理性回归,基本分析越来越受到投资者的关注,( ) 等指标都得到了更为广泛的应用。（A）K 线理论（B）股利贴现模型（C）低市盈率（D）波浪理论20 消极型股票投资策略以有效市场假说为理论基础,可以分为( )两类策略。（A）简单型（B）复杂型（C）行业型（D）指数型21 从国外证券市场的实践来看,指数投资基金的收益水平总体上超过了非指数基金的收益水平,而这主要得益于( )。（A）市场的高效性（B）市场的低效性（C）成本较低（D）成
9、本较高22 如果基金管理人希望复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股数目,其可以使用( ) 来构造具体的投资组合。（A）市值法（B）指数近似法（C）加强指数法（D）分层法三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。23 技术分析通常以市场历史交易数据的统计结果为基础。( )（A）正确（B）错误24 一般来说,复制的组合包括的股票数越少,跟踪误差越大。( )（A）正确（B）错误25 通过组合投资,能够减少影响所有股票收益率的因素所产生的风险(系统性风险)。( )（A）正确（B）错误26 从长期来看,小型资本股票
10、的回报率实际上要比大型资本股票更高。( )（A）正确（B）错误27 从红利收益率和市场对优秀增长类公司发出的价格信号来看,红利收益率通常和公司增长能力呈正向变化关系。( )（A）正确（B）错误28 非增长类公司支付较高的红利,相对于未反映出公司成长性的股价而言,将会有较高的红利收益率。( )（A）正确（B）错误29 交易量和价格都上升是投资者对某支股票感兴趣而且这一兴趣将持续下去的信号。( )（A）正确（B）错误30 跟踪误差是难以避免的。( )（A）正确（B）错误证券投资组合管理练习试卷 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四
11、个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理2 【正确答案】 C【知识模块】 证券投资组合管理3 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理4 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理5 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理6 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理7 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理8 【正确答案】 C【知识模块】 证券投资组合管理9 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理10 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理11 【正确答案】 D【知识模块】 证券投资组合管理12 【正确
12、答案】 C【知识模块】 证券投资组合管理二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券投资组合管理14 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 证券投资组合管理15 【正确答案】 A,C【知识模块】 证券投资组合管理16 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券投资组合管理17 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 证券投资组合管理18 【正确答案】 A,C,D【知识模块】 证券投资组合管理19 【正确答案】 B,C【知识模块】 证券投资组合管
13、理20 【正确答案】 A,D【知识模块】 证券投资组合管理21 【正确答案】 A,C【知识模块】 证券投资组合管理22 【正确答案】 A,D【知识模块】 证券投资组合管理三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。23 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理24 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理25 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理26 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理27 【正确答案】 B【知识模块】 证券投资组合管理28 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理29 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理30 【正确答案】 A【知识模块】 证券投资组合管理
