1、证券组合管理基础练习试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 根据行为金融学理论,投资者所具有的“重视当前和熟悉的事物” 的心理特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险,进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌2 根据行为金融学理论,投资者所具有的回避损失和心理会计特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险,进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保
2、留下来（D）追涨杀跌3 根据行为金融学理论,投资者所具有的避免“后悔” 心理特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险,进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保留下来（D）追涨杀跌4 根据行为金融学理论,投资者所具有的相互影响特征会导致( )。（A）低估证券的实际风险,进行过度交易（B）对不熟悉的股票、资产敬而远之（C）选择过快地卖出有浮盈的股票,而将具有浮亏的股票保留下来（D）从众投资行为5 资本市场线上面所有的点都是( )。（A）无风险资产和市场组合的组合（B）无风险资产和任意有效组合的组合（C）无风险资产和可行组合的组合（D）无
3、风险资产和投资组合的组合6 根据证券市场线方程,期望收益率是由( )决定的。（A）非系统风险（B）系统风险（C）所有的风险（D）流动性风险7 系数越高的证券 ,其实际收益率 ( )。（A）越高（B）越低（C）不变（D）不一定8 下面选项中,( ) 为基金业的规模扩张提供了理论基础。（A）资本资产定价模型（B）套利定价模型（C）现代投资理论（D）分离定理9 以下各项中不属于 APT 假设条件的是( )。（A）所有证券的收益都受一个共同因素的影响（B）投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期（C）投资者能够发现市场上是否存在套利机会,并且利用该机会进行套利（D）投资者是追求收益的
4、,同时也是厌恶风险的10 X 公司今年每股股息为 0.3 元,预期今后每股股息将以每年 7%的速度稳定增长。当前无风险利率为 0.02,市场组合的风险溢价为 0.10,X 公司的股票 值为 2。则 X公司的合理价格应为( )元。（A）2（B） 3（C） 4（D）1011 主动型证券组合管理方法的应用者对市场效率的看法是( )。（A）弱有效市场（B）半强式有效市场（C）强有效市场（D）市场不总是有效的12 投资者风险承受能力越强,则( )。（A）无差异曲线位置越高（B）无差异曲线位置越低（C）无差异曲线向上弯曲程度越大（D）无差异曲线向上弯曲程度越小13 ( )是一个极端的假设,是对任何内幕信息
5、的价值持否定态度。（A）半弱势有效市场假设（B）强势有效市场假设（C）弱势有效市场假设（D）半强势有效市场假设二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。14 市场异常可以被分为( )等。（A）日历异常（B）事件异常（C）公司异常（D）会计异常15 日历异常包括( ) 。（A）入选成分股:股票入选成分股,引起股票上涨（B）分析家推荐:推荐购买某种股票的分析家越多,这种股票越有可能下跌（C）周末异常:证券价格在星期五趋于上升,在星期一趋于下降（D）假日异常:在某假日前的最后一个交易日有非正常
6、收益等16 公司异常包括( ) 。（A）小公司效应:小公司的收益通常高于大公司的收益（B）封闭式基金:折价交易的封闭式基金收益率较高（C）被忽略的股票:没有被分析家看好的股票往往产生高收益（D）盈余意外效应:实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨17 行为金融的研究表明,投资者在进行投资决策时常常会表现出以下一些心理特征( )。（A）过分自信（B）重视当前和熟悉的事物（C）回避损失和心理会计（D）避免后悔心理18 以下关于 BSV 模型的说法正确的是( )。（A）人们在进行投资决策时会存在两种心理认知偏差 :选择性偏差和保守性偏差（B）选择性偏差。即投资者过分重视近期实际的变化模式
7、,而对产生这些数据的总体特征重视不够（C）保守性偏差。即投资者不能根据变化了的情况修正增加的预测模型（D）选择性偏差和保守性偏差这两种偏差常常导致投资者产生两种错误决策 :反应不足或反应过度19 以下关于 DHS 模型的说法正确的是( )。（A）DHS 模型将投资者分为有信息与无信息两类（B）无信息的投资者不存在判断偏差（C）有信息的投资者则存在着过度自信和对自己所掌握信息过分偏爱两种判断偏差（D）证券价格由无信息的投资者决定三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。20 基金管理业的基本业务活动是提供和管理基金的证券
8、投资组合。( )（A）正确（B）错误21 在选择证券构造投资组合上,基金经理实施消极策略是指力图使得投资组合中股票所占的权重与其在市场指数中的权重一致的策略。( )（A）正确（B）错误22 在选择证券构造投资组合上,基金经理实施积极策略是指力图使得所持有的所有证券的权重均大于其在市场指数中的权重的策略。( )（A）正确（B）错误23 如果投资组合中证券数量达到一定程度,投资组合的非系统风险将趋近于零。( )（A）正确（B）错误24 有效集不一定是可行集的子集。( )（A）正确（B）错误25 资本资产模型存在一系列不切实际的假设。( )（A）正确（B）错误26 套利定价模型需要的假设比资本资产定
9、价模型少且更为合理,但却得到了与CAPM 模型相类似的结果。( )（A）正确（B）错误27 推荐购买某支股票的分析师越多,这支股票越有可能下跌。( )（A）正确（B）错误28 资本市场线上的投资组合都是有效组合。( )（A）正确（B）错误29 当预测市场将会是牛市时,应持有 系数小的证券。 ( )（A）正确（B）错误30 如果市场是有效的,资产组合管理仍有其存在的价值。( )（A）正确（B）错误31 一般而言,市净率低的公司的股票收益率常常低于高市净率公司的股票收益率。( )（A）正确（B）错误证券组合管理基础练习试卷 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共
10、35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础2 【正确答案】 C【知识模块】 证券组合管理基础3 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理基础4 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理基础5 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础6 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础7 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理基础8 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理基础9 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础10 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础11 【正确答案】 D【知识模块】
11、 证券组合管理基础12 【正确答案】 C【知识模块】 证券组合管理基础13 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。14 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券组合管理基础15 【正确答案】 C,D【知识模块】 证券组合管理基础16 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 证券组合管理基础17 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券组合管理基础18 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券组合管理基础19 【正确答案】
12、A,B,C【知识模块】 证券组合管理基础三、判断对错题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。20 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础21 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础22 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础23 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础24 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础25 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础26 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础27 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础28 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础29 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理基础30 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础31 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理基础
