1、证券组合管理理论练习试卷 3 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 对于完全相关的证券组合 A 和证券 B 来说,A 的期望收益率和标准差分别为 16%和 6%,B 的期望收益率和标准差分别为 20%和 8%。则当证券组合 A 和 B 的比例分别为 30%和 70%时,该证券组合的期望收益该是( )。（A）16.8%（B） 17.5%（C） 18.8%（D）19%2 不存在卖空且两种证券完全正相关的情况下,这两种证券所形成的组合的预期收益率与标准差之间的关系为( )。（A）线性关系（B）分段的
2、线性关系（C）非线性关系（D）无明确的线性关系3 关于无差异曲线,下列说法中,错误的是( )。（A）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线（B）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同（C）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（D）无差异曲线的位置越高,其上的投资组合带来的满意程度就越低4 可行域满足的一个共同特点是:左边界必然( )。（A）向外凸或呈线性（B）向里凹（C）连接点向里凹的若干曲线段（D）呈数条平行的曲线5 证券组合可行域的有效边界是指( )。（A）可行域的下边界（B）可行域的上边界（C）可行域的内部边界（D）可行域的外部边界6 认为增加的期望收益率不足以补偿增
3、加的风险的投资者是( )。（A）风险偏好者（B）风险回避者（C）风险中性者（D）无法判断7 在组合投资理论中,有效证券组合是指( )。（A）可行域内部任意可行组合（B）可行域的左边界上的任意可行组合（C）可行域右边界上的任意可行组合（D）按照投资者的共同偏好规则,排除那些被所有投资者都认为差的组合后余下的这些组合8 最优证券组合为( ) 。（A）所有有效组合中预期收益最高的组合（B）无差异曲线与有效边界的相交点所在的组合（C）最小方差组合（D）所有有效组合中获得最大的满意程度的组合二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合
4、题目要求。多选、少选、错选均不得分。9 在不允许卖空的情况下,当两种证券的相关系数为( )时,可以通过按适当比例买入这两种证券,获得比这两种证券中任何一种风险都小的证券组合。（A）-1（B） -0.5（C） 0.5（D）110 ( )对任意证券或组合的期望收益率和风险之间的关系提供了十分完整的阐述。（A）资本市场线方程（B）证券特征线方程（C）证券市场线方程（D）套利定价方程11 下述关于可行域的描述中,正确的是( )。（A）可行域可能是平面上的一条线（B）可行域可能是平面上的一个区域（C）可行域就是有效边界（D）可行域是由有效组合构成的12 证券组合可行域的几何特征受到多种因素的制约,下列关
5、于可行域的说法中,正确的是( )。（A）可行域的形状依赖于可供选择的单个证券的期望收益率和收益率的方差（B）可行域的形状依赖于可供选择的各个证券之间的相关系数（C）可行域的形状依赖于市场交易制度的安排（D）可行域满足一个共同的特点:左边界必然向外凸或呈线性,也就是说不会出现凹陷13 最优证券组合( ) 。（A）是能带来最高收益的组合（B）肯定在有效边界上（C）是无差异曲线与有效边界的切点（D）是理性投资者的最佳选择14 对无差异曲线性质的描述中,正确的有( )。（A）无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线（B）同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同（C）无差异曲线的位置越高,其上的投资
6、组合带来的满意程度就越高（D）不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同15 资本资产定价模型的有效性问题是指( )。（A）理论上风险与收益是否具有正相关关系（B）是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别（C）现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系（D）在理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系16 切点证券组合 T 的经济意义有( )。（A）T 是有效组合中唯一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合（B）有效边界 FT 上的任意证券组合,即有效组合,均可视为无风险证券 F 与 T 的再组合（C）切点证券组合 T 完全由市场确定,与投资者的偏好无关（D）切点证券组合 T
7、完全由市场和投资者风险偏好共同确定三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。17 无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。( )（A）正确（B）错误18 处于同一条无差异曲线上的不同的证券组合给投资者带来的满意程度相同。( )（A）正确（B）错误19 每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且可以相交的曲线簇。( )（A）正确（B）错误20 投资者的最优证券组合是使他最满意的有效组合,它恰恰是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合。( )（A）正确（B）错误21 证券组合理论认为,投资收益是对承担风险的补
8、偿。承担风险越大,收益越高;承担风险越小,收益越低。( )（A）正确（B）错误22 一种证券或组合在均值标准差平面上的位置完全由该证券或组合的期望收益率和标准差所确定。( )（A）正确（B）错误23 证券市场线方程揭示了任意证券或组合的收益和风险之间的均衡关系。( )（A）正确（B）错误24 保守投资者认为:增加的期望收益率恰好能补偿增加的风险 ,所以 A 与 B 两种证券组合的满意程度相同,证券组合 A 与证券组合 B 无差异。( )（A）正确（B）错误25 所谓市场组合,是指由风险证券构成,并且其成员证券的投资比例与整个市场上风险证券的相对市值比例一致的证券组合。( )（A）正确（B）错误
9、证券组合管理理论练习试卷 3 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C【知识模块】 证券组合管理理论2 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论3 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理理论4 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论5 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理理论6 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理理论7 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理理论8 【正确答案】 D【知识模块】 证券组合管理理论二、多项选择题本大题共 60 小题，
10、每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。9 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券组合管理理论10 【正确答案】 C【知识模块】 证券组合管理理论11 【正确答案】 A,B【知识模块】 证券组合管理理论12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券组合管理理论13 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 证券组合管理理论14 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 证券组合管理理论15 【正确答案】 B,C【知识模块】 证券组合管理理论16 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 证券组合管理理论三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。17 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论18 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论19 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理理论20 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论21 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论22 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论23 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论24 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理理论25 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理理论
