1、证券资格（证券基础知识）其他衍生工具简介章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 结构化金融衍生产品按发行方式分类，可分为( )。（A）公开募集的结构化产品（B）非收益保证型产品（C）私募结构化产品（D）商品联结型产品2 关于存托凭证，下列各项正确的有( )。（A）存托凭证是指在异国证券市场流通的代表本国公司有价证券的可转让凭证（B）存托凭证一般代表外国公司股票，不能代表债券（C）存托凭证由 J.P.摩根首创（D）存托凭证又称预托凭证3 美国证券中央保管
2、和清算机构的成员包括( )。（A）自营商（B）证券经纪公司（C）信托投资公司（D）个人4 ADR 业务中涉及的关键机构包括( )。（A）基础证券的发行公司（B）存券银行（C）托管银行（D）存券信托公司5 存券银行的职能有( )。（A）存券银行是 ADR 的发行人（B）在 ADR 交易过程中，存券银行负责 ADR 的注册和过户（C）存券银行负责 ADR 的保管和清算（D）存券银行为 ADR 持有者和基础证券发行人提供信息和咨询服务6 在 ADR 业务中，中央存托公司所提供的服务包括( )。（A）负责 ADR 的清算（B）向 ADR 持有者提供公司及 ADR 市场信息，解答投资者的询问（C）负责
3、ADR 的注册和过户（D）负责 ADR 的保管7 作为 ADR 持有者、发行公司的代理者和咨询者，存券银行向 ADR 持有者提供的信息和服务包括( ) 。（A）解答投资者的询问（B）提供 ADR 的市场信息（C）提供基础证券发行人的信息（D）提供法律、会计、审计等方面的咨询和代理服务8 美国存托凭证的种类有( )（A）无担保的 ADR（B）有担保的 ADR（C）可流通的 ADR（D）不可流通的 ADR9 有担保的存托凭证存券协议的内容有( )。（A）协议三方的权利（B）存托凭证持有者的权利（C）存托凭证的转让、清偿（D）存托凭证与基础证券的关系10 ADR 方案可以用来集资的有( )。（A）1
4、44 私募 ADR（B）一级有担保 ADR（C）二级有担保 ADR（D）三级有担保 ADR11 关于美国存托凭证方案相关参数，下列表述正确的有( )。（A）存托凭证适用的法律包括证券法和交易法 （B） OTC 交易方式指柜台交易市场（C） QIB 指合格机构投资者（D）D 项，F-6 指按美国1934 年证券交易法要求以 F-6 表格注册登记单，向美国证监会注册12 对发行人而言，存托凭证的优点有( )。（A）市场容量大、筹资能力强（B）上市手续相对简单、发行成本低（C）上市交易的存托凭证须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益（D）避开直接发行股票与债券的法律要求13 与直接投资外国股票相比
5、，投资 ADR 给投资者带来的好处有( )。（A）可投资非美国上市证券（B）上市公司发放股利时，ADR 投资者能及时获得（C）通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算（D）上市手续相对简单、发行成本低14 1999 年，中国证监会发布关于企业申请境外上市有关问题的通知，以此为政策依托，出现了( ) 。（A）以中华网为代表的互联网公司在美国二板市场成功上市（B）以中国移动为代表的通信类公司在美国二板市场成功上市（C）网易通过三级存托凭证在 NASDAQ 挂牌上市（D）中国联通通过三级存托凭证在纽约证券交易所挂牌上市15 关于资产证券化的作用，下列表述正确的有( )。（A）改变发起人的资产结构（B）将
6、流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券（C）加快发起人资金周转（D）提高了基础资产的流动性16 根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为( )等。（A）未来收益证券化（B）境内资产证券化（C）债券组合证券化（D）不动产证券化17 资产证券化交易比较复杂，涉及的当事人较多，主要包括( )等。（A）发起人（B）特定目的机构或特定目的受托人(SPV)（C）资金和资产存管机构（D）信用增级机构和信用评级机构18 在美国，住房抵押贷款的种类包括( )。（A）优级贷款（B） Alt-A 贷款（C）次级贷款（D）住房权益贷款19 按照中国银行业监督管理委员会发布的信贷资产证券化试点管理办法，
7、关于信贷资产证券化，下列论述正确的有( )。（A）银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构（B）受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券（C）受托机构以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益（D）信贷资产证券化不属于结构性融资活动20 2006 年以来，我国资产证券化业务的特点有( )。（A）机构投资者范围增加（B）投资主体为个人投资者（C）发行规模大幅增长（D）二级市场交易尚不活跃21 按联结的基础产品分类，结构化金融衍生产品可分为( )。（A）股权联结型产品（B）汇率联结型产品（C）利率联结型产品（D）商品联结型产品证券资格（证券基础知识）其他衍生工具简介章节练习试卷
8、 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答案】 A,C【试题解析】 B 项属于按收益保障性的分类；D 项属于按联结的基础产品的分类。【知识模块】 其他衍生工具简介2 【正确答案】 C,D【试题解析】 A 项，存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证；B 项，存托凭证可以代表外国公司股票，也可以代表债券。【知识模块】 其他衍生工具简介3 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 美国证券中央保管和清算机构的成员为金融机构，如证券经纪公司、
9、自营商、银行、信托投资公司、清算公司等，其他机构和个人也可以通过与以上成员建立托管或清算代理关系，间接地参加证券中央保管和清算机构。【知识模块】 其他衍生工具简介4 【正确答案】 B,C【试题解析】 参与美国存托凭证发行与交易的中介机构包括存券银行、托管银行和中央存托公司。存券银行作为 ADR 的发行人和 ADR 的市场中介，为 ADR 的投资者提供所需的一切服务。托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。托管银行负责保管 ADR 所代表的基础证券；根据存券银行的指令领取红利或利息，用于再投资或汇回 ADR 发行国；向存券银行提供当地市场信息
10、。中央存托公司是指美国的证券中央保管和清算机构，负责 ADR 的保管和清算。【知识模块】 其他衍生工具简介5 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项，在 ADR 交易过程中，由中央存托公司负责 ADR 的保管和清算。【知识模块】 其他衍生工具简介6 【正确答案】 A,D【试题解析】 BC 两项属于存券银行的职责。【知识模块】 其他衍生工具简介7 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 作为 ADR 持有者、发行公司的代理者和咨询者，存券银行向 ADR持有者提供基础证券发行人及 ADR 的市场信息，解答投资者的询问；向基础证券发行人提供 ADR 持有者及 ADR 市场信息，帮助发行人建立和改
11、进 ADR 计划，特别是提供法律、会计、审计等方面的咨询和代理服务；协调 ADR 持有者和发行公司的一切事宜，并确保发行公司符合法律要求。【知识模块】 其他衍生工具简介8 【正确答案】 A,B【知识模块】 其他衍生工具简介9 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 有担保的存托凭证由承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。协议内容包括存托凭证与基础证券的关系，存托凭证持有者的权利，存托凭证的转让、清偿、红利或利息的支付以及协议三方的权利、义务等。【知识模块】 其他衍生工具简介10 【正确答案】 A,D【试题解析】 BC 两项目前不可以用来集资。【知识模块】 其他衍生工具简介11 【正确答
12、案】 A,B,C【试题解析】 D 项，F-6 指按美国1933 年证券法要求以 F-6 表格注册登记单，向美国证券管理委员会注册。【知识模块】 其他衍生工具简介12 【正确答案】 A,B,D【试题解析】 C 项属于存托凭证对投资者的优点。【知识模块】 其他衍生工具简介13 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 投资 ADR 给投资者带来的好处有： 以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算；上市交易的 ADR 须经美国证监会注册，有助于保障投资者利益；上市公司发放股利时， ADR 投资者能及时获得，而且是以美元支付；某些机构投资者受投资政策限制，不能投资非美国上市证券，ADR 可以规避
13、这些限制。【知识模块】 其他衍生工具简介14 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 A 项，以中华网为代表的互联网公司在美国主板市场上市。【知识模块】 其他衍生工具简介15 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券就称为证券化产品。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行贷款、应收账款、房地产等等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资；还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。【知识模块】 其他衍生工具简介16 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 根据证券化的基础资产不同，可以将资产证
14、券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化(如高速公路收费)、债券组合证券化等类别。B 项为按资产证券化的地域的分类。【知识模块】 其他衍生工具简介17 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 资产证券化交易的当事人除 ABCD 四项外，还包括承销人和证券化产品投资者。【知识模块】 其他衍生工具简介18 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 在美国，住房抵押贷款大致可分为：优级贷款、Alt-A 贷款、次级贷款、住房权益贷款以及机构担保贷款。【知识模块】 其他衍生工具简介19 【正确答案】 A,B,C【试题解析】 2005 年 4 月，中国银行业监督管理委员会发布
15、信贷资产证券化试点管理办法，将信贷资产证券化明确定义为“银行业金融机构作为发起机构，将信贷资产信托给受托机构，由受托机构以资产支持证券的形式向投资机构发行受益证券，以该财产所产生的现金支付资产支持证券收益的结构性融资活动”。【知识模块】 其他衍生工具简介20 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 2006 年以来，我国资产证券化业务表现的特点有：发行规模大幅增长，种类增多，发起主体增加；机构投资者范围增加； 二级市场交易尚不活跃。目前资产证券化产品的投资主体主要是各类机构投资者，以大宗交易为主，通常采取买入并持有到期策略，导致市场流动性严重不足。【知识模块】 其他衍生工具简介21 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 其他衍生工具简介
