1、证券资格（证券基础知识）其他衍生工具简介章节练习试卷 3 及答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 我国公司发行的存托凭证主要是二级存托凭证。( )（A）正确（B）错误2 存托凭证的级别越高，所反映的美国证券交易委员会(SEC)登记难度也越大，对投资者的吸引力就越小。( )（A）正确（B）错误3 托管银行是由存券银行在基础证券发行国安排的银行，它通常是存券银行在当地的分行、附属行或代理行。( )（A）正确（B）错误4 由托管银行向 ADR 的持有者派发美元红利或利息，代理 ADR 持有者行使投票权等股东权益
2、。( )（A）正确（B）错误5 无担保 ADR 的存券协议只规定存券银行与 ADR 持有者之间的权利义务关系。( )（A）正确（B）错误6 采用有担保的存托凭证，发行公司可以自由选择存券银行。( )（A）正确（B）错误7 如果要在美国市场上筹集资本，则必须采用一级 ADR。( )（A）正确（B）错误8 有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行，由承销商与存券银行签署存券协议。( )（A）正确（B）错误9 美国证券市场容量极大，在美国发行 ADR 的外国公司能在短期内筹集到大量的外汇资金，提高公司证券的流动性并分散风险。( )（A）正确（B）错误10 资产证券化以企业为基础发
3、行证券。( )（A）正确（B）错误11 国内融资方通过国外的 SPV 在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资的方式称为离岸资产证券化。( )（A）正确（B）错误12 最早的证券化产品以商业银行房地产按揭贷款为支持，故称为按揭支持证券(MBS)。( )（A）正确（B）错误13 证券化交易通常可由发起人兼任服务人，负责对资产池中的现金流进行日常管理。( )（A）正确（B）错误14 美国住房抵押贷款中的优级贷款对象为消费者信用评分(FICO)最高的个人(信用分数在 660 分以上)，月供占收入比例不高于 40%及首付超过 30%以上。( )（A）正确（B）错误15 美国住房抵押贷款中的 Al
4、t-A 贷款的对象为信用分数较差的个人，尤其信用评分低于 660 分，月供占收入比例较高或记录欠佳，首付低于 20%的个人。( )（A）正确（B）错误16 在美国，住房抵押贷款中的机构担保贷款指经由 Fannie Mae、Gennie Mae、Freddie Mac 等政府住房按揭贷款支持机构担保的贷款。( )（A）正确（B）错误17 美国住房权益贷款中对已经抵押过的房产，即使房产总价扣减净值后有余额，也不能申请再抵押。( )（A）正确（B）错误18 2005 年 12 月，中国银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间发行了第一期资产证券化产品。( )（A）正确（B）
5、错误19 2005 年 12 月 21 日，内地第一只房地产投资信托基金(REITs)广州越秀房地产投资信托基金正式在香港交易所上市交易。( )（A）正确（B）错误20 按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和保证最低收益型产品。( )（A）正确（B）错误21 结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们都是以合约规定条款(如提前终止条款) 形式出现的。( )（A）正确（B）错误22 目前，我国内地存在的各类利率、汇率、黄金甚至股票价格指数、能源价格指数联结型外汇理财产品和人民币理财产品属于交易所交易的结构化产品。( )（A）正确（B）错误23 目前，很多商业银行均通过柜台
6、销售各类利率、汇率、黄金甚至股票价格指数、能源价格指数联结型外汇理财产品和人民币理财产品。( )（A）正确（B）错误证券资格（证券基础知识）其他衍生工具简介章节练习试卷 3 答案与解析一、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。1 【正确答案】 B【试题解析】 我国公司发行的存托凭证包括一、二、三级存托凭证和 144A 规则下的私募存托凭证；其中第二级存托凭证成为中国网络股进入 NASDAQ 的主要形式，但还未能成为主要的存托凭证。【知识模块】 其他衍生工具简介2 【正确答案】 B【试题解析】 存托凭证的级别越高，所反映的美
7、国证券交易委员会(SEC)登记要求也越高，对投资者的吸引力就越大。【知识模块】 其他衍生工具简介3 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介4 【正确答案】 B【试题解析】 由存券银行向 ADR 的持有者派发美元红利或利息，代理 ADR 持有者行使投票权等股东权益。【知识模块】 其他衍生工具简介5 【正确答案】 A【试题解析】 无担保 ADR 由一家或多家银行根据市场的需求发行，基础债券发行人并不参与，因此只规定存券银行与 ADR 持有者之间的权利义务关系。【知识模块】 其他衍生工具简介6 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介7 【正确答案】 B【试题解析】 如果要在美国市场上
8、筹集资本，则必须采用三级 ADR。【知识模块】 其他衍生工具简介8 【正确答案】 B【试题解析】 有担保的存托凭证由基础证券发行人的承销商委托一家存券银行发行。承销商、存券银行和托管银行三方签署存券协议。【知识模块】 其他衍生工具简介9 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介10 【正确答案】 B【试题解析】 传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的资产池为基础发行证券。【知识模块】 其他衍生工具简介11 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介12 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介13 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介14 【正确答案】
9、 B【试题解析】 美国住房抵押贷款中的优级贷款对象为消费者信用评分(FICO)最高的个人(信用分数在 660 分以上)，月供占收入比例不高于 40%及首付超过 20%以上。【知识模块】 其他衍生工具简介15 【正确答案】 B【试题解析】 美国住房抵押贷款中的 Alt-A 贷款的对象为信用评分较高但信用记录较弱的个人，如自雇以及无法提供收入证明的个人。次级贷款对象为信用分数较差的个人，尤其信用评分低于 620，月供占收入比例较高或记录欠佳，首付低于20%的个人。【知识模块】 其他衍生工具简介16 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介17 【正确答案】 B【试题解析】 在美国，对已经抵押
10、过的房产，若房产总价扣减净值后仍有余额，可以申请再抵押。【知识模块】 其他衍生工具简介18 【正确答案】 B【试题解析】 2005 年 12 月，作为资产证券化试点银行，中国建设银行和国家开发银行分别以个人住房抵押贷款和信贷资产为支持，在银行间市场发行了第一期资产证券化产品。【知识模块】 其他衍生工具简介19 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介20 【正确答案】 B【试题解析】 按收益保障性分类，结构化金融衍生产品可分为保本型和非保本型产品。【知识模块】 其他衍生工具简介21 【正确答案】 B【试题解析】 结构化金融产品通常会内嵌一个或一个以上的衍生产品，它们有些是以合约规定条款(如提前终止条款)形式出现的；也有些嵌入式衍生产品并无显性的表达，必须通过细致分析方可分解出相应的衍生产品。【知识模块】 其他衍生工具简介22 【正确答案】 B【试题解析】 目前，我国内地尚无交易所交易的结构化产品。【知识模块】 其他衍生工具简介23 【正确答案】 A【知识模块】 其他衍生工具简介
