1、证券资格（证券投资分析）证券组合管理概述章节练习试卷 1 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 下列证券品种中，稳健成长型投资者最有可能投资的证券品种为( )。（A）蓝筹股（B）网络股（C）国债回购（D）期货2 证券投资组合管理的第二步是( )。（A）确定证券投资的品种（B）确定证券投资的资金数量（C）对个别证券或证券组合的具体特征进行考察分析（D）确定在各证券上的投资比例3 资本资产定价模型可以简写为( )。（A）APT（B） CAPM（C） APM（D）CATM4 证券组合是指个人或机构投
2、资者所持有的各种( )。（A）股权证券的总称（B）流通证券的总称（C）有价证券的总称（D）上市证券的总称5 传统证券组合管理方法对证券组合进行分类所依据的标准是( )。（A）证券组合的期望收益率（B）证券组合的风险（C）证券组合的投资目标（D）证券组合的分散化程度6 下列证券组合中，通常投资于免税债券的是( )。（A）避税型证券组合（B）收入型证券组合（C）增长型证券组合（D）收入和增长混合型证券组合7 收入型证券组合的主要功能是实现投资者( )的最大化。（A）资本利得（B）基本收益（C）收益增长（D）利润收入8 由股票和债券构成并追求股息收入和债息收入的证券组合属于( )。（A）增长型组合（
3、B）收入型组合（C）平衡型组合（D）指数型组合9 适合人选收入型组合的证券有( )。（A）高收益的普通股（B）高收益的债券（C）高派息、高风险的普通股（D）低派息、股价涨幅较大的普通股10 下列证券组合中，试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡的是( )。（A）避税型证券组合（B）收入型证券组合（C）增长型证券组合（D）收入和增长混合型证券组合11 通常，认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择( )。（A）市场指数型证券组合（B）收入型证券组合（C）平衡型证券组合（D）增长型证券组合12 证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而( )，尤其是证券间关联性极低的多元
4、化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。（A）降低（B）增加（C）不变（D）上下波动13 关于证券组合管理的特点，下列说法不正确的是( )。（A）强调构成组合的证券应多元化（B）承担风险越大，收益越高（C）证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而增加（D）强调投资的收益目标应与风险的承受能力相适应14 采用主动方法的管理者认为( )。（A）应坚持“ 买入并长期持有” 的投资策略（B）市场不总是有效的，加工和分析某些信息可以预测市场行情趋势和发现定价过高或过低的证券（C）任何企图预测市场行情或挖掘定价错误证券，并借此频繁调整持有证券的行为无助于提高期望
5、收益，而只会浪费大量的经纪佣金和精力（D）应购买分散化程度较高的投资组合15 关于证券组合管理的基本步骤，下列说法正确的是( )。（A）确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，包括确定投资目标和投资规模（B）进行证券投资分析就是为了发现那些价格偏离价值的证券（C）组建证券投资组合是证券组合管理的第三步，主要是确定具体的证券投资品种和在各证券上的投资比例（D）对证券投资组合业绩进行评估就是比较投资活动所获得的收益16 确定证券投资政策涉及到( )。（A）确定投资收益目标、投资资金的规模、投资对象以及投资策略和措施（B）对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券群的具体特征进行考察分析（C）确
6、定具体的投资资产和投资者的资金对各种资产的投资比例（D）投资组合的业绩评估17 ( ) 主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况。（A）单一化（B）个别证券选择（C）投资时机选择（D）多元化18 1952 年，( ) 发表了一篇题为证券组合选择的论文。这篇著名的论文标志着现代证券组合理论的开端。（A）夏普（B）马柯威茨（C）特雷诺（D）詹森19 Markowitz 模型可被应用于 ( )。（A）价值评估（B）资源配置（C）确定市场风险（D）计算个别风险20 套利定价模型(APr)，是( )于 20 世纪 70 年代建立的。（A）巴菲特（B）艾略特（C）罗斯（D）马柯威茨21 对现代证券组合理论
7、发展做出重大贡献的学者，除马柯威茨和他的学生夏普外，还包括 ( ) 。（A）戈登亚历山大（B）史蒂夫罗斯（C）杰弗里贝利（D）费舍布莱克证券资格（证券投资分析）证券组合管理概述章节练习试卷 1 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 A【试题解析】 稳健成长型投资者希望能通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。从投资策略来看，一般可选择：投资中风险、中收益证券，如稳健型投资基金、指数型投资基金、分红稳定持续的蓝筹股及高利率、低等级企业债券等。【知识模块】 证券组合管理概述2 【
8、正确答案】 C【试题解析】 从控制过程来看，证券组合管理通常包括以下几个基本步骤：确定证券投资政策；进行证券投资分析； 组建证券投资组合； 投资组合的修正；投资组合业绩评估。【知识模块】 证券组合管理概述3 【正确答案】 B【试题解析】 夏普、特雷诺和詹森分别于 1964 年、1965 年和 1966 年提出了著名的资本资产定价模型(CAPM)。【知识模块】 证券组合管理概述4 【正确答案】 C【试题解析】 证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票及存款单等。【知识模块】 证券组合管理概述5 【正确答案】 C【试题解析】 传统证券组合管理方法将证券组
9、合按不同的投资目标分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型及指数化型等。【知识模块】 证券组合管理概述6 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述7 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理概述8 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理概述9 【正确答案】 B【试题解析】 收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化。能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券。【知识模块】 证券组合管理概述10 【正确答案】 D【试题解析】 收入型证券组合追求基本收益最大化，增长型证券组合以资本升值为目标，收入和增长混合型证券组合则追求在基本收入与资本
10、增长之间达到某种均衡。【知识模块】 证券组合管理概述11 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述12 【正确答案】 A【知识模块】 证券组合管理概述13 【正确答案】 C【试题解析】 证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低。【知识模块】 证券组合管理概述14 【正确答案】 B【试题解析】 ACD 三项属于采用被动管理方法的管理者的态度。【知识模块】 证券组合管理概述15 【正确答案】 C【知识模块】 证券组合管理概述16 【正确答案】 A【试题解析】 证券投资政策是投资者为实现投资目标应遵循的基本方针和基本准则，包括确定投资目标、投资规模和投资对象三方面的内容以及应采取的投资
11、策略和措施等。【知识模块】 证券组合管理概述17 【正确答案】 B【试题解析】 个别证券选择主要是预测个别证券的价格走势及其波动情况；投资时机选择涉及到预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况(例如，预测普通股相对于公司债券等固定收益证券的价格波动)；多元化则是指在一定的现实条件下，组建一个在一定收益条件下风险最小的投资组合。【知识模块】 证券组合管理概述18 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理概述19 【正确答案】 B【试题解析】 当今多因素模型已被广泛应用在证券组合中普通股之间的投资分配上。而马柯威茨模型则被广泛应用于不同类型证券之间的投资分配上，如债券、股票、风险资产和不动产等。【知识模块】 证券组合管理概述20 【正确答案】 C【知识模块】 证券组合管理概述21 【正确答案】 B【知识模块】 证券组合管理概述
