1、证券资格（证券投资分析）金融工程概述章节练习试卷 2 及答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 ( )把各种金融工具看作是零部件，采用不同的方式组装起来，创造具有符合特殊需求的流动性和收益与风险的新型金融产品来满足客户的需要。（A）无套利均衡分析技术（B）分解技术（C）组合技术（D）整合技术2 费纳蒂教授对金融工程的定义强调了( )。（A）金融工具的种类多样性（B）对金融工具的应用（C）金融工序的重要性（D）金融工序的复杂性3 金融工具包括( ) 。（A）基础金融工具（B
2、）特殊金融工具（C）原生金融工具（D）衍生金融工具4 下列选项中属于衍生金融工具的有( )。（A）期货（B）互换交易（C）远期（D）期权5 金融工序包括( ) 。（A）金融制度的设计（B）金融工具的创新（C）金融工具运用的创新（D）金融市场的监管6 广义的金融工程包括( )。（A）金融产品设计（B）金融产品定价（C）交易策略设计（D）金融风险管理7 金融工程是一门将( )相结合的交叉性学科。（A）金融学（B）统计学（C）工程技术（D）计算机技术8 ( )都采用了套利定价技术。（A）资本资产定价理论（B）套利定价理论（C）市盈率定价理论（D）布莱克一斯科尔斯期权定价理论9 分解技术的内容包括(
3、)。（A）从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离，使分离后的因子成为一种新型工具或产品参与市场交易（B）从若干个原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离（C）对分解后的新成分进行优化组合，构成新型金融工具与产品（D）在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品10 传统债券工具由于大多数是固定收入证券，本身具有不可消除的风险有( )。（A）利率风险（B）违约风险（C）再投资风险（D）赎回风险11 在组合技术中，具体采用哪几种金融工具、哪种组合形式进行组合，取决于( )。（A）原有风险的状态（B）原有金融工具的价格（C）各金融工具的市场活跃状况（D）要达到的
4、头寸状况12 关于组合技术，下列说法错误的有( )。（A）从理论上讲，组合技术的基本原理就是根据实际需要构成一个相反方向的头寸全部冲掉或部分冲销原有的风险暴露（B）其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成理想的对冲头寸（C）从技术上讲，构成适当的对冲头寸主要取决于对原有风险来源、性质及其形态的辨识（D）组合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成13 下列各种金融产品，属于整合技术具体运用的有( )。（A）认股权证（B）远期互换（C）期货期权（D）附认股权的公司债14 金融工程技术的实现需要得到( )的支持。（A）知识体系（B）政策法规（C）金融工具（D）工艺
5、方法15 金融工程作为金融创新的手段，其运作可分为六个步骤，包括( )。（A）生产（B）定价（C）修正（D）商品化16 金融工程应用于以下( )的领域。（A）证券分析（B）金融工具交易（C）风险管理（D）投资管理17 运用风险管理工具进行风险控制的方法包括( )。（A）建立损失准备金（B）购买损失保险（C）通过多样化的投资组合降低乃至消除非系统风险（D）将风险资产进行对冲证券资格（证券投资分析）金融工程概述章节练习试卷 2 答案与解析一、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。1 【正确答
6、案】 B,C,D【试题解析】 结构化的分解、组合技术以及整合技术把各种金融工具看作是零部件，采用各种不同的方式组装起来，创造具有符合特殊需求的流动性和收益与风险特性的新型金融产品来满足客户的需要。现有的金融工具又可以通过剥离等分解技术分解其收益与风险，从而在金融市场上实现收益与风险的转移以及重新配置金融资产的功效。【知识模块】 金融工程概述2 【正确答案】 B,C【试题解析】 费纳蒂对金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决办法。该定义不仅强调了对金融工具的运用，而且还强调了金融工序的重要性。【知识模块】 金融工程概述3 【正确答案
7、】 C,D【试题解析】 “金融工具”主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。原生金融工具有外汇、货币、债券和股票交易；衍生金融工具有远期、期货、期权和互换交易等。【知识模块】 金融工程概述4 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程概述5 【正确答案】 B,C【试题解析】 “金融工序”主要指运用金融工具和其他手段实现既定目标的程序和策略，不仅包括金融工具的创新，而且还包括金融工具运用的创新。【知识模块】 金融工程概述6 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 金融工程的概念有狭义和广义两种。狭义的金融工程主要是指利用先进的数学及通讯工具，在各种现有基本金融产品的基础上，进行不同
8、形式的组合分解，以设计出符合客户需要并具有特定风险与收益的新的金融产品。而广义的金融工程则是指一切利用工程化手段来解决金融问题的技术开发。它不仅包括金融产品设计，还包括金融产品定价、交易策略设计、金融风险管理等各个方面。【知识模块】 金融工程概述7 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 金融工程可以被认为是将工程思维引入金融领域，综合地采用各种工程技术设计、开发和实施新型的金融工具和金融工序，创造性地解决各种金融问题。它是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科。【知识模块】 金融工程概述8 【正确答案】 A,B,D【知识模块】 金融工程概述9 【正确答案】 A,B,C
9、【试题解析】 组合技术不是在某既有金融工具或产品的基础上采用现金流分析进行结构分解，而是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品。【知识模块】 金融工程概述10 【正确答案】 A,B,C,D【试题解析】 传统债券工具还具有购买力风险等。【知识模块】 金融工程概述11 【正确答案】 A,D【试题解析】 由于组合技术灵活性强，可以无限地构成新型金融工具或产品，具体采用哪几种金融工具、哪种组合形式进行组合，取决于原有风险的状态以及要达到的头寸状况。【知识模块】 金融工程概述12 【正确答案】 C,D【试题解析】 从技术上讲，构成适当的对冲头寸取决于两个因素：其一对原
10、有风险来源、性质及其形态的辨识；其二正确确定对冲目标。组合技术是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具或产品。【知识模块】 金融工程概述13 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 整合技术就是把两个或两个以上的不同种类的基本金融工具在结构上进行重新组合或集成。其目的是获得一种新型的混合金融工具，使它既保留原金融工具的某些特征，又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要，如远期互换、期货期权、附认股权的公司债等。【知识模块】 金融工程概述14 【正确答案】 A,C,D【试题解析】 金融工程技术的实现需要得到以下几个方面的支持：知识体系：该知识体系不仅包括金融理论与经济学理论，而且还包括数学、统计学、法学、会计学、工程学与计算机技术等；金融工具：金融工具不仅包括基本金融工具，而且还包括衍生工具；工艺方法：其是把理论与工具巧妙结合起来的工程组装技巧与科学分解的技能，创造性地构造解决金融现实问题的手段与方法。【知识模块】 金融工程概述15 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程概述16 【正确答案】 B,C,D【试题解析】 金融工程应用于四大领域：公司理财、金融工具交易、投资管理和风险管理。【知识模块】 金融工程概述17 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融工程概述
