1、金融工程应用分析练习试卷 2 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 以下不属于金融工程核心技术的是( )。（A）组合技术（B）分解技术（C）无套利均衡分析技术（D）整合技术2 最早采用了套利定价技术的是( )。（A）资本资产定价理论（B）套利定价理论（C） “MM 定理”（D）布莱克斯科尔斯期权定价理论3 下列有关基差对套期保值的影响正确的是( )。（A）基差走弱,有利于卖出套期保值（B）基差走弱,有利于买入套期保值（C）基差走强,有利于买入套期保值（D）基差对套期保值没有影响4 一个证券组合
2、与指数的涨跌关系通常是依据( )予以确定。（A）资本资产定价模型（B）套利定价模型（C）市盈率定价模型（D）布莱克斯科尔斯期权定价模型5 在金融工程的运作步骤中,识别金融问题的实质与根源是( )。（A）诊断（B）分析（C）定价（D）商品化6 当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时,人们会在期货市场上寻找与现货( ) 的品种 ,以其作为替代品进行套期保值。（A）在功能上互补性强（B）期限相近（C）功能上比较相近（D）地域相同7 通过多样化的投资组合降低乃至消除( )。（A）市场风险（B）金融风险（C）系统风险（D）非系统风险8 关于套利,以下说法中,正确的是( )。（A）套利最终盈亏取决
3、于两个不同时点的价格变化（B）套利获得利润的关键是价差的变动（C）套利和期货投机是截然不同的交易方式（D）套利属于单向投机9 ( )是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。（A）名义值法（B）敏感性法（C）波动性法（D）VaR 法二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 一般而言,进行套期保值操作要遵循的原则有( )。（A）买卖方向对应的原则（B）品种相同原则（C）数量相等原则（D）月份相同或相近原则11 一价定律的实现条件是( )。（A）两个市场之间不存在不合理
4、差价（B）无交易成本、无税收（C）无不确定性存在（D）两个市场间的流动和竞争必须是无障碍的12 传统债券工具由于绝大多数是固定收入证券,本身具有不可消除的( )。（A）利率风险（B）违约风险（C）再投资风险（D）购买力风险13 关于套利交易,以下说法中,正确的有( )。（A）套利行为有利于市场流动性的提高（B）有利于被扭曲的价格关系恢复到正常水平（C）价差越大,套利的积极性越高,套利的人也越多（D）国际上绝大多数交易所都对自己可以控制的套利交易采取鼓励和优惠政策14 套利面临的风险有( )。（A）政策风险（B）市场风险（C）操作风险（D）资金风险15 关于分解技术,下列说法中,正确的是( )。
5、（A）分解技术是从单一原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离 ,使分离后的因子成为一种新型工具或产品参与市场交易（B）分解技术还包括从若干个原型金融工具或金融产品中进行风险因子分离（C）对分解后的新成分进行优化组合,构成新型金融工具与产品（D）在同一类金融工具或产品之间进行搭配,使之成为复合型结构的新型金融工具或产品16 名义值法、敏感性法、波动性法的缺陷是( )。（A）不能回答有多大的可能性会产生损失（B）无法度量不同市场中的总风险（C）不能将各个不同市场中的风险加总（D）都是利用统计学原理对历史数据进行分析17 关于分解、组合与整合技术,下列说法中,正确的是( )。（A）组合技术主要是在
6、既有金融工具基础上,通过拆分风险进行结构分解使其风险因素与原工具分离,创造出若干新型金融工具,以满足不同偏好投资人的需求（B）分解技术主要是在同一类金融工具或产品之间进行搭配,通过构造对冲头寸规避或抑制风险暴露,以满足不同风险管理者的需求（C）整合技术主要是在不同种类的金融工具之间进行融合,使其形成具有特殊作用的新型混合金融工具,以满足投资人或发行人的多样化需求（D）分解、组合和整合技术都是对金融工具的结构进行整合 ,其共同优点都在于灵活、多变和应用面广18 VaR 法来自( )的融合。（A）资产波动性分析方法（B）资产定价和资产敏感性分析方法（C）对风险因素的统计分析（D）对风险因素的定性分
7、析三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。19 资本资产定价理论(CAPM)、套利定价理论(APT)和布莱克斯科尔斯期权定价理论等都采用了套利定价技术。( )（A）正确（B）错误20 套期保值是以规避现货风险为目的的期货交易行为。( )（A）正确（B）错误21 当融券者卖空股票后,如果担心股票价格继续上涨,可以通过卖出股票指数期货和约的方法进行风险对冲。( )（A）正确（B）错误22 套利是期货投机的特殊方式,其丰富和发展了期货投机的内容,并使期货投机不仅仅局限于期货合约绝对价格的水平变化,而是更多地转向期货合约相对价格
8、的水平变化。( )（A）正确（B）错误23 从理论上讲,组合技术的基本原理就是根据实际需要构成一个相同方向的头寸全部冲掉或者部分冲销原有的风险暴露。( )（A）正确（B）错误24 整合技术目的是获得一种新型的混合金融工具,使它既保留原金融工具的某些特征,又创造新的特征以适应投资人或发行人的实际需要,如远期互换、期货期权、附认股权的公司债等。( )（A）正确（B）错误25 当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时,套利行为同样受到影响。( )（A）正确（B）错误26 市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差套利。( )（A）正确（B）错误金融工程应用分析练习试卷
9、2 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析2 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析3 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析4 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析5 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析6 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析7 【正确答案】 D【知识模块】 金融工程应用分析8 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析9 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析二、多项选择
10、题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析11 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析12 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析13 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析14 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析15 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 金融工程应用分析16 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 金融工程应用分析17 【正确答案】 C,D
11、【知识模块】 金融工程应用分析18 【正确答案】 B,C【知识模块】 金融工程应用分析三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。19 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析20 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析21 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析22 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析23 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析24 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析25 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析26 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析
