1、金融工程应用分析练习试卷 4 及答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 套利是针对( ) 进行交易的。（A）基差（B）价差（C）方差（D）标准差2 由于网络故障、软件故障、行情剧烈波动或人为失误导致的套利风险属于( )。（A）政策风险（B）市场风险（C）操作风险（D）资金风险3 套利活动是( ) 的具体运用。（A）对冲原则（B）避险原则（C）复制原则（D）定价原则4 鉴于传统风险管理存在的缺陷,现代风险管理强调采用以( )为核心,辅之敏感性和压力测试等形成不同类型的风险限额组合。（A）头寸规模控制
2、（B）名义值法（C）风险控制（D）VaR5 金融工程运作的步骤中,( )是指根据当前的体制、技术和金融理论找出解决问题的最佳方案。（A）诊断（B）分析（C）生产（D）修正6 股票(组合)的收益由两部分组成,即系统风险产生的收益和( )。（A）必要收益（B）市场平均收益（C） Alpha（D）无风险利率7 根据要求,VaR 计算采用( )的置信度。（A）90%（B） 95%（C） 97%（D）99%8 如果某投资者用 300 万人民币对沪、深 300 指数进行套期保值交易,若市场沪、深 300 指数现在价值为 300000 元,则根据简单套期保值比率方法,该投资者需要买进的合约份数为( ) 。（
3、A）10（B） 20（C） 100（D）2009 假设某投资基金组合投资包括 A、B 两只股票,其中 A 股票价格为 30 元,数量为2 万股,B 股票价格为 20 元,数量为 3 万股, 系数分别为 1 与 2,则当上海市场某指数期货单张合约价值为 10 万元时,该投资基金套期保值需要的合约数为( )。（A）25（B） 44（C） 9（D）18二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 ( )都采用了套利定价技术。（A）CAPM（B） APT（C）布莱克斯科尔斯期权定价理论（D）M
4、M 定理11 依据德尔塔正态分布法,VaR 取决于( )。（A）持有期（B）置信度（C）持有成本（D）方差12 股指期货买进套期保值主要有( )。（A）机构大户手中持有大量股票,但看空后市（B）长期持股的大股东（C）交易者在股票或股指期权上持有空头看涨期权（D）机构投资者现在拥有大量资金,计划按现行价格买进一组股票13 套期保值之所以能够规避价格风险,是因为( )。（A）同品种的期货价格走势与现货价格走势一致（B）随着期货合约到期日的临近,现货与期货价趋向一致（C）同品种的期货价格走势与现货价格走势相反（D）随着期货合约到期日的临近,现货与期货价差价最大14 关于股指期货的跨期套利,下列说法中
5、,正确的有( )。（A）按操作方向的不同,可分为牛市套利和熊市套利（B）牛市套利认为较近期交割合约与较远期交割合约的价差将变大（C）熊市套利者会卖出近期的股指期货合约,买入远期的股指期货合约（D）跨期套利即市场间价差套利15 运用风险管理工具进行系统风险转移的主要方法为( )。（A）将风险资产进行对冲（B）构建多样化投资组合（C）购买防御型组合资产（D）购买损失保险16 关于套期保值与期现套利的区别,下列说法正确的是( )。（A）两者在现货市场上所处的地位不同（B）两者的目的不同（C）操作方式不同（D）价位观不同17 股指期货在不同合约间进行价差交易套利的类型主要包括( )。（A）期货和现货之
6、间套利（B）市场内价差套利（C）市场间价差套利（D）跨品种价差套利18 使用 VaR 需注意的问题有( )。（A）VaR 没有给出最坏情景下的损失（B） VaR 的度量结果存在误差（C）头寸变化造成风险失真（D）VaR 会受到样本变化的影响三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。19 德尔塔正态分布法大大简化了计算量,且有效地处理了实际数据中的厚尾现象。( )（A）正确（B）错误20 市场风险包括国家法律、行业管理政策和交易所的交易制度等在投资者的套利交易进行过程中发生重大变化产生的风险。( )（A）正确（B）错误21
7、VaR 方法使得不同类型资产的风险之间具有可比性,成为联系整个企业或机构各个层次的风险分析、度量方法。( )（A）正确（B）错误22 当股指期货价值高于其理论价值时,投资者通过买进股指成份股而卖出期货和约进行套利的策略成为正基差套利。( )（A）正确（B）错误23 在套期保值中,一般希望持有的股票(组合)具有正的超额收益。( )（A）正确（B）错误24 在 1996 年的“ 资本协议市场风险补充规定 ”中,巴塞尔监管委员会指出 ,银行可以运用经过监管部门审查的内部模型来确定市场风险的资本充足性要求,并推荐了敏感性方法。( )（A）正确（B）错误25 德尔塔正态分布法就是典型的完全估值法。( )
8、（A）正确（B）错误26 分解技术是拆开风险、分离风险因素,使一系列风险从根本上得以消除。( )（A）正确（B）错误27 套期保值比率是指为达到理想的保值效果,套期保值者在建立交易头寸时所确定的期货合约的总值与所保值的现货合同总价值之间的比率关系。( )（A）正确（B）错误金融工程应用分析练习试卷 4 答案与解析一、单项选择题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析2 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析3 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析4 【正确答
9、案】 D【知识模块】 金融工程应用分析5 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析6 【正确答案】 C【知识模块】 金融工程应用分析7 【正确答案】 D【知识模块】 金融工程应用分析8 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析9 【正确答案】 D【知识模块】 金融工程应用分析二、多项选择题本大题共 60 小题，每小题 0.5 分，共 30 分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。10 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析11 【正确答案】 A,B【知识模块】 金融工程应用分析12 【正确答案】 C,D【知识模块】 金
10、融工程应用分析13 【正确答案】 A,B【知识模块】 金融工程应用分析14 【正确答案】 A,B,C【知识模块】 金融工程应用分析15 【正确答案】 A,D【知识模块】 金融工程应用分析16 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析17 【正确答案】 B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析18 【正确答案】 A,B,C,D【知识模块】 金融工程应用分析三、判断题本大题共 70 小题，每小题 0.5 分，共 35 分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选 B。19 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析20 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析21 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析22 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析23 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析24 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析25 【正确答案】 B【知识模块】 金融工程应用分析26 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析27 【正确答案】 A【知识模块】 金融工程应用分析
