1、金融理财师（CFP ）投资规划黄金、外汇投资章节练习试卷 2 及答案与解析1 黄金管理账户投资的优点包括( )。通过定期的分散投资，可以有效地规避风险 可以享受专业人士管理投资的益处 通过小额的投资，可以获得丰厚的回报 可以不用缴纳费用（A）、（B） 、（C） 、（D）、2 投资者投资实物黄金时需要考虑价外费用，价外费用包括( )。安全保管费 保险费 运输费 仓储费 手续费和鉴定费（A）、（B） 、（C） 、（D）、3 实物黄金投资的税收包括( )。增值税 消费税 营业税 财产税（A）、（B） 、（C） 、（D）、4 与实物黄金投资相比，纸黄金投资的优点包括( )。操作简便快捷 资金利用率高
2、手续费低 不用为保管担心（A）、（B） 、（C） 、（D）、5 黄金期货交易成本包括( )。佣金 交易所管理费 保证金利息 黄金保管费（A）、（B） 、（C） 、（D）、6 下列投资产品中，一定要在交易所交易的有( )。黄金期货合约 黄金远期合约 金块期权 黄金期货期权（A）、（B） 、（C） 、（D）、7 我国目前已经开展的黄金投资包括( )。实物黄金投资 黄金存单投资 黄金管理账户 黄金期货投资（A）、（B） 、（C） 、（D）、8 纸黄金是 20 世纪 80 年代初期出现的新的黄金投资工具，它包括( )。黄金期货 黄金存单 黄金管理账户 黄金杠杆契约 黄金期权（A）、（B） 、（C） 、
3、（D）、9 关于黄金投资，下列叙述错误的是( )。（A）纸黄金具有高风险、高收益（B）不同货币表示的黄金价格受汇率波动影响（C）投资者应综合考虑经济、市场、政治因素（D）实金投资以赚取差价为主要目的10 目前黄金投资品种包括( )。实物黄金 纸黄金 黄金饰品 金条、金币（A）、（B） 、（C） 、（D）、11 投资黄金的风险主要来自( )。世界经济形势 市场价格 政治因素 汇率变动（A）、（B） 、（C） 、（D）、12 我国公布的外汇牌价为 100 美元等于 686.06 元人民币，这种标价方法属于( )。（A）直接标价法（B）间接标价法（C）美元标价法（D）人民币标价法13 名义汇率经过通
4、货膨胀因素调整以后的汇率被称为( )。（A）有效汇率（B）实际汇率（C）基本汇率（D）汇率指数14 如果外汇的买卖双方在 5 月 1 日达成了合同，当天是星期五，那么应在( )结束之前完成交割。（A）2 日（B） 3 日（C） 4 日（D）5 日15 甲既向乙购买了某种即期货币，又向乙出售了该种远期货币，这属于( )。（A）制造的掉期（B）远期对远期的掉期（C）即期对即期的掉期（D）纯粹的掉期16 外汇期权的买方在合同的有效期内，有按照协定汇价买入一定数量某种货币的权利。这种期权属于( )。（A）看涨期权（B）看跌期权（C）卖出期权（D）美式期权17 已知：某日纽约外汇牌价，即期汇率：1 美元
5、=1.73401.7360 瑞士法郎，3 个月远期：203205，则瑞士法郎对美元的 3 个月远期汇率为( )。（A）0.56290.5636（B） 0.56360.5629（C） 0.57000.5693（D）0.56930.570018 已知：某日纽约外汇牌价，1 美元=1.01261.0150 加元；1 美元=1.01491.0165 瑞士法郎，则 1 加元=( )瑞士法郎。（A）0.86350.8656（B） 0.86560.8635（C） 0.99991.0039（D）1.15801.155219 加拿大某银行报价 CAD/USD，即期汇率：0.98520.9876，1 个月远期：1
6、0095，则美元远期( )。（A）升水（B）贴水（C）平价（D）不变20 即期外汇业务中，汇率最高的是( )。（A）票汇汇率（B）信汇汇率（C）电汇汇率（D）远期汇率21 在间接标价法下，升水时远期汇率等于即期汇率( )。（A）加上升水点数（B）减去升水点数（C）乘以升水点数（D）除以升水点数22 在买进或卖出一种交割日外汇的同时，卖出或买进相同金额同一货币的另一种交割日外汇的外汇交易是( )。（A）即期交易（B）套汇交易（C）远期交易（D）掉期交易23 基本不存在交易风险的外汇交易是( )。（A）远期外汇交易（B）套汇交易（C）外汇期货交易（D）货币互换交易24 当 A 公司签订了购买外汇期
7、权合约后，如果市场价格低于协定价格，通常 A 公司应该( )合约。（A）执行（B）放弃（C）执行与放弃结果一样（D）无法判断25 已知某日纽约外汇市场即期汇率 US$1=HK$7.7979，纽约市场利率为 5%，香港市场利率为 6.5%，那么三个月后，HK$远期汇率将_，实际远期汇率为_。( )（A）贴水；7.827（B）升水；7.815（C）贴水；7.815（D）升水；7.82726 欧式外汇期权和美式外汇期权划分的依据是( )。（A）行使期权的时间（B）交易的内容（C）交易的场所（D）协定价格和现汇汇率的差距27 以下几种外汇资产中，属于狭义静态外汇的是( )。（A）外国货币（B）外币支付
8、凭证（C）外币有价证券（D）特别提款权28 在纽约外汇市场上，美元对瑞士法郎的即期汇率 USD1=CHF1.01491.0169，美元对瑞士法郎 3 个月远期汇率的点数是 2030，则美元对瑞士法郎的远期汇率是( )。（A）USD 1=CHF 1.0159 1.0169（B） USD1=CHF 1.01791.0199（C） USD1=CHF 1.01491.0199（D）USD 1=CHF 1.0169 1.019929 汇率的标价是外汇市场最为重要的市场交易指标，而各国具体的汇率标价主要分为两类：直接标价法与间接标价法，二者之间的关系是( )。（A）正比关系（B）倒数关系（C）有时正比关系
9、有时倒数关系（D）没有关系30 汇率不仅是外汇市场最为重要的市场交易指标，而且会对实体经济，尤其是各国的实体经济具有重大作用，其中汇率对物价的影响表现为( )。（A）本币的贬值一般会引起国内物价的上涨；相反，当本币升值时，国内物价将下跌（B）本币的贬值一般会引起国内物价的下跌；相反，当本币升值时，国内物价将上涨（C）本币的升值一般会引起国内物价的上涨；相反，当本币贬值时，国内物价将下跌（D）本币的升值与否对物价没有影响31 汇率是不同货币之间价格的对比，而不同货币价格本身包含了有关的各种经济现实的影响，其中影响汇率变动的最直接的因素是( )。（A）利率水平（B）通货膨胀因素（C）国际收支状况（
10、D）财政与货币政策32 假设美国的一年期无风险收益率为 5%，当前汇率为 1 英镑=1.99 美元，一年期远期汇率为 1:1.87。要吸引一美国投资者投资于英国证券，英国的一年期无风险利率的最小收益率应为( )。（A）4.32%（B） 8.50%（C） 11.70%（D）17.62%33 现时的汇率为 1 加元=0.78 美元。一年期货汇率为 1 加元=0.76 美元。美国一年期债券的收益率为 4%。加拿大的一年期债券收益率为( )时将会使投资者在加拿大和美国进行债券投资的结果无差别。（A）2.40%（B） 3.50%（C） 6.40%（D）6.70%34 以下是一组外汇报价： 澳币/日元(A
11、UD/JPY)：1 澳币=出价 110.40JPY/要价135.50JPY 澳币 /欧元(AUD/EUR)：1 澳币=出价 1.6533EUR/要价 1.6538EUR 如果日本进口商打算购买欧元以对冲日元，那么欧元和日元之间的汇率是( )。(单位：日元)（A）35.24JPY（B） 42.63JPY（C） 81.96JPY（D）94.23JPY35 根据以下外汇报价计算外汇交叉汇率：英镑/欧元(UK/EUR) 的汇率是( ) 。（A）1.2537EUR（B） 1.7652EUR（C） 1.8342EUR（D）1.8735EUR36 人民币元/美元，即期汇率是 6.8606/6.8712，目前
12、 1 年期远期汇率是6.5201/6.5812，中国市场利率为 5%，美国市场利率为 3%。如果某投资者有 100 万人民币资金可以用于投资，那么对其合理的投资建议是( )。（A）建议他在国内投资，收益额为 5 万元（B）建议他在国内投资，收益额为-2.26 万元（C）建议他在美国投资，收益额为 2.26 万元（D）建议他在美国投资，收益额为-5 万元37 下列属于远期外汇交易的是( )。（A）客户同银行约定有权以 1 美元/8.2739 人民币的价格在一个月内购入 100 万美元（B）客户从银行处以 1 美元/8.2739 人民币的价格买入 100 万美元，第二个营业日交割（C）客户以期交所
13、规定的标准数量和月份买入 100 万美元（D）客户从银行处以 1 美元/8.2739 人民币的价格买入 100 万美元，约定 15 天以后交割38 下列对于我国外汇市场和产品的叙述中，不正确的是( )。（A）根据央行规定，从 2000 年 9 月 21 日起，开放对外币存款利率的控制，外币存款利率由银行业协会统一制定，各金融机构可以自行选择是否执行（B）各家银行均拥有 5%的浮动幅度（C）根据央行规定，300 万(含 300 万)以上美元或等值其他外币的大额存款，利率水平可由金融机构和客户协商确定（D）国内外币存款利率也会随着国际利率市场的变化而变化，但往往存在时滞39 对于我国目前的银行个人
14、外汇买卖业务，不正确的描述是( )。（A）个人外汇买卖交易采用实盘交易方式，买卖成交后必须进行实际交割（B）目前个人外汇买卖业务主要是外汇宝交易（C）个人外汇买卖交易的币种一般为各家银行的外币储蓄币种（D）现在大多数银行对客户通过柜台进行外汇买卖仍设有较高的最低交易金额的限制40 目前国内的个人外汇期权产品为( )，即只有产品期满才可执行，如果汇率出现对您有利的价格，但是产品还未到期，您不能选择执行期权。（A）欧式期权（B）美式期权（C）百慕大期权（D）以上三种都有41 2008 年 7 月 3 日，美元兑日元的即期汇率是 106。张小姐持有美元 100 元，预计美元在 3 个月内下跌，即日元
15、会上涨，预测汇率约为 104 左右。于是，张小姐买入美元看跌日元看涨期权，协定价为 109，期权费为美元的 1%。如果 100 美元全部用来支付期权费，12 月 20 日到期时，美元兑日元汇率为 104，则张小姐盈利( )美元。（A）465.57（B） 480.77（C） 490.65（D）500.7842 关于利率对汇率变动的影响，下列说法正确的是( )。（A）利率上升，本国汇率一定上升（B）利率下降，本国汇率一定下降（C）利率上升，本国汇率一定下降（D）还需要考虑国外利率及本国的通货膨胀率43 两国货币购买力之比就是决定汇率的“首先的最基本的依据” ，这是( )的观点。（A）购买力平价理论
16、（B）利率平价理论（C）国际借贷说（D）汇兑心理说44 如果 A 国的利率高于 B 国，则 A 国货币相对于 B 国货币在远期将( )。（A）升值（B）贬值（C）不变（D）无法判断45 在汇率理论中，具有强烈的政策性和可操作性的是( )。（A）购买力平价说（B）利率平价说（C）弹性价格货币分析法（D）国际收支说46 国际收支理论实际上是研究如何使国际收支保持均衡的理论或方法。关于国际收支理论，下列说法错误的是( )。（A）在资本项目下，外汇的净供给(需求)是由利率差和远期汇率与即期汇率的升贴水(即利率平价) 来决定的（B）在经常项目下决定净外汇供给(需求)是由即期汇率决定的，本币升值通常会使净
17、出口减少，从而外汇供给减少（C）在资本流动不受限制时，只要满足利率平价，资本项目下的外汇净供给(需求)为固定数量（D）在资本流动不受限制时，只要满足利率平价，资本项目下的外汇净供给 (需求)就可以是任意数量46 根据下述材料，回答下列题目：某加拿大供应商以 2 百万美元的价格从美国订购一批书籍，送货和付款时间是在 6 个月后。加元和美元在现货市场上的报价是 1加元兑换 0.83 美元或 1 美元兑换 1.2048 加元。加元/美元的远期汇率如表 20-1 所示。47 假设该加拿大供应商为了对冲加元与美元汇率波动带来的风险而采用远期合约，那么对比现货市场的交易方式，即从现在开始的 6 个月中，即
18、期汇率是1CDN/$0.82US 的条件下，他 ( )。(单位：CDN)（A）可以获利 58000（B）可以获利 78000（C）可以获利 115000（D）无法获利，损失 4000048 假设加拿大供应商未采取任何措施对冲加币与美元汇率波动带来的风险。6 个月后，加元/美元的汇率是 1CDN/$0.80US，那么该供应商的收益/损失是( )。(单位：CDN)（A）325000（B） -119000（C） -235000（D）116000金融理财师（CFP ）投资规划黄金、外汇投资章节练习试卷 2 答案与解析1 【正确答案】 A【知识模块】 黄金、外汇投资2 【正确答案】 D【知识模块】 黄金
19、、外汇投资3 【正确答案】 A【知识模块】 黄金、外汇投资4 【正确答案】 D【知识模块】 黄金、外汇投资5 【正确答案】 A【知识模块】 黄金、外汇投资6 【正确答案】 B【知识模块】 黄金、外汇投资7 【正确答案】 A【知识模块】 黄金、外汇投资8 【正确答案】 D【知识模块】 黄金、外汇投资9 【正确答案】 D【试题解析】 实金投资是以保值避险为主要目的，而纸黄金投资是以赚取差价为主要目的。【知识模块】 黄金、外汇投资10 【正确答案】 D【试题解析】 目前黄金投资品种分为实物黄金和纸黄金，而实物黄金投资又主要分为金条、金币和黄金饰品。【知识模块】 黄金、外汇投资11 【正确答案】 A【
20、知识模块】 黄金、外汇投资12 【正确答案】 A【试题解析】 直接标价法是指以一定单位(1 个、100 个、10000 个或 100000 个单位等)的外国货币作为标准，折成若干数量的本国货币来表示汇率的方法。【知识模块】 黄金、外汇投资13 【正确答案】 B【试题解析】 A 项是一种加权平均汇率，其权数取决于各国与该国经济往来的密切程度；C 项是指选择出一种或几种与本国对外往来关系最为紧密的货币即关键货币(key Coffins)，并制定或报出汇率。【知识模块】 黄金、外汇投资14 【正确答案】 D【试题解析】 一般采用标准日交割，即成交后的第二个营业日交割，法定休息日(星期六、星期天) 不
21、算营业日，交割日期顺延，故是 5 日交割。【知识模块】 黄金、外汇投资15 【正确答案】 D【试题解析】 A 项是指两笔不同的交易，是与不同的对手分别进行的； B 项是指买进或卖出货币金额相同，但方向相反、交割期限不同的两笔远期交易；C 项是指买进或卖出一笔即期某种货币的同时，卖出或买进另一笔同种货币的即期；D 项是指两笔期限不同的交易都是同时与同一个对手进行的。【知识模块】 黄金、外汇投资16 【正确答案】 A【试题解析】 B 项又称卖出期权或卖权，是指外汇期权的买方在合同的有效期内，按协定价格卖出一定数量某种货币的权利；D 项是指在到期日或到期日之前的任何一天行使权利的外汇期权。【知识模块
22、】 黄金、外汇投资17 【正确答案】 D【试题解析】 此汇率是在间接标价法下，升水点数前小后大，即卖价小于买价，所以是贴水，远期汇率等于即期汇率加上贴水，故 3 个月远期汇率：1 美元=1.75431.7565 瑞士法郎。故瑞士法郎对美元远期汇率：1 法郎=0.5693 0.5700美元。【知识模块】 黄金、外汇投资18 【正确答案】 C【试题解析】 因为 1 美元=1.01261.0150 加元，所以 1 加元=0.9852 0.9876 美元，又因为 1 美元=1.01491.0165 瑞士法郎，0.98521.0149=0.9999，0.98761.0165=1.0039。所以 1 加元
23、=0.99991.0039 瑞士法郎。【知识模块】 黄金、外汇投资19 【正确答案】 B【试题解析】 在加拿大该报价是直接报价法，在直接报价法下，前面是买入价，后面是卖出价，10095 说明买入价大于卖出价，所以加元远期升水，也就是美元远期贴水。【知识模块】 黄金、外汇投资20 【正确答案】 C【试题解析】 电汇交易的速度较快，银行不能占用客户的资金，因而电汇汇率是最高的即期汇率。【知识模块】 黄金、外汇投资21 【正确答案】 B【试题解析】 升水表示远期汇率高于即期汇率，也即远期外汇比即期外汇贵。在间接标价法下，如果远期汇率升水，则远期汇率等于即期汇率减去升水数字。【知识模块】 黄金、外汇投
24、资22 【正确答案】 D【试题解析】 掉期交易是指在买进或卖出一种交割日外汇的同时，卖出或买进相同金额同一货币的另一种交割日外汇的外汇交易。掉期交易实际上是由两笔交易组成的。【知识模块】 黄金、外汇投资23 【正确答案】 B【试题解析】 套汇业务是指套汇者利用同一时刻不同外汇市场上某些货币的汇率差价，通过买卖外汇而赚取利润的外汇交易行为。套汇业务是某种货币在同一时间买进和卖出，并且数量相同，所以基本不存在外汇风险。【知识模块】 黄金、外汇投资24 【正确答案】 B【试题解析】 市场价格低于协定价格，采用市场价交易公司可以花较少的钱买到相同的外汇金额，所以 A 公司应该放弃合约。【知识模块】 黄
25、金、外汇投资25 【正确答案】 A【试题解析】 因为香港市场利率高于纽约市场利率，故香港远期汇率将贴水。贴水率等于两国的利率差。故香港的远期汇率=7.79791+(6.5%-5%)3/12=7.827。【知识模块】 黄金、外汇投资26 【正确答案】 A【试题解析】 外汇期权的分类：按照交易的内容划分可分为现汇期权和外汇期货期权；按照交易的场所划分可以分为场内期权和场外期权； 按照协定价格和现汇汇率的差距划分可分为溢价期权，折价期权和平价期权。【知识模块】 黄金、外汇投资27 【正确答案】 B【试题解析】 狭义的静态外汇概念是指以外币表示的、可用于国际结算的支付手段。按照这一定义，以外币表示的有
26、价证券、外币有价证券和特别提款权不能直接用作国际支付手段，故不属于静态外汇。【知识模块】 黄金、外汇投资28 【正确答案】 D【试题解析】 上述标价法是间接标价法，前卖价后买价，而远期汇率点数是2030，前低后高，说明卖价低于买价，所以远期贴水。在间接标价法下，远期汇率=即期汇率+ 贴水。所以 USD1=CHF1.01691.0199。【知识模块】 黄金、外汇投资29 【正确答案】 B【知识模块】 黄金、外汇投资30 【正确答案】 A【试题解析】 本币贬值，本国商品相对便宜，外国对本国商品的需求增加；反之，本币升值，本国商品相对昂贵，本国对外国商品的需求增加。【知识模块】 黄金、外汇投资31
27、【正确答案】 C【试题解析】 国际收支状况直接影响国际市场对该国货币的需求：如果出口大于进口，资金流入，国际市场对该国货币的需求增加，则本币升值；反之，资金流出，国际市场对该国货币的需求减少，则本币贬值。【知识模块】 黄金、外汇投资32 【正确答案】 C【试题解析】 根据利率平价原理，设英国的一年期无风险利率的最小收益率为r，则 5%=(1+r)(1.87/1.99)-1，可得：r=11.7%。【知识模块】 黄金、外汇投资33 【正确答案】 D【试题解析】 根据利率平价原理，设一年后的汇率为 r，则 4%=(0.76/0.78)(1+r)-1，可得： r=6.7%。【知识模块】 黄金、外汇投资
28、34 【正确答案】 C【试题解析】 1AUD=1.6533/1.6538EUR，如果日本进口商打算购买欧元，其必须按照 1.6533 的价格交易；1AUD=110.40/135.50JPY ，如果日本进口商打算抛售日元，其必须按照 135.50 的价格交易。因此，1.6533EUR=135.50JPY ；即1EUR=81.96JPY。【知识模块】 黄金、外汇投资35 【正确答案】 A【试题解析】 因为 1UK=$1.99USD，1USD=0.63EUR，所以1UK/1.99=0.63EUR，可得：1UK=1.2537EUR。【知识模块】 黄金、外汇投资36 【正确答案】 A【试题解析】 以人民
29、币投资可获得收益 =1005%=5(万元)；以美元投资可获得收益=1006.8712(1+3%)6.5201-100=-2.26(万元 )，所以，建议该投资者在国内投资。【知识模块】 黄金、外汇投资37 【正确答案】 D【试题解析】 A 项是外汇期权交易；B 项是外汇即期交易； C 项是外汇期货交易。【知识模块】 黄金、外汇投资38 【正确答案】 A【试题解析】 2000 年 9 月 21 日，实行外汇利率管理体制改革，放开了外币贷款利率；300 万美元以上的大额外币存款利率由金融机构与客户协商确定。【知识模块】 黄金、外汇投资39 【正确答案】 D【知识模块】 黄金、外汇投资40 【正确答案
30、】 A【知识模块】 黄金、外汇投资41 【正确答案】 B【试题解析】 由于期权费为美元的 1%，如果 100 美元全部用来支付期权费，则可约定购买 1 万美元的日元。外汇期权盈利=10000(109-104)/104=480.77(美元)。【知识模块】 黄金、外汇投资42 【正确答案】 D【试题解析】 A 项中如果本国利率上升，但幅度不如外国利率的上升幅度，或不如国内通货膨胀率的上升，则不能导致本国货币汇率的上升。同理，BC 两项也错误。【知识模块】 黄金、外汇投资43 【正确答案】 A【试题解析】 B 项的依据是资本逐利性，要求获得同样的收益率；C 项的依据是外汇供给决定汇率，外汇供给是由国
31、际收支决定的；D 项的依据是外汇市场上人们的主观愿望。【知识模块】 黄金、外汇投资44 【正确答案】 B【试题解析】 根据利率平价说，汇率的远期升贴水率等于两国货币利率之差，如果本国利率高于外国利率，则本币在远期将贬值。【知识模块】 黄金、外汇投资45 【正确答案】 B【试题解析】 利率平价说认为远期汇率的升贴水率等于两国货币的利率差，利率高的货币即期升水，远期贴水，而利率低的货币即期贴水，远期升水。这具有很强的政策性和可操作性。【知识模块】 黄金、外汇投资46 【正确答案】 C【知识模块】 黄金、外汇投资【知识模块】 黄金、外汇投资47 【正确答案】 A【试题解析】 现货市场：1/0.82=1.2195，1US=1.2195CDN ，20000001.2195=2439000(CDN)；采用远期合约：1US=1.1905CDN，20000001.1905=2381000(CDN)；差价：2439000-2381000=58000(CDN)。【知识模块】 黄金、外汇投资48 【正确答案】 B【试题解析】 使用对冲时所支付的价格： 20000001.1905=2381000(CDN)；不使用对冲时所支付的价格：2000000(1/0.80)=2500000(CON)；差价：2381000-2500000=-119000(CDN)。【知识模块】 黄金、外汇投资
