1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 12 及答案与解析0 假设李莉女士是你的新客户，她和儿子组成了单亲家庭，一个人需要负担儿子教育费、抚养费、本人养老等问题。她面对未来很茫然，需要金融理财师协助规划。经过初步沟通面谈后，你获得了以下家庭、职业与财务等信息：一、案例成员四、假设条件 1假设通货膨胀率为 4%；2收入水平应高于社会增长率，以年通胀率为参考，取年收入增长率为 7.5%；3退休金年投资报酬率取 5%；4年支出增长率、学费年增长率取 5%；5目前家庭开支，不包括教育开支，家庭成员占比为本人 85%，儿子 15%；6退休后家庭支出减少 20%；10儿子抚养到大学毕业后，家庭开支只
2、计算本人开支。五、理财目标 1完善家庭保障及税务规划；2希望能在 5 年后购买一套新房；3希望孩子能在国内读完大学后到国外继续深造；4希望在孩子大学毕业后能每月提供一定的赡养金；5准备及早开展养老计划，到退休时能够有充裕的资金安享晚年。1 假设李女士住房公积金及社会保险个人缴费比例为 14%。李女士的月工资应纳个人所得税税额是( ) 元。（A）823（B） 859（C） 946（D）9872 如果李女士 5 月份从工资收入中拿出 2000 元，通过民政部门捐赠给贫困地区。那么，李女士 5 月份工资所得应纳个人所得税( )元。（A）500.5（B） 515.05（C） 522.85（D）550.
3、53 李女士年终奖金应纳个人所得税( )元。（A）5125（B） 5600（C） 6875（D）70004 在杂志上撰写评论的所得，李女士可以通过稿酬收入的方式获得稿费，也可以通过劳动报酬获得。关于这两种方法，下列说法错误的是( )。（A）以稿酬方式获得稿费，李女士应纳税 224 元（B）以劳动报酬的方式获得稿费，李女士应纳税 320 元（C）以稿酬报酬的方式获得稿费，李女士可以获得节税利益（D）相比而言，李女士应当选择劳务报酬方式获得稿费收入5 关于流动比率，下列说法错误的是( )。（A）流动比率也称营运资金比率(Working Capital Ratio)或真实比率(Real Ratio)
4、 ，是反映企业或家庭短期偿债能力的指标（B）流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，意味着有足够的现金或银行存款偿债（C）未反映企业资金融通状况（D）无法评估未来资金流量6 李女士的家庭财务流动比率是_，_合理范围内。( )（A）1；不在（B） 1.5；不在（C） 2；在（D）2.5；在7 下列关于财务自由度的描述正确的是( )。（A）财务自由度是指客户的财务状况能否满足客户的各种消费需求（B）财务自由度反映了客户是否能在今后靠理财收入维持日常生活（C）财务自由度等于家庭年工作收入/年支出（D）财务自由度与家庭理财计划没有关系8 假设李女士的家庭年利息收入为 3600 元，那么李女士的财务自由度
5、是( )。（A）5%（B） 6%（C） 7%（D）8%9 关于财务自由度的范围，说法正确的是( )。（A）1% 5%属于合理范围（B） 5%10%属于合理范围（C） 10%15%属于合理范围（D）15% 20% 属于合理范围10 李女士的儿子 5 年后将离现在住处较远的一所高中读书。为了更好地照顾孩子，李女士准备 5 年后以 85 万元的价格将现有住房出售，然后在那所高中的附近购买一套住房。预计房价为 120 万元。到时李女士可从自己的住房公积金中提取 15 万元，其余需要通过每月投资固定金额加以筹集。假设李女士的投资收益率为 9%。那么她每月应最少投资( )元。（A）2568（B） 2614
6、（C） 2652（D）268711 李女士的儿子 8 年以后在国内上大学。目前大学一年费用为 2 万元，李女士准备在儿子刚上大学时就准备好大学四年的费用。假设李女士的投资收益率为 9%，学费年增长率为 5%。李女士需要准备( )万元。（A）9.98（B） 10.27（C） 11.14（D）12.0912 李女士的儿子 12 年以后出国深造三年。目前出国留学一年费用为 10 万元。李女士准备在儿子出国时就准备好全部出国的费用。假设李女士的投资收益率为9%，出国留学费用年增长率为 5%，则李女士需要准备( )万元。（A）50.58（B） 51.83（C） 52.79（D）53.4713 由资产负债
7、表得知，李女士的紧急预备金为 12580 元，对于紧急预备金的描述错误的是( ) 。（A）紧急预备金可以使家庭在发生意外时仍能维持原来的生活（B）紧急预备金为家庭月收入的 36 倍（C）紧急预备金对其流动性没有要求（D）在发生意外情况时，紧急预备金也仅仅能帮助家庭拖上一段时间14 理财计划目标的实现受投资报酬率的影响_，敏感性_。( )（A）最大；最高（B）不大；一般（C）不大；最高（D）最大；一般15 如果李女士要进行投资理财，则她应该选择的理财产品是( )。（A）开放式基金加银行理财产品（B）股票等高收益产品（C）投资房地产（D）银行储蓄16 目前李女士还没有办理任何类型的保险，这对于她的
8、家庭经济保障非常不利，因此她应办理一些保险以保障家庭经济的正常运行。关于她购买保险的说法错误的是( )。（A）应购买保费低但保障功能相对较高的消费型保险（B）应购买医疗保险(特别是重大疾病险)、定期寿险、意外险等（C）应购买保费高，保障功能也高的保险（D）为儿子购买医疗保险(门诊及重大疾病)、意外险等17 下列因素中对李女士长期理财目标的实现影响不大的是( )。（A）收入年增长率（B）学费年增长率（C）退休金年投资报酬率（D）家庭资产的流动比率18 李女士的家庭资产中，不包括( )。（A）流动性资产（B）收益性资产（C）成长性资产（D）限制性资产19 假设李女士 55 岁退休，儿子已经工作且家
9、庭开支减少，但由于她退休前的家庭开支巨大造成退休后的养老金替代率只有 12.9%，养老金替代率过低会影响正常的退休后生活。关于养老金替代率描述正确的是( )。（A）养老金替代率，是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率（B）养老金替代率是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一（C）养老金替代率的具体数值，通常是以“某年度新退休人员的平均养老金 ”除以“上一年度在职职工的平均工资收入” 来获得（D）我国城镇基本养老金目标替代率为 50%左右20 李女士退休后除了退休金及儿子每月给的赡养费意外，李女士自己还需要大约1500 元的费用，用于改善生活质量。李女士退休后还
10、能活 20 年，退休后投资收益率为 3.5%。为了退休后每月月初获得 1500 元，李女士应该在退休前筹集( )万元资金。（A）23.91（B） 24.56（C） 24.78（D）25.94金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 12 答案与解析1 【正确答案】 B【试题解析】 应纳税额=(9500-950014%-2000)20%-375=859(元)。2 【正确答案】 C【试题解析】 捐赠前应纳税所得额=9500-950014%-2000=6170(元) ，捐赠可扣减限额= 617030%=18512000 元。因此，李女士 5 月份应纳税额=(6170-1851)15%- 125=
11、522.85(元)。3 【正确答案】 A【试题解析】 35000/12=2916.67，因此年终奖金适用的税率为 15%，速算扣除数为 125。年终奖金应纳税额=3500015%-125=5125( 元)。4 【正确答案】 D【试题解析】 以稿酬方式获得稿费，李女士的应纳税额=(2400-800)20%(1-30%)= 224(元) ；而采取劳动报酬的方式，李女士应纳税额=(2400+800)20%=320(元)；因此李女士应选择以稿酬所得的形式取得稿费。5 【正确答案】 B【试题解析】 流动比率高，一般认为偿债保证程度较强，但并不一定有足够的现金或银行存款偿债，因为流动资产除了货币资金以外，
12、还有存货、应收账款、待摊费用等项目，有可能出现虽然流动比率高，但真正用来偿债的现金和存款却严重短缺的现象，所以分析流动比率时，还需进一步分析流动资产的构成项目。6 【正确答案】 C【试题解析】 流动比率=流动资产/流动负债=10000/5000=2，其合理的范围是210，因此李女士的财产流动比率在合理范围内。7 【正确答案】 B【试题解析】 财务自由度等于年理财收入/年支出；财务自由度会对家庭的理财计划产生重要的影响，财务自由度低，不利于理财计划目标的实现。8 【正确答案】 C【试题解析】 李女士的家庭财务自由度=3600/514007%。9 【正确答案】 D10 【正确答案】 C【试题解析】
13、 旧房出售价 85 万元，住房公积金可提取 15 万元，新房价格为 120万元。资金缺口为 20 万元。PMT(9%/12，512，0，200000)=-2652 ，即李女士每月应至少投资 2652 元。11 【正确答案】 C【试题解析】 FV(5% ，8，0，-2)=2.95；PV(9%-5%，4，2.95，0，1)=-11.14，因此李女士需要准备 11.14 万元，用于支付儿子上大学的费用。12 【正确答案】 B【试题解析】 FV(5% ，12，0，-10)=17.96；PV(9%-5%，3，17.96，0，1)=-51.83。因此李女士需要准备 51.83 万元，用于支付儿子出国深造的
14、费用。13 【正确答案】 C【试题解析】 作为紧急预备金，其流动性要高，因为没有人能预先知道会发生什么，因此作为紧急预备金的资金一定要保持高度的流动性，想用时马上就能用。14 【正确答案】 A【试题解析】 理财目标的实现受到投资报酬率的影响最大，因此敏感性最高，当投资组合中各部分资产收益率发生较大变化时，需重新调整投资组合，使其恢复至固定比例。15 【正确答案】 A【试题解析】 目前市场上存在着投资理财方式有很多，包括银行储蓄、股票投资、购买国债、投资房地产、委托理财等。针对李女士的情况，应选择开放式基金加银行理财产品的组合方式。因为开放式基金和银行理财产品是中小投资者比较理想的选择，它将众多
15、小资金汇集成大资金，组织专业团队，运用组合投资手段、依托专业研究结果进行投资。16 【正确答案】 C【试题解析】 李女士是家庭的经济支柱，收入水平一般，不应购买保费很高的保险类别，而应根据自己的收入情况，选择保费低但保障功能相对较高的消费型保险，如医疗保险 (特别是重大疾病险)、定期寿险、意外险等。另外，也可以为儿子购买医疗保险(门诊及重大疾病)、意外险等。17 【正确答案】 D【试题解析】 家庭资产的流动比率无法评估未来的资金流量，反映的是短期家庭的偿债能力。18 【正确答案】 C【试题解析】 流动性资产包括现金、活期存款、货币市场基金；收益性资产包括定存、债券、寿险现金价值等；成长性资产包
16、括股票、衍生性金融商品等；限制性资产包括公积金、养老金、企业年金等。根据李女士的资产负债表，李女士的家庭资产中不包括成长性资产。19 【正确答案】 A【试题解析】 养老金替代率，是指劳动者退休时的养老金领取水平与退休前工资收入水平之间的比率。它是衡量劳动者退休前后生活保障水平差异的基本指标之一。养老金替代率的具体数值，通常是以“某年度新退休人员的平均养老金”除以“同一年度在职职工的平均工资收入”来获得。由于我国目前实行的城镇企业职工基本养老保险制度，是一个以向城镇企业退休人员提供基本生活保障为目的的制度。因此，这个制度设计的基本养老金目标替代率为 60%左右。20 【正确答案】 D【试题解析】 PV(3.5%/12，2012，1500，0，1)=-259393.02 ，因此李女士退休前应筹资大约 25.94 万元。
