1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 33 及答案与解析0 对于那些多年打拼事业，都有一定经济基础，而又耽搁了婚期的都市晚婚族来说，“强强联合”虽然让人羡慕，但使资产合理配置则是家庭理财的首要问题。一、案例成员 二、家庭收支状况 收入方面：张嘉勇是广告公司创意总监，月薪有 1.2 万元；李秀琳是广州某知名媒体的主任编辑，月薪在 1 万元左右。 支出方面： 1张嘉勇每月给父母 1500 元生活费，由于父母原单位福利不错，均领退休金，医疗方面也不需张嘉勇多操心。而李秀琳家境好，更有哥哥照顾父母，除了平时表表心意和偿还父母提供给自己买房子的钱外，李秀琳并不需要在供养父母方面操心。 2张嘉勇表
2、示，结婚后每月生活费用要控制在 3000 元以内，为以后的小孩教育和夫妻养老做准备。三、家庭资产负债状况 张嘉勇： 1目前，张嘉勇有一套 70 平方米两室一厅的住房，已供完，现值大概 55 万元。 2银行活期存款 2 万元。 3目前手上持有 4 只股票(如表 1 所示) 和南方成份(160111) 与中银增长(163803) 两只基金。这两只基金均在刚开始发行时买入，各买了 5 万元。李秀琳：12005 年初李秀琳在海珠区购买了一室一厅 51 平米的住房，一次性付清 34 万。当然，购房的钱中有 20 万是父母资助的，李秀琳表示父母资助的钱是要还给他们老人家的。李秀琳每年大概要还 2 万元给父
3、母，目前已经偿还了 4 万元。2账户里有固定存款 5 万元，5 年期，存了 2 年了；活期存款 2.5 万元。3今年购买了友邦康福终身寿险和附加康福终身健康保险，每年交保费 7800 元，20 年期，保额 30万元。四、保险方面张嘉勇没有住房公积金，但其他基本齐全；李秀琳单位各项福利完善，提供五险一金。李秀琳今年购买了友邦康福终身寿险和附加康福终身健康保险。五、家庭理财目标 1张嘉勇和李秀琳 2009 年春节结婚，他们打算以分期付款的方式再购买一套三室两厅的房子。但是，张嘉勇和李秀琳均有自己的房子，在不影响现有生活品质的情况下，该如何处置现有房产?2张嘉勇夫妻希望结婚当年生子，由于李秀琳供职的
4、单位即将改制，作为计划外人员，她的职业生涯面临很大的不确定性。而婚后生小孩以及小孩养育的费用也不是一笔小数目。如何准备一笔钱应对两三年内李秀琳的工作危机和生育小孩的费用?3张嘉勇认为自己和李秀琳的保险似乎有缺口，他想让理财师为自己和李秀琳做一个医疗、养老保险规划，保障日后生活。4对于股票基金，张嘉勇称自己是外行，平时也无暇顾及，但是他想坚持长期投资。他想知道自己的股票基金投资是否合理，理财师能否把自己的股票、基金重组，达到最优配置。六、假设条件 1通货膨胀率为每年 5%，教育费用增长率为每年 5%，长期投资回报率为每年 8%，预期寿命为 90 岁。2住房公积金、养老金、医疗保险金和失业保险金分
5、别为税前收入的 7%，8%，2%， 1%。个人所得税免征额为 2000 元。1 张先生目前的税后月薪为 1.2 万元，则可计算出每月所缴纳的个人所得税为( )元。（A）1831.3（B） 1931.3（C） 2031.3（D）2131.32 根据张嘉勇家庭目前的收支情况可知，家庭当年可用于投资的净收入为( )元。（A）180000（B） 182200（C） 190000（D）2022003 随着股市的热起，张嘉勇做了一些投资，购买了一些股票和基金。张嘉勇在股票上共投资了( ) 元。（A）146815（B） 156815（C） 166815（D）1768154 根据目前股票及基金的市值，不考虑银
6、行存款的利息收入，张嘉勇家庭所拥有的金融资产总额增值为( )元。（A）367430（B） 392250（C） 432250（D）4624305 根据目前金融产品的市值情况来看，张嘉勇所购买的股票的平均收益率为_，基金的平均收益率为_。( )（A）10.82%；86.5%（B） -10.82%；136.5%（C） 12.13%；86.5%（D）-12.13% ；136.5%6 对于一些风险承受能力不强的投资者，他们在挑选基金时，首先关注的不是基金的收益率，而是基金的风险。基金风险的衡量指标主要是( )。（A） 系数和标准差（B）夏普比率和特雷诺指数（C） 系数和特雷诺指数（D）标准差和夏普比率7
7、 关于张嘉勇家庭的资产结构及家庭保障方面的分析，下列说法不正确的是( )。（A）张先生的保障不足，应对风险的能力脆弱（B）家庭金融资产中包括股票、开放式基金和银行存款，而开放式基金仅选择了债券型（C）金融资产配置不合理，未能实现高、中、低风险投资工具的有效组合（D）从结构来看，金融投资集中在高、低风险的品种8 为了完善自身的保障，李秀琳另外购买了友邦康福终身寿险和附加康福终身健康保险。下列关于终身寿险的描述中，错误的是( )。（A）终身寿险的本质特征是无论被保险人何时死亡，保险公司都将支付死亡保险金（B）在整个缴费期限内，多数终身保险采用水平保费方式，而有些采用非水平保费方式（C）变额寿险属于
8、终身寿险的一种（D）多生命寿险不属于终身寿险9 李秀琳单位各项福利完善，提供五险一金。可见，李秀琳的保险缺口主要是( )。（A）基本保障（B）失业保障（C）意外保障（D）医疗保障10 如果张先生家庭希望购买价值 120 万元的新房产，首付 48 万元，剩余的款项建议首选公积金贷款，由于只有李女士有住房公积金，按照目前该市住房公积金贷款规定：个人最高额度为 40 万元，年利率为 5.22%，贷款期限 20 年，则每月需供款( )元。（A）2489（B） 2589（C） 2689（D）278911 接第 10 题，购房的剩余款项采用商业性贷款方式，年利率为 7.83%，贷款期限20 年，则家庭每月
9、共需供款( )元。（A）5232（B） 5332（C） 5432（D）553212 接第 11 题，若张先生采用等额本金法偿还房贷，则第一个月共需供款( )元。（A）5232（B） 5332（C） 5432（D）553213 以基金定投为例，假设三年后夫妻二人的孩子要上幼儿园，所需费用为 3.5 万元，长期投资回报率为每年 8%。为满足孩子上幼儿园的教育需求，张先生夫妇每月需要的投资额为( ) 元。（A）663（B） 763（C） 863（D）96314 张先生家庭以基金定投来为子女储备教育资金。假设子女 18 年后上大学，大学学费现值为 2.5 万元/年，则子女上大学时教育金的现值为 ( )
10、。（A）163282.68（B） 202586.58（C） 230809.36（D）264872.5615 接第 14 题，为了筹集子女的四年大学费用，张先生家庭每月应投资( )元。（A）390.5（B） 440.4（C） 480.8（D）512.216 下列四种资金来源途径中，属于养老金的来源途径的是( )。 社会保险养老金 退休前储备的养老资金(如各类金融资产) 商业性养老保险 投资性房产（A）、（B） 、（C） 、（D）、17 假设通货膨胀率为每年 5%，目前人月均消费 1500 元，张嘉勇工作到 60 岁退休，则张先生退休第一年的预期年开支为( )元。（A）44287（B） 55287
11、（C） 66287（D）7728718 接第 17 题，假若退休生活 30 年，则退休时张先生的养老金需求约为( )万元。（A）75（B） 90（C） 110（D）13019 若现在一次性投入 10 万元，按照长期投资回报每年 8%测算，23 年后在夫妻俩退休时就可以储备约( )万元用于养老。（A）56.7（B） 57.7（C） 58.7（D）59.720 关于张嘉勇夫妇的养老保险规划，理财规划师给他们提出了合理的建议并向他们阐明了建立退休规划应遵循的原则。其中，( )不属于建立退休养老规划的原则。（A）及早规划原则（B）按需规划原则（C）弹性规划原则（D）谨慎性原则金融理财师（CFP）综合案
12、例分析章节练习试卷 33 答案与解析1 【正确答案】 C【试题解析】 假设张先生的税前收入为 X，由方程 (X89%-2000)20%-375=X89%- 12000，得到税前收入 X=15765.5(元)，缴纳的个人所得税为 2031.3元。2 【正确答案】 B【试题解析】 家庭的总收入=张嘉勇工资收入+李秀琳工资收入=144000+120000=264000 (元)；张嘉勇家庭每年的支出有以下部分组成： 张嘉勇家庭每年生活费支出 36000 元；张嘉勇父母生活费 18000 元； 李秀琳偿还父母房款 20000 元；李秀琳保险费支出 7800 元。所以，家庭的每年支出总额=36000+18
13、000+20000+7800=81800(元)。则家庭可用于投资的净收入=264000-81800=182200(元)。3 【正确答案】 A【试题解析】 在股票上的投资额为：150010.85+100018.50+200032.80+200023.22 =146815(元)。4 【正确答案】 D【试题解析】 张嘉勇家庭目前拥有的股票及基金的市值=16410+20460+58680+35380+69500 +167000=367430(元)。金融资产总额=367430+45000+50000=462430(元) 。5 【正确答案】 B【试题解析】 6 【正确答案】 A7 【正确答案】 B【试题解
14、析】 张嘉勇家庭目前存在的主要问题有：张先生的保障严重不足，应对风险的能力极其脆弱；金融资产配置不合理，未能实现高、中、低风险投资工具的有效组合。具体表现在：其金融资产中包括股票、开放式基金和银行存款，而开放式基金仅选择了股票型，银行存款占比过高。从结构来看，金融投资集中在高、低风险的品种，一方面无法降低风险，另一方面也无法有效实现资产的保值、增值，整个组合不够平衡。8 【正确答案】 D【试题解析】 终身寿险的本质特征是无论被保险人何时死亡，保险公司都将支付死亡保险金。在整个缴费期限内，多数终身保险采用水平保费方式，而有些采用非水平保费方式，终身寿险主要有：普通寿险，期限缴费的终身寿险，当期假
15、定终身寿险，变额寿险和多生命寿险。9 【正确答案】 C【试题解析】 李秀琳的保险缺口主要是意外保障，建议增加购买意外险。10 【正确答案】 C【试题解析】 PMT(5.22%/12 ，240，400000)=-2689。11 【正确答案】 B【试题解析】 PMT(7.83%/12 ，240，320000)=-2643，共需月供额为：2643+2689=5332 (元)。12 【正确答案】 B【试题解析】 住房公积金贷款第一月需供款：400000240+4000005.22%12=3406.67 (元) ；商业银行贷款第一月需供款：320000240+3200007.83%12=3421.33
16、(元) ；第一月需供款=3406.67+3421.33=6828(元 )。13 【正确答案】 C【试题解析】 PMT(8%/12，36，0，35000)=-863.4。14 【正确答案】 C【试题解析】 折现率为：(1+8%)(1+5%)-1=2.86% ；子女上大学时，第一年的学费为：FV(5% ，18，0，25000)=-60165.48 ；大学教育金的现值为：PV(2.86%， 4，- 60165.48，0，1)=230809.36。15 【正确答案】 C【试题解析】 每年应投资的储蓄额为：PMT(8%/12，1812，0，230809.36)=-480.8。16 【正确答案】 D【试题
17、解析】 养老金的来源主要包含四种途径：社会保险养老金； 退休前储备的养老资金(如各类金融资产)； 商业性养老保险； 投资性房产。17 【正确答案】 B【试题解析】 退休第一年支出=FV(5%，23，0， -150012)=55287.4。18 【正确答案】 C【试题解析】 折现率为：(1+8%)(1+5%)-1=2.86% ；退休时，张先生的养老金需求为：PV(2.86% ，30，55287.4)=-1103533.91 ，约 110 万元。19 【正确答案】 C【试题解析】 10(1+8%) 23=58.7(万元)。20 【正确答案】 B【试题解析】 建立退休养老规划的原则有：及早规划原则、弹性规划原则、谨慎性原则和退休基金使用的收益化原则。
