1、金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 39 及答案与解析0 十几年以前，女孩如果找个比自己大很多的男人，会让亲朋好友们不理解，甚至坚决反对。但现在女孩找个比自己大十几岁的男人，大家会觉得很正常，因为社会在进步，人们的择偶观、财富观也发生了很大变化。老夫少妻已经逐渐成为一种普遍的社会现象。一、案例成员家庭成员 年龄 职业刘女士 35 政府机关工作先生 50 一家公司的经理儿子 20 先生和前妻的儿子，在国外上学女儿 1 先生和刘女士的女儿二、收支状况年度收入有年终奖金 10 万元，年保费支出 6000 元。 三、资产负债状况 目前他们有住房四处： 1商品房，100 余平米，花费 40 万
2、元，贷款 30 万元，分十年还款，月供 3000 元，此房用于自住，贷款余额为 20 万元； 2商品房，60 平米，花费32 万元，贷款已全部还清，目前出租，月租金 2500 元； 3房改房，70 平米，花4 万元买下，出租，月租金 2500 元； 4公房，属于承租，需向房管部门月交租金90 元，出租，月租金 1300 元。 目前，刘女士家庭拥有定期存款 5 万元，现金及活期存款 5 万元，股票及股票基金 30 万元，汽车及家电 20 万元。 四、保险状况 刘女士购买了某两全保险 6 万元、意外伤害险 10 万元及意外伤害医疗 5 万元，年保险费支出 6000 元，医药费按 80%报销，单位参
3、加了社会医疗和养老保险。 先生单位参加了社会医疗统筹和养老保险。 五、理财目标 1近期目标： (1)近期内先生准备更换汽车，至少需要 30 万元，多则 50 万元；刘女士去年花 15 万元刚买车，近期内不会更换。 (2)30 万元的股票及股票基金是去年先生以单位经营者身份入股，但因单位报表人为操纵因素较多，效益不稳定，今年就没有分红。需要妥善处理这部分资产。 (3)先生近期有可能去上海发展，考虑在上海购房自住或投资。 2中期目标： 除赡养两位老人外(公房出租收入刚好用来支付老人每月的赡养费用)，还须抚养未成年的幼女，须为其准备好研究生毕业的费用。另外，因先生年龄较大，想给女儿一个终身保障，让女
4、儿走向社会能过上独立的生活。(先生的儿子国外读书费用一次性带足，基本上已不用再支付) 3中长期目标： (1)先生年龄偏大，与太太悬殊，且又是家庭经济和精神支柱，家庭缺乏安全感。因此，重点考虑先生的保障问题。 (2)为夫妻俩准备好充分的退休基金，安享幸福晚年。 六、假设条件 子女学费的成长率为 5%，子女教育金的投资报酬率为 8%。 七、附表1 刘女士家庭中用于出租用的房产属于( )。 固定资产 流动资产 金融资产 投资性资产（A）、（B） 、（C） 、（D）、2 从刘女士家庭每年的收支情况可以得出，该家庭在满足当年的支出外，还可以将( )的收入用于增加储蓄或投资。（A）56.53%（B） 61
5、.48%（C） 68.67%（D）78.25%3 家庭资产负债表反映的是家庭资产负债( )的基本情况。（A）某一时期（B）上一年末（C）上一年度（D）某一时点4 根据家庭的资产状况，刘女士家庭的资产总额为_万元，流动性比率为_。( )（A）126；4.25（B） 126；5.25（C） 136；6.25（D）136；7.255 刘女士家庭的资产负债率为( )。（A）11.40%（B） 12.70%（C） 13.40%（D）14.70%6 理财规划师认为，刘女士家庭的投资结构不合理，这主要表现在多方面。下列说法不正确的是( ) 。（A）资产总体收益不是很高（B）家庭的日常备用金不足（C）股票及股
6、票基金投资风险较大，而且收益不稳定（D）固定资产占家庭总资产比重过大，房地产占比有 56%，有一定的流动性风险和产业风险7 关于刘女士家庭当前财务及保险状况的综合分析，下列描述错误的是( )。（A）家庭目前财务状况总体良好，资产较多，负债较少（B）先生只在单位参加了社会医疗统筹保险外，无任何商业保险补充（C）家庭今后还可以考虑适当地减少负债，形成资产扩张性（D）风险保障不足：先生作为家庭顶梁柱，且年龄较大，一旦发生意外，主要经济来源中断，家庭资产会受到较大冲击8 理财规划师认为，汽车属于奢侈消费品，只会产生折旧而不会产生新的价值，因此原则上不建议频繁地换车。如果确实需要，那么下列建议最为合理的
7、是( )。（A）建议购买高档次的汽车（B）建议通过出售房产来购车（C）因为家庭可用资金不足，只能通过贷款来购车（D）如果资产有非常好的投资渠道，可申请汽车贷款，适当增加负债，扩大资产扩张性9 刘女士购买了某两全保险 6 万元、意外伤害险 10 万元及意外伤害医疗 5 万元，单位参加社会医疗和养老保险；先生单位参加了社会医疗统筹和养老保险。下列各项不属于商业保险的是( )。（A）两全保险（B）意外伤害医疗（C）意外伤害险（D）社会保险10 财务管理的原则对于个人理财具有指导作用。下列属于财务管理的原则的是( )。 资金合理配置原则 收支积极平衡原则 成本效益原则 风险收益均衡原则 利益关系协调原
8、则（A）、（B） 、（C） 、（D）、11 如果刘女士家庭选择购买商业保险，则应该考虑优先为( )购买比较合理。（A）刘女士（B）先生（C）儿子（D）女儿12 刘女士家庭拥有一套商品房，100 余平米，花费 40 万元，贷款 30 万元，分十年还款，月供 3000 元，则可知当年贷款利率为( )左右。（A）2.74%（B） 3.74%（C） 4.74%（D）5.74%13 如果刘女士家庭计划培养女儿到研究生毕业，需为其准备从幼儿园到硕士期间的教育费用。假设当地学费近几年的平均成长率为 5%，预测教育金的投资报酬率为 8%，女儿四岁开始上幼儿园，结合案例中给出的子女教育开销现值表，则现在应准备(
9、 )元左右的教育资金。（A）336711（B） 346711（C） 356711（D）36671114 接第 13 题，如果刘女士希望在女儿出国之前把所有的教育金备足，即投资提拔期限为 22 年，则每年要提拔( )元投资到名义报酬率为 8%的投资工具上才能实现女儿的教育目标。（A）20688.6（B） 21688.6（C） 22688.6（D）23688.615 刘女士最为担心的就是小女，担心女儿长大成人时，丈夫已 70 多岁，夫妻俩年岁已老无法给予其更大的帮助。因此还想给女儿一份终身保障。理财规划师建议为女儿购买 20 年缴费的两全分红险。下列关于两全保险的描述错误的是( )。（A）生死两全
10、保险不仅保障了保单受益人，而且使生存超过保险期间的保险人也能够获得保险金（B）从经济角度分析，生死两全保险可分为递减的定期寿险和递增的保单储蓄（C）生死两全保险被视为一种有效的储蓄工具（D）在生死两全保险中，保险公司做出两个承诺，一是被保险人如果在保险期间内死亡，给付全部保额；二是在保单期满时被保险人仍然生存，给付半额保额16 根据刘女士家庭的每年盈余情况，未来十年内的每年盈余额保持不变，结合刘女士的风险承受能力，理财规划师建议每年将 80%的可投资资产按照一定比例分配在人民币理财产品、债券型产品、配置型和成长型开放式基金中。按照平均预期投资报酬率 6%来计算，10 年后可累积资金约( )万元
11、。（A）115.78（B） 225.78（C） 235.78（D）245.7817 人民币理财产品和债券型产品都是稳健理财产品，下列说法不正确的是( )。（A）两类产品安全性非常高，收益稳定（B）人民币理财产品是很好的现金管理工具（C）债券型基金与凭证式国债相比，更具流动性（D）股票的收益率低于基金的收益率18 假设投资产品的配置如表 3 所示，则计算出预期综合投资报酬率的范围是( )。（A）5% 8%（B） 6%9%（C） 7%10%（D）8% 11%19 如果家庭房贷余额能在刘女士先生退休前还清，刘女士丈夫退休时的家庭生活费用不变，但增加家庭医疗金来减轻生病医疗的压力和增加旅游费用，每年各
12、 1.2万元。假设退休后实质投资报酬率为 3%，退休时生活费用平摊。刘女士丈夫 60岁退休，生存至 85 岁，折算到 60 岁时须准备的养老金现值为( )元。（A）718067.6（B） 728067.6（C） 738067.6（D）748067.620 接第 19 题，假设通货膨胀率为 3%，刘女士 55 岁退休，生存至 85 岁，折算到55 岁时需准备的养老金现值约为( )万元。（A）110.6（B） 115.6（C） 120.6（D）125.6金融理财师（CFP）综合案例分析章节练习试卷 39 答案与解析1 【正确答案】 D2 【正确答案】 C【试题解析】 家庭的总收入=夫妻工资收入+年
13、终奖+租金收入=(1250012)+100000+(630012)=32.56(万元)。家庭总支出=家庭日常支出+ 保险费=(800012)+6000=10.2(万元)。： ,即可以将68.67%的收入用于增加储蓄或投资。3 【正确答案】 D4 【正确答案】 C【试题解析】 家庭总资产=现金及存款+股票及股票基金+汽车及家电+ 投资性房产+自用房产=10+30+20+36+40=136( 万元)。其中，流动性资产为现金及活期存款 5万元。 ,反映该家庭流动性资产可以满足其至少 6 个月的开支。5 【正确答案】 D【试题解析】 6 【正确答案】 B【试题解析】 家庭日常备用金可按月度支出的 3
14、倍留用，只须留出 3 万元左右存为活期。而目前刘女士家庭的现金及活期存款为 5 万元，已经足够。7 【正确答案】 C【试题解析】 家庭目前财务状况总体良好，资产较多，负债较少，收支比例合理；今后还可以考虑适当地增加负债，形成资产扩张性。8 【正确答案】 D9 【正确答案】 D10 【正确答案】 A【试题解析】 财务管理的原则是企业组织财务活动、处理财务关系的准则，它是从企业财务管理的时间经验中概括出来的，体现财务活动规律性的行为规范，是对财务管理的基本要求。财务管理的原则包括：资金合理配置原则；收支积极平衡原则；成本效益原则；风险收益均衡原则；利益关系协调原则。11 【正确答案】 B【试题解析
15、】 按照投保的原则，一般优先为家庭收入主要创造者投保。即本题中，应优先为先生投保。12 【正确答案】 B【试题解析】 RATE(1012 ，-3000，300000)12=3.74% 。13 【正确答案】 D【试题解析】 女儿四岁开始上幼儿园，因此有 3 年的时间教育金支出为 0。要以真实的报酬率为折现率=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86% ，利用财务计算器的现金流量菜单进行计算。CF0=0，C01=0，F01=5，C02=-20000 ，F02=3，C03=-10000，F03=6， C04=-10000，F04=3，C05=-10000，F05=3，C06=-20000，F06=4
16、，C07=- 200000，F07=2，NPV，I=2.86%，CPT NPV=-366711。14 【正确答案】 C【试题解析】 真实的报酬率为折现率=(1+8%)/(1+5%)-1=2.86%，PMT(2.86%，22， 366711)=-22688.6。15 【正确答案】 D【试题解析】 从数理角度分析，在生死两全保险中，保险公司做出两个承诺，一是被保险人如果在保险期间内死亡，给付全部保额；二是在保单期满时被保险人仍然生存，给付全部保额。16 【正确答案】 C【试题解析】 10 年后可累积的资金为：FV(6%，10，22.3680%)=-235.78。17 【正确答案】 D【试题解析】
17、人民币理财产品和债券型产品都是稳健理财产品，安全性非常高，收益稳定。而相比较而言，人民币理财产品更胜一筹，目前年均收益在 2.5%左右，是很好的现金管理工具；而记账式国债或债券型基金与凭证式国债相比，更具流动性，而且购买和赎回都更为便利。18 【正确答案】 A19 【正确答案】 C【试题解析】 除去每月的还贷额，刘女士家庭的每月支出为 5000 元，加上家庭医疗费和旅游费用每月 2000 元，退休时刘女士丈夫的每月生活费用为 3500 元。折算到 60 岁时须准备的养老金现值 PV(3%/12，2512，-3500)=738067.6(元)。20 【正确答案】 A【试题解析】 刘女士 55 岁时，其丈夫 70 岁，那时每年生活费用为：350012(1+3%)10=56444.5(元)。折算到 55 岁时需准备的养老金现值=PV(3%，30，-56444.5)=1106337.1(元) ，约为 110.6 万元。
